广东科达洁能股份有限公司关于上海证券交易所对公司2018年年度报告

2019-06-11 来源: 作者:

  (上接B114版)

  或其变化能明确预期;国家货币金融政策基本保持不变,国家现行的利率、汇率等无重大变化,或其变化能明确预期;国家税收政策、税种及税率等无重大变化,或其变化能明确预期。

  d、本次评估以被评估单位经营环境相对稳定为假设前提,即被评估单位主要经营场所及业务所涉及地区的社会、政治、法律、经济等经营环境无重大改变;企业能在既定的经营范围内开展经营活动,不存在任何政策、法律或人为障碍。

  B、具体假设

  a、假设被评估单位管理层勤勉尽责,具有足够的管理才能和良好的职业道德,被评估单位的管理层及主营业务等保持相对稳定。

  b、假设被评估单位完全遵守所有有关的法律和法规,其所有资产的取得、使用等均符合国家法律、法规和规范性文件。

  c、假设被评估单位在收益预测期内采用的会计政策与评估基准日时采用的会计政策在所有重大方面一致。

  d、假设无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

  e、假设被评估单位的各类资质证书等到期后申请续展,并得到批准。

  3)参数取值

  A、净现金流量

  采用企业自由现金流折现模型确定企业自由现金流价值,通过对企业所处行业分析,结合被投资单位的历史年度经营情况、行业发展情况、期末在手订单及经营计划,预测被投资单位未来年度的销售收入;根据被投资单位的经营管理能力和成本控制水平,预测未来年度成本、费用及相关税费,并结合近年被投资单位各项财务指标及经营计划,测算出预测期内各期折旧摊销、扣税后付息债务利息和追加资本情况。通过上述方法预测被投资单位未来各期的自由现金流量。

  B、折现率

  公司折现率选取加权平均资本成本(WACC),计算公式:

  首先计算WACC

  ■

  其中:E:为股东权益价值;

  D:为债务资本价值;

  Re:为股东权益资本成本;

  Rd:为债务资本成本。

  其中股东权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算确定:

  ■

  其中:Rf一一无风险报酬率;

  βe一一企业的风险系数;

  Rm一一市场期望收益率;

  α一一企业特定风险调整系数。

  3)各司各年度股东全部权益价值情况:

  2017年

  A、新铭丰

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  B、恒力泰

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  C、科达东大

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  D、卓力泰

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  E、江苏科行

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  2016年

  A、新铭丰

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  B、恒力泰

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  C、科达东大

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  D、卓力泰

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  E、江苏科行

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  2015年

  A、新铭丰

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  B、恒力泰

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  C、科达东大

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  D、卓力泰

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  E、江苏科行

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  2014年

  A、新铭丰

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  B、恒力泰

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  C、科达东大

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  D、卓力泰

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  4)商誉减值测试过程

  2017年

  单位:万元 币别:人民币

  ■

  经公司对上述子公司的评估测试,2017年上述被投资单位期末股东全部权益价值均大于其期末净资产与整体商誉账面价值之和,商誉不存在减值迹象,故公司当年未对商誉计提减值准备。

  2016年

  A

  (下转B116版)

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2019-06-11

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