富国全球债券证券投资基金2019第二季度报告

2019-07-18 来源: 作者:

  富国全球债券证券投资基金

  2019

  报告

  第二季度

  2019年6月30日

  基金管理人:富国基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期: 2019年07月18日

  

  §1 重要提示

  ■

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1主要财务指标

  单位: 人民币元

  ■

  注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  注:过去三个月指2019年4月1日-2019年6月30日。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注:1、截止日期为2019年6月30日。

  2、本基金于2010年10月20日成立,建仓期6个月,从2010年10月20日起至2011年4月19日,建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

  §4 管理人报告

  4.1基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期,离任日期为根据公司确定的解聘日期;首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

  2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

  注:本基金无境外投资顾问。

  4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  本报告期,富国基金管理有限公司作为富国全球债券证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国全球债券证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,以为投资者减少和分散风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标,基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

  4.4公平交易专项说明

  4.4.1公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据相关法规要求,结合实际情况,制定了内部的《公平交易管理办法》,对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节,实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。

  事前控制主要包括:1、一级市场,通过标准化的办公流程,对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制;2、二级市场,通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理,对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。

  事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制,银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为,非经特别控制流程审核同意,不得进行;对于同日同向交易,通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合,对同一投资标的采用相同投资策略的,必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令,确保公平对待其所管理的组合。

  事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估,以及不同时间窗口下(1日、3日、5日)的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统,对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估,分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品,并重点分析同类组合(股票型、混合型、债券型)间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为,若发现异常交易行为,风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释,并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字,并经督察长、总经理审阅签字后,归档保存,以备后查。

  本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度,未出现违反公平交易制度的情况。

  4.4.2异常交易行为的专项说明

  本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面,报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

  4.5报告期内基金的投资策略和运作分析

  随着美国经济数据走弱和联储议息会鸽派表述打开降息空间,叠加贸易摩擦谈判进展反复,美国国债收益率持续下行至近年来低点(10年期一度降至2%以下)。本季度前期美国国债和投资级公司债出现较多资金净流入。另一方面,由于国债收益率下行过快,美元计价信用债券的信用价差出现了不同程度的放宽。而进入下半季度以来,由于全球其他国家的数据显示增长乏力,同时不少国家率先降息,市场对美联储降息预期愈发强烈,而随着收益率的下降和美国经济数据相对其他国家仍然较强的市场预期,市场对于美国敞口的风险偏好明显提升,如美国再创新高、美国高收益债券ETF出现历史上单日最大净流入等,致使本季度美国债券的回报领先于其他地区。中资美元债方面,前期在贸易摩擦进展反复时,信用价差有所加宽,但随着G20后贸易摩擦情况缓和叠加美债收益率下行和较多境内资金出境购买中资美元债的需求增加,本季度下半段有较多新发债券,且不乏定价较为激进的个券出现。

  本基金在本季度的操作中,一方面增加了美国高收益债券ETF和长端美国国债ETF的敞口,一方面将中资债券中前期上涨较多的债券置换为相对估值有吸引力的新债。

  从业绩表现来看,由于基金增加了美国高收