山东英科医疗用品股份有限公司创业板公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

2019-08-14 来源: 作者:

  (上接B73版)

  本次发行的可转债期限为发行之日起六年,即自2019年8月16日至2025年8月15日。

  5、债券利率

  第一年为0.5%,第二年为0.8%,第三年为2.6%,第四年为3.3%,第五年为3.5%,第六年为4.0%。

  6、还本付息的期限和方式

  本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式,到期归还本金和最后一年利息。

  (1)年利息计算

  年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为:

  I=B×i

  I:指年利息额;

  B:指本次发行的可转债持有人在计息年度(以下简称“当年”或“每年”)付息登记日持有的可转债票面总金额;

  i:指可转债当年票面利率。

  (2)付息方式

  1)本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式,计息起始日为可转换公司债券发行首日,即2019年8月16日。

  2)付息日:每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日(2019年8月16日)起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日,则顺延至下一个工作日,顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

  3) 付息债权登记日:每年的付息债权登记日为每年付息日的前一个交易日,公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前(包括付息债权登记日)申请转换成公司股票的可转债不享受本计息年度及以后计息年度利息。

  4)可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。

  7、转股期限

  本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日(2019年8月22日)起满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止,即2020年2月24日至2025年8月15日。

  8、转股价格的确定及调整

  (1)初始转股价格及确定依据

  本次发行的可转债初始转股价格为16.25元/股,不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形,则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价格计算)和前一个交易日公司股票交易均价。

  其中:前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量;前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。

  (2)转股价格的调整方式及计算公式

  在本次发行之后,当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股(不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等情况时,公司将按上述条件出现的先后顺序,依次对转股价格进行累积调整(保留小数点后两位,最后一位四舍五入),具体调整办法如下:

  派送股票股利或转增股本:P1=P0/(1+n);

  增发新股或配股:P1=(P0+A×k)/(1+k);

  上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k);

  派发现金股利:P1=P0-D;

  上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。

  其中:P1为调整后转股价,P0为调整前转股价,n为该次送股率或转增股本率,k为该次增发新股率或配股率,A为该次增发新股价或配股价,D为该次每股派送现金股利。

  当公司出现上述股份和/或股东权益变化时,将依次进行转股价格调整,并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告,并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间(如需)。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后,转换股份登记日之前,则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

  当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时,公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。

  9、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法

  本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时,转股数量的计算方式为:Q=V/P,并以去尾法取一股的整数倍。

  其中:Q指可转债持有人申请转股的数量;V指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额;P指申请转股当日有效的转股价。

  可转换公司债券持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换为一股的可转债余额,公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定,在可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利息。

  10、转股价格向下修正条款

  (1)修正权限与修正幅度

  在本次发行的可转债存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有公司本次发行可转债的股东应当回避;修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者。

  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

  (2)修正程序

  公司向下修正转股价格时,须在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登股东大会决议公告,公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间(如需)。从股权登记日后的第一个交易日(即转股价格修正日),开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。

  若转股价格修正日为转股申请日或之后,转换股份登记日之前,该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

  11、赎回条款

  (1)到期赎回条款

  在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内,公司将以本次可转债票面面值的128%(含最后一期利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转换公司债券。

  (2)有条件赎回条款

  在转股期内,当下述情形的任意一种出现时,公司有权决定按照以债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债:

  1)在转股期内,如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含130%)。

  2)当本次发行的可转债未转股余额不足3,000万元时。

  当期应计利息的计算公式为:IA=B×i×t/365

  IA:指当期应计利息;

  B:指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额;

  i:指可转债当年票面利率;

  t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数(算头不算尾)。

  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

  12、回售条款

  (1)有条件回售条款

  本次发行的可转债最后两个计息年度,如果公司股票在任意连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

  若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股(不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况,则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。

  本次发行的可转债最后两个计息年度,可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次,若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的,该计息年度不应再行使回售权,可转债持有人不能多次行使部分回售权。

  (2)附加回售条款

  若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司公告的募集资金用途相比出现重大变化,根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的,可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后,可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售,本次附加回售申报期内不实施回售的,不应再行使附加回售权。

  当期应计利息的计算公式为:IA=B×i×t/365

  IA:指当期应计利息;

  B:指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额;

  i:指可转债当年票面利率;

  t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数(算头不算尾)。

  13、转股后的股利分配

  因本次发行的可转债转股而增加的本公司股票享有与原股票同等的权益,在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东(含因可转债转股形成的股东)均参与当期股利分配,享有同等权益。

  14、发行对象

  (1)向原股东优先配售:本发行公告公布的股权登记日(即2019年8月15日,T-1日)收市后登记在册的发行人原A股股东。

  (2)网上发行:持有深交所证券账户的社会公众投资者,包括:自然人、法人、证券投资基金等(法律法规禁止购买者除外)。

  (3)本次发行的承销团成员的自营账户不得参与网上申购。

  15、发行方式

  本次发行的英科转债向股权登记日收市后登记在册的发行人原股东优先配售,原股东优先配售后余额部分(含原股东放弃优先配售部分)采用网上向社会公众投资者通过深交所交易系统发售的方式进行,余额由保荐机构(主承销商)包销。

  (1)向发行人原股东优先配售

  原股东可优先配售的英科转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有“英科医疗”股份数量按每股配售2.3687元面值可转债的比例,再按100元/张转换为张数,每1张为一个申购单位。

  发行人现有总股本198,413,614股,按本次发行优先配售比例计算,原A股股东可优先配售的可转债上限总额为4,699,823张,约占本次发行的可转债总额的99.9962%。由于不足1张部分按照中国结算深圳分公司配股业务指引执行,最终优先配售总数可能略有差异。

  原股东除可参加优先配售外,还可参加优先配售后余额的申购。

  原股东的优先配售通过深交所交易系统进行,配售代码为“380677”,配售简称为“英科配债”。原股东网上优先配售可转债认购数量不足1张的部分按照中国结算深圳分公司配股业务指引执行,即所产生的不足1张的优先认购数量,按数量大小排序,数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股东,以达到最小记账单位1张,循环进行直至全部配完。

  原股东持有的“英科医疗”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部,则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数,且必须依照登记公司配股业务指引在对应证券营业部进行配售认购。

  (2)网上发行

  社会公众投资者通过深交所交易系统参加申购,申购代码为“370677”,申购简称为“英科发债”。每个账户最小认购单位为10张(1,000元),每10张为一个申购单位,超过10张的必须是10张的整数倍,每个账户申购上限为1万张(100万元),超出部分为无效申购。投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与申购的,或投资者使用同一证券账户多次参与申购的,以该投资者的第一笔申购为有效申购,其余申购均为无效申购。

  投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模,合理确定申购金额,不得超资产规模申购。保荐机构(主承销商)发现投资者不遵守行业监管要求,则该投资者的申购无效。投资者应自主表达申购意向,不得全权委托证券公司代为申购。

  16、债券持有人及债券持有人会议

  (1)债券持有人的权利

  1)依照其所持有可转债数额享有约定利息;

  2)根据约定条件将所持有的可转债转为公司股份;

  3)根据约定的条件行使回售权;

  4)依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的可转债;

  5)依照法律、行政法规及《公司章程》的规定获得有关信息;

  6)按约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息;

  7)依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权;

  8)法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

  (2)债券持有人的义务

  1)遵守公司发行可转债条款的相关规定;

  2)依其所认购的可转债数额缴纳认购资金;

  3)遵守债券持有人会议形成的有效决议;

  4)除法律、法规规定及可转债募集说明书约定之外,不得要求公司提前偿付可转债的本金和利息;

  5)法律、行政法规及《公司章程》规定应当由可转债持有人承担的其他义务。

  (3)有下列情形之一的,公司董事会应召集债券持有人会议:

  1)公司拟变更可转债募集说明书的约定;

  2)公司不能按期支付本息;

  3)公司减资(因股权激励回购股份导致的减资除外)、合并、分立、解散或者申请破产;

  4)发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项。

  (4)下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议:

  1)公司董事会提议;

  2)单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%及10%以上的持有人书面提议;

  3)中国证监会规定的其他机构或人士。

  17、本次募集资金用途

  本次发行可转债拟募集资金总额(含发行费用)不超过人民币47,000万元(含47,000万元),扣除发行费用后的募集资金净额将用于“年产110.8亿只(1108万箱)高端医用手套项目”,具体如下:

  单位:万元

  ■

  以上项目已进行详细的可行性研究,实施过程中可能将根据实际情况作适当调整。项目总投资金额高于本次募集资金使用金额部分由公司自筹解决;若本次公开发行可转债募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入总额,募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。

  在本次公开发行可转债的募集资金到位之前,公司将根据项目需要以银行借款、自有资金以及变更用途后的前次募集资金等方式进行先期投入,并在募集资金到位之后,依相关法律法规的要求和程序对先期投入资金(使用变更用途后的前次募集资金部分除外)予以置换。

  18、募集资金专项存储账户

  公司已制定募集资金管理相关制度,本次发行可转债的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中。

  19、债券担保情况

  本次发行的可转债不提供担保。

  20、本次发行方案的有效期

  公司本次可转债方案的有效期为十二个月,自发行方案经股东大会审议通过之日起计算。

  (三)本次可转换公司债券的资信评级情况

  公司聘请新世纪评级为公司本次公开发行可转换公司债券的信用状况进行了综合分析和评估,公司主体信用等级为“AA-”,评级展望为“稳定”,本次可转换公司债券的信用等级为“AA-”。

  在本次可转债存续期内,新世纪评级将每年至少进行一次跟踪评级。

  (四)承销方式及承销期

  1、承销方式

  本次发行由保荐机构(主承销商)国泰君安证券以余额包销方式承销。

  2、承销期

  本次可转债发行的承销期自2019年8月14日至2019年8月22日。

  (五)发行费用

  单位:万元

  ■

  注:以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。

  (六)承销期间时间安排

  本次发行期间的主要日程示意性安排如下(如遇不可抗力则顺延):

  ■

  注:上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行,公司将与保荐机构(主承销商)协商后修改发行日程并及时公告。

  (七)本次发行证券的上市流通

  发行结束后,公司将尽快申请本次发行的可转债在深圳证券交易所上市,具体上市时间将另行公告。

  三、本次发行的相关机构

  (一)发行人

  名称:山东英科医疗用品股份有限公司

  法定代表人:刘方毅

  住所:淄博市临淄区齐鲁化学工业园清田路18号

  电话:0533-6098999

  传真:0533-6098966

  联系人:李斌、李清明

  (二)保荐机构(主承销商)

  名称:国泰君安证券股份有限公司

  法定代表人:杨德红

  住所:中国(上海)自由贸易试验区商城路618号

  电话:021-38031866、021-38031868、021-38031877

  传真:021-38670666

  保荐代表人:何欢、张征宇

  项目协办人:任峰

  项目经办人:徐逸洲、张谷乔、徐宇

  (三)律师事务所

  名称:上海泽昌律师事务所

  负责人:李振涛

  住所:上海市浦东新区民生路1286号汇商大厦15层

  电话:021-50430980

  传真:021-50432907

  经办律师:刘波、石百新

  (四)审计机构

  名称:天健会计师事务所(特殊普通合伙)

  负责人:傅芳芳

  住所:杭州市钱江路1366号华润大厦

  电话:0571-88216888

  传真:0571-88216999

  经办会计师:李德勇、费方华、彭香莲

  (五)资信评级机构

  名称:上海新世纪资信评估投资服务有限公司

  法定代表人:朱荣恩

  住所:上海汉口路398号华盛大厦14楼

  电话:021-63501349

  传真:021-63610539

  经办人:贾飞宇、熊桦

  (六)申请上市的证券交易所

  名称:深圳证券交易所

  住所:深圳市福田区深南大道2012号

  电话:0755-88668888

  传真:0755-88666000

  (七)证券登记机构

  名称:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

  住所:深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28楼

  电话:0755-21899999

  传真:0755-21899000

  四、发行人与本次发行有关人员之间的关系

  公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。

  第三节 发行人基本情况

  一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况

  截至2018年12月31日,公司股本总额为196,418,614股,股本结构如下:

  ■

  截至2018年12月31日,公司前十名股东及其持股数量和比例如下表所示:

  ■

  注1:深创投持有淄博创新28.57%股权,并受深圳市人民政府国有资产监督管理委员会同一实际控制。

  注2:上海英雅原名英明投资,于2018年8月26日,变更企业名称、注册地址。

  二、控股股东和实际控制人基本情况

  截至2018年12月31日,刘方毅先生直接及间接持有公司84,595,560股股份,持股比例为43.07%,为公司控股股东和实际控制人。

  刘方毅,男,中国国籍,美国永久居留权,1970年出生。现任本公司董事长。刘方毅在90年代于美国留学期间,开始在北美从事一次性手套的贸易业务,之后回国投资,逐步进入医疗器械制造领域,现任公司董事长。2016年入选中共上海市委组织部和上海市人力资源和社会保障局认定的上海领军人才。

  第四节 财务会计信息

  本节的财务会计数据反映了本公司最近三年的财务状况,引用的财务会计数据,非经特别说明,均引自公司2016年度、2017年度及2018年度经审计的财务报告;财务指标根据上述财务报表为基础编制。

  一、公司最近三年财务报告审计情况

  公司2016年度、2017年度及2018年度财务报告经天健会计师审计并出具了天健审〔2018〕8105号、天健审〔2019〕4448号标准无保留意见的审计报告。

  二、最近三年财务报表

  (一)最近三年合并报表

  1、最近三年合并资产负债表

  单位:元

  ■

  2、最近三年合并利润表

  单位:元

  ■

  3、最近三年合并现金流量表

  单位:元

  ■

  ■

  4、最近三年合并股东权益变动表

  (1)2018年度合并股东权益变动表

  单位:元

  ■

  (2)2017年度合并股东权益变动表

  单位:元

  ■

  (3)2016年度合并股东权益变动表

  单位:元

  ■

  (二)最近三年母公司报表

  1、最近三年母公司资产负债表

  单位:元

  ■

  2、最近三年母公司利润表

  单位:元

  ■

  3、最近三年母公司现金流量表

  单位:元

  ■

  4、最近三年母公司股东权益变动表

  (1)2018年度母公司股东权益变动表

  单位:元

  ■

  (2)2017年度母公司股东权益变动表

  单位:元

  ■

  (3)2016年度母公司股东权益变动表

  单位:元

  ■

  三、最近三年合并报表范围的变化情况

  (一)2018年度公司合并范围的变化情况

  ■

  (二)2017年度公司合并范围的变化情况

  ■

  (三)2016年度公司合并范围的变化情况

  ■

  四、公司最近三年的主要财务指标

  (一)公司最近三年的主要财务指标

  ■

  注:2018年4月,公司以资本公积金向全体股东每10股转增10股;基于该转增事项对2016年度和2017年度每股经营活动产生的现金流量、每股净现金流量进行了追溯调整。

  基本财务指标计算说明:

  流动比率=流动资产/流动负债

  速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

  资产负债率(%)(母公司)=母公司负债总额/母公司资产总额×100%

  资产负债率(%)(合并)=合并负债总额/合并资产总额×100%

  应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

  存货周转率=营业成本/存货平均余额

  每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

  每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额

  (二)最近三年净资产收益率和每股收益

  根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010年修订)的规定,报告期内公司的净资产收益率与每股收益情况如下:

  ■

  注:2018年4月,公司以资本公积金向全体股东每10股转增10股;基于该转增事项对2016年度和2017年度每股收益指标进行了追溯调整。

  (三)报告期非经常性损益明细表

  报告期内,公司非经常性损益的具体情况如下:

  单位:万元

  ■

  第五节 管理层讨论与分析

  一、公司财务状况分析

  (一)资产情况

  报告期内,公司流动资产及非流动资产占总资产的比例如下:

  ■

  报告期内,公司资产总额分别为116,374.13万元、165,823.68万元和242,460.24万元,总资产规模呈稳步上升趋势,资产总额增加主要源于公司业务规模的扩大以及公司于2017年首次公开发行的成功完成。

  报告期内各期末,货币资金、应收票据及应收账款、存货、固定资产、在建工程、无形资产等为公司资产的主要构成部分。其中,公司流动资产在资产总额的平均占比超过50%且呈升高趋势,资产的流动性较强,资产整体质量良好。

  1、流动资产

  报告期内各期末,公司流动资产具体项目情况如下:

  ■

  (1)货币资金

  报告期内各期末,公司货币资金构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,银行存款及库存现金变动的具体情况请参见本节之“四、现金流量分析”。其他货币资金主要由银行承兑汇票保证金、信用证保证金、银行借款质押保证金构成。

  (2)应收账款

  报告期内,公司应收账款账面价值占总资产、主营业务收入的比例如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司应收账款余额呈上升趋势,主要系随着生产能力的提升销售规模相应扩大所致。2017年公司在扩大销售规模的同时严格执行应收账款内控制度,销售回款良好,应收账款账面价值占总资产及占主营业务收入的比例在当年均有所下降;2018年末应收账款增幅较大,主要原因包括:1)2018年公司多条新产线陆续投产,出于消化产能及长期商业合作角度考虑,公司适当放宽了部分老客户的信用政策;2)公司向新开发的大客户出货以及对部分老客户加大出货量。

  1)应收账款坏账准备计提情况

  报告期各期末,采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款相关情况如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,账龄在1年以内采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款占比在99%以上。此外,公司针对少数账龄较长且预计无法收回的应收账款共计97.56万元单独计提了全额坏账准备,该等金额相对较小。

  2)应收账款前五大客户情况

  报告期内各期末,应收账款中欠款金额前五名的客户明细如下:

  ■

  3)期后回款情况

  截至2019年4月29日,公司应收账款回款情况如下:

  单位:万元

  ■

  最近两年,公司期后回款情况良好。对于未收回的应收账款,公司已严格按照公司坏账计提计政策充分计提坏账准备。

  4)业务模式

  报告期内,公司的销售包括境外销售和境内销售。境外销售包括ODM和直销模式,ODM模式为公司根据客户的需求,由公司负责产品的设计和生产,产品采用客户品牌,ODM模式是公司最主要的销售方式;直销模式采用自主品牌,由公司负责产品的设计和生产。国内销售包括直销和经销模式,直销模式采用自主品牌,由公司负责产品的设计和生产,客户主要集中在医疗机构和各类电子产品生产加工领域;经销模式客户主要为国内各类医疗用品经销商、防护用品商贸公司等。报告期内公司主要销售模式未发生变化。

  5)客户资质

  公司为综合型医疗护理产品供应商,主营业务涵盖医疗防护、康复护理、保健理疗、检查耗材四大板块,主要产品包括一次性防护手套、轮椅、冷热敷、电极片等多种类型的护理产品,经多年发展在下游行业中积累了大量优质客户,公司的客户主要为境外大型医疗用品或防护清洁用品销售商,如McKesson Corporation、Medline Industries, Inc.、Genuine Parts Company、Omar Supplies, Inc.、Cardinal Health, Inc.等,具有较大的资产规模及雄厚的资金实力,且拥有世界范围内广泛的分销渠道,其下游部分客户为世界五百强企业、大型跨国企业、大型链锁企业等,具备大规模采购发行人产品的能力。公司部分主要客户的相关简介参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况/七、公司主营业务的具体情况/(四)发行人销售情况和主要客户/2、主要客户情况”。

  公司主要客户经营规模大,盈利能力强,现金流量充足,报告期内与公司保持稳定的合作关系,应收账款可回收性强。

  6)信用政策

  对于合作时间较长、信用较好的客户,公司会给予其一定的赊销额度和信用期。销售部门依据客户的采购量、经营规模、盈利情况以及历年回款等情况评估其信用等级,分别给予30天到180天不等的信用期。严格按照赊销额度发货,及时跟踪账期,积极催收应收账款。报告期内,公司除了对少数客户出于长期商业合作角度考虑适当调整了信用政策外,整体客户信用政策未发生较大变化。

  7)应收账款大幅增长的原因

  最近两年,公司应收账款余额变动情况如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司应收账款余额呈上升趋势,主要系随着生产能力的提升销售规模相应扩大所致。2018年末应收账款增幅较大,主要系由于2018年公司8条PVC生产线和2条丁腈生产线陆续投产,出于消化新增产能及长期商业合作角度考虑,公司加大了新老客户开发力度,对少部分合作较久、资信情况良好的大客户如Omar Supplies, Inc.的信用政策进行适当放宽。总体而言,公司向新开发的大客户出货以及对部分老客户下半年出货量较大导致2018年末应收账款增幅较大。

  8)应收账款水平的合理性及坏账准备计提的充分性

  i)与同行业可比上市公司相比应收账款水平的合理性

  同行业上市公司应收账款占营业收入比的情况如下:

  ■

  可比公司数据来源:Wind 资讯

  注:截至本募集说明书签署日,中红医疗尚未公告其2018年度财务数据。根据2018年中报,其2018年1-6月应收账款占营业收入比重为30.18%。

  报告期内,公司应收账款占营业收入的比重在一定范围内波动,应收账款整体控制良好,处于同行业合理水平。

  ii)应收账款坏账准备计提的充分性

  A.公司应收账款坏账准备计提政策

  a.单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项

  ■

  b.按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

  (a)具体组合及坏账准备的计提方法

  ■

  (b)账龄分析法

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  c.单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项

  ■

  (下转B75版)

本版导读

2019-08-14

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