华富天盈货币市场基金

2019-07-17 来源: 作者:

  2019

  报告

  第二季度

  2019年6月30日

  基金管理人:华富基金管理有限公司

  基金托管人:兴业银行股份有限公司

  报告送出日期:2019年7月17日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期间为2019年4月1日至2019年6月30日。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  华富天盈货币A

  ■

  注:业绩比较基准收益率=同期七天通知存款利率(税后),业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

  华富天盈货币B

  ■

  注:业绩比较基准收益率=同期七天通知存款利率(税后),业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  ■

  注:本基金建仓期为2017年3月3日到2017年11月3日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了基金合同的相关规定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:这里的任职日期、离任日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。

  本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

  4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  二季度,全球经济同步放缓趋势得到确认。6月初中美贸易纠纷再度升级,加之此前的短期季节因素褪去,导致全球经济于二季度再次快速下滑,至5月全球综合PMI指数骤跌至51.2,服务业PMI指数降至51.6,而制造业PMI指数更跌破荣枯线至49.4。全球贸易、商业投资和制造业仍将持续承压,拖累全球GDP增速由2018年的3.6%放缓至2019年的3.1%。美国国债收益率曲线的倒挂也反应了市场对美国经济衰退的忧虑。今年上半年全球央行的政策方向出现了显著的变化,包括新西兰、澳大利亚、印度等数十个国家的央行率先降息,全球性的货币宽松正在路上。

  债券市场方面,二季度债券收益率呈现出一波三折的态势。受3月份基本面数据向好,叠加市场对货币政策因通货膨胀水平而预期收紧的担忧,债券收益率震荡上行。4月下旬至5月中旬,收益率回归震荡下行,中高等级信用债下行幅度加大。5月下旬因某银行被接管事件,引发银行信用打破刚兑与流动性紧张担忧,收益率再度阶段性上行。6月央行考虑到季末流动性紧张与地方债发行缴款相叠加,频频实行逆回购和中期借贷便利操作,向市场投放大量流动性支持。6月债券市场流动性出现分化,质押市场高等级信用债以及规模大机构受市场接受度高,融资成本低,而低等级信用债以及私募等小机构融资成本高,融出方稀少。受此影响,6月信用利差与期限利差走扩。

  资金面来看,全球性货币宽松的大环境下,央行逆势收紧流动性可能性降低,同时市场预计三季度CPI见顶,货币市场受制因素减少。在宽信用未达到预期降低社会实际融资成本的预期作用之前,货币政策实质性转向可能性较小。

  华富天盈货币市场基金,坚持以高等级货币市场工具为主要配置对象,同时谨慎使用杠杆,因此在流动性分层的市场环境中,未受影响。本基金以流动性管理为重要目标,利用对资金面的预判,通过择时与择券相结合,合理使用不同期限的资产品种,提高再投资收益,增强组合收益。选择资质良好,盈利优势明显的信用债券为目标债券,同时结合资金面灵活平衡地选择久期,为持有人获取稳定适当收益。

  展望三季度,贸易下滑拖累经济成为全球性问题,新一轮全球货币宽松可能性增大。国内经济在三季度反应出6月初新增关税以及上半年抢出口之后带来的负面影响的可能性增加。同时,政策面将更大力度向内寻求刺激消费与需求带动经济转型以求突破。虽然经济下行压力仍较大,但房地产尚有空间,消费稳固向好。财政政策仍有一定空间,供给侧改革与需求端配合的政策创新仍值得期待。

  资金面方面,三季度资金面环境可能随着CPI见顶后逐渐向好,特别是经过二季度小幅抬升利率中枢为下半年货币政策留出了空间,货币政策在实际降低全社会融资成本上的作用仍不可替代。因此三季度相较于二季度,利率中枢有下行的可能。同时不应忽视,上半年减费降税、提前地方债发行也为积极的财政政策留出了空间,其效果有待逐渐显现。因此三季度我们认为,信用方面仍以中高等级为主,其收益与融资成本确定性都较强,同时利用阶段性时点的资金面变化,主动择时,辅以灵活的选择货币市场工具,以增加组合稳定性与收益性。

  三季度,我们预计资金面走势较二季度有所缓和,市场对信用利差的预期也可能出现分歧。管理人将谨慎选择久期,利用预判资金面与挖掘调研的信用债券相结合,主动择时,通过精细化操作,为持有人合理增加收益。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  本基金于2017年3月3日正式成立。二季度华富天盈货币A类基金份额净值收益率为0.5014%,期间业绩比较基准0.3366%,期间年化收益率2.0060%。华富天盈货币B类基金份额净值收益率为0.5621%,期间业绩比较基准0.3366%,期间年化收益率2.2482%。

  4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  从2018年10月29日起至本报告期末(2019年6月30日),本基金持有人数存在连续六十个工作日不满二百人的情形,至本报告期期末(2019年6月30日)本基金持有人数仍不满二百人。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》,积极采取相关措施,并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。

  本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期债券回购融资情况

  ■

  债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

  注:在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

  5.3 基金投资组合平均剩余期限

  5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

  ■

  报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

  注:本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。

  5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

  ■

  5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

  注:本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过240天的情况。

  5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  注:上表中,债券的成本包括债券面值和溢折价。

  5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

  ■

  5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

  ■

  报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

  注:报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

  报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

  注:报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.9 投资组合报告附注

  5.9.1 基金计价方法说明

  本基金采用固定份额净值,基金账面份额净值始终保持为人民币1.00元。

  本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余存续期期内按实际利率法进行摊销,每日计提收益或损失。

  5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.9.3 其他资产构成

  ■

  5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  ■

  注:基金管理人投资费率按照基金合同及招募说明书的规定确定,符合公允性要求。

  §8 影响投资者决策的其他重要信息

  8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

  ■

  §9 备查文件目录

  9.1 备查文件目录

  1、华富天盈货币市场基金基金合同

  2、华富天盈货币市场基金托管协议

  3、华富天盈货币市场基金招募说明书

  4、报告期内华富天盈货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告

  9.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处

  9.3 查阅方式

  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。

本版导读

2019-07-17

信息披露