江苏新日电动车股份有限公司
关于拟投资无锡制造中心智能化工厂改扩建项目及
变更部分募投项目相关事项的补充公告

2019-06-14 来源: 作者:

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  江苏新日电动车股份有限公司(以下简称“公司”)于2019年6月13日披露《关于拟投资建设无锡制造中心智能化工厂项目的公告》(公告编号:2019-027)和《关于变更部分募投项目的公告》(公告编号:2019-028),为帮助投资者进一步了解,现将相关信息补充披露如下:

  1、关于无锡制造中心的现有产能瓶颈

  公司电动两轮车的现有产能为200万辆/年,其中无锡制造中心的产能为80万辆/年,产能占比为40%;2018年公司电动两轮车的产量为1,722,483辆,产能利用率达到86.12%,其中无锡制造中心的产量为517,418辆,产能利用率为64.68%。

  近年来,公司产量呈现逐年稳步增长态势。其中,2017年电动两轮车的产量较2016年增长26.46%, 2018年电动两轮车的产量较2017年增长25.82%。若按照最近一期的增长率测算,2019年公司电动两轮车的产能利用率将达到108.36%;同时,即使不调整公司现有各工厂的各型产品的生产布局结构,无锡制造中心的产能利用率也将达到81.38%。若不提前布局,进行无锡制造中心智能化工厂改扩建项目的建设,到2020年即将面临产能瓶颈。

  2、新增产能及消化情况

  (1)新增产能情况

  无锡制造中心智能化工厂改扩建项目拟于2020年底完成第一期建设,并且根据建设规划,公司将关闭无锡制造中心原有80万辆的生产线,即到2021年开始启用第一期后,可达到100万辆电动两轮车的产能,较原有产能新增20万辆/年;在2021年完成第二期建设,2022年可达到200万辆电动两轮车的产能,较原有产能新增120万辆/年。

  另一方面,无锡制造中心现有生产设备较为陈旧,客观上限制了生产效率的提升。根据《中国自行车行业“十三五”规划》的相关要求,引导行业由规模速度粗放型向质量效益集约型转变,由劳动密集型向技术、管理、人力资本质量型转变,由低端比较优势向复合比较优势转变,由传统的大规模批量化生产向大规模个性化生产转变,由传统的生产型企业向生产和服务并重转变。大力提升行业装备自动化水平,引入高档数控机床和机器人,缩短与国际先进装备的差距,改善行业装备技术水平不平衡的局面。逐步实现数字化、网络化、集成化生产,向智能化制造迈进。另外,根据《关于电动摩托车生产企业及产品准入管理有关事项的通知》以及《关于进一步完善摩托车准入管理事项的通知》等相关规定,获得摩托车牌照的企业项目总投资不得低于2亿元人民币,固定资产投资不得低于8,000万元。因此,公司也迫切需要通过无锡制造中心智能化工厂改扩建项目的建设,快速提高生产设备自动化、信息化、智能化水平,丰富电动两轮车产品的生产类型,提高电动两轮车产品的生产效率,降低运营成本。

  (2)新增产能的消化情况

  一方面,从公司自身情况来看:近年来,公司通过加快优化经销渠道结构、努力巩固原有直销渠道优势、不断推出适销对路的新产品、及时建立以业绩为中心的考核与激励机制,实现了业务规模的良性增长。最近三年公司电动两轮车产品的销售呈现稳步增长态势,具体情况如下:

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  另一方面,从外部条件来看:

  一是行业的稳定发展为公司产品销售提供了良好的外部环境。根据中国自行车协会《2018年 1-11 月份行业运行情况》,2018年1-11 月,电动自行车规模以上企业产量2,131.2万辆,同比增长5.7%。规模以上电动自行车企业累计主营业务收入593.8亿元,同比增长4.7%。根据中国自行车协会《2019年一季度行业运行情况》,2019年1-3月份,电动自行车规模以上企业产量572.3万辆,同比增长21.3%。规模以上电动自行车企业累计主营业务收入160.7亿元,同比增长9.7%;实现利润7.3亿元,同比增长28.7%。从主要经济指标来看,一季度行业运行基本符合预期。电动自行车行业延续了去年以来的增长势头,一季度产量有较大增长。

  二是新国标的执行为公司抢抓机遇拓展市场提供了强大助力。2019 年正式实施的电动自行车新国标对整个行业格局变化带来影响:一方面,依据一系列法规和标准,电动两轮车将分为电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车三大细分品类,将进一步影响到行业竞争格局。原来数量众多的生产企业,若需继续进行生产,必须进行资质条件更为严格的电动摩托车生产一致性能力准入审查。实力较弱的行业内的中小企业由于难以达到准入要求,将被迫退出市场竞争,产业集中度将进一步上升,行业竞争将逐步集中到行业内的现有大型企业之间。同时,亦有可能出现新的进入者参与本行业的市场竞争。另一方面,竞争形势的复杂化也可能促使品牌企业在工业设计、研发制造、渠道建设、服务体验等领域采取创新举措,带动行业转型升级。总体来看,随着市场进一步集中,具有品牌号召力、渠道优势突出、产品质量过硬的企业将获得更广阔的发展空间,市场份额将逐渐向这些优势企业集中。

  三是出口市场前景较好。《中国自行车行业“十三五”规划》明确提出,“ ′十三五′时期,全行业规模以上企业主营业务收入年均增长6%,到2020年突破2,000亿元。自行车及零部件出口基本稳定,电动自行车出口大幅增长。”

  因此,公司将抓住电动两轮车行业稳步增长、新国标执行带来行业集中度提高、国际市场快速发展的机遇,通过进一步做好产品研发设计、优化营销网络等手段,发挥公司的既有优势,着力做好电动两轮车产品的国际国内市场销售工作,以消化新增产能,为公司经营业绩的增长提供有力支撑。

  3、资金来源及对公司财务状况的影响

  (1)公司无锡制造中心智能化工厂改扩建项目的资金来源为自有资金。截止2019年3月31日,公司自有资金存量(不含应收票据4,535.24万元,不含募集资金22,365.16万元)37,195.66万元;另根据2019年4月27日第四届董事会第22次会议决议,向中信银行股份有限公司无锡锡山支行申请总额不超过人民币 3.5 亿元综合授信额度,可以支撑公司拟投资37,062.54万元建设无锡制造中心智能化工厂改扩建项目。但在该项目的建设期间,该项目不能实现收入,可能会造成公司自有资金减少,会给公司带来一定程度的资金压力。

  (2)该项目对公司的财务状况影响如下:

  根据《无锡制造中心智能化工厂改扩建项目可行性研究报告》,达产后预计年销售收入 299,716.00 万元,净利润为 6,032.12 万元,该项目经济效益较好。另外,公司2017年和2018年经营性现金净流量较好,2017年经营性现金净流量为13,886.10万元,2018年经营性现金净流量为16,739.91万元。随着该项目达产后收入和利润的增加,会带来现金流的增加。

  从资产结构上看:截至2019年3月31日,公司流动资产105,787.25万元,资产总额163,504.58万元,流动资产占总资产的比例为64.70%。按项目达成后测算,两期建设资金投入32,000.34万元转为固定资产。若按照2019年3月31日资产结构测算,自有资金投入32,000.34万元转为固定资产后,则公司流动资产变为约73,786.91万元,流动资产占总资产的比例约45.13%。随着项目达产后的销售收入和利润的增加,会逐步提高流动资产的占比。

  4、原募投项目进度情况及变更募投项目的合理性

  (1) 原募投项目进度情况

  根据《江苏新日电动车股份有限公司首次公开发行招股说明书》,公司“营销网络升级项目”预计投资总额18,377.26万元,使用募集资金金额16,039万元,主要内容为组建4个运营中心,建立21个仓储物流中心,并在仓储物流中心所在城市开设21家旗舰店。

  截至2019年3月31日,“营销网络升级项目”已实际累计投入1,688.54万元,完成计划使用募集资金的10.43%。其中:建筑工程费用353.02万元,设备购置费用1,133.48万元,其他费用202.04万元。已投入募集资金全部用于门店装修建设、设备采购以及终端仓储中心租赁等。2019年1-3月,公司募集资金投入产生的营业收入为676.27万元,利润总额为25.99万元。

  (2)原募投项目进度较慢的原因及变更募投项目的合理性

  公司进行上述营销网络建设,是密切围绕公司当时经销渠道的现状和特点,为了进一步弥补现有销售渠道的短板、丰富和完善营销网络、快速扩大销量而做出选择。当时公司经销渠道具有以下特点:一是经销商数量多而分散,且主要为县(区)级的小型经销商,截至2017年末,公司拥有1,350家经销商;二是单个经销商的资金实力普遍较小,这些经销商在公司的提货,具有小批量、多频次的特点,同时,相对于经销商自有门店的零售业务而言,其对分销商的批发业务存在短板,分销能力不足;三是相对于在三四线城市、县域市场的渠道建设而言,公司在特大城市、省会城市以及区域中心城市的经销渠道建设比较薄弱。因此,公司需要通过组建区域营销中心,提升公司的市场反应速度、提高对经销商的营销管理和营销服务能力;通过建立仓储物流中心,缩短经销商提货半径、提升对经销商的物流配送能力、提高经销商有限资金的使用和周转效率;通过开设旗舰店,拓展公司在特大城市、省会城市以及区域中心城市的经销渠道,提高在上述中心城市的销售服务能力和提升新日品牌形象。

  “营销网络升级项目”募投项目实施进度较慢,其主要原因是:

  一方面是电动自行车行业传统终端销售主要采取在各城市“电动车一条街”、车辆交易市场等相关专业商圈开设店面的模式,而相关城市的店面资源具有一定的稀缺性,选址工作较为困难。

  另一方面,自2018年以来,随着电动两轮车行业市场营销的形势变化,和公司销售渠道的发展,公司对销售渠道进行了结构调整。结构调整的主要着力点有以下两点:第一,是为了快速提升渠道下沉能力、促进原有经销商体系提高批发业务能力,着力引进了一批区域性规模客户,整合了部分区域的小型经销商资源。这些规模客户具有以下特点:一是相较于原有县级经销商,其资金实力较为雄厚、单次提货能力较强,二是其所在地一般为区域中心城市,三是其有意愿、也有能力在属地投入资金进行大型店面、区域样板店或旗舰店的建设。第二,是为了降低在城市市场的渠道建设成本、提升品牌形象,着力开展了与苏宁、国美等连锁卖场的合作,弥补原有销售渠道的不足。公司在2018年进行上述的渠道结构调整以后,产品销量逐步提升,较2017年增加了20.33%。

  在此情况下,相较于公司自行建设运营,若由区域性规模客户进行旗舰店店面的建设运营,其资金使用效率、运营效率更高,且有利于公司节约资金资源和管理资源。因此,为了避免资源的重复投入,拟不再对原“营销网络升级项目”进行投入,并变更对“无锡制造中心智能化工厂改扩建项目”的投入。

  特此公告。

  江苏新日电动车股份有限公司董事会

  2019年6月14日

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2019-06-14

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