金鹰现金增益交易型货币市场基金

2019-07-17 来源: 作者:

  2019

  报告

  第二季度

  2019年6月30日

  基金管理人:金鹰基金管理有限公司

  基金托管人:招商证券股份有限公司

  报告送出日期:二〇一九年七月十七日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  注:金鹰现金增益E类基金份额上市交易,E类基金份额面值为100元。本表中列示E类份额数据面值已折算为1元。

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等;

  3、本基金收益分配按日结转份额。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  1、金鹰现金增益A:

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  注:本基金收益分配是按日结转份额。

  2、金鹰现金增益B:

  ■

  注:本基金收益分配是按日结转份额。

  3、金鹰现金增益E:

  ■

  注:本基金收益分配是按日结转份额。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  金鹰现金增益交易型货币市场基金

  份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

  (2017年3月20日至2019年6月30日)

  1、金鹰现金增益A

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  2、金鹰现金增益B

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  3、金鹰现金增益E

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  注:(1)本基金合同生效日期为2017年3月20日。

  (2)截至报告日本基金的各项投资比例基本符合本基金基金合同规定,即投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具,包括现金,期限在一年以内(含一年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单,剩余期限在397天以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券,以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

  (3)本基金的业绩比较基准为:七天通知存款税后利率。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金《基金合同》等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作基本合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

  公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。

  报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

  本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  回顾2019年二季度,经济基本面逐步下行。一季度地产投资和基建共同支撑经济短暂企稳,3月经济数据表现超预期;但二季度以来地产开发投资增速逐渐回落,带动地产投资下行;制造业投资差强人意,5月份制造业PMI再次回落至荣枯线下方,生产扩张需求放缓;基建难以独自支撑经济持续走好。消费方面总体表现较弱,而5月的数据跳升主要归功于5天劳动节小长假且假期错位造成的低基数。出口方面仍面临着贸易摩擦所带来的负面效应。CPI方面,上半年通胀有所上行,2019年5月CPI同比达到历史高位2.7%,主要归因于农产品价格的持续上涨,黑色系价格和原油价格也有所上行。

  受经济基本面的影响,债券市场二季度以来呈现倒V的走势。4月以来,对于股市的强烈看多,叠加降准预期波动,带动债市极速上行,十年国开半个月已上行30bp;4月下旬,3月经济数据全部公布完毕,利好出尽,债市结束了恐慌期的上行,开始掉头向下;直到5月24日央行和银保监公布包商银行被接管并打破刚兑,市场有如惊弓之鸟,风险偏好骤然降低,中小银行为自保流动性率先卖出流动性好的资产,利率债抛盘严重,带动整体债券收益率急速上行;信用风险叠加流动性风险向整个金融市场蔓延,资金面和二级存单交投均出现断层情况,中小银行和中小非银均出现融资困难的情况,利于无风险资产,利率债和国股存单有所下行。央行见势紧急投放流动性,对金融机构进行结构化输血, DR001和DR007都不断下行,DR001最低跌破1%;债市恐慌情绪逐步缓和,整体债市收益率也同步下行,同时无风险利率下行更多,信用利差扩张。

  本基金二季度短久期低杠杆的策略,辅以更大比例的高评价存单和利率债,有效的规避了突发信用风险事件对于该基金的冲击,并保障了流动性安全和较好的收益。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  在本报告期内,本基金A类份额净值收益率为0.6535%,业绩比较基准收益率为0.3366%;B类份额净值收益率为0.7013%,业绩比较基准收益率为0.3366%;E类份额净值收益率为0.3411%,业绩比较基准收益率为0.3366%。

  4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2019年三季度,经济基本面方面,央行明确要抑制流动性过度流向房地产,表达了地产放松政策无望,地产投资将持续下行;制造业投资方面生产扩展需求放缓,减税降费政策影响有待观察;基建投资方面,近日大力发行专项债将对下半年基建投资构成进一步支撑,但财政政策空间有限,总体支持力度有限。消费方面难见改观。进出口方面,虽然中美将重启贸易谈判,但以特朗普变化无常的习性以及美国的诉求,无论最终是否谈妥,贸易方面都将受到一些负面影响。总体来讲,经济基本面大概率持续低位震荡,对债市构成利好,但不排除基建发力以及实体融资改善带来的经济短期企稳的情况。

  CPI方面,水果蔬菜价格有所回落带动食品分项回落;叠加原油价格下行,整体CPI较大可能掉头向下,总体通胀无忧。货币政策方面,受制于中美贸易战不确定性和包商事件内忧外患的格局,预计央行将维持宽松的货币政策不变。李克强总理也表示将采取有针对性的降息降准,以帮助小企业降低融资成本;而实体企业融资问题短期内改善有限,流动性将总体宽松充裕。这对债券市场构成利好;不过资金面断层现象短时间难以缓解,更利于无风险利率和好资质的高评级债券和存单。

  投资方面,我们将密切关注事件冲击带来的交易性和配置性机会,在确保组合良好流动性和安全性的前提下,力争有效控制并防范风险,竭力为持有人带来更高的回报。

  4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  本报告期内无应当说明的预警事项。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。

  5.2 报告期债券回购融资情况

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  注:上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

  本基金本报告期内没有出现债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况。

  5.3 基金投资组合平均剩余期限

  5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

  ■

  报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

  本基金本报告期内投资组合平均剩余期限无超过120天的情况。

  5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

  ■

  5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

  本基金本报告期内无平均剩余存续期超过240天的情况。

  5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

  ■

  5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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  报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

  本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

  报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

  本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  ■

  注:本基金本报告期末仅持有两只资产支持证券。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1基金计价方法说明

  本基金目前投资工具的估值方法如下:

  (1)基金持有的债券(包括票据)购买时采用实际支付价款(包含交易费用)确定初始成本,按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入,每日计提收益;

  (2)基金持有的回购以成本列示,按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息;合同利率与实际利率差异较小的,也可采用合同利率计算确定利息收入;

  (3)基金持有的银行存款以本金列示,按实际协议利率逐日计提利息。

  如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法估值。

  如有新增事项,按国家最新规定估值。

  5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.9.3其他各项资产构成

  ■

  5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  注:总申购份额包含因份额升降级导致的强制调增份额, 总赎回份额包含因份额升降级导致的强制调减份额。

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  基金管理人未运用固有资金投资本基金。

  §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

  本基金非发起式基金。

  §9 影响投资者决策的其他重要信息

  9.1 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §10备查文件目录

  10.1备查文件目录

  1、中国证监会批准金鹰现金增益交易型货币市场基金发行及募集的文件。

  2、《金鹰现金增益交易型货币市场基金基金合同》。

  3、《金鹰现金增益交易型货币市场基金托管协议》。

  4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

  5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

  10.2存放地点

  广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层

  10.3查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:4006-135-888或020-83936180。

  金鹰基金管理有限公司

  二〇一九年七月十七日

本版导读

2019-07-17

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