深圳市裕同包装科技股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

2020-04-02 来源: 作者:

  (上接B104版)

  印尼裕同积极开拓当地客户,目前已与MAYORA、AgriWangi、NOJORONO和MATTEL等当地客户建立深入联系,一方面,印尼裕同利用公司定制化产品开发能力和过往成熟的产品经验,积极向当地客户推介;另一方面,随着印尼裕同的产能释放,印尼裕同将采用打样、试生产和量产等方式与当地客户加深合作。

  因此,基于丰富的海外生产及运营经验、公司与印尼当地目标客户的长期合作关系以及市场和客户调研情况,可以保证本募投项目落地实施。

  13、能否对其业务实施有效控制

  公司建立了子公司管控体系,制定了《控股子公司管理制度》、《内部审计制度》和《重大信息内部报告制度》等一系列管理制度,公司能够对子公司进行有效控制。

  (1)公司控制子公司的股东会、董事会及监事会

  控股子公司依法设立股东会、董事会(或执行董事)及监事会(或监事)。本公司通过参与控股子公司股东会、董事会及监事会对其行使管理、协调、监督、考核等职能。子公司重大经营决策及投资事项均须经过母公司相应批准。

  (2)人员方面

  公司向子公司派驻董事、监事和主要管理人员,相关人员的任职资格需经过公司总部审批。各控股子公司应根据实际情况制订薪酬管理制度和激励约束机制,经公司审核后提交子公司董事会及股东(大)会审议通过,并以之为标准在每个年度结束后,对控股子公司的董事、监事和高级管理人员进行考核,根据考核结果实施奖惩。

  (3)财务及内控方面

  公司董事会、各职能部门根据公司内部控制制度,对控股子公司的经营、财务、重大投资、信息披露、法律事务及人力资源等方面进行监督、管理和指导。控股子公司应遵守公司统一的财务管理政策,与公司实行统一的会计制度。由公司财务处对控股子公司的会计核算和财务管理进行实施指导、监督;对控股子公司经营计划的上报和执行、财务会计、资金调配、对外担保以及关联交易等方面进行监督管理。公司有权对控股子公司的经营及财务实施审计和核查,并提出整改意见,要求控股子公司限期进行整改。公司对控股子公司的审计由公司审计处会同公司财务处负责组织实施。此外,公司还制定了《境外公司支出管理规定》,支出金额在5万元以上,需经过公司财务及资金管理部签核。

  综上,结合公司各项控制措施和制度,公司能够对子公司业务实施有效控制。

  (五)补充流动资金项目

  1、实施主体

  本项目的实施主体为深圳市裕同包装科技股份有限公司。

  2、项目实施的必要性

  随着公司经营规模的增大,所需的营运资金量也不断增加,适度补充流动资金有助于公司缓解营运资金压力,降低公司的财务风险,提高公司的抗风险能力。公司拟使用募集资金41,997.97万元用于补充流动资金,补充流动资金的规模综合考虑了公司现有的资金情况、实际营运资金需求缺口以及公司未来战略发展,整体规模适当。

  本次募投补充流动资金金额小于公司2019年至2021年营运资金缺口,营运资金缺口测算系在估算2019年至2021年营业收入的基础上,按照销售百分比法测算未来收入增长所导致的相关经营性流动资产及经营性流动负债的变化,进而测算公司未来期间生产经营对流动资金的需求量,即因营业收入增长所导致的营运资金缺口。

  (1)2019年至2021年营业收入增长假设

  公司2016年至2018年营业收入算数平均增长率为22.57%、复合增长率为18.63%(剔除报告期内收购公司的营业收入),出于谨慎性原则,采用较低的复合增长率(剔除报告期内收购公司的营业收入)预计未来三年营业收入增长情况。

  (2)2019年至2021年经营性资产和负债占营业收入比例的假设

  假设公司2019年-2021年的业务模式不发生重大变化,以2018年财务数据为基础,假设公司在2019年至2021年经营性流动资产和经营性流动负债科目占当年营业收入的比例不变,例如:应收票据及应收账款占营业收入的比例保持在46.86%。

  (3)根据前述假设,2019年2021年新增营运资金的测算

  根据前述假设,对2019年-2021年新增运营资金测算如下,以下测算不构成盈利预测。

  单位:万元

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  公司2019年至2021年新增营运资金需求增量约为227,634.59万元,缺口较大。

  综上所述,公司本次补充流动资金具有必要性和合理性。

  3、本次补充流动资金不存在变相实施投资或资产购买的情形

  (1)正在实施的重大投资或资产购买的情况

  截至2019年8月31日,公司正在实施的重大投资项目如下:

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  除本次募投项目项目外,公司正在实施的重大投资项目的资金来源均为自有资金及银行贷款。

  (2)公司已建立《募集资金管理制度》,上市以来未发生挪用、变相使用募集资金的情形

  公司建立了健全有效的内控制度及完善的募集资金管理制度,对募集资金使用严格管理,上市以来未发生过违规变更、挪用、变相使用募集资金的情形。

  公司于2017年5月11日召开2016年度股东大会,审议并通过了审议《关于修订〈公司募集资金管理制度〉的议案》。修订后的《募集资金管理制度》明确规定:“公司不得将募集资金通过质押、委托贷款或其他方式变相改变募集资金用途。”

  报告期内,公司严格按照《深圳证券交易所中小板股票上市规则》《深圳证券交易所中小板上市公司规范运作指引》和公司《募集资金管理制度》等相关法律法规、规范性文件的规定使用募集资金,不存在违规使用募集资金的情形。公司严格执行募集资金专户存储制度,有效执行三方监管协议;公司不存在违规变更首次公开发行募集资金用途的情形,首次公开发行募集资金具体使用情况与已披露情况一致,未发生募集资金使用违反相关法律法规的情形。

  (3)公司已出具相关承诺保证募集资金规范使用

  针对本次可转债的募集资金使用,公司出具的相关承诺如下:

  “本公司将根据《深圳证券交易所中小板股票上市规则》及相关法律法规、 规范性文件以及《公司章程》和《募集资金管理制度》的规定使用本次募集资金,对募集资金实行专户存储、专人审批、专款专用。本次募集资金将存放于董事会决定的专项帐户。本次募集资金到位后1个月内本公司将与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。

  本公司保证不会通过本次补充流动资金变相实施投资或资产购买。”

  (六)本次募投项目的环保投入情况

  1、本次募投项目的环保投入情况

  本次募投项目的预计环保投入如下:

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  2、本次募投项目的环保投入情况是否与本次募技项目的生产经营情况相匹配

  本次募投项目在生产经营过程中预计将所产生的主要污染物、排放量及环保处理措施情况如下:

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  本次募投项目的环保投入和相应预计排污量见下表:

  ■

  因此,本次募投各项目的环保投入和其相应预计排污量基本匹配。

  对于境内募投项目,宜宾临港经济技术开发区管理委员会规划建设环保局于2019年4月25日出具了“宜临港建环发[2019]99号”《关于对宜宾裕同裕同科技宜宾智能包装及环保纸塑项目环境影响报告表的批复》,同意《宜宾智能包装及环保纸塑项目环境影响报告表》,认可宜宾智能包装及环保纸塑项目的环保投资和污染物防治措施;长葛市环保局于2019年4月22日出具了“长环建审[2019]23号”《关于许昌裕同高端包装彩盒智能制造项目的批复》,同意《许昌裕同高端包装彩盒智能制造项目的环境影响报告表》,认可许昌裕同高端包装彩盒智能制造项目的环保投资和污染物防治措施。

  对于境外募投项目,本次募集资金拟购买的厂房在越南裕同完成购买前,越南裕同正通过租赁使用,出租方京北城市发展股份公司在出租给越南裕同使用前已经取得了越南北宁省财源环保局出具的环评批文,越南裕同已经向越南北宁省工业区管理局及财源环保局申报了环评备案,并取得了编号分别为176/QD-BQL、32/QD-TNMT、199/QD-TNMT的环评备案批复文件。为保障本次募投项目实施,越南裕同拟购买上述土地及厂房,过户完成后,越南裕同需要单独重新以自有产权的名义去申报环评批文。截至目前,越南裕同已取得3栋厂房的房产土地证,越南裕同已向越南政府部门提交此3栋厂房的环评申请资料,剩余3栋厂房的房产土地证正在办理过程中,环评申请尚未提交,越南裕同将在项目实施前及时按规定办理完毕相关手续,越南裕同取得环评批文不存在实质性障碍。

  根据《印尼裕同法律意见书》,印尼裕同仅需取得环境管理计划和环境监测计划(RKL-RPL)批复,除此之外,无需取得政府部门的其他任何评估批准或者备案手续,截至本募集说明书出具日,印尼裕同已取得环境管理计划和环境监测计划(RKL-RPL)批复。

  本次募投项目的环保投入情况及本次募投项目的环保投入情况与本次募技项目的生产经营情况相匹配。

  (七)境外募投项目实施方式

  由于香港裕同是本次募投实施主体孙公司越南裕同和印尼裕同的控股股东,因此本次募投实施路径为先向香港裕同增资,再由香港裕同通过增资和借款的方式投入到越南裕同和印尼裕同,具体情况如下:

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  主要原因及合理性如下:

  1、越南裕同和印尼裕同均为公司全资孙公司,不存在外部股东

  越南裕同和印尼裕同均为公司全资孙公司,不存在外部股东,对越南裕同和印尼裕同采用部分增资、部分借款的方式实施募投项目,不损害上市公司及中小股东利益。

  2、部分增资、部分借款的方式实施境外投资是跨国公司和上市公司通常采用的方式

  公司对越南裕同和印尼裕同采用部分增资、部分借款的方式实施募投项目的主要原因是在满足当地最低注册资本要求的情况下,规避潜在的境外经营风险,便于未来资金灵活调度,此种方式也是跨国公司在海外投资通常采用的方式。

  A股上市公司中,海外投资采用借款方式投入使用的部分案例如下:

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  综上,公司对越南裕同和印尼裕同采用部分增资、部分借款的方式实施募投项目具有合理性。

  (八)募投项目所需业务资质的取得情况

  1、宜宾裕同智能包装及竹浆环保纸塑项目

  宜宾裕同智能包装及竹浆环保纸塑项目的主要内容为餐饮用圆盘、餐盒等环保纸塑产品的生产,属于纸制品制造,不涉及印刷环节。

  根据《工业产品生产许可证管理条例》、《国务院关于进一步压减工业产品生产许可证管理目录和简化审批程序的决定》的相关规定,对生产直接接触食品的材料等相关产品的企业,实行生产许可证制度。因此,宜宾裕同需要取得《全国工业产品生产许可证》。

  根据《工业产品生产许可证管理条例》第九条的规定:“企业取得生产许可证,应当符合下列条件:(一)有营业执照;(二)有与所生产产品相适应的专业技术人员;(三)有与所生产产品相适应的生产条件和检验检疫手段;(四)有与所生产产品相适应的技术文件和工艺文件;(五)有健全有效的质量管理制度和责任制度;(六)产品符合有关国家标准、行业标准以及保障人体健康和人身、财产安全的要求;(七)符合国家产业政策的规定,不存在国家明令淘汰和禁止投资建设的落后工艺、高耗能、污染环境、浪费资源的情况。法律、行政法规有其他规定的,还应当符合其规定。”,宜宾裕同应当在宜宾裕同智能包装及竹浆环保纸塑项目的生产场所建设完成后,方可申请《全国工业产品生产许可证》,该业务资质证书不属于项目建设的前置许可。

  宜宾裕同成立于2018年9月21日,截至募集说明书出具日,尚未取得《全国工业产品生产许可证》。根据公司出具的说明,宜宾裕同将在宜宾裕同智能包装及竹浆环保纸塑项目建设完成后、开始投产前申请并取得《全国工业产品生产许可证》,宜宾裕同申请该证书不存在任何法律障碍。截至本募集说明书出具日,宜宾裕同在宜宾裕同智能包装及竹浆环保纸塑项目建设完成后申请并取得《全国工业产品生产许可证》不存在法律障碍。

  2、许昌裕同高端包装彩盒智能制造项目

  根据公司提供的关于本次募投项目的可行性分析报告、许昌裕同高端包装彩盒智能制造项目的环境影响报告表及其批复以及书面说明,许昌裕同高端包装彩盒智能制造项目的主要内容为高端包装彩盒的生产,属于印刷经营活动。

  根据《印刷业管理条例(2017修订)》第八条规定:“国家实行印刷经营许可制度。未依照本条例规定取得印刷经营许可证的,任何单位和个人不得从事印刷经营活动。”,在中国境内从事印刷经营活动,需取得印刷经营许可证。

  许昌裕同现持有许昌市文化新闻出版局核发的《印刷经营许可证》(编号为:(豫)新广印证字4110002089号),有效期至2019年3月31日。根据长葛市文化广电和旅游局于2019年4月26日出具的《证明》,许昌裕同的《印刷经营许可证》正在办理换证手续,在取得新证前,该证书仍继续有效。

  3、越南裕同包装产业基地建设项目

  根据《越南裕同法律意见书》,越南裕同无需取得业务资质。

  此外,根据《越南裕同法律意见书》,越南裕同已取得北宁省工业区管理局于2019年3月13日核发的投资登记证书,符合越南法律的规定,越南裕同的实际营运符合在投资证书中所登记的行业。

  4、印尼裕同包装产业基地建设项目

  根据《印尼裕同法律意见书》,印尼裕同无需取得业务资质。

  此外,根据《印尼裕同法律意见书》,印尼裕同根据印度尼西亚公司法成立,已取得印度尼西亚法律和人权部批准,并办理了工商业证书(Industrial Business License)等合法手续。

  (九)本次新增建设产能未与现有产能形成重复建设

  1、本次募投与前次募投的区别

  本次募投预前次募投在实施主体、实施地点、覆盖销售区域和客户等方面对比如下:

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  注:前次募投项目还包括信息化系统升级改造项目、裕同印刷包装工程技术研发中心和补充流动资金项目,上表中仅列示产能扩建项目。

  本次募投项目与前次募投项目在实施主体、实施地点、覆盖销售区域方面存在较大区别,且公司在主要产品和目标客户行业方面有一定区别,例如:本次募投项目中宜宾裕同智能包装及竹浆环保纸塑项目的产品属于新产品,目标客户行业属于新行业。

  2、本次募投新增产能是合理且必要的,不存在与现有产能重复建设的情况

  印刷包装行业属于下游市场配套服务行业,包装企业必须贴近市场、贴近客户,增强自身响应能力及综合服务能力。本次募投项目新增产能主要目的是:第一,增加销售覆盖区域,拓展业务发展空间,例如印尼裕同;第二,现有产能利用率已饱和,本次扩大产能满足当地市场新增需求,例如许昌裕同和越南裕同;第三,布局新产品,获取稳定持续的原材料供给。

  (1)宜宾项目

  ① 是否与现有产能形成重复建设

  本募投项目业务为新扩展业务、新产品,一方面,产能区域布局方面,公司现仅有子公司昆山裕锦环保包装有限公司、东莞市裕同包装科技有限公司、越南裕展包装科技有限公司分别在江苏昆山、广东东莞及越南存在生产,在宜宾及西南地区均不存在生产,因此,不存在与该地区现有产能重复建设的情形;另一方面,本募投项目主要产品为环保餐盘、环保餐盒等环保纸塑产品,公司现有同类产能主要生产消费电子用环保纸塑,因此,本募投项目主要产品与公司现有产品有较大区别。

  ② 结合报告期内现有产能利用率说明建设本次募投项目必要性

  2018年度,公司现有环保纸塑产品的产能利用率情况如下:

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  注:东莞裕同包装环保纸塑生产线正式量产时间为2018年10月,越南裕展环保纸塑生产线正式量产时间为2018年下半年,考虑新增产线需要设备调试及产能爬坡,因此,2018年东莞裕同包装和越南裕展环保纸塑产品的产能利用率较低。

  本募投项目与公司现有产能存在较大区别,产品方面,公司现有环保纸塑生产线主要生产纸托产品,应用于消费电子包装,本募投项目主要生产环保餐具产品,属于新产品;产能方面,公司现有环保纸塑产品产能较小,不能满足日益增长的市场需求。

  (2)许昌项目

  ① 是否与现有产能形成重复建设

  一方面,许昌裕同原有产能已接近饱和,本募投项目是对原有产能的扩张,进而满足周边客户的新增需求;另一方面,本募投项目具有制造升级性质,通过探索建设智能制造工厂以降低对人工的依赖,以提升生产效率及降低生产成本,许昌裕同高端包装彩盒智能制造项目是公司全面推行智能工厂转型的重要布局。因此,许昌裕同高端包装彩盒智能制造项目与许昌裕同现有产能不存在重复建设,不存在与该地区现有产能重复建设的情形。

  ② 结合报告期内现有产能利用率说明建设本次募投项目必要性

  许昌裕同2018年主要财务数据如下:

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  许昌裕同最近三年及一期的彩盒产品产能利用情况如下:

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  如上可知,许昌裕同2018年度产能利用率约为90%,产能相对饱和。一方面,许昌裕同现有产能无法满足新增订单需求,同时考虑下游客户主要集中在下半年高峰期出货,高峰期产能更加紧张,许昌裕同现有产能相对饱和。另一方面,下游客户会根据包装厂商产能情况来分配订单,储备相应的产能才具备争取下游客户订单的能力,随着现有大客户与公司的合作日益加深,以及新客户的不断增加,产品订单持续增长,需要进一步扩大生产能力以适应客户生产需要。因此,本募投项目具有必要性。

  (3)越南项目

  ① 是否与上述现有产能形成重复建设

  越南裕同现有产能已基本饱和,本募投项目是对现有业务的产能扩张,从而对原有产能进行扩充,不存在与该地区现有产能重复建设的情形。

  ② 结合报告期内现有产能利用率说明建设本次募投项目必要性

  越南裕同2018年主要财务数据如下:

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  越南裕同最近三年及一期的产能利用情况如下:

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  首先,越南裕同2018年度各产品线的产能利用率均超过90%,产能相对饱和;其次,随着现有客户与公司的合作日益加深,以及新客户的不断增加,产品订单持续增长,需要进一步扩大生产能力以适应客户生产需要;最后,下游客户会根据包装厂商产能情况来分配订单,储备相应的产能才具备争取下游客户订单的能力。因此,本次建设越南裕同包装产业基地建设项目十分必要。

  (4)印尼项目

  ① 是否与现有产能形成重复建设

  本募投项目属于在印尼新设生产基地与运营中心,公司在印尼市场目前并无其他生产基地,因此,不存在与该地区现有产能重复建设的情形。

  ② 结合报告期内现有产能利用率说明建设本次募投项目必要性

  本募投项目属于在印尼新设生产基地与运营中心,公司在印尼市场目前并无其他生产基地,因此,不存在与该地区现有产能重复建设的情形。此外,印尼智能手机市场迅速发展,中国品牌竞争力迅速提升,相关包装产品市场空间广阔,因此,本次建设印尼裕同包装产业基地建设项目十分必要。

  (十)本次募投项目的主要产品种类及相关工艺

  本次募投项目的主要产品种类如下:

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  其中,宜宾裕同智能包装及竹浆环保纸塑项目是利用宜宾周边丰富的竹浆资源,竹子是可再生资源,公司利用可再生资源生产环保餐具和环保纸托等产品,符合全球环保包装发展趋势。宜宾裕同智能包装及竹浆环保纸塑项目涉及新产品和新工艺,具体工艺流程如下:

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  公司已掌握环保纸塑的技术和生产工艺,公司与国内外科研机构及设备制造中心进行合作,为本项目提供技术、设备及生产方面的支持,当前已开发出多项技术解决方案,具体包括:①不回浆系统控制,精准控制产品克重在+/-3%以内,业界平均水平在5%以上;②改善上模伺服马达控制,热下模/机台模座导向机构定位精度0.03mm以内,业界平均水平在0.05mm以上;③快速加热干燥方案,产能增加20%,电力节省5%。同时,本项目在实际的生产方面将配备全套的制浆系统、成型设备、定型设备、整边设备、检测设备和仓储运输设备,同时还包括全自动湿压成型机、自动检测线和智能运输机器人等自动化设备以提升生产效率。

  (十一)各募投项目的产能消化措施

  1、宜宾裕同智能包装及竹浆环保纸塑项目

  (1)意向客户

  为确保募投项目的有效实施,宜宾裕同已开始市场开拓并取得了部分意向客户,意向客户主要包括:深圳航空公司、中国国际航空公司、南方航空公司、华润万佳、飞用、德芙、美团、饿了么、星巴克和沙伯特等知名客户。由于本募投项目的产品主要是环保餐具,以上大型航空公司、零售连锁企业、外卖平台和国际国内知名餐饮品牌公司是环保餐具的主要客户群体,公司具备产能后,如与上述客户的合作情况顺利开展,将能够有利地消化本募投项目产能。

  (2)环保纸塑是环保包装新的细分领域,全球市场快速增长,市场空间广阔

  根据第三方市场研究机构Technavio在2018年12月发布的《全球纸塑包装市场2018-2022》报告,2017年全球现有环保纸塑市场规模已经接近300亿元,并且预测全球纸塑包装市场在2018-2022年内将以近8%的复合增长率增长。其中,食品和饮料部门在2017年占据了最大的市场份额,约占市场的53%以上。

  餐饮业是全球去塑政策主要针对的领域之一,本项目主要产品为餐饮用圆盘及餐盒等环保纸塑产品,用于替代现有相关餐饮用塑料及发泡产品。全球来看,根据Euromonitor数据,预计2017-2022年全球餐饮行业市场规模将增长约3,590亿美元,其中全球餐饮配送花费年复合增长率高达11%;国内来看,根据前瞻产业研究院数据,在线外卖市场规模在2017年达到2,046亿元,同比增长23.1%,2017年在线外卖用户规模达到3亿人,同比增长15%,美团等外卖平台已经开始使用环保纸塑产品,外卖市场的迅速增长也将为餐饮用环保纸塑产品提供广阔的市场空间。

  2、许昌裕同高端包装彩盒智能制造项目

  (1)意向客户

  为确保募投项目的有效实施,公司已开始市场开拓并取得了部分意向客户,意向客户主要包括:富士康、歌尔声学、河南中烟等;意向客户的行业涵盖全球消费电子行业和烟草行业。其中,公司现有客户富士康在河南新郑建有生产基地,距离许昌裕同约30公里,其厂区规模约2万亩,富士康能够为本募投项目提供基础销量;意向新客户河南中烟于许昌建有生产基地,年产值约300亿,新客户为本募投项目提供增量销量。上述客户均在许昌裕同周边,本募投项目建成后,如与上述客户的合作顺利,将能够有效地消化本募投项目产能。

  (2)中国印刷包装行业增速高于全球平均水平,保持持续增长态势,市场空间广阔

  首先,中国人均包装消费偏低,未来增长潜力仍然很大。根据智研资讯及公司整理统计的数据,中国人均包装消费明显低于全球水平,人均包装消费金额仅12美元/年,与发达国家及地区相比仍然存在较大差距,未来仍有比较大的提升空间。即便考虑到价格、人口密度等客观因素,中国包装行业的市场增长潜力仍然很大。随着国人生活水平的提高,中国包装行业的市场规模有望持续扩大。

  其次,中国印刷包装行业增速高于全球平均水平,保持持续增长态势。在中国经济较快增长以及下游需求升级的驱动下,中国印刷包装行业市场规模的增速高于全球行业平均水平。根据Smithers Pira数据,2017年中国印刷包装行业(不含包装机械子行业)企业主营业务收入约为11,048亿元人民币,2013-2017年复合增长率约为6.3%,其中2017年同比增长9.2%。

  最后,国产智能手机品牌全球市场占有率持续提升,利好国内龙头包装企业。据IDC数据,2018年度,华为智能手机出货量约为2.06亿台,排名全球第三,出货量同比增长约33.6%,市场份额上升到约14.7%;小米智能手机出货量约为1.23亿台,排名全球第四,出货量同比增长约33.2%,市场份额上升到约8.7%;OPPO手机出货量约为1.13亿台,排名全球第五,出货量同比增长约1.3%,市场份额上升到约8.1%。智能手机等电子产品包装是公司的传统优势,近年来,公司持续加大对国产智能手机品牌客户的开拓力度,目前已成为华为、小米、OPPO等国内领先智能手机品牌的包装供应商,为公司提供新的业务增长点。

  3、越南裕同包装产业基地建设项目

  (1)意向客户

  为确保募投项目的有效实施,公司已开始市场开拓并取得了部分意向客户,意向客户主要包括:富士康、佳能、松下、兄弟、安南、永真;以上意向客户均为公司现有客户,现有客户也在逐步扩大在越南当地的业务规模,本募投项目新增产能将主要配套上述现有客户的新增需求。其中,根据公司了解的情况及公开资料整理,富士康已在越南北宁、北江、永福等省份投资建厂,2018年富士康在越南继续投资2亿美元兴建手机生产厂,达产后预计每年生产8,900万台手机,2019年富士康计划在越南北部建设电视屏幕组装厂,初期投入资金预估将有4,000万美元。

  本募投项目建成后,如与上述客户的合作顺利,将能够有利地消化本募投项目产能。

  (2)紧随下游客户拓展越南市场,提供优质的综合一体化服务

  靠近下游客户、缩小运输半径及对客户的快速响应是体现包装企业综合服务能力的重要因素。随着公司现有客户如富士康等企业陆续进军越南市场,并持续加大投资,公司在越南加大投资,具备客户基础。此外,本项目周边还拥有三星、佳能、歌尔、兄弟(日本)等下游客户,LG、TCL、诺基亚等国际知名企业陆续在越南设立生产基地,公司潜在客户较多。本项目实施后,公司将具备产能基础,并将整合公司的人才、技术、物流、管理等优势,加大越南当地客户的拓展力度,为客户提供一站式、高品质、快速灵活的综合一体化服务。

  4、印尼裕同包装产业基地建设项目

  (1)意向客户

  为确保募投项目的有效实施,公司已开始市场开拓并取得了部分意向客户,意向客户主要包括:TTi、小米、Wintech、OPPO、VIVO、三星、ARM、SKYWORTH、HAIER、MAYORA、AgriWangi、Graha Elektrindo Perkasa和LCG等;其中,小米、OPPO、VIVO均为公司现有大客户,随着现有客户也在逐步扩大在印尼当地的业务规模,本募投项目新增产能将主要配套上述现有客户的新增需求。其中,根据公司了解的情况及公开资料整理,OPPO在印尼的手机制造工厂于2015年开始投产,小米在印尼的手机制造工厂于2017年开始投入运营。

  上述客户均在印尼裕同周边,本募投项目建成后,如与上述客户的合作顺利,将能够有利地消化本募投项目产能。

  (2)印尼智能手机市场迅速发展,中国品牌竞争力迅速提升,印尼裕同有望持续受益,相关包装产品市场空间广阔

  伴随印尼经济的快速发展及巨大的消费潜力,印尼智能手机市场迅速发展。根据IDC预测,2021年印尼市场手机出货量将达到6,432万台,成为仅次于中国、印度及美国的全球第四大智能手机市场。

  近年,中国智能手机品牌的快速崛起,纷纷出海抢占国际市场,同时在东南亚市场也抢占越来越多的市场份额。根据IDC数据,印尼2018年第二季度智能手机出货量约940万部,同比增长约22%,2018年第二季度,小米、OPPO和VIVO三家中国智能手机品牌合计占印尼智能手机市场份额约为52%。

  印尼裕同包装产业基地建设项目主要配套中国智能手机品牌客户,在智能手机包装领域有望持续受益。

  (十二)本次募集资金的必要性合理性

  截至2019年6月30日,公司货币资金及自有资金理财产品余额情况如下:

  ■

  公司货币资金有明确的未来使用计划,具体如下:

  1、日常运营资金支出

  公司为维持正常生产经营,通常需要预留一定期间的固定开支作为公司的安全货币资金保有量以保障财务安全,公司安全货币资金保有量测算如下:

  (1)根据公司现金流量表分析,2019年1-6月公司付现的期间费用及职工薪酬平均约为20,357.62万元/月;

  (2)2019年1-6月公司支付的各项税费平均约为3,878.60万元/月;

  (3)采购方面,公司与主要供应商通常约定预付30%左右,在产品入库后一定时间内付清采购款,公司2019年1-6月平均支付采购金额约为43,300.84万元/月。

  以上付现成本费用合计约为67,537.05万元/月,公司2019年6月末可动用的自有资金合计为152,258.38万元预计可支持公司约2.25个月付现需要,从谨慎性角度,公司持有2个月左右付现额的货币资金较为合理(客户应收账款信用期以120-150天为主,供应商应付账款信用期以60-90天为主,结算周期差异约为60天左右),也符合2019年预计新增营运资金63,341.82万元的需求。

  2、2019年非募投项目预计资本性支出

  扣除前次募投项目和本次募投项目外,公司2019年资本性支出预算约为45,400万元,包括纸箱生产联动线、海德堡8+1印刷机、智能物流工厂设备等。

  3、分红支出

  2019年4月19日,公司2018年度股东大会议通过《关于2018年度利润分配及资本公积金转增股本预案》的议案,公司拟每10股派发现金红利人民币6.00元(含税),其中,公司回购专用账户已回购公司股份2,436,153股,该部分股份不享有参与利润分配,现金分红金额为23,854.43万元。该利润分配已于2019年5月实施完毕。

  4、公司债券还本付息支出

  2016年11月03日,公司发行了2016年公司债券(第一期),票面金额80,000万元,票面利率4.00%,到期日为2019年11月03日,最后一期利息随本金的兑付一起支付。2019年,公司公司债券到期需支付本息83,200万元。

  如上所述,公司货币资金主要用于日常运营资金支出、非募投项目资本性支出、分红支出和公司债券还本付息支出,有明确的资金使用计划,公司货币资金缺口较大,本次募集资金具有合理性。

  第七章 备查文件

  一、公司最近3年的财务报告及审计报告;

  二、保荐机构出具的发行保荐书

  三、法律意见书和律师工作报告

  四、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告

  五、资信评级报告

  六、其他与本次发行有关的重要文件

  投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点,下午三点至五点,于下列地点查阅上述文件:

  (一)发行人:深圳市裕同包装科技股份有限公司

  地址:深圳市宝安区石岩街道水田社区石环路1号A栋,B栋,C栋,E栋,H栋,J栋,G栋

  联系人:蒋涛

  联系电话:0755-33873999-88265

  传真:0755-29949816

  (二)保荐人、主承销商:中信证券股份有限公司

  办公地址:北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

  联系人:焦延延、路明、刘冠中、孙一宁、任新航、杨颖欣、罗祥宇

  联系电话:010-60838888

  传真:010-60836029

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2020-04-02

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