中短债基金受宠创新模式频现

2019-10-21 来源: 作者:

  作为现金理财产品升级版的中短债基金备受欢迎。为了满足投资者需求,不少基金公司在产品上做出“微创新”,出现了“滚动持有期”模式新产品,在产品申购赎回期上也加入新的流动性措施。

  近日,博时季季享3个月持有期债券型基金受到投资者关注,原因是该基金设置了“持有期模式”。

  据了解,在中短债基金中,定期开放是许多产品都会选择的运营方式。虽然封闭期保证了基金份额的稳定,但因为不能随时申购赎回,流动性受到较大限制。博时季季享3个月持有期债券基金打破了这一局限。该基金随时可买,无需等待开放期,而且不限额度。在赎回时,和普通定开债基类似,要有3个月封闭期,但在到期后并没有规定时限的开放期,投资者可以根据自身需求选择继续持有,也可以在到期后随时赎回,提高了资金使用效率。

  业内人士表示,这一创新兼顾了传统定开中短债基金的收益优势和普通开放式短债基金的流动性优势,有望成为投资者短期理财的新选择。

  实际上,此前也有类似的基金设计。如汇添富90天持有期短债,运作模式是每日开放+单笔锁定90天,这样的方式有利于基金规模稳定,也不影响进行资产配置。同时,这只基金设置了C类份额,销售服务费率仅需0.01%,远低于行业同类平均0.25%的水平,这些新变化都对投资者形成不小的吸引力。

  需要注意的是,根据产品公告,此类基金的投资杠杆率为140%,合同约定的基金资产总值不得超过基金资产净值的140%。

  当前,货币市场利率走低,中短债成为资金追捧的方向。深圳一位基金公司人士表示,从去年开始,银行、保险等机构客户以及普通投资者对中短债基金的配置力度显著增加。据其介绍,中短债基金组合久期较短,利率风险可控,在投资范围、杠杆运用上比货币基金更为灵活,收益率也相对更高。而且,中短债基金债性纯正,绝缘于股票市场,是中低风险投资者的良好选择。

  Wind数据显示,2016年至2018年,市场大幅震荡,相较于混合一/二级债基及偏股混合型等类型基金,纯债基金的表现要稳健很多。

  “当前,货币和监管趋松成为资本市场的重要红利,同时市场利率下行,债市空间打开。中短债产品主要投资于中短端信用债,受益于持续宽松的流动性环境,产品风险相对可控,除了相对稳定的票息收益外,还可能获得中短端收益下探带来的资本利得。”上述产品人士表示。

  Wind数据显示,今年以来,已有51只短期纯债型基金成立,合计募集规模超过420亿。其中,富国短债、中泰蓝月短债、财通资管鸿运中短债、长盛安鑫中短债、财通安瑞短债等产品发行规模较大。

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2019-10-21

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