泰信周期回报债券型证券投资基金2019第二季度报告

2019-07-16 来源: 作者:

  基金管理人:泰信基金管理有限公司

  基金托管人:中信银行股份有限公司

  报告送出日期:2019年7月16日

  §1 重要提示

  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金的托管人中信银行股份有限公司根据基金合同已于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中的财务资料未经审计。

  本报告期为2019年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  本基金的业绩比较基准为中证全债指数。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  1、本基金基金合同于2011年2月9日正式生效。

  2、本基金建仓期为六个月。建仓期满,基金投资组合各项比例符合基金合同的约定。本基金投资于固定收益类资产的比例为基金资产的80%一95%;参与一级市场新股申购或公开增发的股票、持有的可转债转股所形成的股票及其股票派发,投资可分离债券而产生的权证等非固定收益类资产(不含现金)不超过基金资产的20%;在本基金的开放期间,现金或者到期日在一年以内的政府债券、央行票据等流动性良好的金融工具,不低于基金资产净值的5%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  1、以上日期均是指公司公告的日期。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为,本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(中国证监会公告[2011]18号),公司制定了《公平交易制度》,适用于所有投资品种,以及所有投资管理活动,涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节,从研究、投资、交易合规性监控,发现可疑交易立即报告,并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。

  公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放,基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令,所有投资指令在集中交易室集中执行,投资交易过程公平公正,投资交易监控贯穿于整个投资过程。

  本报告期内,投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为,公平交易制度整体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易,未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况,亦无其他异常交易行为。

  4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  2019年2季度,宏观经济有所走弱。中采PMI下行,5、6月持续低于荣枯线收于49.4,财新PMI也于6月跌破荣枯线,显示制造业动能降低。二季度地产销售情况走弱,百城住宅价格指数同比走弱,商品房销售4月改善后有所走弱。固定资产投资同比增速减弱,工业增加值及企业利润延续弱势。二季度社会消费品零售总额整体表现尚好,但同比增速小幅走弱。贸易摩擦影响下,出口整体较稳进口有所走弱。通胀则在食品价格及翘尾因素带动下同比走高。二季度货币政策维持稳健,定向降准叠加公开市场操作,维持了市场流动性充裕。社融数据良好,4、5月M2增速维持8.5%。2季度财政政策积极推进,减税降费推进,地方债发行加快,专项债新政也有望缓解项目资本金不足压力。海外经济二季度整体走弱,美联储鸽派发言抬升市场对于三季度降息预期,二季度中美贸易磋商停滞的局面也在G20会议上有所好转,但地缘政治风险进一步加剧。

  2季度,国内资本市场走势分化。贸易影响下,美元兑离岸人民币汇率上涨2.16%,国际原油价格先涨后跌季度收跌4.44%,但国内商品在供给侧改革推动下表现良好,WIND商品指数上涨5.73%。权益市场有所回调,上证综指收跌3.62%,深证成指收跌7.35%,创业板指收跌10.75%。二季度债券市场先跌后涨,4月份经济数据改善,货币政策预期收紧背景之下,收益率快速上行,但5月中美贸易谈判停滞,叠加经济数据走弱,通胀预期改善,伴随海外经济走弱,宽松预期抬升,国内长端收益率也出现持续下行。全季看,中债总财富总值指数上涨0.64%,中债国债总财富指数上涨0.59%,中债信用债总值指数上涨0.41%,中证转债指数上涨1.26%。1年期国债及国开债分别收于2.64%及2.73%较一季度末上行21和17个基点。10年期国债及国开债分别收于3.23%及3.61%较一季度末上行16和3个基点。2季度包商银行事件之后,虽然央行及监管部门多次表示仅为个案,并加强对市场的流动性支持,但持续影响仍发酵,同业风险偏好受挫,同业存单市场受到较大冲击,大量机构开始关注交易对手信用风险,提高质押券评级,为应对流动性部分机构出现打折卖券现象。2季度地方债发行放量,一级信用债净融资额较去年同期有所整张。季末,3年期AAA/AA企业债收益率分别上行8及下行2个基点至3.63%及4.1%。2季度公募转债发行23只,合计规模260.72亿元,数量和规模较一季度明显放缓,雅化、明泰等多只转债首日破发,二级转债个券走势分化。

  2季度,周期回报基金加强了组合流动性管理,逐步拉长了持仓组合久期。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为1.207元;本报告期基金份额净值增长率为0.33%,业绩比较基准收益率为0.63%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内本基金未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

  报告期末本基金未持有股票。

  5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  报告期末本基金未持有港股通股票。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  报告期末本基金未持有股票。

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本报告期末本基金未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  报告期末本基金未投资贵金属。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本报告期末本基金未持有权证。

  5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  5.9.1 本期国债期货投资政策

  截至报告期末本基金未投资国债期货

  5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

  截至报告期末本基金未投资国债期货。

  5.9.3 本期国债期货投资评价

  截至报告期末本基金未投资国债期货。

  5.10 投资组合报告附注

  5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

  5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

  本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产。

  5.10.3 其他资产构成

  ■

  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  报告期末本基金未投资股票。

  5.10.6 本报告涉及合计数相关比例的,均以合计数除以相关数据计算,而不是对不同比例进行合计。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

  本报告期基金管理人未持有本基金份额。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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  8.2 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、 中国证监会批准泰信周期回报债券型证券投资基金设立的文件

  2、《泰信周期回报债券型证券投资基金基金合同》

  3、《泰信周期回报债券型证券投资基金招募说明书》

  4、《泰信周期回报债券型证券投资基金托管协议》

  5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  6、 基金托管人业务资格批件和营业执照

  9.2 存放地点

  本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所,供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后,投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件。

  9.3 查阅方式

  投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件,或拨打客户服务中心电话(400-888-5988,021-38784566),和本基金管理人直接联系。

  泰信基金管理有限公司

  2019年7月16日

  泰信周期回报债券型证券投资基金

  2019

  报告

  第二季度

  2019年6月30日

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