许昌远东传动轴股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

2019-09-19 来源: 作者:

  (上接B3版)

  单位:万元

  ■

  (6)其他非流动资产

  报告期各期末,公司其他非流动资产的账面价值分别为8,728.16万元、5,565.48万元、4,596.30万元和4,030.23万元,占非流动资产的比例分别为8.35%、5.30%、3.81%和3.27%。公司的其他非流动资产主要为预付工程设备款,具体情况如下:

  单位:万元

  ■

  (二)公司负债主要构成情况及其分析

  报告期各期末,公司负债结构如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期各期末,公司负债总额分别为27,727.64万元、37,814.89万元、36,638.47万元和38,964.50万元,占资产总额的比例分别为11.00%、13.87%、13.06%和13.24%,公司资产负债率较低,主要系公司现金流情况较好,无长短期银行借款,同时公司采购主要原材料钢材以先款后货为主所致。

  报告期内,公司负债以流动负债为主,流动负债占负债总额的比例分别为94.97%、96.97%、90.44%和85.56%,公司的流动负债主要为应付账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款。2017年末流动负债大幅增加,主要系公司2017年营业收入同比增长48.65%,经营性负债规模相应增加所致。公司的非流动负债主要为递延收益,占负债总额的比重较低。

  1、流动负债分析

  报告期各期末,公司的流动负债结构如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期各期末,公司的流动负债总额分别为26,333.77万元、36,668.55万元、33,137.14万元和33,337.06万元,2017年末流动负债总额较2016年末增加10,334.78万元,增幅为39.25%,主要系公司2017年营业收入同比增长48.65%,经营性负债规模相应增加、期末应付款项余额有所增长所致;2018年末流动负债总额较2017年末减少3,531.41万元,减幅为9.63%,主要系应付账款期末余额较2017年末减少6,157.60万元所致;2019年6月末流动负债总额较2018年末增加199.92万元,增幅较小。

  报告期各期末,公司的流动负债主要为应付账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款等构成,四者合计占比均超过90%。

  (1)应付票据

  报告期各期末,公司应付票据期末余额分别为1,313.60万元、100.00万元、600.00万元和0.00万元,各期末应付票据分类别情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  (2)应付账款

  报告期各期末,公司应付账款余额变动情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期各期末,公司应付账款余额分别为19,903.49万元、31,010.04万元、24,852.44万元和25,302.15万元,占流动负债的比重分别为75.58%、84.57%和75.00%和75.90%。公司的应付账款主要是应付供应商的材料、设备及工程采购款。公司2017年末应付账款余额较2016年末增加11,106.55万元,增幅为55.80%,主要系公司2017年业务量增加导致材料采购支出大幅增加,期末未到付款期的款项增多所致。公司应付账款余额2018年末较2017年末减少6,157.60万元,减幅为19.86%,主要系2018年公司部分供应商资金周转压力较大,公司为保障原材料供应的稳定性和与供应商建立长期稳定合作关系考虑,加快对部分供应商的货款支付速度所致。公司应付账款余额2019年6月末较2018年末增加449.71万元,增幅较小。

  报告期各期末,公司应付账款按性质分类情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  截至2019年6月末,公司无应付持有公司5%(含5%)以上表决权股份的股东款项。

  (3)预收账款

  报告期各期末,公司预收账款余额分别为695.12万元、330.33万元、642.66万元和552.14万元,占流动负债的比例分别为2.64%、0.90%、1.94%和1.66%,占比较小。

  截至2019年6月末,公司无预收持有公司5%(含5%)以上表决权股份的股东款项。

  (4)应付职工薪酬

  报告期各期末,公司应付职工薪酬主要为已计提未支付的薪酬,余额分别为668.96万元、1,081.12万元、870.05万元和1,243.73万元,占流动负债的比例分别为2.54%、2.95%、2.63%和3.73%,占比较低。

  报告期各期末,公司应付职工薪酬构成如下表所示:

  单位:万元

  ■

  (5)应交税费

  报告期各期末,公司应交税费余额分别为827.93万元、1,110.21万元、977.52万元和1,667.13万元,占流动负债的比重分别为3.14%、3.03%、2.95%和5.00%,占比较为稳定。公司2017年末应交税费余额较2016年末增加282.28万元,增幅为34.09%,主要系随着2017年营业收入的大幅增长,期末应交增值税余额相应有所增长。公司2018年末应交税费余额较2017年末减少132.69万元,减幅为11.95%,主要是由于一方面公司自2018年5月1日起销售传动轴及配件的增值税税率由17%下降至16%,另一方面公司2018年购置固定资产金额较大,可抵扣进项税额相应增加,综合影响下2018年末应交增值税减少较多所致。公司2019年6月末应交税费余额较2018年末增加689.61万元,增幅为70.55%,主要是因为:①2019年1-6月购置固定资产支出下降,可抵扣进项税额有所减少,2019年6月末的应交增值税余额增加491.81万元所致;②受所得税汇算清缴影响,2019年6月末应交所得税较年初增加295.34万元。

  报告期各期末,公司应交税费构成如下表所示:

  单位:万元

  ■

  (6)其他应付款

  报告期各期末,公司其他应付款余额变动情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期各期末,公司其他应付款余额分别为2,701.84万元、2,814.03万元、4,883.97万元和4,571.91万元,占流动负债的比例分别为10.26%、7.67%、14.74%和13.71%,其他应付款主要包括代收代付款、物流运输费、质保金、应付费用类款项、应付股利及质量扣款。

  报告期各期末,公司其他应付款按性质分类情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  截至2019年6月末,公司无应付持有公司5%(含5%)以上表决权股份的股东款项。

  (7)一年内到期的非流动负债

  报告期各期末,公司一年内到期的非流动负债分别为222.82万元、222.82万元、310.49万元和0.00万元,占流动负债的比例分别为0.85%、0.61%、0.94%和0.70%,占比较小。公司2016年末、2017年末、2018年末的一年内到期的非流动负债均为一年内到期的递延收益,根据《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2019〕6号)规定,2019年6月末一年内到期的递延收益不再重分类至一年内到期的非流动负债进行列示。

  2、非流动负债

  报告期各期末,公司非流动负债构成情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期各期末,公司非流动负债分别为1,393.87万元、1,146.34万元、3,501.33万元和5,627.44万元。公司的非流动负债主要为与资产相关的政府补助形成的递延收益,金额分别为1,393.87万元、1,146.34万元、2,887.81万元和5,043.06万元,占当期非流动负债的比例分别为100.00%、100.00%、82.48%和89.62%,递延收益的变动主要受当期新增政府补助及递延收益摊销影响。根据《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2019〕6号)规定,2019年6月末一年内到期的递延收益不再重分类至一年内到期的非流动负债进行列示。

  截至2019年6月末,公司的递延收益明细如下表所示:

  单位:万元

  ■

  (三)偿债能力分析

  1、偿债能力分析

  报告期内,公司主要偿债能力指标如下所示:

  ■

  报告期各期末,公司流动比率分别为5.61倍、4.57倍、4.83倍和5.14倍,速动比率分别为4.80倍、3.95倍、4.06倍和4.37倍,公司资产流动情况良好,流动比率和速动比率均保持较高水平,短期偿债能力较强。2017年末的流动比率、速动比率较2016年末有所降低,主要系公司2017年营业收入大幅增长,采购及期末应付账款余额相应增加,流动负债增速超过流动资产所致。

  报告期各期末,公司的资产负债率(母公司)分别为16.84%、14.79%、16.57%和18.03%,资产负债率(合并)分别为11.00%、13.87%、13.06%和13.24%,公司资产负债率水平较低,主要系报告期内除经营性负债外,公司无银行借款,未进行债务融资,负债较低所致,公司长期偿债能力较强。

  2、与同行业上市公司对比

  ■

  数据来源:Wind资讯,上市公司年度报告。

  报告期各期末,公司的流动比率、速动比率与同行业上市公司平均水平不存在重大差异,资产负债率低于同行业上市公司平均水平,主要是由于与同行业上市公司相比,公司除应付票据及应付账款、预收账款等经营性负债外,无短期借款等金融负债,流动负债和负债总额均较低。

  (四)资产周转能力分析

  1、资产周转能力指标

  报告期内,公司的主要资产周转能力指标如下表所示:

  ■

  2016年至2018年,公司应收账款周转率逐年提高,主要是由于2016年公司下游商用车和工程机械行业较低迷,公司营业收入处于周期性波谷,同时2016年年初应收账款余额较大,应收账款周转率处于低位,随着下游商用车和工程机械行业市场行情的好转,2017年、2018年公司营业收入逐年增长,客户回款速度加快,应收账款周转率相应提高。

  2016年至2018年,公司存货周转率分别为3.06次、4.86次、4.97次,存货周转率逐年提高,主要是由于公司在实行以销定产、以产定购经营模式的基础上、近年来不断提高精益化生产水平,强化库存管理,使得公司在主营业务收入逐年提高的情况下,库存商品和在产品存货期末余额仍可以保持在一个合理的水平,存货周转速度逐年提高。

  综上所述,报告期内公司资产周转速度较快,资产周转能力较强。

  2、与同行业上市公司对比

  ■

  数据来源:Wind资讯,上市公司年度报告。

  由上表可以看出,报告期各期,公司的应收账款周转率与行业平均水平较为接近,2016年低于行业平均水平,但与特尔佳相比不存在重大差异,主要原因是:①万向钱潮的应收账款周转率快于公司,根据万向钱潮公开披露信息显示,万向钱潮除生产汽车零部件之外,还从事物资贸易业务,贸易类业务的应收账款周转速度一般高于汽车零部件业务;②富奥股份的应收账款周转速度快于公司,主要原因是富奥股份的大股东为一汽集团,富奥股份主要为一汽集团供应除整车关键零部件外的汽车核心零部件(底盘、转向等,前五大客户中除安徽江淮汽车股份有限公司外均为一汽集团下属公司),富奥股份货款回收速度相对较快。③宁波高发的应收账款周转速度快于公司,主要是由于宁波高发的业务除覆盖商用车业务外,还有一部分乘用车市场业务,乘用车市场在2015年和2016年的行情好于商用车。

  公司2017年、2018年及2019年1-6月的存货周转率与行业平均水平较为接近,2016年低于行业平均水平,万向钱潮、富奥股份和宁波高发的存货周转速度快于公司,原因与应收账款周转率差异类似;特尔佳的存货周转速度慢于公司,主要是由于特尔佳生产的汽车缓速器作为一个辅助制动装置,报告期内受国内新能源政策冲击较大。

  (五)所有者权益变动分析

  报告期各期末,公司所有者权益构成情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期各期末,公司所有者权益总额分别为224,456.26万元、234,762.43万元、243,954.39万元和255,340.76万元,所有者权益逐年增加,主要系公司盈余公积和未分配利润逐年增加所致。报告期各期末,公司的股本均为56,100.00万元,公司的股本未发生过变动。报告期各期末,公司的资本公积均为89,304.50万元,未发生过变动。报告期各期末,公司的盈余公积分别为10,054.98万元、13,480.51万元、15,537.64万元和15,537.64万元。公司按照母公司净利润的10%计提法定盈余公积。

  报告期各期末,公司的未分配利润情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司未分配利润的变动主要受当期净利润、利润分配以及提取法定盈余公积的影响。

  二、公司盈利能力分析

  报告期内,公司的营业收入、营业利润、净利润、毛利率及其变化情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司营业收入分别为102,427.48万元、152,261.13万元、171,961.51万元和93,507.53万元,2017年、2018年的增长率分别为48.65%、12.94%;报告期内,公司营业利润分别为11,401.93万元、22,070.35万元、30,828.32万元和16,401.96万元,2017年度、2018年度的增长率分别为93.57%、39.68%;报告期内,公司净利润分别为11,704.52万元、18,732.85万元、27,143.96万元和14,191.37万元;2017年、2018年的净利润增长率分别为60.05%、44.90%;公司营业收入、营业利润、净利润逐年增长,毛利率基本保持稳定,公司盈利状况良好。

  (一)营业收入分析

  报告期内,公司的营业收入构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司主营业务收入占营业收入的比重均超过91%,主营业务突出。公司主营非等速传动轴及相关零部件的研发、生产与销售,其他业务收入主要包括生产经营过程中的废料销售收入和公司向毛坯件加工厂销售钢材等原材料的收入,占比较小。

  1、主营业务收入变动分析

  报告期内,公司主营业务收入按照产品类别分类如下:

  单位:万元

  ■

  公司2017年主营业务收入较2016年增加46,481.85万元,主要是由于重型系列、中型系列、工程机械系列传动轴及配件销售的增加,其中:①重型系列传动轴销售收入增加29,157.58万元,主要是由于北京福田戴姆勒汽车有限公司、东风柳州汽车有限公司、陕西重型汽车有限公司及上汽依维柯红岩商用车有限公司等公司主要重型商用汽车制造商2017年汽车销量大幅增加,相应带动对公司重型系列传动轴的采购;②中型系列传动轴销售收入增加3,859.77万元,主要是由于安徽江淮汽车集团股份有限公司、中国重汽集团济南商用车有限公司对公司中型系列传动轴的采购增加所致;③工程机械系列传动轴销售收入增加4,675.48万元,主要是由于工程机械制造商广西柳工机械股份有限公司、卡特彼勒(青州)有限公司、徐州徐工物资供应有限公司对公司的采购增加;④传动轴配件销售收入增加8,274.91万元,主要是由于配件出口增加及富奥汽车零部件股份有限公司传动轴分公司、青岛显新汽车零部件有限公司等客户对公司的采购增加。

  公司2018年主营业务收入较2017年增加13,151.11万元,主要是由于下游广西柳工机械股份有限公司、卡特彼勒(青州)有限公司、徐州徐工物资供应有限公司等工程机械制造商对公司工程机械系列传动轴采购增加及配件出口销售增加所致。

  2、主营业务收入按区域构成分析

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司产品以国内销售为主,国内销售占比均在92%以上,国外销售金额有所增长,但占比仍然不高,未来公司将继续积极拓展海外市场,特别是针对国外知名商用车整车制造商和汽车零部件经销商的营销。

  3、营业收入的季度构成分析

  单位:万元

  ■

  受下游商用车销量下滑影响,公司2019年第二季度营业收入较去年同期有所减少,但2019年上半年营业总收入仍同比增长1.39%。受工信部对轻型货车“大吨小标”治理工作等因素影响,商用车第二季度销量出现短期下滑,长期来看治理工作将有利于商用车市场的健康向好发展。

  除上述情况外,从公司报告期营业收入的季度数据来看,不同年份公司营业收入的季度分布各不相同,收入波动不具有明显的季节性,主要是由于公司的下游产业涉及的车型较多,各个车型生产和销售的季节性不尽相同,所以传动轴行业的生产和销售受季节性影响相对较小。

  (二)营业成本分析

  报告期内,公司的营业成本构成如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司营业成本分别为70,431.25万元、106,514.50万元、118,967.09万元和64,700.86万元,营业成本随业务规模的扩大而逐年增加,其变动趋势与营业收入变动趋势相同。

  报告期各期,按照产品类别划分的主营业务成本构成如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司主营业务成本主要由重型系列传动轴、轻微型系列传动轴、工程机械系列传动轴及配件的成本构成,四者合计占主营业务成本的比例分别为89.96%、88.54%、88.24%和90.34%,各期主营业成本的结构与主营业务收入的结构相匹配。

  (三)毛利及毛利率分析

  报告期内,公司主要产品系列毛利、毛利率情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司主营业务毛利分别为29,305.09万元、43,405.51万元、49,929.00万元和27,050.63万元,2017年和2018年分别较上年同期增长48.12%、15.03%。重型系列、轻微型系列、工程机械系列传动轴及配件的营业毛利占公司主营业务毛利的主要部分,四者合计占比分别为91.13%、91.70%、91.81%和93.01%。

  报告期内,公司主营业务毛利率分别为29.74%、29.93%、31.57%和30.73%,2016年度、2017年度主营业务毛利率变动较小,2018年度主营业务毛利率上升1.64个百分点,主要系重型系列传动轴、传动轴配件毛利率提高所致,公司各类产品毛利率波动原因具体如下:

  1、重型系列传动轴毛利率分析

  报告期内,公司重型系列传动轴的毛利率分别为37.11%、36.56%、37.51%和36.60%,较为稳定。

  2、中型系列传动轴销售业务毛利率分析

  报告期内,公司中型系列传动轴的毛利率分别为28.23%、25.01%、24.98%和25.01%,2017年毛利率有所下降,主要是由于钢材等主要原材料的平均采购价格在2017年有所上涨,增加中型系列产品的生产成本。2018年中型系列传动轴毛利率基本保持稳定。

  3、轻微型系列传动轴毛利率分析

  报告期内,公司轻微型系列传动轴的毛利率分别为22.56%、20.18%、19.24%和16.90%,2017年毛利率有所下降,主要是由于钢材等主要原材料的平均采购价格在2017年有所上涨,与其他系列传动轴相比,轻微型系列传动轴的单位成本相对较低,原材料采购价格上涨导致轻微型传动轴单位成本上升的幅度会更大。2018年毛利率有所下降,主要是由于钢材等主要原材料的平均采购价格在2018年度略有上涨。2019年1-6月毛利率有所下降,主要是由于轻微型传动轴客户中毛利率较高的上汽通用五菱汽车股份有限公司销售收入占比有所下降,整体毛利率相应有所下降。

  4、工程机械系列传动轴毛利率分析

  报告期内,公司工程机械系列传动轴的毛利率分别为33.46%、33.04%、34.57%和34.20%,在2017年钢材等主要原材料价格上涨的情况下,工程机械传动轴2017年的毛利率与2016年相比能基本保持稳定,主要是由于工程机械传动轴销量由2016年的10.19万套增加至2017年的21.08万套,销量增长106.87%,产能利用率得到提高,产生规模效益,单位成本降低。2018年工程机械系列传动轴毛利率有所上升,主要是由于:工程机械系列传动轴销量由2017年的21.08万套增加至2018年的43.18万套,增幅达104.84%,规模效益进一步提高,单位成本进一步降低。

  5、配件的毛利率分析

  报告期内,公司传动轴配件的毛利率分别为28.72%、28.08%、31.69%和30.88%,2018年毛利率有所上升,主要是由于2018年毛利率相对较高的配件出口业务收入占比有所提升,拉高了配件销售整体的毛利率水平。

  6、其他系列毛利率分析

  其他系列传动轴毛利率水平相对重型系列、工程机械系列、客车系列传动轴及配件低,但销售收入占比不大,是公司利润来源的有效补充。

  7、同行业上市公司情况分析

  截至本募集说明书摘要签署日,上市公司中从事传动轴业务的主要有万向钱潮股份有限公司的子公司万向钱潮传动轴有限公司、富奥汽车零部件股份有限公司的传动轴分公司、华域汽车系统股份有限公司从事传动轴生产。由于华域汽车的传动轴业务主要为等速驱动轴,而报告期内公司收入主要来源于非等速传动轴,因而华域汽车不作为可比公司。除万向钱潮、富奥股份外,我们选择2家从事汽车或工程机械零部件生产的上市公司作为参照,与公司进行对比分析,公司和同行业上市公司报告期各期汽车零部件业务的毛利率对比情况如下:

  ■

  数据来源:Wind资讯,上市公司年度报告。

  可比公司中富奥股份主要是一汽集团的汽车零部件配套企业,根据其2018年年报,其前五大客户均为一汽集团旗下企业,占比为67.76%,由于富奥股份的收入主要来自于集团收入,因此毛利率不具有可比性,我们主要与剔除富奥股份后的同行业上市公司毛利率情况进行对比。由上表可见,报告期内,公司的综合毛利率与剔除富奥股份后可比公司汽车零部件业务毛利率平均值基本一致。

  (四)利润表其他项目分析

  1、期间费用

  报告期内,公司的期间费用构成如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司期间费用占营业收入的比重如下表所示:

  ■

  公司的期间费用由销售费用、管理费用、研发费用和财务费用构成,报告期各期,公司的期间费用率分别为18.84%、16.09%、14.98%和13.81%,占营业收入比例呈下降趋势。

  (1)销售费用分析

  报告期内,公司的销售费用构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,销售费用占营业收入的比例分别为6.48%、6.42%、5.83%和4.78%,2016年和2017年销售费用率较为稳定,2018年销售费用率有所下降,主要是由于公司2018年加强对产品的质量控制,提高产品一次交验合格率、降低过程废品率和市场故障率,实现在收入增长的同时,有效降低整车制造商对公司产品的三包索赔金额。

  从销售费用明细上看,运输费、业务经费、三包费及其他为销售费用的主要构成部分,合计占销售费用的比重分别为93.31%、94.49%、92.77%和92.39%。运输费为公司销售产品发往客户指定地点的运费,运输费金额受客户与公司厂区位置影响,占营业收入的比重分别为1.67%、1.52%、1.80%和1.39%,2019年1-6月运输费占比较2018年度有所降低,与公司面对复杂的外部环境,着力提高管理效率,销售费用率、管理费用率均同比有所降低的趋势相同。业务经费占营业收入的比重分别为1.92%、1.85%、1.82%和1.54%,占比较为稳定。三包费主要为一定期限或里程内的“包修、包换、包退”费用,三包费占营业收入的比重分别为1.62%、1.91%、1.31%和0.83%,2019年1-6月三包费占比较2018年度下降0.48个百分点,主要系公司2019年1-6月继续加强对产品的质量管理,提高公司产品质量,有效降低整车制造商对公司产品的三包索赔金额。

  报告期内,公司与同行业上市公司销售费用率的对比情况如下表所示:

  ■

  数据来源:Wind资讯,上市公司年度报告。

  由上表可见,报告期各期,公司销售费用率与同行业上市公司平均水平相比不存在重大差异。

  (2)管理费用分析

  报告期内,公司的管理费用构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司管理费用占营业收入比例分别为7.09%、4.66%、5.33%和4.69%,在考虑房产税、土地使用税、印花税、车船税的发生额由管理费用调整至税金及附加科目核算的基础上,管理费用占营业收入的比例分别为7.09%、5.25%、5.87%和5.24%,在营业收入大幅增长的情况下,公司2017年严格管控管理费用支出,除职工薪酬外,其他费用支出控制较好,管理费用率有所下降。2018年管理费用占营业收入比例有所提高,主要是由于办公费、折旧费增加。2019年1-6月修理费支出有所增加,主要系设备大修,厂区道路、消防、防洪等维修支出增加所致。

  报告期内,公司的管理费用主要由职工薪酬、折旧费、摊销费构成,三者合计占营业收入的比例分别为61.34%、66.22%、65.98%和68.86%。

  报告期内,公司与同行业上市公司管理费用率的对比情况如下表所示:

  ■

  数据来源:Wind资讯,上市公司年度报告。

  由上表可见,除管理费用较高的特尔佳外,报告期内公司管理费用占营业收入的比例略高于同行业上市公司平均水平,总体来看公司管理费用占营业收入的比例与同行业上市公司不存在重大差异。

  (3)研发费用分析

  报告期内,公司的研发费用支出按项目列示情况如下:

  单位:万元

  ■

  (4)财务费用分析

  报告期内,公司的财务费用构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司财务费用占营业收入的比例分别为-0.71%、-0.16%、-0.45%和-0.26%,公司无银行借款及利息支出,财务费用主要为利息收入,利息收入主要来自公司银行存款的利息收益,占营业收入的比重较小。2016年的资金使用费主要是2016年重庆远东偿还供应商欠款时供应商给予的折扣。

  2、其他收益

  报告期内,公司的其他收益明细如下表所示:

  单位:万元

  ■

  根据财政部《关于修订〈企业会计准则第16号一一政府补助〉的通知》(财会[2017]15号),公司对2017年1月1日至新准则施行日之间新增的政府补助根据新准则进行调整,将与企业日常经营活动相关的政府补助,从“营业外收入”项目调整为“其他收益”项目,因此2017年度,其他收益为1,294.70万元。

  报告期内,计入其他收益的政府补助明细如下:

  单位:万元

  ■

  3、投资收益

  报告期内,公司投资收益明细如下表所示:

  单位:万元

  ■

  注:其他主要为理财产品收益。

  报告期各期,公司的投资收益分别为0.65万元、283.21万元、1,225.41万元和279.05万元,2018年投资收益较2017年增长332.68%,主要系公司当期收购远东华盛54.73%股权时,原持有远东华盛的 45.27%股权在购买日的公允价值较账面价值增值1,225.41万元,产生1,225.41万元投资收益所致。2016年权益法核算的长期股权投资收益是指公司持有远东华盛45.27%股权和重庆远东50%股权确认的投资收益。其他主要为公司购买银行理财产品取得的投资收益。

  4、信用减值损失

  报告期各期,公司的信用减值损失明细如下表所示:

  单位:万元

  ■

  2019年1-6月,公司按照预期信用损失法计提应收账款和其他应收款减值损失,减值损失在“信用减值损失(损失以“-”号填列)”科目列示。

  5、资产减值损失

  报告期内,公司资产减值损失如下表所示:

  单位:万元

  ■

  2016年度至2018年度,公司按照账龄分析法计提的应收账款和其他应收款减值损失在“资产减值损失”科目列示。根据《企业会计准则第22号一金融工具确认和计量》和《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2019〕6号)相关规定,2019年1-6月公司将利润表“减:资产减值损失” 科目调整为“加:资产减值损失(损失以“-”号填列)”科目,新增“信用减值损失(损失以“-”号填列)”科目。公司2019年1-6月应收账款和其他应收款的减值损失改为在“信用减值损失(损失以“-”号填列)”科目列示。

  6、资产处置收益

  报告期各期,公司的资产处置收益明细如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司的资产处置收益分别为10.77万元、1,228.56万元、3,441.86万元和-1.26万元,2017年度资产处置收益较2016年度同比增加1,217.79万元,主要系2017年度公司收到拆迁补偿款所致。2018年度资产处置收益较2017年度同比增加2,213.30万元,主要系2018年公司出售老厂区土地使用权、房屋建筑物及部分闲置设备等取得资产处置收益共计3,441.86万元所致。

  7、营业外收支

  (1)营业外收入

  报告期各期,公司的营业外收入如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司的营业外收入分别为2,702.08万元、147.49万元、35.20万元和31.15万元,波动较大,主要受计入营业外收入的政府补助影响较大。2017年营业外收入较2016年大幅下降,主要系根据新准则的相关规定,与企业日常经营活动相关的政府补助,需从“营业外收入”项目调整为“其他收益”项目,故2017年度计入营业外收入中的政府补助减少较多所致。

  报告期内,公司计入营业外收入的政府补助明细情况如下:

  单位:万元

  ■

  (2)营业外支出

  报告期内,公司的营业外支出明细如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司营业外支出分别为336.56万元、343.90万元、161.06万元和115.96万元。

  8、非经常性损益

  报告期内,公司的非经常性损益明细如下表所示:

  单位:万元

  ■

  公司报告期内非经常性损益净额及其占归属于母公司所有者净利润的比例分析如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司的非经常性损益净额占归属于母公司所有者净利润的比重分别为22.82%、12.16%、17.89%和8.40%,非经常性损益的金额主要与计入当期损益的政府补助金额密切相关,整体来看,公司的净利润不存在对政府补助的依赖。

  三、现金流量分析

  报告期内,公司的现金流量情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  (一)经营活动产生的现金流量分析

  1、经营活动产生的现金流量变化分析

  报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为16,615.34万元、18,201.28万元、14,997.58万元和10,367.56万元,经营活动产生现金流量的具体情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  公司收到其他与经营活动有关的现金主要是收到的银行存款结息、政府补助及往来款等;公司支付的其他与经营活动有关的现金主要包括支付的往来款、销售费用支出、经营管理支出、营业外支出等。

  公司2017年经营活动产生的现金流量净额较2016年增加1,585.94万元,增幅为9.55%,主要是由于2017年公司业务规模扩大,营业收入大幅增加,销售商品收到的现金大幅增加;公司2018年经营活动产生的现金流量净额较2017年减少3,203.71万元,减幅为17.60%,主要系2018年公司部分供应商资金周转压力较大,公司基于保障原材料供应的稳定及与供应商建立长期稳定合作关系考虑,加快对部分供应商的货款支付速度,应付账款2018年末与年初相比减少6,157.60万元所致。

  报告期内,销售商品、提供劳务收到的现金,营业收入和经营活动产生的现金流量净额及净利润的对比情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  销售商品、提供劳务收到现金占营业收入的比例较低,主要是由于公司存在票据回款后直接背书用于支付供应商款项的情况。

  报告期内,公司净利润与经营活动产生的现金流量净额的差异主要是固定资产折旧、无形资产摊销、资产处置收益、存货及经营性应收应付等项目的变动,具体对比情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  (二)投资活动产生的现金流量分析

  报告期各期,公司投资活动产生的现金流量如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司投资活动产生的现金流量净额分别为-12,052.80万元、12,074.02万元、-19,847.10万元和7,545.20万元。公司2017年投资活动产生的现金流量净额较2016年增加24,126.82万元,主要是由于2016年使用部分闲置募集资金购买的商业银行理财产品到期,收回本金21,500万元。公司2018年投资活动产生的现金流量净额为负,主要是由于2018年公司使用闲置自有资金购买理财产品12,900万元,期末未到期。

  (三)筹资活动产生的现金流量分析

  报告期各期,公司筹资活动产生的现金流量如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期各期,公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-3,837.79万元、-7,121.40万元、-17,852.00万元和-2,805.00万元,2016-2018年度筹资活动产生的现金流量净额均为负数,主要系公司各年度现金分红较高所致。报告期内,公司未进行直接或间接融资,收到其他与筹资活动有关的现金主要为其他货币资金中受限的保证金。

  四、资本性支出分析

  (一)报告期主要资本性支出情况

  1、与募集资金相关的主要资本性支出

  募集资金投资情况详见募集说明书“第八节 本次募集资金运用情况”、“第九节 历次募集资金运用情况”相关内容。

  2、募集资金以外的主要资本性支出

  (1)股权收购等主要资本性支出

  ①2016年8月,公司以自筹资金1,687.82万元购买重庆远东50%股权,实现对重庆远东的100%控股。

  ②2018年6月,公司以自筹资金1,481.00万元购买钱潮远东54.73%股权,实现对钱潮远东100%控股,并已更名为远东华盛。

  (2)资产购买等其他主要资本性支出

  2018年11月,公司购置新厂区土地使用权,计入在建工程进行核算。截至2018年末,该项在建工程已转入无形资产,账面原值为6,588.40万元。

  (二)未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量

  未来可预见的重大资本性支出主要为公司本次募集资金项目,本次募集资金运用的具体情况详见本募集说明书摘要“第五节 本次募集资金运用情况”相关内容。

  五、重大担保、仲裁及诉讼事项

  截至本募集说明书签署日,公司不存在重大担保、仲裁及诉讼事项。

  六、或有事项

  公司于2016年11月17日与德国埃马克机床有限公司签订合同号为ECQ2016111701购买埃马克VSC315 TWIN KBG钟形壳双主轴硬车硬铣、埃马克VSC315 TWIN KBG星形套双主轴硬车硬铣的供货合同,进口设备部分合同金额EUR2,721,360.00,根据合同条款,2017年预付总价款的40%,进口设备部分的60%需开立信用证,其中55%为设备款,5%为保证金;公司于2018年4月24日在中国银行股份有限公司许昌魏都支行开立编号259857848508的银行信用证,金额为EUR1,632,816.00,已结算EUR1,496,748.00,剩余EUR136,068.00保证金尚未结算。

  除存在上述或有事项外,截至本募集说明书签署日,公司无其他应披露未披露的重要或有事项。

  七、资产负债表日后事项

  2019年8月14日,中国证券监督管理委员会核发《关于核准许昌远东传动轴股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》(证监许可[2019]1492号),核准公司向社会公开发行面值总额89,370万元可转换公司债券。

  截至本募集说明书签署日,公司不存在其他应披露未披露的重大资产负债表日后事项。

  第五节 本次募集资金运用情况

  本次发行可转换公司债券募集资金总额(含发行费用)不超过89,370万元,扣除发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目:

  单位:万元

  ■

  在本次募集资金到位前,公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入,并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。如果本次公开发行可转换公司债券募集资金扣除发行费用后少于上述项目募集资金拟投入的金额,不足部分公司将以自有资金或其他融资方式解决。

  第六节 募集说明书及备查文件查阅方式

  投资者可在本公司指定的信息披露网站(http://www.cninfo.com.cn)、本公司办公地点以及本次发行保荐机构办公地点查阅募集说明书全文。

  许昌远东传动轴股份有限公司

  2019年9月19日

本版导读

2019-09-19

信息披露