债券简称:18粤桥01 债券代码:143515
债券简称:18粤桥02 债券代码:155039

广东省路桥建设发展有限公司公司债券受托管理事务报告

(2019年度)

2020-07-01 来源: 作者:

  声 明

  中信证券股份有限公司(“中信证券”)编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《广东省路桥建设发展有限公司公司债券年度报告(2019年)》等相关公开信息披露文件、广东省路桥建设发展有限公司(以下简称“发行人”或“公司”)提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。

  本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的承诺或声明。

  第一章 本次公司债券概况

  一、发行人名称

  中文名称:广东省路桥建设发展有限公司

  英文名称:GUANGDONG ROAD & BRIDGE CONSTRUCTION DEVELOPMENT CO.,LTD

  二、核准文件和核准规模

  2018年1月16日,经中国证监会证监许可[2018]140号文核准,公司获准发行不超过20亿元(含20亿元)的公司债券。

  2018年8月16日,发行人完成广东省路桥建设发展有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)发行,发行规模为5亿元。债券简称为“18粤桥01”,债券代码为143515。

  2018年11月20日,发行人完成广东省路桥建设发展有限公司公开发行2018年公司债券(第二期)发行,发行规模为15亿元。债券简称为“18粤桥02”,债券代码为155039。

  三、本次债券的主要条款

  (一)18粤桥01的基本情况

  1、发行主体:广东省路桥建设发展有限公司

  2、债券名称:广东省路桥建设发展有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)。

  3、发行规模:本期债券发行规模为5亿元。

  4、票面金额和发行价格:本期债券面值100元,按面值发行。

  5、债券期限:本期债券的发行期限为15年期。

  6、债券利率及其确定方式:本期公司债券票面利率为4.90%,在债券存续期内固定不变。

  7、还本付息的期限和方式:本期公司债券按年付息、到期一次还本。即利息每年支付一次,最后一期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自本金兑付日起不另计利息。

  8、发行首日和起息日:本期债券发行首日为2018年8月15日,起息日为2018年8月16日。

  9、付息、兑付方式:本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。

  10、付息日:2019年至2033年每年的8月16日为上一个计息年度的付息日。(如遇非交易日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日)

  11、兑付登记日:本期债券的兑付登记日将按照上交所和中证登的相关规定办理。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权获得所持本期债券的本金及最后一期利息。

  12、本金兑付日:2033年8月16日。(如遇非交易日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日)。

  13、信用级别及资信评级机构:经大公国际资信评估有限公司评定,公司主体信用等级为AAA,本期公司债券的信用等级为AAA。

  14、牵头主承销商、债券受托管理人、簿记管理人:中信证券股份有限公司;联席主承销商、联席簿记管理人:中信建投证券股份有限公司。

  15、债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户记载。本期债券发行结束后,债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

  16、募集资金用途:本期发行的募集资金在扣除发行费用后,拟用于汕(头)湛(江)高速公路惠州至清远段项目(简称“惠清高速”)工程建设,以及潮汕环线高速公路(含潮汕联络线)项目(简称“潮汕高速”)工程建设。

  17、上市地:上海证券交易所。

  18、债券担保情况:本期债券由广东省交通集团有限公司提供不可撤销连带责任保证担保。

  19、募集资金专项账户:发行人与国家开发银行广东省分行签署了债券募集资金账户监管协议,设立了募集资金账户,确保募集资金专款专用。

  (二)18粤桥02的基本情况

  1、发行主体:广东省路桥建设发展有限公司

  2、债券名称:广东省路桥建设发展有限公司公开发行2018年公司债券(第二期)。

  3、发行规模:本期债券发行规模为15亿元。

  4、票面金额和发行价格:本期债券面值100元,按面值发行。

  5、债券期限:本期债券的发行期限为15年期。

  6、债券利率及其确定方式:本期公司债券票面利率4.70%,在债券存续期内固定不变。

  7、还本付息的期限和方式:本期公司债券按年付息、到期一次还本。即利息每年支付一次,最后一期利息随本金一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自本金兑付日起不另计利息。

  8、发行首日和起息日:本期债券发行首日为2018年11月19日,起息日为2018年11月20日。

  9、付息、兑付方式:本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债券持有人名单,本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。

  10、付息日:2019年至2033年每年的11月20日为上一个计息年度的付息日。(如遇非交易日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日)

  11、兑付登记日:本期债券的兑付登记日将按照上交所和中证登的相关规定办理。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权获得所持本期债券的本金及最后一期利息。

  12、本金兑付日:2033年11月20日。(如遇非交易日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日)。

  13、信用级别及资信评级机构:经中诚信证券评估有限公司综合评定,公司主体信用等级为AAA,本期公司债券的信用等级为AAA。

  14、牵头主承销商、债券受托管理人、簿记管理人:中信证券股份有限公司;联席主承销商、联席簿记管理人:中信建投证券股份有限公司。

  15、债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户记载。本期债券发行结束后,债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

  16、募集资金用途:本期发行的募集资金在扣除发行费用后,拟用于汕(头)湛(江)高速公路惠州至清远段项目(简称“惠清高速”)工程建设,以及潮汕环线高速公路(含潮汕联络线)项目(简称“潮汕高速”)工程建设。

  17、上市地:上海证券交易所。

  18、债券担保情况:本期债券由广东省交通集团有限公司提供不可撤销连带责任保证担保。

  19、募集资金专项账户:发行人与国家开发银行广东省分行签署了债券募集资金账户监管协议,设立了募集资金账户,确保募集资金专款专用。

  第二章 公司债券受托管理人履职情况

  报告期内,受托管理人依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及本次债券受托管理协议的约定,持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等,并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务,积极行使债券受托管理人职责,维护债券持有人的合法权益。

  一、持续关注发行人资信情况、督促发行人进行信息披露

  报告期内,受托管理人持续关注发行人资信状况,监测发行人是否发生重大事项,按月定期全面核查发行人重大事项发生情况,持续关注发行人各项信息资料。报告期内,发行人未出现会对债券偿付产生重大不利影响的事项。报告期内,受托管理人持续督导发行人履行信息披露义务。受托管理人督促发行人按时完成定期信息披露、及时履行临时信息披露义务。

  二、持续关注增信措施

  受托管理人持续关注公司债券增信机构广东省交通集团有限公司的资信状况,通过对增信机构查询公开资料、获取增信机构定期报告、核查增信机构重大事项等方式,了解增信机构财务状况和偿债能力。报告期内,未发现增信机构存在重大不利变化的情况。

  三、监督专项账户及募集资金使用情况

  报告期内,受托管理人持续监督并定期检查发行人公司债券募集资金的接收、存储、划转和使用情况,监督募集资金专项账户运作情况。受托管理人及时向发行人传达法律法规规定、监管政策要求和市场典型案例,提示按照核准用途合法合规使用募集资金。发行人本期债券募集资金实际用途与核准用途一致。

  四、披露受托管理事务报告,维护债券持有人的合法权益

  报告期内,受托管理人正常履职,于2019年6月17日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)公告了《中信证券股份有限公司关于广东省路桥建设发展有限公司吸收合并子公司的临时受托管理事务报告》。

  受托管理人按照《受托管理协议》、《债券持有人会议规则》约定履行受托管理职责,召开债券持有人会议,督促会议决议的具体落实,维护债券持有人的合法权益。报告期内,发行人未召开持有人会议。

  五、督促履约

  报告期内,本公司已督促18粤桥01、18粤桥02按期足额付息。本公司将持续掌握受托债券还本付息、赎回、回售等事项的资金安排,督促发行人按时履约。

  第三章 发行人2019年度经营及财务状况

  一、公司主要业务和经营状况简介

  发行人的主营业务板块为高速公路的投资、建设及经营管理。发行人是广东省高速公路投资建设和运营管理的重要主体,主要以自有资金、银行贷款及发行债券等直接和间接融资方式筹集项目建设所需资金,并按照国家和广东省人民政府的规划,通过全资、控股、参股的方式进行高速公路项目的投资建设。项目建成通车之后,由发行人的分公司和子公司负责具体路段的经营、养护和管理工作并获取相关业务收益。车辆通行费收入是公司目前最主要的收入及利润来源。

  2018年和2019年公司营业收入分别为667,102.43万元和684,772.51万元,公司营业收入主要来源于车辆通行费收入。2018年和2019年公司车辆通行费收入分别为662,216.03万元和679,007.89万元,占营业收入的比例分别为99.27%和99.16%。

  最近两年的经营情况如下表:

  单位:(人民币)万元

  ■

  报告期内,公司其他收益相较上年发生额变动超过30%主要是发行人获得节能补贴和三代手续费。

  报告期内,公司资产减值损失相较上年发生额变动超过30%主要系可供出售金融资产减值损失和长期股权投资减值损失减少所致。

  报告期内,营业利润相较上年发生额变动超过30%的主要原因为财务费用大幅减少。

  报告期内,营业外支出相较上年发生额变动超过30%,主要系权固定资产报废损失大幅增加所致。

  报告期内,利润总额相较上年发生额变动超过30%的主要原因为获得政府贴息,财务费用有所下降。

  报告期内,所得税费用相较上年发生额变动超过30%的主要原因为当期所得税费用和递延所得税调整大幅减。

  报告期内,净利润相较上年发生额变动超过30%的主要原因为利润总额增加,所得税费用减少。

  二、发行人2019年度财务情况

  截至2019年末,公司的总资产为1,268.16亿元,比上年同期增加3.28%;公司归属于母公司股东的净资产为332.17亿元,比上年同期增加6.13%;2019年度,公司实现营业收入人民币68.48亿元,比上年同期增加2.65 %;实现归属于母公司股东净利润人民币5.69亿元,比上年同期增加223.62 %,主要系发行人获得政府贴息,财务费用有所下降所致。

  根据发行人2019年年度报告,其主要财务数据如下:

  1、最近两年主要会计数据

  单位:(人民币)亿元

  ■

  报告期内,公司归属于母公司股东的净利润相较上年发生额变动超过30%的主要原因为获得政府贴息,财务费用有所下降。

  报告期内,公司筹资活动产生的现金流量净额相较上年发生额变动超过30%的主要原因系发行人提前偿还部分长期借款所致。

  报告期内,公司期末现金及现金等价物余额相较上年发生额变动超过30%的主要原因系发行人提前偿还部分长期借款所致。

  2、最近两年主要财务指标

  ■

  报告期内,公司流动比率和速动比率相较上年发生额变动超过30%的主要原因系发行人货币资金减少所致。

  第四章 发行人募集资金使用及专项账户运作情况

  一、本次债券募集资金情况

  (一)18粤桥01的募集资金情况

  2018年1月16日,经中国证监会证监许可[2018]140号文核准,公司获准发行不超过20亿元(含20亿元)的公司债券。2018年8月16日,公司完成广东省路桥建设发展有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)发行,发行规模为5亿元,期限为15年。

  发行人与国家开发银行广东省分行签署了募集资金账户监管协议,并设立了募集资金专户。根据募集说明书的约定,本期债券的募集资金在扣除发行费用后,拟用于汕(头)湛(江)高速公路惠州至清远段项目(以下简称“惠清高速”)工程建设和潮汕环线高速公路(含潮汕联路线)项目(以下简称“潮汕高速”)工程建设。

  (二)18粤桥02的募集资金情况

  2018年1月16日,经中国证监会证监许可[2018]140号文核准,公司获准发行不超过20亿元(含20亿元)的公司债券。2018年11月20日,公司完成广东省路桥建设发展有限公司公开发行2018年公司债券(第二期)发行,发行规模为15亿元,期限为15年。

  发行人与国家开发银行广东省分行签署了募集资金账户监管协议,并设立了募集资金专户。根据募集说明书的约定,本期债券的募集资金在扣除发行费用后,拟用于汕(头)湛(江)高速公路惠州至清远段项目(以下简称“惠清高速”)工程建设和潮汕环线高速公路(含潮汕联路线)项目(以下简称“潮汕高速”)工程建设。

  二、本次债券募集资金实际使用情况

  截至本报告披露日,上述债券募集资金均已全部使用完毕,本次债券募集资金的使用与募集说明书的相关承诺一致。

  三、募集资金专项账户运作情况

  报告期内,本次债券募集资金的存储及使用程序均按照与主承销商、存放募集资金的托管银行签订的《募集资金专户存储三方监协议》执行,募集资金账户运作规范。

  第五章 本次债券本息偿付情况

  一、18粤桥01

  18粤桥01的付息日:2019年至2033年每年的8月16日为上一个计息年度的付息日。(如遇非交易日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日)。

  本金兑付日:2033年8月16日。(如遇非交易日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日)。

  截至本报告出具日,发行人于2019年8月16日完成第一次付息。

  截至本报告出具日,发行人未涉及本金偿付事宜。

  二、18粤桥02

  18粤桥02的付息日:2019年至2033年每年的11月20日为上一个计息年度的付息日。(如遇非交易日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日)。

  本金兑付日:2033年11月20日。(如遇非交易日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日)。

  截至本报告出具日,发行人于2019年11月20日完成第一次付息。

  截至本报告出具日,发行人未涉及本金偿付事宜。

  第六章 发行人偿债意愿和能力分析

  一、发行人偿债意愿情况

  报告期内,发行人按时足额偿付本次债券的利息,不涉及本金兑付事项。发行人未出现兑付兑息违约的情况,偿债意愿正常。

  二、发行人偿债能力分析

  近两年主要偿债能力指标统计表

  ■

  从短期指标来看,最近两年末,发行人流动比率分别为1.16、0.60,速动比率分别为1.16、0.60,公司流动比率和速动比率大幅下降,主要系公司货币资金减少所致。总体而言,公司的流动比率和速动比率保持合理水平,具有一定的短期偿债能力。

  从长期指标来看,最近两年末,公司资产负债率分别为73.00%和72.35%,资产负债率水平较为平稳。总体而言,公司的资产负债水平仍然较低,具有一定的长期偿债能力。

  从EBITDA利息倍数来看,公司EBITDA利息倍数保持稳定,表明公司利息偿付能力稳定,具有较强的利息偿付能力。

  截至本报告出具日,发行人生产经营及财务指标未出现重大不利变化,发行人偿债能力正常。

  第七章 本次债券增信机制、偿债保障措施的执行情况及有效性分析

  (一)增信机制、偿债保障措施及其变化情况

  报告期内,18粤桥01、18粤桥02的增信机制、偿债保障措施与募集说明书中对应披露的内容无重大变化。

  广东省交通集团有限公司为18粤桥01、18粤桥02提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。

  广东省交通集团有限公司是根据中共广东省委办公厅、广东省人民政府办公厅联合下发的《广东省省属国有企业资产重组总体方案》(粤办发[2000]9号)的规定,将广东省交通厅、广东省人大常委会办公厅脱钩的企业及广东省铁路集团等共126户企业合并组建而成,并于2000年6月23日在广东省工商行政管理局注册成立的国有独资公司。截至2019年末,担保人的注册资本为268亿元,经营范围为:股权管理;组织资产重组、优化配置;通过抵押、产权转让、股份制改造等方式筹集资金;投资经营;交通基础设施建设;公路项目营运及其相关产业;技术开发、应用、咨询、服务;公路客货运输及现代物流业务;境外关联业务;增值电信业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

  截至2019年末,担保人财务状况如下表所示:

  单位:亿元

  ■

  注:2018年和2019年数据均经审计。

  广东省交通集团是广东省省属大型国有企业,总资产规模在广东省省属国有企业中位居前列。自组建以来,广东省交通集团一直致力于国家和广东省规划内高速公路的投资建设与经营管理,是广东省内高速公路建设运营的龙头企业,承担了广东省内绝大部分省际、城际高速公路的投资、建设、经营、维护及收费管理业务。

  目前广东省交通集团与工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、国家开发银行等国内各大商业银行均保持着良好的合作关系并获得了充足的银行授信额度。与各主要商业银行之间良好的互信合作关系表明广东省交通集团具有良好的融资能力。报告期内,经联合资信评估有限公司和大公国际资信评估有限公司出具的跟踪评级报告综合评定,广东省交通集团的主体信用等级为AAA。

  除发行人股权外,广东省交通集团还持有广东省交通集团财务有限公司100%股权、瑞银证券有限责任公司14.01%股权、广东利通置业投资有限公司100%股权、广东省高速公路有限公司86.48%股权、广东省公路建设有限公司93.96%股权等资产,广东省交通集团该部分资产不存在权利限制安排。

  截至2019年末,广东省交通集团有限公司权利受限的资产情况如下所示:

  ■

  保证人的资产及财务情况与上一年度相比无重大不利变化。

  (二)偿债保障措施的执行情况及有效性分析

  1、募集资金专款专用

  发行人严格依照董事会决议及本募集说明书披露的资金投向,确保专款专用。同时,发行人制定专门的债券募集资金使用计划,相关业务部门对资金使用情况将进行严格检查,切实做到专款专用,保证募集资金的投入、运用、稽核等方面顺畅运作。

  2、充分发挥受托管理人的作用

  发行人按照《管理办法》的要求引入了债券受托管理人制度,聘任中信证券担任本期公司债券的受托管理人,并订立了《债券受托管理协议》。在债券存续期间内,由债券受托管理人代表债券持有人对公司的相关情况进行监督,并在债券本息无法按时偿付时,代表债券持有人,采取一切必要及可行的措施,保护债券持有人的正当利益。

  3、制定《债券持有人会议规则》

  发行人已按照法律法规的要求制定了《债券持有人会议规则》,约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项,为保障本期公司债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。

  4、设立专门的偿付工作小组

  发行人指定专人负责协调本次债券的偿付工作,并通过公司其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本次债券本息的兑付资金,保证本息的如期偿付,保证债券持有人的利益。

  5、严格履行信息披露义务

  发行人遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。

  发行人按照《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行定期信息披露与不定期重大事项信息披露。

  (三)募集说明书中约定的其他义务的执行情况

  无。

  第八章 债券持有人会议召开情况

  2019年度,未召开债券持有人会议。

  第九章 本次公司债券的信用评级情况

  一、18粤桥01的跟踪评级情况

  18粤桥01的信用评级机构为大公国际资信评估有限公司。根据大公国际资信评估有限公司2018年7月27日出具的《广东省路桥建设发展有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)信用评级报告》,公司主体评级和债券评级为AAA,评级展望稳定。

  根据大公国际资信评估有限公司2019年6月26日出具的《广东省路桥建设发展有限公司主体与相关债项2019年度跟踪评级报告》,公司主体和债券评级为AAA,评级展望为稳定。

  自首次评级报告出具之日起,大公国际将对广东省路桥建设发展有限公司进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

  跟踪评级期间,大公国际将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报告,动态地反映发债主体的信用状况。

  跟踪评级安排包括以下内容:

  1、跟踪评级时间安排:定期跟踪评级,大公国际将在本次债券存续期内每年出具一次定期跟踪评级报告。不定期跟踪评级,大公国际将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级,在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告,并发布评级结果。

  2、跟踪评级程序安排:跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行。大公国际的定期和不定期跟踪评级报告将在大公国际的网站和交易所网站予以公告,且交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

  3、如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料,大公国际将根据有关的公开信息资料进行分析并调整信用等级,或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至发债主体提供所需评级资料。

  最新一期跟踪评级报告预计于2020年6月30日前披露至上海证券交易所网站。

  二、18粤桥02的跟踪评级情况

  18粤桥02的信用评级机构为中诚信证券评估有限公司。根据中诚信证券评估有限公司2018年11月12日出具的《广东省路桥建设发展有限公司公开发行2018年公司债券(第二期)信用评级报告》,公司主体评级和债券评级为AAA,评级展望稳定。

  根据中诚信证券评估有限公司2019年6月24日出具的《广东省路桥建设发展有限公司公开发行2018年公司债券(第二期)跟踪级报告(2019)》,公司主体评级和债券评级为AAA,评级展望稳定。

  根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规定,自首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中诚信证评将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内,持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素,以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

  在跟踪评级期限内,中诚信证评将于本期债券发行主体及担保主体(如有)年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级,并发布定期跟踪评级结果及报告。此外,自本次评级报告出具之日起,中诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体(如有)以及本期债券有关的信息,如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件,发行主体应及时通知中诚信证评并提供相关资料,中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级,就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。

  中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中诚信证评网站(www.ccxr.com.cn)和交易所网站予以公告,且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

  如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,中诚信证评将根据有关情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。

  最新一期跟踪评级报告预计于2020年6月30日前披露至上海证券交易所网站。

  第十章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况

  2019年度,发行人负责处理与公司债券相关事务的专人变更为高级管理人员吴军。

  第十一章 其他事项

  一、报告期内公司重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项

  报告期内,公司不存在重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项。

  二、报告期内公司破产重整事项

  报告期内,发行人不存在破产重整事项。

  三、公司债券面临暂停或终止上市风险情况

  报告期内,本次债券不存在面临暂停或终止上市风险的情况。

  四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查,公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况

  报告期内,发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员无涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况。

  五、报告期内其他重大事项

  ■

  报告期内,发行人发生其他重大事项如下:

  为优化资产配置,提高资金的使用效率,节约企业经营成本,广东省路桥建设发展有限公司(以下简称“广东路桥”)拟将所属广东二广高速公路有限公司(以下简称“二广公司”)进行资产重组,吸收合并二广公司,相应设立二广分公司承接二广公司的债权、债务、资产、员工(职工工作关系无须变动)等,本次重组基准日为2019年6月30日24时。

  2019年3月1日,广东路桥董事会决议(2019年第3号)同意广东路桥吸收合并二广公司的资产重组方案。

  2019年3月10日,二广公司董事会决议(2019年第1号)同意广东路桥吸收合并二广公司的资产重组方案。

  2019年4月9日,广东路桥控股股东广东省交通集团有限公司出具《关于路桥公司吸收合并二广公司的批复》(粤交集投[2019]36号),同意本次重组方案。

  2019年4月30日,广东路桥二广分公司完成工商登记。

  通过本次重组,广东路桥预计可有效降低企业经营成本。重组后资金将汇集到广东路桥本部统筹,消除了资金在项目公司间的流动障碍,打破子公司经营模式下的资金封闭流动,解决资金的滞留或欠缺问题,提高资金的使用率。

  本次吸收合并不会对广东路桥偿债能力构成重大不利影响。

  发行人已于2019年6月14日在上海证券交易所(http://www.sse.com.cn)网站公告上述吸收合并事项。

  中信证券股份有限公司

  2020年6月29日

本版导读

2020-07-01

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