博时主题行业混合型证券投资基金(LOF)更新招募说明书摘要

2018-02-14 来源: 作者:

  (上接B57版)

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  (78)北京肯特瑞财富投资管理有限公司

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  (79)大连网金基金销售有限公司

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  (80)中民财富管理(上海)有限公司

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  (81)深圳市金斧子基金销售有限公司

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  (82)北京蛋卷基金销售有限公司

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  (83)上海华夏财富投资管理有限公司

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  (84)中信建投期货有限公司

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  (85)中信期货有限公司

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  (86)东海期货有限责任公司

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  (87)弘业期货股份有限公司

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  (88)国泰君安证券股份有限公司

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  (89)中信建投证券股份有限公司

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  (90)国信证券股份有限公司

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  (91)招商证券股份有限公司

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  (92)广发证券股份有限公司

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  (93)中信证券股份有限公司

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  (94)中国银河证券股份有限公司

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  (95)海通证券股份有限公司

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  (96)申万宏源证券有限公司

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  (97)兴业证券股份有限公司

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  (98)长江证券股份有限公司

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  (99)安信证券股份有限公司

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  (100)西南证券股份有限公司

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  (101)湘财证券股份有限公司

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  (102)万联证券有限责任公司

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  (103)民生证券股份有限公司

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  (104)国元证券股份有限公司

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  (105)渤海证券股份有限公司

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  (106)华泰证券股份有限公司

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  (107)山西证券股份有限公司

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  (108)中信证券(山东)有限责任公司

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  (109)东兴证券股份有限公司

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  (110)东吴证券股份有限公司

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  (111)信达证券股份有限公司

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  (112)东方证券股份有限公司

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  (113)方正证券股份有限公司

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  (114)长城证券有限责任公司

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  (115)光大证券股份有限公司

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  (116)广州证券股份有限公司

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  (117)东北证券股份有限公司

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  (118)南京证券股份有限公司

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  (119)上海证券有限责任公司

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  (120)新时代证券股份有限公司

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  (121)大同证券有限责任公司

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  (122)国联证券股份有限公司

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  (123)浙商证券股份有限公司

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  (124)平安证券股份有限公司

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  (125)华安证券股份有限公司

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  (126)国海证券股份有限公司

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  (127)财富证券有限责任公司

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  (128)东莞证券有限责任公司

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  (129)中原证券股份有限公司

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  (130)国都证券有限责任公司

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  (131)东海证券股份有限公司

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  (132)中银国际证券有限责任公司

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  (133)恒泰证券股份有限公司

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  (134)国盛证券有限责任公司

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  (135)华西证券股份有限公司

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  (136)申万宏源西部证券有限公司

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  (137)中泰证券股份有限公司

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  (138)世纪证券有限责任公司

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  (139)第一创业证券股份有限公司

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  (140)金元证券股份有限公司

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  (141)中航证券有限公司

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  (142)华林证券有限责任公司

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  (143)德邦证券有限责任公司

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  (144)西部证券股份有限公司

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  (145)华福证券有限责任公司

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  (146)华龙证券有限责任公司

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  (147)中国国际金融股份有限公司

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  (148)财通证券股份有限公司

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  (149)华鑫证券有限责任公司

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  (150)瑞银证券有限责任公司

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  (151)中国中投证券有限责任公司

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  (152)中山证券有限责任公司

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  (153)国融证券股份有限公司

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  (154)联讯证券股份有限公司

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  (155)江海证券有限公司

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  (156)九州证券有限公司

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  (157)国金证券股份有限公司

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  (158)中国民族证券有限责任公司

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  (159)华宝证券有限责任公司

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  (160)长城国瑞证券有限公司

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  (161)爱建证券有限责任公司

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  (162)英大证券有限责任公司

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  (163)天风证券股份有限公司

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  (164)大通证券股份有限公司

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  (165)首创证券有限责任公司

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  (166)太平洋证券股份有限公司

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  (167)联储证券有限责任公司

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  (168)泉州银行股份有限公司

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  (169)深圳前海微众银行股份有限公司

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  基金管理人可根据有关法律、法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并及时公告。

  3、场内代销机构可以通过深圳证券交易所网站查询。

  (二)登记机构

  名称:中国证券登记结算有限责任公司

  注册地址:北京西城区太平桥大街17号

  法定代表人:金颖

  联系人:陈龙

  电话:(021)58876741

  传真:(021)68870311

  (三)出具法律意见书的律师事务所

  机构名称:国浩律师集团(北京)事务所

  注册地址:北京市朝阳区东三环北路38号泰康金融大厦9层

  办公地址:北京市朝阳区东三环北路38号泰康金融大厦9层

  电话: 010-65890699

  传真: 010-65176800

  联系人:黄伟民

  经办律师:黄伟民、陈周

  (四)审计基金财产的会计师事务所

  名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

  住所:上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

  办公地址:上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

  执行事务合伙人:李丹

  联系电话:(021)23238888

  传真:(021)23238800

  联系人:张振波

  经办注册会计师:张振波、林佳璐

  四、基金的名称

  博时主题行业混合型证券投资基金(LOF)

  五、基金的类型

  契约型上市开放式

  六、基金的投资目标

  分享中国城市化、工业化及消费升级进程中经济与资本市场的高速成长,谋求基金资产的长期稳定增长。

  七、投资方向

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发售上市的股票、债券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。

  本基金主要投资于股票,股票资产占基金净值的比例范围为60%-95%。基金保留的现金以及投资于到期在1年期以内的政府债券等短期金融工具的资产比例合计不低于5%。在基金实际管理过程中,管理人将根据中国证券市场的阶段性变化,适时动态调整基金资产在股票、债券及现金间的配置比例。

  本基金用于股票投资的资金中,不低于80%的资金将投资于消费品、基础设施和原材料类上市公司,同时,本基金将根据证券市场的阶段性变化,以不超过股票投资20%的部分投资于消费品、基础设施及原材料以外行业中价值被低估的上市公司股票。

  八、投资策略

  本基金采取价值策略指导下的行业增强型主动投资策略。

  1.行业基准权重

  由于本基金的业绩基准为富时中国A600指数,因此,本基金的股票资产在消费品、基础设施及原材料等三大行业的配置比例将以富时中国A600指数中消费品、基础设施及原材料等三大行业的权重作为配置基准。在基金的实际投资管理中,本基金将根据行业投资价值评估,结果结合个股精选结果,动态调整基金资产在消费品、基础设施及原材料等三大行业间的投资比例。

  2.行业权重的动态调整策略

  本基金将通过对消费品、基础设施及原材料等三大行业及各大行业所覆盖的细分行业的产业环境、产业政策和竞争格局的分析与预测,确定行业经济变量的变动对三大行业及不同细分行业的潜在影响,得出各细分行业投资评级并据此调整基金股票资产在消费品、基础设施及原材料等三大行业及其所覆盖的细分行业的配置比例。

  本基金将通过基金管理人开发的行业投资评级系统,以三大行业所覆盖的各细分行业为研究对象,从行业成长性、行业盈利能力及行业景气周期三个方面对行业进行投资评级。在各细分行业中,成长性和盈利能力合适的行业,同时具有持续增长前景或正处于景气回升开始或持续阶段的子行业,是本基金增强配置的目标。

  具体地,本基金根据以下三方面对细分行业进行投资评级:

  (1)评估行业成长性

  行业成长性是影响行业盈利能力的重要因素之一。行业成长的动力来源于消费、投资及出口的拉动,本基金将通过对各细分行业横断面分析评估行业短期及长期增长前景。行业所在市场的演进阶段也是影响行业增长的重要因素,行业在导入、成长、成熟等不同阶段,行业增长速度会有较大差异。进口占行业销售比例高的行业,进口替代的空间大,行业增长的前景要好于出口比例高的行业。

  (2)评估行业盈利能力

  评估行业盈利能力的目的在于从定性角度把握行业将增长转化为利润的潜力。行业的盈利能力是由行业对其产品或服务的定价能力、行业集中度、资本密集度等因素决定的。由于自然或政策管制以及品牌、行业集中度高所形成垄断或准垄断会增强行业的定价能力,从而提高行业盈利能力。资本密集度过高、供应商的侃价能力过强以及所提供产品的同质性均会降低行业的盈利能力。

  (3)评估行业当前所处的景气周期

  本基金将通过分析研究各细分行业净资产收益率、固定资产周转率、存货及应收款周转率、产品或服务价格指数等因素的时间序列的波动特征来评估行业当前所处景气周期。

  综合以上三方面评估,基金管理人的行业研究团队将会给出各细分行业的投资评级报告,本基金的行业投资评级分五类,即强烈增强、增强、中性、减配、强烈减配。基金经理将根据行业评级报告及自身判断,对投资组合的行业权重进行调整。

  股票组合方面,在主题行业策略指导下,本基金通过行业定位、价值过滤和个股精选构建投资组合阶段。

  3.股票选择策略

  本基金将根据上市公司所处行业的风格特征设计股票选择流程和选股变量,具体分三步进行:

  第一步:上市公司风格划分,即根据上市公司及其所处行业过去业绩波动特征,采用经营杠杆、投资资金回报率(ROIC,ReturnonInvestmentCapital)等指标将全部上市公司分成平稳增长与周期波动两大类别。

  第二步:股票初选,即使用基金管理人开发的平稳增长及周期性股票选择模型对全部消费品、基础设施及原材料类上市公司进行初步甄选,以过滤掉大部分不具备竞争力的非主流企业。

  对于消费品、基础设施及原材料等三个行业中平稳增长型公司,本基金采用ROIC模型进行筛选,该模型在筛选中主要采用投资资金(IC)、息税后经营性利润(NOPAT)、投资资金回报率(ROIC)、每股息税后经营性利润(0EPS)等表征主营业务健康状况的系列指标。对于上述三个行业中周期性公司,本基金采用周期性股票选择模型进行筛选,该模型在筛选中主要采用经营杠杆、固定资产周转率、应收款及存货周转率、投资资金回报率等反映周期性公司主营业务阶段特征的系列指标。

  在完成第二步筛选后,本基金还须对上市公司进行财务诊断,即对上市公司进行财务信息真实性判断及可比性调整,以尽量避免财务欺诈及建立上市公司间业绩的横向可比性。

  第三步:个股精选,基金管理人将组织内外部各种研究资源,进行细分行业和重点公司两个层次的研究。

  细分行业研究的工作重点是在消费品、基础设施及原材料行业,寻找最具发展潜力的子行业并对其驱动力进行分析研究,以便对各子行业进行配置。而重点公司的研究则是对财务基础稳固、行业地位突出、竞争优势逐渐凸现、治理结构完善且未来增长明确的公司进行深入研究和跟踪。

  在完成上述三个步骤的选股流程后,本基金以中国证监会的行业划分标准为基础,以GICS行业分类标准为原则,建立消费品、基础设施及原材料等三个行业精选股票池,并以此作为基金构建投资组合的依据。

  4.债券投资策略

  本基金可投资于国债、金融债和企业债(包括可转债),以分散风险,调节投资于股票可能带来的收益波动,使基金收益表现更加稳定;同时满足基金资产对流动性的要求。本基金在进行债券投资时,一方面重点分析利率走势和发行人的基本面情况,综合考虑利率变动对不同债券品种的影响、各品种的收益率水平、期限结构、信用风险大小、市场流动性等因素;另一方面,综合考虑宏观经济数据,包括通货膨胀率、商品价格和GDP增长等因素。

  九、基金的业绩比较基准

  本基金业绩比较基准为:80%×富时中国A600指数+20%×富时中国国债指数

  富时中国A600指数是富时集团编制的包含上海、深圳两个证券交易所流通市值最大的600只股票并以流通股本加权的股票指数,是目前中国证券市场中与本基金股票投资范围比较适配同时公信力较好的股票指数。

  本基金的股票投资比例范围为:60%-95%,虽然股票最高投资比例可达到95%,但这一投资比例所对应的是阶段性、非常态的资产配置比例。在一般市场状况下,为控制基金风险,本基金股票投资比例会控制在80%以内。所以,本基金加入20%的富时中国国债指数与80%的富时中国A600指数一起构成本基金的业绩比较基准。

  十、基金的风险收益特征

  本基金为混合型基金,预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险/收益品种

  十一、基金的投资组合报告

  博时基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人根据本基金合同规定,复核了本报告中的净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本投资组合报告所载数据截至2017年12月31日,本报告中所列财务数据未经审计。

  1报告期末基金资产组合情况

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  2报告期末按行业分类的股票投资组合

  2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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  3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

  7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  11投资组合报告附注

  11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体除分众传媒(002027)、中材国际(600970)外,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  2017年6月8日,分众传媒信息技术股份有限公司发布公告称,因临时报告信息未披露、披露不及时、不完整及未按股东大会授权范围内购买银行理财产品等原因,被广东证监局处以出具警示函的行政监管措施。

  2017年7月26日,上海证券交易所发布公告称,因中国中材国际工程股份有限公司在信息披露方面存在违规行为,上海证券交易所对该公司处以通报批评的纪律处分。

  对该股票投资决策程序的说明:

  根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,结合其未来增长前景,由基金经理决定具体投资行为。

  11.2基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  11.3其他资产构成

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  11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  十二、基金的业绩

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  自基金合同生效开始基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较:

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  十三、基金的费用与税收

  (一)与基金运作有关的费用

  1.基金管理人的管理费;

  2.基金托管人的托管费;

  3.基金证券交易费用;

  4.基金份额持有人大会费用;

  5.合同生效后与基金相关的会计师费和律师费;

  6.基金合同生效后的法定信息披露费;

  7.按照国家有关规定和基金合同约定可以在基金资产中列支的其它费用。

  (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  1.基金管理人的管理费

  基金管理人的管理费以基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下:

  H=E×1.5%/当年天数

  H为每日应计提的基金管理费

  E为前一日的基金资产净值

  基金管理人的管理费每日计算,每日计提,按月支付,由基金托管人于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。

  2.基金托管人的托管费

  基金托管人的托管费按前一日的基金资产净值的2.5%。的年费率计提。计算方法如下:

  H=E×2.5%。/当年天数

  H为每日应计提的基金托管费

  E为前一日的基金资产净值

  基金托管人的托管费每日计算,每日计提,按月支付,由基金托管人于于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支取,若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。

  3.其他费用

  本章第(一)条中所述费用根据有关法规、基金合同及相应协议的规定,按费用实际支出金额,列入当期基金费用。

  (三)与基金销售有关的费用

  1.申购和赎回费率

  申购、赎回费率表

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  2.本基金的申购费用由申购人承担,不列入基金资产,申购费用于本基金的市场推广和销售。

  3.赎回费用由基金赎回人承担,赎回费用的25%归基金资产,余额用于支付登记费和其他必要的手续费。

  4.基金管理人可以根据情况调整申购费率,但最高不超过1.5%。基金管理人可以根据情况调低赎回费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在指定媒体上公告。

  (四)不列入基金费用的项目

  基金募集期间的律师费、会计师费和信息披露费用不得从基金财产中列支。基金管理人与基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

  (五)基金管理费和托管费的调整

  基金管理人和基金托管人可以磋商酌情调低基金管理费和基金托管费,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种指定媒体上公告。

  (六)基金税收

  基金运作过程中的各类纳税主体,依照国家法律法规的规定,履行纳税义务。

  十四、对招募说明书更新部分的说明

  本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金管理人于2017年8月19日刊登的本基金原招募说明书(《博时主题行业混合型证券投资基金(LOF)更新招募说明书2017年第1号》)进行了更新,并根据本基金管理人对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要补充和更新的内容如下:

  在“三、基金管理人”中,对基金管理人的基本情况进行了更新;

  在“四、基金托管人”中,对基金托管人的基本情况进行了更新;

  3、在“五、相关服务机构”中,对代销机构进行了更新;

  4、在“十二、基金的投资”中,对“(九)基金投资组合报告”的内容进行了更新,数据内容截止时间为2017年12月31日;

  5、在“十三、基金的业绩”中,新增了基金业绩的内容,数据内容截止时间为2017年6月30日;

  6、在“二十六、其他应披露的事项”中,根据最新情况对相关应披露事项进行了更新:

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  博时基金管理有限公司

  2018年2月14日

本版导读

2018-02-14

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