广发稳安保本混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要

2017-09-14 来源: 作者:

  (上接B42版)

  法定代表人:周泽荣

  联系人:王放

  联系电话:020-38173635

  业务传真:020-38173857

  客服热线:400-830-8001

  公司网址:www.ghbank.com.cn

  (110) 名称:中国民族证券有限责任公司

  注册地址:北京市西城区金融大街5号新盛大厦A座6-9层

  办公地址:北京市西城区金融大街5号新盛大厦A座6-9层

  法定代表人:赵大建

  联系人:李微

  联系电话:010-59355941

  客服电话:40088-95618

  公司网站:www.e5618.com

  (111) 名称:方正证券股份有限公司

  注册地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22-24层

  办公地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22-24层

  法定代表人:雷杰

  联系人:彭博

  电话:0731-85832343

  传真:0731-85832214

  客服电话:95571

  公司网站:www.foundersc.com

  (112) 名称:首创证券有限责任公司

  注册地址:北京市西城区德胜门外大街115号德胜尚城E座

  办公地址:北京市西城区德胜门外大街115号德胜尚城E座

  法定代表人:吴涛

  联系人:刘宇

  联系电话:010-59366070

  业务传真:010-59366055

  客服热线:400-620-0620

  公司网址:www.sczq.com.cn

  (113)名称:开源证券股份有限公司

  注册地址:西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

  办公地址:西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

  法定代表人:李刚

  联系人:黄芳、袁伟涛

  电话:029-63387256

  传真:029-81887060

  客服电话:400-860-8866

  公司网址:www.kysec.cn

  (114)名称:中期时代基金销售(北京)有限公司

  注册地址:北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层1103号

  办公地址:北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢2层

  法定代表人:路瑶

  联系人:侯英建

  联系电话:010-65808756

  业务传真:010-65807864

  客服热线:95162、4008888160

  公司网址:www.CIFCOFUND.com

  (115)名称:上海利得基金销售有限公司

  注册地址:上海市宝山区蕴川路5475号1033室

  办公地址:上海浦东新区峨山路91弄61号10号楼12楼

  法定代表人:沈继伟

  联系人:张裕

  联系电话:15801816961

  客服热线:4000676266

  公司网址:www.leadfund.com.cn

  (116)名称:东海期货有限责任公司

  注册地址:江苏省常州市延陵西路23、25、27、29号

  办公地址:上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦8楼

  法定代表人:陈太康

  联系人:吴迪

  电话:021-68757223

  传真:021-68757719

  客服电话:95531/400-8888588

  公司网址:www.qh168.com.cn

  (117)名称:东兴证券股份有限公司

  注册地址:北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层(详细地址)

  办公地址:北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层(详细地址)

  法定代表人:魏庆华

  联系人:汤漫川

  联系电话:010-66555316

  业务传真:010-66555246

  客服热线:4008888993

  公司网址:www.dxzq.net.cn

  (118)名称:中信期货有限公司

  注册地址:深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层 1301-1305室、14层

  办公地址:深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305室、14层

  法定代表人:张皓

  联系人:洪诚

  电话:0755-23953913

  传真:0755-83217421

  客服电话:4009908826

  公司网址:www.citicsf.com

  (119)名称:中原证券股份有限公司

  注册地址:郑州市郑东新区商务外环路10号;

  办公地址:郑州市郑东新区商务外环路10号;

  法定代表人:菅明军

  联系人:程月艳; 范春艳

  电话:0371-69099882

  传真:0371-65585899

  客服电话:95377

  公司网站:www.ccnew.com

  (120)名称:中国民生银行股份有限公司

  注册地址:北京市西城区复兴门内大街2号

  办公地址:北京市西城区复兴门内大街2号

  法定代表人:董文标

  联系人:董云巍

  电话:010-58560666

  传真:010-57092611

  客服电话:95568

  公司网站:www.cmbc.com.cn

  (121)名称:上海银行股份有限公司

  注册地址:上海市银城中路168号

  法定代表人:宁黎明

  联系人:张萍

  电话:021-68475888:

  传真:021-68476111

  客服电话:021-962888

  公司网站:www.bankofshanghai.com

  (122)名称:上海浦东发展银行股份有限公司

  注册地址:上海市浦东新区浦东南路500号

  办公地址:上海市中山东一路12号

  法定代表人:吉晓辉

  电话:021-61618888

  传真:021-63604199

  联系人:倪苏云、虞谷云

  客服电话:95528

  公司网站:www.spdb.com.cn

  (123)名称:中国邮政储蓄银行

  注册地址:北京市西城区宣武门西大街131号

  办公地址:北京市西城区金融大街3号

  法定代表人:李国华

  联系人:栗先生

  电话:010-68857763

  传真:010-68858859

  客服电话:95580

  公司网址:www.psbc.com

  (124)名称:交通银行股份有限公司

  注册地址:上海市银城中路188号

  办公地址:上海市银城中路188号

  法定代表人:牛锡明

  联系人:曹榕

  电话:021-58781234

  传真:021-58408483

  客户服务电话:95559

  网址:www.bankcomm.com

  (125)名称:富滇银行股份有限公司

  办公地址:云南省昆明市拓东路41号

  法定代表人:夏 蜀

  联系人:戴秋娟

  联系电话:0871-63140324

  业务传真:0871-63194471

  客服热线:4008896533

  公司网址:www.fudian-bank.com

  (126)名称:东亚银行(中国)有限公司

  注册地址:上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行大厦29楼

  办公地址:上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行大厦29楼

  法定代表人:李国宝

  联系人:杨俊

  联系电话:021 -3866 3752

  业务传真:021 -3866 3866

  客服热线:800-830-3811

  公司网址:www.hkbea.com.cn

  (127)名称:齐商银行股份有限公司

  注册地址:山东省淄博市张店区金晶大道105号

  办公地址:山东省淄博市张店区金晶大道105号

  法定代表人:杲传勇

  联系电话:0533-2178888

  业务传真:0533-2179666

  客服热线:400-86-96588

  公司网址:www.qsbank.cc

  (128)名称:徽商银行股份有限公司

  住所:安徽省合肥市安庆路79号天徽大厦A座

  法定代表人:王晓昕

  联系人:叶卓伟

  电话:0551-2667635

  传真:0551-2667684

  客服电话:4008896588(安徽省外)、96588(安徽省内)

  公司网站:www.hsbank.com.cn

  (129)名称:鼎信汇金(北京)投资管理有限公司

  注册地址:北京市海淀区中关村东路1号院8号楼1701室

  办公地址:北京市海淀区中关村东路1号院8号楼C座1701室

  法定代表人:齐凌峰

  联系人:阮志凌

  电话:010-82151989

  传真:010-82158631

  客服电话:400-158-5050

  公司网址:www.9ifund.com

  (130)名称:北京汇成基金销售有限公司

  注册地址:北京市海淀区中关村大街11号11层1108

  办公地址:北京市海淀区中关村大街11号11层1108

  法定代表人:王伟刚

  联系人:丁向坤

  电话:010-56282140

  传真:010-62680827

  客服电话:4006199059

  公司网址:www.fundzone.cn

  (131)名称:上海大智慧财富管理有限公司

  注册地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102、1103单元

  办公地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102、1103单元

  法定代表人:申健

  联系人:印强明

  电话:021-20219188

  传真:021-20219923

  客服电话:021-20219931

  公司网址:https://8.gw.com.cn/

  (132)名称:德州银行股份有限公司

  注册地址:山东省德州市三八东路1266号

  办公地址:山东省德州市三八东路1266号法定代表人:申健

  联系人:王方震

  电话:0534-2297326

  传真:0534-2297327

  客服电话:40084-96588

  公司网址:www.dzbchina.com

  (133)名称:南京苏宁基金销售有限公司

  注册地址:南京市玄武区苏宁大道1-5号

  办公地址:南京市玄武区苏宁大道1-5号

  法定代表人:钱燕飞

  联系人:王锋

  电话:025-66996699-887226

  传真:无

  客服电话:4008365365-9

  公司网址:www.Fund.licai.com

  (134)名称:北京蛋卷基金销售有限公司

  注册地址:北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

  办公地址:北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

  法定代表人:钟斐斐

  联系人:吴季林

  电话:010-61840688

  传真:010-61840699

  客服电话:4000618518

  公司网址:https://danjuanapp.com

  (135)名称:北京广源达信投资管理有限公司

  注册地址:北京市西城区新街口外大街28号C座六层605室

  办公地址:北京市朝阳区望京宏泰东街 浦项中心B座19层

  法定代表人:齐剑辉

  联系人:王英俊

  电话:13911468997

  传真:010-82055860

  客服电话:4006236060

  公司网址:www:niuniufund.com

  (136)名称:天津银行股份有限公司

  注册地址:天津市河西区友谊路15号

  办公地址:天津市河西区友谊路15号

  法定代表人:王金龙

  联系人:杨森

  电话:022-28405330

  传真:022-28405631

  客服电话:4006-960296

  公司网站:www.bank-of-tianjin.com

  (137)名称:上海万得投资顾问有限公司

  注册地址:中国(上海)自由贸易试验区福山路33号11楼B座

  办公地址:上海市浦东新区福山路33号8楼

  法定代表人:王廷富

  联系人:姜吉灵

  电话:021-5132 7185

  传真:021-5071 0161

  客服电话:400-821-0203

  (138)名称:首创证券有限责任公司

  注册地址:北京市西城区德胜门外大街115号德胜尚城E座

  办公地址:北京市西城区德胜门外大街115号德胜尚城E座

  法定代表人:吴涛

  联系人:刘宇

  联系电话:010-59366070

  业务传真:010-59366055

  客服热线:400-620-0620

  公司网址:www.sczq.com.cn

  (139)名称:华宝证券有限责任公司

  注册地址:上海市陆家嘴环路166号未来资产大厦27层

  办公地址:上海市陆家嘴环路166号未来资产大厦27层

  法定代表人:陈林

  联系人:宋歌

  电话:021-50122086

  传真:021-50122200

  客服电话:4008209898

  公司网站:www.cnhbstock.com

  (140)名称:北京肯特瑞财富投资管理有限公司

  注册地址:北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15

  办公地址:北京经济开发区科创十一街18号院京东集团总部大楼A区17层

  法定代表人:陈超

  联系人:江卉

  电话:13141319110

  传真:010-89188000

  客服电话:400-088-8816

  公司网址:http://jr.jd.com/

  (141)名称:上海华信证券有限责任公司

  注册地址:上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼

  办公地址:上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼

  法定代表人:郭林

  联系人:周德建

  电话:18800335538

  传真:021-38784818

  客服电话:4008205999

  公司网址:www.shhxzq.com

  (142)名称:奕丰金融服务(深圳)有限公司

  注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室

  办公地址:深圳市南山区海德三路海岸大厦东座1115-1116室及1307室

  法定代表人:TAN YIK KUAN

  联系人:叶健

  电话:0755-89460607

  传真:0755-21674453

  客服电话:400-684-0500

  公司网址:www.ifastps.com.cn

  (143)名称:弘业期货股份有限公司

  注册地址:南京市中华路50号

  办公地址:南京市中华路50号

  法定代表人:周剑秋

  联系人:孙朝旺

  电话:025-52278870

  传真:025-52250114

  客服电话:4008281288

  公司网址:www.ftol.com.cn

  (144)名称:中证金牛(北京)投资咨询有限公司

  注册地址:北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室

  办公地址:北京市宣武门外大街甲一号新华社第三工作区A座5层

  法定代表人:钱昊旻

  联系人:孙雯

  电话:010-59336519

  传真:010-59336586

  客服电话:4008909998

  公司网址:www.jnlc.com

  (145)名称:上海基煜基金销售有限公司

  注册地址:上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室

  办公地址:上海市杨浦区昆明路518号A1002室

  法定代表人:王翔

  联系人:蓝杰

  电话:021-65370077

  传真:021-55085991

  客服电话:4008-205-369

  公司网址:www.jiyufund.com.cn

  (146)名称:华西证券股份有限公司

  注册地址:四川省成都市天府二街198号

  办公地址:四川省成都市天府二街198号

  法定代表人:杨炯洋

  联系人:谢国梅

  电话:010-52723273

  传真:028-86150040

  客服电话:4008888818

  公司网址:http://www.hx168.com.cn

  (147)名称:中国农业银行股份有限公司

  住所:北京市建国门内大街69号

  法定代表人:周慕冰

  客服电话:95599

  传真: 010-68121816

  联系人:林葛

  公司网站:www.abchina.com

  (148)名称:大有期货有限公司

  注册地址:湖南省长沙市天心区芙蓉南路二段128号现代广场三、四楼

  办公地址:湖南省长沙市天心区芙蓉南路二段128号现代广场三、四楼

  法定代表人:沈众辉

  联系人:马科

  电话:0731-84409106

  传真:0731-84409009

  客服电话:4006-365-058

  公司网址:http://www.dayouf.com

  (149)名称:中原银行股份有限公司

  注册地址:河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路23号中科金座大厦

  办公地址:河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路23号中科金座大厦

  法定代表人:窦荣兴

  联系人:牛映雪

  联系电话:0371-85517710

  业务传真:0371-85519869

  客服热线:95186

  公司网址:www.zybank.com.cn

  3、其他代销机构

  本基金发售期间,若新增代销机构或代销机构新增营业网点,则另行公告。

  基金管理人可根据有关法律、法规的要求,选择符合要求的机构代理销售本基金,并及时公告。

  二、注册登记人

  名称:广发基金管理有限公司

  住所:广东省珠海市横琴新区宝中路3号4004-56室

  法定代表人:孙树明

  办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

  电话:020-89188970

  传真:020-89899175

  联系人:李尔华

  三、出具法律意见书的律师事务所

  名称:北京市盈科(广州)律师事务所

  住所:广东省广州市广州大道中289号南方传媒大厦15-18层

  负责人:牟晋军

  电话:020-66857288

  传真:020-366857289

  经办律师:刘智、陈琛

  联系人:牟晋军

  四、审计基金资产的会计师事务所

  名称:德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)

  办公地址:上海市延安东路222号外滩中心30楼

  法人代表:卢伯卿

  电话:021-61418888

  传真:021-63350003

  经办注册会计师:洪锐明、江丽雅

  第四部分 基金的名称

  广发稳安保本混合型证券投资基金

  第五部分 基金的类型

  混合型证券投资基金。

  第六部分 基金的投资目标

  一、保本周期内的投资目标

  本基金运用投资组合保险策略,在严格控制投资风险、保证保本周期到期时本金安全的基础上,实现基金资产的稳健增值。

  二、转型为广发稳安灵活配置混合型证券投资基金后的投资目标

  在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,本基金通过灵活的资产配置,在股票、固定收益证券和现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会,力求实现基金资产的持续稳定增值。

  第七部分 基金的投资方向

  一、保本周期内的投资范围

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、权证、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  二、转型为广发稳安灵活配置混合型证券投资基金后的投资范围

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国内依法发行上市的国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、中小企业私募债、央行票据、中期票据、短期融资券、资产支持证券以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工具)、权证、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  第八部分 基金的投资策略

  一、保本周期内的投资策略

  本基金在投资组合管理过程中采取主动投资方法,通过数量化方法严格控制风险,以保障基金资产本金的安全,并通过有效的资产配置策略,获得基金资产的稳健增值。

  1、保本策略

  本基金的保本策略为固定比例组合保险策略(CPPI),该策略的基本原理是将基金资产按一定比例划分为安全资产和风险资产,其中安全资产遵循保本要求将投资于各类债券及银行存款,以保证投资本金的安全性,进而起到到期保本的效果;而除安全资产外的风险资产主要投资于股票、权证、股指期货等权益类工具,以提升基金投资者的收益。具体的比例确认方式如下:

  (1)根据基金资产的期末最低保本额和根据安全资产平均到期收益率确定的合理贴现率计算当前基金资产的价值底线;

  (2)根据价值底线计算基金资产的安全垫,即最大止损额;

  (3)按照优选的风险乘数将安全垫放大,将该部分投资于风险资产,其余资产投资于安全资产。

  ■

  本基金通过对宏观经济走势、股票市场的估值水平以及上市公司盈利状况,再结合国债、央票、金融债、企业债等债券的收益率水平及其变化趋势、流动性、波动性、证券市场走势、本基金业绩表现,动态调整风险乘数。

  保本策略示例:假设基金初始募集规模为15亿元,计算基金价值底线的贴现率取三年期国债的到期收益率(假设为2.8772%);保守起见,假设风险乘数M等于1,则初始投资于债券的金额为13.77634亿元,投资于股票的金额为1.22366亿元;即便是投资于股票的1.22366亿元全部损失,那么,所投资的13.77634亿元国债在3年之后本息总额就变成了15亿元,从而实现了保本的目标。在实际投资中股票资产不可能亏损100%,因此可选取合适的风险乘数对投资股票资产的比例进行适当放大,以在风险可控的前提下获取适当的超额收益。

  2、资产配置策略

  本基金资产配置策略分为两个层次:一层为对风险资产和安全资产的配置,该层次以固定比例组合保险策略为依据,即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过安全资产部分所产生的收益;另一层为对风险资产部分的配置策略,依据稳健投资、风险第一的原则,以低风险性、在保本周期内具备中期上涨潜力为主要标准,构建风险资产组合。

  由于本基金采用固定比例组合保险策略进行投资,风险乘数对于确定风险资产和安全资产的配置额具有相当重要的作用。本基金将综合考虑国内外政治经济环境、政策形势、宏观经济、资本市场运行状况、固定收益类与权益类资产风险收益特征、基金净资产、价值底线,动态选取适当的风险乘数并将在实际运作中根据证券市场走势以及本基金业绩表现不断对风险乘数的设置进行调整,以期优化大类资产配置,力争在确保本金安全的前提下,获取投资收益。

  3、债券投资策略

  (1)非含权债券的投资策略

  本基金的可转换债券(可交换债券)以外的债券组合根据投资策略分为两个层次。第一,按照剩余存续期与本基金剩余保本周期限相匹配的原则,采取买入并持有的长期投资策略,以回避利率风险及再投资风险,实现基金资产保本目标。第二,在期限与基金剩余保本周期限匹配的前提下,根据久期、凸性、信用级别、到期收益率及流动性等因素,选择相对投资价值更高的债券。具体的策略主要包括:

  1) 利率策略

  通过全面研究GDP、物价、就业以及国际收支等主要经济变量,分析宏观经济运行的可能情景,并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构。在此基础上,预测金融市场利率水平变动趋势,以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。组合久期是反映利率风险最重要的指标。本基金将根据对市场利率变化趋势的预期,制定出组合的目标久期:预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。

  2) 信用策略

  根据国民经济运行周期阶段,分析企业债券、公司债券等发行人所处行业发展前景、业务发展状况、市场竞争地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素,评价债券发行人的信用风险,并根据特定债券的发行契约,评价债券的信用级别,确定企业债券、公司债券的信用风险利差水平及其变化趋势。债券信用风险评定将重点分析企业财务结构、偿债能力、经营效益等财务信息,同时结合企业的经营环境等外部因素,着重分析企业未来的偿债能力,评估其违约风险水平。

  3) 债券选择策略

  根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合其信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,主要选择定价合理或价值被低估的企业(公司)债券进行投资;同时本基金将结合各类属债券(国债、央票、金融债、信用债)的流动性状况、以及基金申购与赎回情况等因素,动态调整债券组合中各类属债券的比例。

  (2)可转换债券投资策略

  可转换债券(可交换债券)兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,本基金一方面将对发债主体的信用基本面进行深入挖掘以明确该可转换债券的债权保护,防范信用风险,另一方面,还会进一步分析公司的盈利和成长能力以确定可转换债券(可交换债券)中长期的上涨空间。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券(可交换债券)进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。本基金持有的可转换债券(可交换债券)可以转换为股票。

  4、股票投资策略

  本基金注重对股市趋势和公司基本面的研究,在股票投资限额之下,发挥时机选择和个股精选的能力,控制股票市场下跌风险,分享股票市场成长收益。

  本基金依据稳健投资、风险第一的原则,以低风险性、在保本期限内具备中期上涨潜力为主要原则,构建股票组合,同时兼顾股票的流动性。通过分散投资、组合投资和流动性管理,降低个股集中性风险和流动性风险。另外本基金可根据市场情况,适度参与新股申购(含增发新股),以增加收益。

  5、金融衍生品投资策略

  (1)股指期货投资策略

  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,选择流动性好、交易活跃的期货合约,并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判,以及对股指期货合约的估值定价,与股票现货资产进行匹配,实现多头或空头的套期保值操作,由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时,将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征,对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险,以改善投资组合的风险收益特性。

  (2)国债期货投资策略

  国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。

  (3)权证投资策略

  权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。在进行权证投资时,基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性,通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。

  如法律法规或监管机构以后允许本类基金投资于其他衍生金融工具,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金对衍生金融工具的投资主要以对提高组合整体收益为主要目的。本基金将在有效风险管理的前提下,通过对标的品种的研究,谨慎投资。

  二、转型为广发稳安灵活配置混合型证券投资基金后的投资策略

  1、大类资产配置

  本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市场资金面,积极把握市场发展趋势,根据经济周期不同阶段各类资产市场表现变化情况,对股票、债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整,以规避或分散市场风险,提高基金风险调整后的收益。

  2、股票投资策略在严格控制风险、保持资产流动性的前提下,本基金将适度参与股票、权证等权益类资产的投资,以增加基金收益。

  本基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法,在拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的分析方法选筛选个股。

  (1)首先,使用定量分析的方法,通过财务和运营数据进行企业价值评估,初步筛选出具备优势的股票备选库。本基金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面进行考量。

  ①盈利能力

  本基金通过盈利能力分析评估上市公司创造利润的能力,主要参考的指标包括净资产收益率(ROE),毛利率,净利率,EBITDA/主营业务收入等。

  ②成长能力

  投资方法上重视投资价值与成长潜力的平衡,一方面利用价值投资标准筛选低价股票,避免市场波动时的风险和股票价格高企的风险;另一方面,利用成长性投资可分享高成长收益的机会。本基金通过成长能力分析评估上市公司未来的盈利增长速度,主要参考的指标包括EPS 增长率和主营业务收入增长率等。

  ③估值水平

  本基金通过估值水平分析评估当前市场估值的合理性,主要参考的指标包括市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)、自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/EBITDA 等。

  (2)其次,使用定性分析的方法,从持续成长性、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司进行进一步的精选。

  ①持续成长性的分析。通过对上市公司生产、技术、市场、经营状况等方面的深入研究,评估具有持续成长能力的上市公司。

  ②在市场前景方面,需要考量的因素包括市场的广度、深度、政策扶持的强度以及上市公司利用科技创新能力取得竞争优势、开拓市场、进而创造利润增长的能力。

  ③公司治理结构的优劣对包括公司战略、创新能力、盈利能力乃至估值水平都有至关重要的影响。本基金将从上市公司的管理层评价、战略定位和管理制度体系等方面对公司治理结构进行评价。

  3、债券投资策略

  本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析,构建和调整固定收益证券投资组合,力求获得稳健的投资收益。

  (1)久期配置策略

  本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化,对GDP、CPI、国际收支等引起利率变化的相关因素进行深入的研究,分析宏观经济运行的可能情景,并在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向,对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断,结合债券市场资金供求结构及变化趋势,确定固定收益类资产的久期配置。

  (2)类属配置策略

  类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。本基金通过情景分析和历史预测相结合的方法,“自上而下”在债券一级市场和二级市场,银行间市场和交易所市场,银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置,进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。

  (3)个券选择策略

  对于国债、央行票据等非信用类债券,本基金将根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析,预测未来收益率曲线的变动趋势,综合考虑组合流动性决定投资品种;对于信用类债券,本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素,对信用债进行信用风险评估,积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资,并采取分散化投资策略,严格控制组合整体的违约风险水平。

  (4)可转债投资策略

  可转债兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,本基金一方面将对发债主体的信用基本面进行深入挖掘以明确该可转债的债底保护,防范信用风险,另一方面,还会进一步分析公司的盈利和成长能力以确定可转债中长期的上涨空间。本基金将借鉴信用债的基本面研究,从行业基本面、公司的行业地位、竞争优势、财务稳健性、盈利能力、治理结构等方面进行考察,精选财务稳健、信用违约风险小的可转债进行投资。

  (5)中小企业私募债券投资策略

  本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风险。

  (6)资产支持证券投资策略

  资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

  4、金融衍生品投资策略

  (1)股指期货投资策略

  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,选择流动性好、交易活跃的期货合约,并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判,以及对股指期货合约的估值定价,与股票现货资产进行匹配,实现多头或空头的套期保值操作,由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时,将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征,对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险,以改善投资组合的风险收益特性。

  (2)权证投资策略

  权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。在进行权证投资时,基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性,通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。

  (3)国债期货投资策略

  国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。

  第九部分 业绩比较基准

  一、保本周期内的投资业绩比较基准

  3年期银行定期存款利率(税后)

  在基金合同生效日,业绩比较基准为中国人民银行公布的、该日适用的3年期银行定期存款利率(税后);并随着3年期银行定期存款利率的调整而动态调整。

  二、转型为广发稳安灵活配置混合型证券投资基金后的业绩比较基准

  本基金业绩比较基准:50%×沪深300指数收益率+50%×中证全债指数收益率。

  第十部分 风险收益特征

  一、保本周期内的风险收益特征

  本基金为保本混合型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于股票基金和一般混合基金。

  二、转型为广发稳安灵活配置混合型证券投资基金后的风险收益特征

  本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属于中高收益风险特征的基金。

  第十一部分 基金投资组合报告

  本基金管理人董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年9月8日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本投资组合报告所载数据截至2017年6月30日,本报告中所列财务数据未经审计。

  1、报告期末基金资产组合情况

  ■

  2、报告期末按行业分类的股票投资组合

  2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  ■

  2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

  3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  ■

  6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  (1)本基金本报告期末未持有股指期货。

  (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。

  10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  (1)本基金本报告期末未持有国债期货。

  (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。

  11、投资组合报告附注

  11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  11.3其他各项资产构成

  ■

  11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  第十二部分 基金的业绩

  本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。

  投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。基金业绩数据截至2017年6月30日。

  1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  注:业绩比较基准:3年期银行定期存款利率(税后)。

  2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  广发稳安保本混合型证券投资基金

  份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  (2016年2月4日至2017年6月30日)

  ■

  注:本基金建仓期为基金合同生效后6个月 ,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

  第十三部分 基金费用

  一、基金费用的种类

  1、基金管理人的管理费;

  2、基金托管人的托管费;

  3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;

  4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费;

  5、基金份额持有人大会费用;

  6、基金的证券交易费用;

  7、基金的银行汇划费用;

  8、证券账户开户费用和银行账户维护费;

  9、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

  本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。

  二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  1、基金管理人的管理费

  本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下:

  H=E×1.20%÷当年天数

  H为每日应计提的基金管理费

  E为前一日基金资产净值

  若保本周期到期后,本基金不符合保本基金存续条件,转型为“广发稳安灵活配置混合型证券投资基金”,则管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。

  基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

  2、基金托管人的托管费

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

  H=E×0.2%÷当年天数

  H为每日应计提的基金托管费

  E为前一日基金资产净值

  若保本周期到期后,本基金不符合保本基金存续条件,转型为“广发稳安灵活配置混合型证券投资基金”,则托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。

  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。上述“一、基金费用的种类中第3-9项费用”,根据有关法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。

  三、不列入基金费用的项目

  下列费用不列入基金费用:

  1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;

  2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

  3、《基金合同》生效前的相关费用;

  4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

  四、费用调整

  基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率等相关费率。

  调低基金管理费率和基金托管费率等费率,无需召开基金份额持有人大会。

  基金管理人必须于新的费率实施日前2个工作日在至少一种指定媒介上公告。

  第十四部分 对招募说明书更新部分的说明

  本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对原广发稳安保本混合型证券投资基金更新的招募说明书的内容进行了更新,主要更新的内容如下:

  1、在“第三部分 基金管理人”部分,更新了基金管理人的相关内容。

  2、在“第四部分 基金托管人”部分,更新了基金托管人的人员变动、业务经营情况及内控制度的信息。

  3、在“第六部分 相关服务机构”部分,增加了相关的代销机构,对原有销售机构的资料进行更新。

  4、在“第七部分 基金的募集”部分,对相关内容进行了精简与概括。

  5、在“第十三部分 基金的投资”部分,更新了截至2017年6月30日的基金投资组合报告。

  6、在“第十四部分 基金的业绩”部分,更新了截至2017年6月30日的基金业绩。

  7、根据最新公告,对“第二十六部分 其他应披露事项”内容进行了更新。

  广发基金管理有限公司

  二〇一七年九月十四日

本版导读

2017-09-14

信息披露