农银汇理永安混合型证券投资基金2019第二季度报告

2019-07-16 来源: 作者:

  农银汇理永安混合型证券投资基金

  2019

  报告

  第二季度

  2019年6月30日

  基金管理人:农银汇理基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2019年7月16日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的 0%-40%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许,本基金管理人在履行适当程序后,可对上述资产配置比例进行调整。本基金基金合同生效至本报告期末不满一年。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

  报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

  4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  二季度经济整体稳定,但相较一季度增长趋势略有放缓,且结构上存在较大的分化。中国物流与采购联合会公布的数据显示,综合PMI产出指数从3月的54%连续下降至6月的53.0%,其中,制造业PMI指数从3月份的50.5%降至6月份的49.4%,且5月和6月连续为负,制造业活动存在收缩的风险。而截至6月份,非制造业商务活动指数为54.2%,虽然较前期略有放缓,但仍处于高位扩张区间,显示非制造业活动依然比较旺盛。

  从其他经济数据来看,社融增速处于合理区间,社会消费品零售总额保持稳健增速,价格温和增长,就业水平保持稳定。就目前而言,经济整体尚处于稳定运行区间。

  未来面临一定的风险和挑战。一是全球经济放缓叠加中美贸易摩擦的不确定性对外需可能形成较大的冲击。全球主要国家的经济先导指数均显示疲态,如果危机一旦集中爆发,在缺乏政策空间的情况下,风险极大;其次是国内推进结构性改革过程中暴露出来的风险。比如5月底在处置“包商银行”的过程中,就引发了金融同业市场的震荡,并直接导致金融市场出现“分层现象”,后期还可能产生对中小银行信用扩张的冲击。稳经济的过程中,如何化解房地产市场的风险,解决地方政府债务问题以及进一步有效解决民营企业和中小企业的融资问题,都面临艰巨挑战。

  政策层面,财政政策保持积极,货币政策保持稳健的前提下根据环境变化略有微调。在一季度经济形势较好的情况下,货币政策略有回收,后续在中美贸易冲突加剧以及包商事件发生后,货币政策发生转变,改为连续大幅净投放,季度末市场流动性极度充裕,银行间隔夜回购利率降至1%以下。

  债券市场表现先抑后扬。季度初经济数据表现超预期,货币市场流动性适度收紧,债券收益率出现上行。但随着外部负面冲击爆发以及央行释放流动性,收益率出现快速下行。其中中、短期品种受益于流动性极度宽裕,下行幅度大于长端品种。

  A股录得一季度巨大涨幅后,冲高动力不足。在二季度经济数据走弱以及外部负面冲击之下,出现较大的回调,6月末略有企稳。

  整个二季度,农银永安混合基金以债券配置为主,主要投资于3-5年期政策性金融债。组合资产整体表现强势,但由于产品规模限制了杠杆水平,在获取超额收益方面略有不足。权益方面,采取了相对防御的策略,保持较低仓位,精选价值型股票,在市场下跌过程中没有给产品带来较大拖累。

  展望三季度,形势依然很复杂,外部冲击包括全球经济环境和中美贸易摩擦仍然是关注的重点,需密切跟踪形势的变化以及对国内经济的传导和末端经济数据的变化。预计经济延续走弱的趋势,永安基金将把握机会适当提高债券组合久期,权益资产在保持中低仓位的原则下根据市场环境进行较为灵活的调整。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为1.0370元;本报告期基金份额净值增长率为0.69%,业绩比较基准收益率为0.07%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本基金从2019年4月15日至2019年6月28日连续51个工作日出现基金资产净值低于5000万的情形,根据2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件,予以披露。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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  5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  本基金本报告期未持有港股通投资股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

  本基金本报告期末未持有股指期货。

  5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.10.1 本期国债期货投资政策

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.10.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期末未持有国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他资产构成

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  5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

  本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

  8.2 影响投资者决策的其他重要信息

  根据农银汇理基金管理有限公司(以下简称“本公司”)董事会有关决议,自2019年5月7日起,施卫先生任职本公司总经理职位,同日起本公司董事长许金超先生不再代为履行总经理职务。本公司已于2019年5月9日在证券时报以及公司网站上刊登了上述高级管理人员变更的公告并按照监管要求进行了备案。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、中国证监会核准本基金募集的文件;

  2、《农银汇理永安混合型证券投资基金基金合同》;

  3、《农银汇理永安混合型证券投资基金托管协议》;

  4、基金管理人业务资格批件、营业执照;

  5、基金托管人业务资格批件、营业执照;

  6、本报告期内公开披露的临时公告。

  9.2 存放地点

  备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路9号50层。

  9.3 查阅方式

  投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

  农银汇理基金管理有限公司

  2019年7月16日

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2019-07-16

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