申万菱信添益宝债券型证券投资基金招募说明书(第十七次更新)摘要

2017-07-18 来源: 作者:

  (上接B91版)

  法定代表人:李兴春

  联系人:赵沛然

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  (61)名称:宜信普泽投资顾问(北京)有限公司

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  办公地址:北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座1809

  法定代表人:沈伟桦

  联系人:程刚

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  (62)名称:众升财富(北京)基金销售有限公司

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  法定代表人:李招娣

  联系人:李艳

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  (63)名称:北京恒天明泽基金销售有限公司

  注册地址:北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室

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  法定代表人:梁越

  联系人:马鹏程

  电话:86-010-58845304

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  (64)名称:一路财富(北京)信息科技有限公司

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  办公地址:北京市西城区阜成门外大街2号万通新世界广场A座2208

  法定代表人:吴雪秀

  联系人:段京璐

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  (65)名称:北京钱景基金销售有限公司

  注册地址:北京市海淀区丹棱街6号1幢9层1008-1012

  办公地址:北京市海淀区丹棱街6号1幢9层1008-1012

  法定代表人:赵荣春

  联系人:高静

  电话:010-59158281

  传真:010-57569671

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  (66)名称:上海联泰资产管理有限公司

  注册地址:中国(上海)自由贸易试验区富特北路277号3层310室

  办公地址:上海市长宁区福泉北路518号8号楼3层

  法定代表人:燕斌

  联系人:陈东

  电话:021-52822063

  传真:021-52975270

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  (67)名称:上海汇付金融服务有限公司

  注册地址:上海市黄浦区中山南路100号19层

  办公地址:上海市黄浦区中山南路100号19层

  法定代表人:金佶

  联系人:陈云卉

  电话:021-33323999

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  客户服务电话:400 820 2819

  手机客户端:天天盈基金

  网址:www.chinapnr.com

  (68)名称:深圳富济财富管理有限公司

  注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室

  办公地址:深圳市南山区高新南七道12号惠恒集团二期418室

  法定代表人:刘鹏宇

  联系人:陈勇军

  电话:0755-83999907-806

  传真:0755-83999926

  客户服务电话:0755-83999913

  网址:www.jinqianwo.cn

  (69)名称:上海陆金所资产管理有限公司

  住所:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

  办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

  法定代表人:郭坚

  客户服务电话:400-821-9031

  传真:021-22066653

  网址:www.lufunds.com

  (70)名称:大泰金石基金销售有限公司

  住所:南京市建邺区江东中路359号国睿大厦一号楼B区4楼A506室

  办公地址:上海市长宁区虹桥路1386号文广大厦15楼

  法定代表人:袁顾明

  客户服务电话:4009282266

  传真:021-22268089

  网址:www.dtfunds.com

  (71)名称:珠海盈米财富管理有限公司

  住所:珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

  办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203

  法定代表人:肖雯

  客户服务电话:020-89629066

  传真:020-89629011

  网址:www.yingmi.cn

  (72)北京肯特瑞财富投资管理有限公司

  注册地址:北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06

  办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东集团总部A座17层

  法定代表人:陈超

  联系人:赵德赛?

  电话:18600280556

  传真:010-89188000

  客户服务电话:4000988511

  网址:http://fund.jd.com/

  (73)名称:中民财富管理(上海)有限公司

  注册地址:上海市黄浦区中山南路100号07层

  办公地址:上海市黄浦区中山南路100号17层

  法定代表人:弭洪军

  客户服务电话:400-876-5716

  传真:021-63353736

  网址:www.cmiwm.com

  (74)北京汇成基金销售有限公司

  注册地址:北京市海淀区中关村大街11号11层1108

  办公地址:北京市海淀区中关村大街11号11层1108

  法定代表人:王伟刚

  联系人:李瑞真

  电话:010-56282140

  传真:010-62680827

  客户服务电话:400-619-9059

  网址:www.hcjijin.com

  (二)注册与过户登记人

  申万菱信基金管理有限公司

  注册地址:上海市中山南路100号11层

  法定代表人:刘郎

  电话:+86 21 23261188

  传真:+86 21 23261199

  联系人:李濮君

  (三)律师事务所和经办律师

  律师事务所:通力律师事务所

  注册地址:上海市银城中路68号,时代金融中心19楼

  负责人:韩炯

  电话:+86 21 31358666

  传真:+86 21 31358600

  经办律师:秦悦民、王利民

  (四)会计师事务所和经办注册会计师

  会计师事务所:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

  注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

  办公地址:上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

  法定代表人姓名:杨绍信

  电话:+86 -21-23238888

  传真:+86-21-23238800

  联系人姓名:赵钰

  经办注册会计师姓名:陈玲、赵钰

  四、基金的名称

  本基金的名称:申万菱信添益宝债券型证券投资基金

  五、基金的类型

  本基金的类型: 契约型开放式

  基金类别:债券型

  六、基金的投资目标

  在控制风险和保持资产流动性的前提下,追求稳定的当期收入和总回报。

  七、 基金的投资范围和投资对象

  本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类品种,包括国债、金融债、公司债、企业债、次级债、可转换债券、资产支持证券、短期融资券、债券回购、央行票据、同业存款等以及法律法规或监管机构允许基金投资的其它金融工具。本基金不直接从二级市场买入股票或权证等权益类资产,但可以投资通过首次发行股票、增发新股、可转换债券转股以及权证行权等方式获得的股票资产,并可投资因股票派发或因投资分离交易可转债所产生的权证等资产。

  法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  本基金对债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%;对股票等权益类资产的投资比例不高于基金资产的20%。现金及到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。

  八、基金的投资策略

  本基金奉行主动式投资管理,在价值分析的基础上,结合定性与定量分析,把握固定收益市场、股票首发或增发等低风险投资机会,通过积极的投资策略,在严格控制风险的前提下,力保本金稳妥并令资产获得长期稳定增值。

  1、一级资产配置策略

  资产配置策略确定基金在各大类资产的投资比例,在本基金中是指基金总资产在转债、债券、新股/转债申购和现金证券的投资比例分配,资产配置是投资获利的决定性因素。从国内外情况来看,资产配置对总收益的贡献度超过80%,对收益的波动解释超过90%。

  在大类资产的配置上,本基金主要根据宏观经济与市场运行趋势的综合分析,决定在转债、债券、新股/转债申购和现金资产上的资金分配。宏观经济分析将基于宏观经济运行状况、国家财政和货币政策等方面进行研究,着重于对中国经济的运行环境、中国经济的增长前景、行业发展的分化、企业盈利的增长趋势等问题进行考察与评估;市场运行趋势分析将主要集中在对市场估值水平、资金供给、市场信心、市场运行周期、市场政策等方面进行研究,以期对市场未来的运行情况进行判断与预测。

  在对宏观经济与市场运行趋势进行综合判断后,结合基金的流动性要求,确定转债、债券、新股/转债申购和现金的资金配置比例。此外,回顾与调整是资产配置策略的的一个重要组成部分。本基金按季度定期对基金的配置策略进行检视与调整,当遇到重大市场变化或政策变化时,本基金将及时对该事件进行评估并对资产配置策略进行调整,以确保资产配置策略能够及时对宏观经济与市场运行趋势的变化进行反应。

  2、债券资产配置策略

  (1)债券投资策略

  本基金的债券投资研究依托公司整体的债券研究平台,通过自上而下的宏观基本面和资金技术面分析,确定一个阶段对债券市场整体的把握,并确定投资组合的期限和策略。预期利率下降时,增加组合久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益,预期利率上升时,减小组合久期,以规避债券价格下降的风险。另外,在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。

  在自上而下的方法确定一个阶段的投资组合久期后,本基金采取自下而上的分析框架,包含信用分析、个券分析、创新金融工具和交易策略分析,由此形成和宏观层面相配套的微观层面的研究决策体系,最后形成具体的投资策略。根据国债、金融债、企业债等不同债券板块之间的相对投资价值分析,增持价值被相对低估的债券板块,减持价值被相对高估的债券板块,借以取得较高收益。随着债券市场的发展,本基金将加强对公司债、资产抵押债券等新品种的投资,主要通过信用风险的分析和管理,获取超额收益。

  (2)信用产品投资策略

  本基金主要利用信用分析对信用产品进行投资选择,信用分析包括信用评级体系和信用环境分析。

  1)信用评级体系:本基金将建立内部信用评级制度,研究公司债券信用。研究员将根据国民经济运行的周期阶段,分析企业的市场地位、管理水平、发展趋势和财务状况等情况,最后综合评价出债券发行人信用风险,评价债券的信用级别,作为信用产品投资的研究支持基础。我们的评级体系采取自上而下的分析方法,从行业至公司。

  2)信用环境分析:信用产品与无风险品种之间的利差包括税收利差、流动性利差和信用利差。信用利差取决于债券的信用风险大小。流动性利差的影响因素则较为复杂,包括供求关系、产品的再融资能力、变现能力等。在新股申购收益率远高于其他固定收益品种的情况下,流动性利差有时远大于信用利差,从而成为影响信用产品收益率的主要因素。因此,信用产品的投资策略必须兼顾收益率与流动性。研究信用市场环境的变化,掌握并预测信用利差波动的规律,以此作为信用品种配置时机的重要依据。

  (3)套利策略

  除了确定整体的投资策略和大类债券资产的比例之外,本基金管理人还努力把握市场上的无风险套利机会,增加盈利,控制风险,主要有下面几种方式:

  1)跨市场回购交易的套利操作。适当把握交易所和银行间回购市场之间的套利机会,在银行间通过正回购低价融入资金,然后择机在交易所高价放出,从而在不占用自身资金的情况下,来获取相对低风险的套利收益。

  2)融资养券的套利操作。当债券市场上部分债券品种的收益率上升较快时,其与回购利率之间的利差也会相应扩大,本基金可以在银行间市场上通过滚动融资的方式买入较高收益率的债券并持有一段时间,以期获得债券收益与回购成本之间的套利收益。

  3)回购掉期的套利操作。一般情况下,长期回购利率较短期回购利率存在期限溢价,其利率水平相对短期回购要高,特别是当市场普遍预期未来货币市场利率将会上升或者波动性增大的环境下,这时候,投资需求者为了提前锁定未来融资风险,一般会增加长期限回购的融资需求并愿意支付较高溢价。在这种情况下,长期限回购利率较短期回购利率的利差就会扩大,两者之间或存在一定的套利空间。回购掉期套利策略就是利用不同期限回购利率的差异,在连续借入短期资金的同时,放出长期限资金,以获取无风险的利差收益。

  (4)可转债投资策略

  1)结合公司分析及期权分析,寻找投资标的。分析转债公司基本面,确定转债期权的隐含波动率,结合转债的纯债价值确定转债价值,寻找低估的可转债。

  2)通过统计分析把握阶段性机会。结合转债的上市、进入转股期、赎回公告等事件发生前后的表现。

  通过以上两方面研究寻找转债投资机会。

  3、一级市场申购策略

  本基金通过研究首次发行股票、增发新股及发行转债公司的基本面,估计上市后的合理价格,判断是否参与新股及转债的一级市场申购。同时,由于新股和转债申购收益率有差异,为提高基金申购收益率,本基金以2006年以来沪深市场发行上市的新股、可转债、可分离转债为样本,分析同时有新股、可转债、可分离转债发行时的影响申购收益率因素及规律,确定最优申购策略,并根据当时的一级市场情况进行灵活调整。

  九、业绩比较基准

  本基金业绩比较基准:中债总指数(全价)

  十、投资程序

  1、投资决策依据

  本基金管理人将主要依据下述因素决定基金资产配置和证券选择:

  (1)国家有关法律法规和本基金《基金合同》的有关规定;

  (2)国家宏观经济环境及其对证券市场的影响;

  (3)国家货币政策、财政政策以及证券市场政策对证券市场的影响;

  (4)证券市场资金供求状况以及证券市场的交易与估值状况;

  (5)在充分权衡固定收益证券各子类资产的收益、风险以及流动性的前提下做出投资决策。

  2、投资决策流程

  本基金固定收益证券投资管理流程

  ■

  资料来源:申万菱信基金管理有限公司

  (1)由投资决策委员会根据投资总监基于投资研究部和基金经理提供的长期策略分析报告而做的投资建议(资产配置方案),决策批准基金固定收益证券部分总体投资计划与投资政策;

  (2)固定收益证券投资战略配置,由投资研究部参考和利用公司外部,尤其是研究力量雄厚的国内第三方研究机构提供的研究报告,通过拜访国家有关部委和著名经济学家,了解国家宏观经济政策、财政政策、货币政策,经过筛选、归纳和整理,有宏观经济分析师定期或不定期地撰写宏观经济分析报告;

  (3)由固定收益分析师根据宏观经济形势和分析报告,采用利率预期策略等对未来利率走势作出判断后,对银行间市场和交易所市场两市场间的固定收益证券投资组合进行战略性配置;

  (4)固定收益证券投资战术配置,由基金固定收益分析师在战略配置基础上,根据整体宏观经济的发展趋势和债券市场未来的行情走势,采用利率免疫化、久期控制等债券投资策略对固定收益证券组合进行战术性配置与调整;

  (5)基金经理根据固定收益分析师的研究结果,确定在银行间市场和交易所市场的国债、中央银行票据、金融债、短期融资券、企业(公司)债、可转债、资产支持证券等品种的配置计划,构造投资组合方案,并形成具体投资指令后由交易部门实施;(模型试算)

  (6)所有投资决策过程均由风险控制与投资管理部门进行同步监控,并对投资结果进行绩效评价,其评价结果均将作为重要的反馈信息反馈到投资决策委员会与投资管理部门,以用来对投资策略进行调整,对基金投资组合的风险控制提出建议。

  十一、基金投资组合报告

  本投资组合报告所载数据截止日为2017年3月31日,本报告中所列财务数据未经审计。

  1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  注:本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。

  2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  本基金本报告期末未持有股票。

  2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

  本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。

  3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  本基金本报告期末未持有股票。

  4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  根据本基金基金合同,本基金不得参与股指期货交易。

  9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  根据本基金基金合同,本基金不得参与股指期货交易。

  10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  10.1 本期国债期货投资政策

  根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。

  10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。

  10.3 本期国债期货投资评价

  根据本基金基金合同,本基金不得参与国债期货交易。

  11投资组合报告附注

  11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  11.3其他资产构成

  ■

  11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  十二、基金的业绩

  本基金的过往业绩不代表未来表现。

  1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  申万菱信添益宝债券A基金:

  ■

  申万菱信添益宝债券B基金:

  ■

  2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  申万菱信添益宝债券型证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  (2008年12月4日至2017年3月31日)

  ■

  十三、基金的费用与税收

  (一)与基金运作有关的费用

  1、 与基金运作有关的费用的种类:

  (1)、基金管理人的管理费;

  (2)、基金托管人的托管费;

  (3)、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用;

  (4)、基金份额持有人大会费用;

  (5)、基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费;

  (6)、基金的证券交易费用;

  (7)、基金的银行汇划费用;

  (8)、销售服务费:本基金从B类基金份额的基金财产中计提销售服务费;

  (9)、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

  本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金资产中扣除。

  2、基金管理人的管理费计提方法、计提标准和支付方式

  基金管理费按前一日基金资产净值的0.6%年费率计提。计算方法如下:

  H = E ×0.6% ÷ 当年天数

  H 为每日应计提的基金管理费

  E 为前一日基金资产净值

  基金管理费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

  3、基金托管人的托管费计提方法、计提标准和支付方式

  基金托管费按前一日基金资产净值的0.2%年费率计提。计算方法如下:

  H = E × 0.2% ÷ 当年天数,其中:

  H 为每日应计提的基金托管费

  E 为前一日基金资产净值

  基金托管费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

  4、销售服务费计提方法、计提标准和支付方式

  本基金A类基金份额不收取销售服务费,B类基金份额的销售服务费年费率为0.35%。本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务,基金管理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。

  销售服务费按前一日B类基金资产净值的0.35%年费率计提。计算方法如下:

  H=E×0.35%÷当年天数

  H为B类基金份额每日应计提的销售服务费

  E为B类基金份额前一日基金资产净值

  销售服务费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划款指令,基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中划出,由注册登记机构代收,注册登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

  上述一、基金费用的种类中第3-7项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。

  (二)与基金销售有关的费用

  1、认购费用

  本基金根据认、申购费用收取方式的不同,将基金份额分为不同的类别。在投资者认、申购基金时收取认、申购费用的,称为A类基金份额;不收取认、申购费用,而是从本类别基金资产中计提销售服务费的,称为B类基金份额。

  A 类基金份额的认购采取金额认购的方式,认购费率最高不超过认购金额的0.6%,在认购时收取并由认购人承担,按认购金额分段设定如下:

  ■

  2、申购费用

  A 类基金份额的申购费率最高不超过0.8%,在申购时收取并由申购人承担,按申购金额分段设定如下:

  ■

  3、赎回费用

  A 类与B类基金份额的赎回费率最高不超过0.15%,按持有时间分段设定如下:

  ■

  本基金的赎回费在投资者赎回基金份额时收取,扣除赎回手续费后的余额归基金资产,赎回费归基金资产的部分为赎回费的25%。

  (三)不列入基金费用的项目

  下列费用不列入基金费用:

  1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;

  2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

  3、《基金合同》生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用;

  4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

  (四)费用调整

  基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率、基金销售费率等相关费率。

  调高基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率,须召开基金份额持有人大会审议;调低基金管理费率、基金托管费率或基金销售费率等费率,无须召开基金份额持有人大会。

  基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至少一种指定媒体和基金管理人网站上公告并报中国证监会备案。

  (五)基金的税收

  本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

  十四、对招募说明书本次更新部分的说明

  本招募说明书(更新)依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,并根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要更新的内容如下:

  1、更新了重要提示中本招募说明书所载内容的截止日期;

  2、更新了基金管理人的部分信息;

  3、更新了基金托管人的部分信息;

  4、更新了相关服务机构的部分信息;

  5、更新了本基金的投资组合报告部分,数据截止日期为2017年3月31日;

  6、更新了本基金的业绩部分,数据截止日期为2017年3月31日;

  7、在“其他应披露事项”一章,列举了本基金自2016年12月5日至2017年6月4日发布的有关公告。

  以上内容仅为摘要,须与本《招募说明书》(更新)(正文)所载之详细资料一并阅读。

  申万菱信基金管理有限公司

  2017年7月18日

本版导读

2017-07-18

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