债券简称:19山路01 债券代码:112994
债券简称:20山路01 债券代码:149093

山东高速路桥集团股份有限公司
公司债券受托管理事务报告(2019年度)

2020-07-01 来源: 作者:

  重要声明

  本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》(以下简称“管理办法”)、《公司债券受托管理人执业行为准则》(以下简称“执业行为准则”)、《上海证券交易所公司债券上市规则》(以下简称“上市规则”)、《公司债券日常监管问答(五)》、《山东高速路桥集团股份有限公司2019年年度报告》等相关公开信息披露文件及山东高速路桥集团股份有限公司(以下简称“山东路桥”、“发行人”或“公司”)提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。由本次公司债券受托管理人中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”)编制。

  本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的承诺或声明。

  第一节 公司债券概况

  一、发行人名称

  中文名称:山东高速路桥集团股份有限公司

  英文名称:Shandong Luqiao Group Co., Ltd

  二、公司债券核准文件及核准规模

  经中国证券监督管理委员会“证监可〔2019〕1621号”文核准,发行人获准向合格投资者公开发行面值总额不超过10亿元的公司债券。2019年11月14日,发行人成功发行山东高速路桥集团股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)(债券简称“19山路01”,债券代码“112994”),发行规模为5亿元,期限为3+2年期。2020年4月14日,发行人成功发行山东高速路桥集团股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)(债券简称“20山路01”,债券代码“149093”),发行规模为5亿元,期限为3+2年期。截至本报告出具日,上述债券尚在存续期内。

  三、公司债券基本情况

  (一)山东高速路桥集团股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)

  1、发行主体:山东高速路桥集团股份有限公司。

  2、债券名称:山东高速路桥集团股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)。

  3、发行规模:本次债券的发行总规模不超过10亿元,采用分期发行方式,本期债券为首期发行,发行规模不超过5亿元(含5亿元)。

  4、债券票面金额及发行价格:本期债券票面金额为100元,按面值平价发行。

  5、债券期限:本期债券期限为5年,附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。

  6、发行人调整票面利率选择权:发行人有权决定在存续期的第3年末调整本期债券后2年的票面利率。发行人将于第3个计息年度付息日前的第20个交易日,在深圳证券交易所指定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权,则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。截至本报告出具日,本期债券尚未到调整票面利率选择权行权日。

  7、投资者回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后,投资者有权选择在公告的回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。若债券持有人未做登记,则视为继续持有本期债券并接受上述调整。截至本报告出具日,本期债券尚未到投资者回售权行权日。

  8、债券利率及其确定方式:债券票面利率通过簿记建档方式确定,在债券存续期限前3年保持不变;如发行人行使调整票面利率选择权,则未被回售部分债券在存续期限后2年的票面利率为债券存续期限前3年票面利率加/减调整基点,在债券存续期限后2年固定不变;如发行人未行使调整票面利率选择权,则未被回售部分债券在存续期限后2年的票面利率仍维持原票面利率不变。最终票面利率由发行人和主承销商根据网下利率询价结果在预设利率区间内协商确定为3.98%。

  9、债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

  10、发行对象及向公司股东配售安排:本期债券面向《公司债券发行与交易管理办法》、《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》等规定的合格机构投资者公开发行,不向公司股东优先配售。

  11、起息日:本期债券的起息日为2019年11月14日。

  12、付息日期:本期债券的付息日期为2020年至2024年每年的11月14日。如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2020年至2022年每年的11月14日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;每次付息款项不另计利息。截至本报告出具日,本期债券尚未到付息日。

  13、还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

  14、担保情况:本期债券无担保。

  15、信用级别及资信评级机构:经联合信用评级有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为AA+,本期债券的信用等级为AA+。

  16、上市交易场所:深圳证券交易所。

  (二)山东高速路桥集团股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)

  1、发行主体:山东高速路桥集团股份有限公司。

  2、债券名称:山东高速路桥集团股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)。

  3、发行规模:本次债券的发行总规模不超过10亿元,采用分期发行方式,本期债券为第二期发行,发行规模不超过5亿元(含5亿元)。

  4、债券票面金额及发行价格:本期债券票面金额为100元,按面值平价发行。

  5、债券期限:本期债券期限为5年,附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。

  6、发行人调整票面利率选择权:发行人有权决定在存续期的第3年末调整本期债券后2年的票面利率。发行人将于第3个计息年度付息日前的第20个交易日,在深圳证券交易所指定的信息披露媒体上发布关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权,则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。截至本报告出具日,本期债券尚未到调整票面利率选择权行权日。

  7、投资者回售选择权:发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后,投资者有权选择在公告的回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。若债券持有人未做登记,则视为继续持有本期债券并接受上述调整。截至本报告出具日,本期债券尚未到投资者回售权行权日。

  8、债券利率及其确定方式:债券票面利率通过簿记建档方式确定,在债券存续期限前3年保持不变;如发行人行使调整票面利率选择权,则未被回售部分债券在存续期限后2年的票面利率为债券存续期限前3年票面利率加/减调整基点,在债券存续期限后2年固定不变;如发行人未行使调整票面利率选择权,则未被回售部分债券在存续期限后2年的票面利率仍维持原票面利率不变。最终票面利率由发行人和主承销商根据网下利率询价结果在预设利率区间内协商确定为3.13%。

  9、债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

  10、发行对象及向公司股东配售安排:本期债券面向《公司债券发行与交易管理办法》、《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》等规定的合格机构投资者公开发行,不向公司股东优先配售。

  11、起息日:本期债券的起息日为2020年4月14日。

  12、付息日期:本期债券的付息日期为2021年至2025年每年的4月14日。如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2021年至2023年每年的4月14日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;每次付息款项不另计利息。截至本报告出具日,本期债券尚未到付息日。

  13、还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

  14、担保情况:本期债券无担保。

  15、信用级别及资信评级机构:经联合信用评级有限公司综合评定,发行人的主体信用等级为AA+,本期债券的信用等级为AA+。

  16、上市交易场所:深圳证券交易所。

  第二节 公司债券受托管理人履职情况

  报告期内,受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理协议》的约定,持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等,并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务,积极行使债券受托管理人职责,维护债券持有人的合法权益。

  一、持续关注发行人资信情况、督促发行人进行信息披露

  报告期内,受托管理人持续关注发行人资信状况,监测发行人是否发生重大事项,按月定期全面核查发行人重大事项发生情况,持续关注发行人各项信息资料。报告期内,发行人未出现会对债券偿付产生重大不利影响的事项。报告期内,受托管理人持续督导发行人履行信息披露义务。受托管理人督促发行人按时完成定期信息披露、及时履行临时信息披露义务。

  二、持续关注增信措施

  本期债券无增信措施。

  三、监督专项账户及募集资金使用情况

  报告期内,受托管理人持续监督并定期检查发行人公司债券募集资金的接收、存储、划转和使用情况,监督募集资金专项账户运作情况。受托管理人及时向发行人传达法律法规规定、监管政策要求和市场典型案例,提示按照核准用途合法合规使用募集资金。发行人本次债券募集资金实际用途与核准用途一致。

  四、披露受托管理事务报告,维护债券持有人的合法权益

  报告期内,受托管理人正常履职。受托管理人于2019年12月5日、2019年12月25日、2020年5月11日在深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn)公告了《山东高速路桥集团股份有限公司公司债券受托管理人临时报告》。

  报告期内,发行人未召开持有人会议。

  五、督促履约

  报告期内,发行人存续公司债券不涉及付息兑付事项,受托管理人将持续掌握受托债券还本付息、赎回、回售等事项的资金安排,督促发行人按时履约。

  第三节 发行人2019年度经营情况和财务状况

  一、发行人基本情况

  (一)发行人历史沿革

  发行人前身为“丹东化学纤维股份有限公司”,系经辽宁省经济体制改革委员会(辽体改发(1993)130号)《关于同意丹东化学纤维工业公司改组为股份制企业的批复》批准,由原丹东化学纤维工业(集团)总公司(该公司于1996年11月改制为丹东化学纤维(集团)有限责任公司)独家发起,将所属的粘胶短纤维、粘胶长丝、涤纶短纤维、涤纶长丝、二硫化碳、动力等六个分厂的经营性净资产10,124,999.78元按1:1的折股比例折成10,125万股,并定向募集社会法人股675万股和内部职工股2,700万股而设立的股份有限公司。1993年12月,丹化股份在丹东市工商局登记注册,公司设立时的总股本为13,500万股。

  丹化股份设立时的股东结构如下表:

  丹化股份设立时股东结构

  ■

  1997年5月,经中国证监会证监发字(1997)221号文批准,丹化股份向社会公开发行人民币普通股6,000万股,总股本增至19,500万股。经深交所深证发(1997)215号文批准,前述社会公众股于1997年6月9日在深交所挂牌交易,股票代码为000498。按有关法律法规,丹化股份2,700万股内部职工股于三年后申请上市交易。

  首次公开发行后,丹化股份股本结构如下表:

  首次公开发行后丹化股份股权结构

  ■

  1998年9月5日,丹化股份召开1998年度第一次临时股东大会审议通过,公司以总股本19,500万元为基数,每10股送红股3股,共送出红股5,850万股;用资本公积金每10股转增7股的比例转增股本,共转增13,650万股。该次分红及转增股本于1998年10月实施完毕。本次增资后,丹化股份总股本为39,000万股,已经沈阳会计师事务所沈会师股验字第(1998)第0020号《验资报告》予以验证。

  本次利润分配完成后,丹化股份股本结构如下表:

  1998年利润分配完成后股权结构

  ■

  2006年4月6日,丹化股份召开股权分置改革相关股东会议,审议通过《丹东化学纤维股份有限公司股权分置改革方案》,非流通股股东向方案实施股份变更登记日登记在册的流通股股东每10股流通股支付3.4股的对价股份。该等股权分置改革方案于2006年4月实施完毕,公司总股本不变。

  股权分置改革后,公司股本结构如下表:

  2006年股权分置改革后股权结构

  ■

  2009年11月27日,丹东中院裁定批准《丹东化学纤维股份有限公司重整计划》。根据重整计划中的出资人权益调整方案,丹化股份以39,000万股为基数按10:1.3的比例进行资本公积转增股本,转增后总股本增至44,070万股。本次增资已经辽宁东华会计师事务所有限责任公司(2010)辽东华验字第29号《验资报告》予以验证。

  本次转增股本完成后,丹化股份股本结构如下表:

  2010年转增股本完成后股权结构

  ■

  2012年10月17日,经证监会证监许可(2012)1374号批复,核准公司的重大资产重组方案,重组方式为:厦门永同昌集团有限公司将其持有的全部丹化股份共计86,529,867股股份(占总股本比例为19.63%,为第一大股东)全部转让给山东高速投资控股有限公司,同时丹化股份向山东高速集团发行股份作为对价,购买其持有的路桥工程施工和养护施工业务相关的资产及负债,即山东省路桥集团有限公司100%股权,本次股权转让完成后,永同昌不再持有公司股份。

  2012年10月22日,高速集团向丹化股份交割了路桥集团100%股权,路桥集团变为公司的全资子公司。2012年10月30日,丹化股份向高速集团增发的679,439,063股股份完成在中国证券登记结算有限公司深圳分公司登记工作,并于2012年11月4日取得了丹东市工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》,注册资本和实收资本由440,700,000元变为1,120,139,063元,控股股东变更为山东高速集团有限公司,持股数占公司股本总额的60.66%。上述注册资本和实收资本变更经北京中证天通会计师事务所有限公司中证天通(2012)验字第21018号验资报告验证确认。

  经公司2012年第三次临时股东大会审议通过和山东省工商行政管理局核准,2012年12月17日,丹化股份取得了换发的《企业法人营业执照》,注册号:210600004016134;公司名称变更为:山东高速路桥集团股份有限公司;公司住所:济南市经五路330号;注册资本及实收资本:1,120,139,063元人民币。

  此次重大资产重组完成后,公司控股股东变更为山东高速集团有限公司,公司最终控制方变更为山东省人民政府国有资产监督管理委员会。

  本次重大资产重组后的股权结构如下:

  2012年重大资产重组完成后股权结构

  ■

  因发行人为A股上市公司,除前两大股东固定外,其余股东会经常性发生变化,并不固定。

  其中,第二大股东山东高速投资控股有限公司为山东高速集团有限公司全资子公司,成立于2010年4月1日,注册资本109,791.0334万元人民币,经营范围为:出资人授权和委托的资产经营管理,项目投资与经营管理,投资咨询(不含证券和期货投资咨询);房屋租赁。(依法经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

  2017年12月,山东高速投资转让2,228.80万股给齐鲁交通,山东高速投资持股比例变为5.74%,齐鲁交通成为公司股东,持股比例1.99%。2018年5月10日,高速投资通过深交所大宗系统减持2,228.80万元,高速投资对公司的持股比例降至3.75%;齐鲁交通认购上述股份,持股比例增至3.98%。2018年9月14日,高速投资通过深交所大宗系统减持1,131.2万元,高速投资对公司的持股比例降至2.74%;齐鲁交通认购上述股份,持股比例增至4.99%。

  截至本报告出具日,发行人注册资本未发生变更。

  (二)发行人控股股东和实际控制人

  发行人控股股东为山东高速集团有限公司,高速集团为国有独资企业,发行人实际控制人为山东省国资委,山东省国资委为山东省人民政府直属特设机构。

  二、发行人2019年度经营情况

  2019年,发行人坚持生产经营和资本运作“双轮驱动”,发展质量和效益增长“两翼齐飞”,整合内外资源,强化内部管控,做强做优做大施工主业,实现高质量发展。2019年,公司实现营业收入232.60亿元,同比增长52.31%;实现利润总额10.70亿元,同比增长17.41%;实现归属于母公司所有者的净利润6.20亿元,同比减少7.67%。截至2019年底,发行人资产总额320.61亿元,较年初增长29.36%;负债238.10亿元,较年初增长31.75%;归属于上市公司股东的所有者权益55.12亿元,较年初增长 3.00%

  最近两年,发行人按产品的主营业务收入构成情况如下:

  单位:人民币万元

  ■

  2019年度,公司营业收入为232.60亿元。公司主营业务收入主要来源于路桥工程施工、路桥养护施工、周转材料及设备租赁销售、商品混凝土加工销售及工程设计咨询。路桥工程施工收入、路桥养护施工收入、周转材料及设备租赁销售收入、商品混凝土加工销售收入及工程设计咨询收入分别为212.87亿元、11.22亿元、4.24亿元、3.95亿元和0.33亿元,占主营业务收入的比例分别为91.51%、4.82%、1.82%、1.70%和0.14%。

  三、发行人2019年度财务状况

  (一)合并资产负债表主要数据

  单位:人民币万元

  ■

  截至2019年末,发行人总额为人民币3,206,122.65万元,较2018年末上升29.36%。其中,流动资产为人民币2,183,574.85万元,较2018年末增加18.20%;非流动资产人民币1,022,547.80万元,较2018年末增加62.00%。负债总额为人民币2,380,951.38万元,较2018年末增加31.75%。其中,流动负债为人民币1,848,970.31万元,较2018年末增加20.18%;非流动负债人民币531,981.07万元,较2018年末上升98.03%。

  (二)合并利润表主要数据

  单位:人民币万元

  ■

  2019年度,发行人营业收入为人民币2,326,047.69万元,较2018年度上升52.31%,主要原因系2018至2019年新中标项目较多,报告期内项目全面开工,完成工作量较去年同期增加较大所致。营业利润为人民币106,763.20万元,较2018年度上涨16.70%。利润总额为人民币106,980.03万元,较2018年度增加17.41%。归属于母公司所有者的净利润为人民币61,978.41万元,较2018年度减少7.67%。

  (三)合并现金流量表主要数据

  单位:人民币万元

  ■

  2019年度,发行人经营活动产生的现金流量净额为人民币4,782.93万元,较2018年度减少94.53%,主要是由于2019年山东省内大型项目工期提前,但工程计量进度延缓,同时票据收款增加,影响了经营性现金收入,此外支付的到期应付票据较多,增加了经营性现金流出,导致经营现金流量净额低于去年同期。2019年度,投资活动产生的现金流量净额为人民币-322,351.13万元,较2018年度减少49.95%,主要是随着公司经营规模扩大,发行人对外投资增加所致;2019年度,筹资活动产生的现金流量净额为人民币327,554.50万元,较2018年度增加29.28%,主要系由于公司规模扩大,筹资力度加大所致;2019年度,现金及现金等价物净增加/(减少)额为10,283.03万元,较2018年度减少-91.88%,主要由于经营性现金流量净额降低,对外投资增加,现金及现金等价物净增加额低于去年同期所致。

  (四)主要财务数据和财务指标

  单位:万元人民币

  ■

  单位:万元人民币

  ■

  第四节 发行人募集资金使用及专项账户运作情况

  一、公司债券募集资金情况

  (一)山东高速路桥集团股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)

  本期债券募集资金总额共计5亿元。根据发行人2019年11月10日公告的《山东高速路桥集团股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书》的相关内容,本期债券募集资金扣除发行费用后,拟用于调整债务结构(包括但不限于偿还银行贷款)。

  (二) 山东高速路桥集团股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)

  本期债券募集资金总额共计5亿元。根据发行人2020年4月8日公告的《山东高速路桥集团股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书》的相关内容,本期债券募集资金扣除发行费用后,用于偿还有息债务及补充流动资金。

  二、公司债券募集资金实际使用情况

  截至报告期末,发行人已经按照《山东高速路桥集团股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书》的约定将19山路01募集资金使用完毕。发行人已于2019年11月14日收到本期债券扣除承销费后的募集资金净额,截至本报告出具日,发行人已将其中0.95亿元用于偿还中国银行济南文化路支行于2019年12月8日到期的贷款本金;0.96亿元用于偿还中国银行济南文化路支行于2020年5月25日到期的贷款本金;1.08亿元用于偿还中国建设银行济南天桥支行于2020年5月30日到期的贷款本金。另外,发行人根据实际还款需求将剩余2亿元募集资金用于偿还邮政储蓄银行济南历城支行贷款本金。

  截至本报告出具日,发行人已经按照《山东高速路桥集团股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书》的约定将20山路01募集资金使用完毕。

  三、公司债券募集资金专项账户运行情况

  公司按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求,设立了本次公司债券募集资金专项账户,用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。目前专项账户运行正常,不存在募集资金违规使用情况。

  第五节 公司债券本息偿付情况

  (一)山东高速路桥集团股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)

  本期债券的付息日期为2020年至2024年每年的11月14日。若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2020年至2022年每年的11月14日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。报告期内,本期债券不涉及付息事项。

  (二)山东高速路桥集团股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)

  本期债券的付息日期为2021年至2025年每年的4月14日。若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2021年至2023年每年的4月14日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。报告期内,本期债券不涉及付息事项。

  第六节 发行人偿债意愿和能力分析

  一、发行人偿债意愿情况

  报告期内,本期债券不涉及付息事项。

  二、发行人偿债能力分析

  近两年主要偿债能力指标统计表

  ■

  从短期指标来看,截至2019年末,发行人流动比率和速动比率分别为1.18和0.65,较上年末分别减少了1.64%和8.70%,短期偿债略有下降。上述变动主要受非流动负债大幅增加所致。

  从长期指标来看,截至2019年末,发行人资产负债率74.26%,较上年末小幅上涨1.85%。

  从利息保障倍数来看,截至2019年末,发行人利息保障倍数为4.22,较上年无变动。

  截至本报告出具日,发行人生产经营及财务指标未出现重大不利变化,发行人偿债能力正常。

  第七节 增信机制、偿债保障措施的执行情况及有效性分析

  一、增信机制及变动情况

  19山路01、20山路01无增信机制。

  二、偿债保障措施变动情况

  报告期内,发行人偿债保障措施未发生重大变化。

  三、偿债保障措施的执行情况及有效性分析

  发行人设立专项偿债账户,制定《债券持有人会议规则》,聘请债券受托管理人,设立专门的偿债工作小组,按照要求进行信息披露。报告期内,发行人按照募集说明书的约定执行各项偿债保障措施。

  第八节 债券持有人会议召开情况

  截至本报告出具日,发行人未召开债券持有人会议。

  第九节 公司债券的信用评级情况

  山东高速路桥集团股份有限公司公司债券的信用评级机构为联合信用评级有限公司(以下简称为“联合评级”)。联合评级于分别发布了《山东高速路桥集团股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)信用评级报告》和《山东高速路桥集团股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)信用评级报告》,根据上述评级报告,经联合评级综合评定,发行人的主体信用等级为AA+,19山路01和20山路01的信用等级为AA+。

  根据监管部门和联合信用评级有限公司(联合评级)对跟踪评级的有关要求,联合评级将在本次(期)债券存续期内,在每年发行人年报公告后的两个月内,且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级,并在本次(期)债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

  发行人应按联合评级跟踪评级资料清单的要求,提供有关财务报告以及其他相关资料。发行人如发生重大变化,或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件,应及时通知联合评级并提供有关资料。

  联合评级将密切关注发行人的相关状况,如发现发行主体或本次(期)债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时,联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响,据以确认或调整本次(期)债券的信用等级。

  如发行主体不能及时提供上述跟踪评级资料及情况,联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时失效,直至发行主体提供相关资料。

  联合评级对本次(期)债券的跟踪评级报告将在联合评级网站和交易所网站公告,且在交易所网站公告的时间不晚于在联合评级网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间;同时,跟踪评级报告将报送发行人有限公司、监管部门等。

  第十节 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况

  报告期内,发行人负责处理与公司债券相关事务专人未发生变动。

  第十一节 其他情况

  一、对外担保情况

  截至2019年12月31日,发行人不存在对外担保事项。

  二、涉及的未决诉讼或仲裁事项

  1、发行人子公司作为原告起诉山东博格达置业有限公司

  本案于2014年8月11日经济南市中级人民法院作出一审判决,判令解除路桥集团与博格达公司就大城小院项目1-4号楼及地下车库工程签订的《建设工程施工合同》,被告博格达公司支付路桥集团工程款、归还垫付款、履约保证金、赔偿损失等各项共计22,590,436.9元及利息,路桥集团对于大城小院项目 1-4#楼及地下车库工程折价或拍卖的价款享有优先受偿权。2015年10月22日,路桥集团向法院申请强制执行。2017年3月22日,博格达公司向法院申请破产清算,经股东异议破产程序终止。经王乃花等54人申请,济南市历下区人民法院于2018年4月22日作出裁定,受理申请人对于博格达的破产清算申请。路桥集团经破产管理人确认的债权金额为35,823,288.24元。截至报告期末,博格达破产案尚在法院审理中。

  2、发行人子公司作为原告起诉山东博格达置业有限公司

  2017年4月18日,济南历下法院就本案做出一审判决,判令被告博格达公司支付路桥集团1,522,886.7元及利息,路桥集团对于大城小院项目1-4#楼及地下车库工程折价或拍卖的价款享有优先受偿权。截至报告期末,博格达公司已进入破产清算阶段,目前破产程序尚在进行中。

  3、发行人子公司作为原告起诉广州大广高速公路有限公司建设工程施工合同纠纷案

  2019年12月23日河源市中级人民法院一审判决大广公司支付路桥集团工程款17203万元及利息,支付路桥集团履约保证金2773万元及利息。大广公司不服上诉,截至报告期末,本案尚在二审审理中。

  三、相关当事人

  2019年度,本期公司债券的受托管理人、资信评级机构均未发生变动。

  四、重大资产重组情况

  2019年度,发行人未发生重大资产重组情况。

  五、重大事项

  (一)山东高速路桥集团股份有限公司董事总经理、董事会秘书辞职及补选总经理、副总经理的情况

  发行人公司董事、总经理张保同先生,董事会秘书、副总经理管士广先生因工作变动辞去原有职务。发行人已于2019年11月28日召开第八届董事会第三十八次会议,聘任王振江先生为公司总经理,聘任赵明学先生为公司副总经理。发行人于2019年11月28日公告了《山东高速路桥集团股份有限公司关于董事总经理、董事会秘书辞职及补选总经理、副总经理的公告》。

  针对发行人上述相关事宜,受托管理人出具了《山东高速路桥集团股份有限公司公司债券受托管理人临时报告》。

  (二)山东高速路桥集团股份有限公司董事长、总经理辞职及补选董事长的情况

  发行人公司董事长周新波先生,总经理王振江先生因工作变动辞去原有职务。发行人第八届董事会第四十五次会议选举王振江先生为第八届董事会董事长。发行人于2020年4月25日公告了《山东高速路桥集团股份有限公司第八届董事会第四十五次会议决议公告》,发行人于2020年5月14日公告了《山东高速路桥集团股份有限公司关于董事长、总经理辞职及补选董事长的公告》。

  针对发行人上述相关事宜,受托管理人出具了《山东高速路桥集团股份有限公司公司债券受托管理人临时报告》。

  报告期内,除上述事项外,发行人未出现《执业行为准则》第十一条规定和《受托管理协议》约定的重大事项。

  债券受托管理人:中信证券股份有限公司

  2020年6月30日

本版导读

2020-07-01

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