股票简称:长江电力 股票代码:600900.SH 债券简称:16长电01 债券代码:136762.SH
债券简称:17长电01 债券代码:143081.SH 债券简称:18长电01 债券代码:143188.SH
债券简称:18长电02 债券代码:143825.SH 债券简称:19长电01 债券代码:155177.SH
债券简称:19长电02 债券代码:155674.SH 债券简称:19长电03 债券代码:163052.SH

中国长江电力股份有限公司公司债券受托管理事务报告

(2019年度)

2020-07-01 来源: 作者:

  重要声明

  本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》(以下简称《管理办法》)、《公司债券受托管理人执业行为准则》(以下简称《执业行为准则》)、《中国长江电力股份有限公司公开发行2016年公司债券受托管理协议》和《中国长江电力股份有限公司公开发行2018年公司债券受托管理协议》(前述两个协议以下简称《受托管理协议》)及其它相关信息披露文件以及中国长江电力股份有限公司(以下简称“发行人”或“公司”)出具的相关说明文件和提供的相关资料等,由受托管理人中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”或“受托管理人”)编制。中信证券编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的《中国长江电力股份有限公司2019年年度报告》等相关公开信息披露文件、发行人提供的资料或说明以及第三方中介机构出具的专业意见。

  本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为中信证券所作的承诺或声明。

  如无特别说明,本报告中的报告期指2019年1月1日至2019年12月31日,相关用语具有与本次债券募集说明书中相同的含义。

  第一节 公司债券概况

  一、公司债券核准情况及核准规模

  经中国证监会于2016年9月9日印发的“证监许可[2016]2085号”文核准,发行人获准向合格投资者公开发行面值总额不超过80亿元的公司债券。

  本次债券分期发行,2016年10月发行人面向合格投资者成功发行规模30亿元的“中国长江电力股份有限公司2016年公司债券(第一期)”(债券简称“16长电01”);2017年7月发行人面向合格投资者成功发行规模25亿元的“中国长江电力股份有限公司2017年公司债券(第一期)”(债券简称“17长电01”);2018年7月发行人面向合格投资者成功发行规模25亿元的“中国长江电力股份有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)”(债券简称“18长电01”)。

  经中国证监会于2018年9月11日印发的“证监许可[2018]1464号”文核准,发行人获准向合格投资者公开发行面值总额不超过120亿元的公司债券。

  本次债券分期发行,2018年9月发行人面向合格投资者成功发行规模30亿元的“ 中国长江电力股份有限公司公开发行2018年公司债券(第二期)”(债券简称“18长电02”);2019年2月发行人面向合格投资者成功发行规模30亿元的“中国长江电力股份有限公司公开发行2019年公司债券(第一期)”(债券简称“19长电01”);2019年9月发行人面向合格投资者成功发行规模20亿元的“中国长江电力股份有限公司公开发行2019年公司债券(第二期)”(债券简称“19长电02”);2019年12月发行人面向合格投资者成功发行规模20亿元的“中国长江电力股份有限公司公开发行2019年公司债券(第三期)”(债券简称“19长电03”)。

  二、债券基本情况

  (一)16长电01

  发行主体:中国长江电力股份有限公司。

  债券名称:中国长江电力股份有限公司2016年公司债券(第一期)。

  债券简称:16长电01。

  债券代码:136762.SH。

  上市地:上海证券交易所。

  发行规模:本期债券发行规模为30亿元。

  债券期限:本期债券为10年期。

  票面利率:本期债券票面利率为3.35%,在债券存续期内固定不变。

  付息日:本期债券付息日为2017年至2026年每年的10月17日。如遇法定节假日或休息日,则兑付顺延至下一个交易日,顺延期间不另计息。

  兑付日:本期债券的兑付日为2026年10月17日,如遇法定节假日或休息日,则兑付顺延至下一个交易日,顺延期间不另计息。

  还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

  担保情况:本期债券无担保。

  债券受托管理人:中信证券。

  信用级别及资信评级机构:经中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

  (二)17长电01

  发行主体:中国长江电力股份有限公司。

  债券名称:中国长江电力股份有限公司2017年公司债券(第一期)。

  债券简称:17长电01。

  债券代码:143081.SH。

  上市地:上海证券交易所。

  发行规模:本期债券发行规模为25亿元。

  债券期限:本期债券期限为3年。

  票面利率:本期债券票面利率为4.50%,在债券存续期内固定不变。

  付息日:本期债券的付息日期为2018年至2020年每年的7月11日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  兑付日:本期债券的兑付日期为2020年7月11日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

  担保情况:本期债券无担保。

  债券受托管理人:中信证券。

  信用级别及资信评级机构:经中诚信证评综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

  (三)18长电01

  发行主体:中国长江电力股份有限公司。

  债券名称:中国长江电力股份有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)。

  债券简称:18长电01。

  债券代码:143188.SH。

  上市地:上海证券交易所。

  发行规模:本期债券发行规模为25亿元。

  债券期限:本期债券期限为3年。

  票面利率:本期债券票面利率为4.19%,在债券存续期内固定不变。

  付息日:本期债券的付息日期为2019年至2021年每年的7月26日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  兑付日:本期债券的兑付日期为2021年7月26日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

  担保情况:本期债券无担保。

  债券受托管理人:中信证券。

  信用级别及资信评级机构:经中诚信证评综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

  (四)18长电02

  发行主体:中国长江电力股份有限公司。

  债券名称:中国长江电力股份有限公司公开发行2018年公司债券(第二期)。

  债券简称:18长电02。

  债券代码:143825.SH。

  上市地:上海证券交易所。

  发行规模:本期债券发行规模为30亿元。

  债券期限:本期债券期限为3年。债券存续期内第1个计息年度末及第2个计息年度末附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。

  票面利率:本期债券票面利率为3.88%

  付息日:本期债券的付息日期为2019年至2021年每年的9月27日。如投资者在第1个计息年度末行使回售选择权,则其该次回售部分本期债券的付息日期为2019年9月27日,如投资者在第2个计息年度末行使回售选择权,则其该次回售部分本期债券的付息日期为2019年至2020年每年的9月27日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  发行人调整票面利率选择权:发行人有权决定是否在本期债券存续期的第1个计息年度末调整本期债券第2个计息年度的票面利率,并有权决定是否在本期债券存续期的第2个计息年度末调整本期债券第3个计息年度的票面利率。发行人将于本期债券第1个计息年度及第2个计息年度付息日前的第20个交易日,在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告和回售实施办法公告。若发行人未在本期债券存续期第1个计息年度末行使调整票面利率选择权,则本期债券第2个计息年度票面利率仍维持第1个计息年度票面利率不变。若发行人未在本期债券存续期第2个计息年度末行使调整票面利率选择权,则本期债券第3个计息年度票面利率仍维持第2个计息年度票面利率不变。

  投资者回售选择权:投资者有权选择在第1个付息日或第2个付息日将其持有的全部或部分本期债券按票面利率对应的金额回售给发行人,或放弃投资者回售选择权而继续持有。若投资者在第1个计息年度末行使回售选择权,则第1个计息年度付息日为回售支付日,若投资者在第2个计息年度末行使回售选择权,则第2个计息年度付息日为回售支付日,发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后,投资者有权选择在公告的回售登记期内进行登记。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销,相应的公司债券面值总额将被冻结交易;回售申报日不进行申报的,则视为放弃回售选择权,继续持有本期债券并接收上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。

  兑付日:本期债券的兑付日期为2021年9月27日。如投资者在第1个计息年度末行使回售选择权,则其该次回售部分本期债券的兑付日期为2019年9月27日,如投资者在第2个计息年度末行使回售选择权,则其该次回售部分本期债券的兑付日期为2020年9月27日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

  担保情况:本期债券无担保。

  债券受托管理人:中信证券。

  信用级别及资信评级机构:经中诚信证评综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

  (五)19长电01

  发行主体:中国长江电力股份有限公司。

  债券名称:中国长江电力股份有限公司公开发行2019年公司债券(第一期)。

  债券简称:19长电01。

  债券代码:155177.SH。

  上市地:上海证券交易所。

  发行规模:本期债券发行规模为30亿元。

  债券期限:本期债券期限为3年。

  票面利率:本期债券票面利率为3.45%。

  付息日:本期债券的付息日期为2010年至2022年每年的2月19日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  兑付日:本期债券的兑付日期为2022年2月19日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

  担保情况:本期债券无担保。

  债券受托管理人:中信证券。

  信用级别及资信评级机构:经中诚信证评综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

  (六)19长电02

  发行主体:中国长江电力股份有限公司。

  债券名称:中国长江电力股份有限公司公开发行2019年公司债券(第二期)。

  债券简称:19长电02。

  债券代码:155674.SH。

  上市地:上海证券交易所。

  发行规模:本期债券发行规模为20亿元。

  债券期限:本期债券期限为5年。

  票面利率:本期债券票面利率为3.80%

  付息日:本期债券的付息日期为2020年至2024年每年的9月4日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  兑付日:本期债券的兑付日期为2024年9月4日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

  担保情况:本期债券无担保。

  债券受托管理人:中信证券。

  信用级别及资信评级机构:经中诚信证评综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

  (七)19长电03

  发行主体:中国长江电力股份有限公司。

  债券名称:中国长江电力股份有限公司公开发行2019年公司债券(第三期)。

  债券简称:19长电03。

  债券代码:163052.SH。

  上市地:上海证券交易所。

  发行规模:本期债券发行规模为20亿元。

  债券期限:本期债券期限为3年。

  票面利率:本期债券票面利率为3.49%

  付息日:本期债券的付息日期为2020年至2022年每年的12月6日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  兑付日:本期债券的兑付日期为2022年12月6日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积;于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

  担保情况:本期债券无担保。

  债券受托管理人:中信证券。

  信用级别及资信评级机构:经中诚信证评综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。

  第二节 债券受托管理人履职情况

  报告期内,受托管理人依据《管理办法》、《执业行为准则》和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管理协议》的约定,持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用情况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等,并督促发行人履行公司债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务,积极行使债券受托管理人职责,维护债券持有人的合法权益。

  一、持续关注发行人资信情况、督促发行人进行信息披露

  报告期内,受托管理人持续关注发行人资信状况,监测发行人是否发生重大事项,按月定期全面核查发行人重大事项发生情况,持续关注发行人各项信息资料。报告期内,发行人未出现会对债券偿付产生重大不利影响的事项。报告期内,受托管理人持续督导发行人履行信息披露义务。受托管理人督促发行人按时完成定期信息披露、及时履行临时信息披露义务。

  二、持续关注增信措施

  本受托管理事务报告涉及的公司债券均无增信措施。

  三、监督专项账户及募集资金使用情况

  报告期内,受托管理人持续监督并定期检查发行人公司债券募集资金的接收、存储、划转和使用情况,监督募集资金专项账户运作情况。受托管理人及时向发行人传达法律法规规定、监管政策要求和市场典型案例,提示按照核准用途合法合规使用募集资金。发行人本期债券募集资金实际用途与核准用途一致。

  四、披露受托管理事务报告,维护债券持有人的合法权益

  报告期内,受托管理人正常履职,于2019年6月27日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)公告了《中国长江电力股份有限公司公司债券受托管理事务报告(2018年度)》。

  受托管理人按照《受托管理协议》、《债券持有人会议规则》约定履行受托管理职责,召开债券持有人会议,督促会议决议的具体落实,维护债券持有人的合法权益。报告期内,发行人未召开持有人会议。

  五、督促履约

  报告期内,本公司已督促16长电01、17长电01、18长电02、19长电01按期足额付息,已督促18长电02按时足额付息及回售部分兑付,19长电02、19长电03无兑付兑息事项,本公司将持续掌握受托债券还本付息、回售等事项的资金安排,督促发行人按时履约。

  报告期内,受托管理人持续督导发行人履行信息披露义务。受托管理人督促发行人按时完成定期信息披露、及时履行临时信息披露义务。发行人于2019年4月30日披露了2018年年度报告,于2019年8月31日披露了2019年半年度报告,于2020年4月30日披露了2019年年度报告。

  第三节 发行人2019年度经营情况和财务状况

  一、发行人2019年度经营情况

  发行人是全球最大的水电上市公司,拥有总装机容量4,549.5万千瓦,占全国水电装机的比例为12.77%,2019年发电量2,104.63亿千瓦时,占全国水电发电量的16.17%。公司以大型水电运营为主要业务,运行管理三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝等4座巨型电站,为社会提供优质、稳定、可靠的清洁能源,在发挥梯级电站综合效益、促进节能减排、推动我国经济社会发展等方面发挥了重要作用。公司秉承精益生产管理理念,不断提升流域水文气象预报精度,提升梯级枢纽联合调度能力,持续提高电站安全稳定运行水平,不断巩固公司在全球水电行业中的引领地位。

  发行人经营范围为电力生产、经营和投资;电力生产技术咨询;水电工程检修维护。主营业务分为两大板块:电力行业和其他行业。2019年,发行人实现利润总额266.27亿元,比上年同期减少3.80亿元,降低1.41%;实现归属母公司净利润215.43亿元,比上年同期减少10.67亿元,降低4.72%;基本每股收益0.9792元,比上年同期减少0.05元,降低4.72%。发行人2019年分行业主营业务情况如下:

  单位:万元 币种:人民币

  ■

  二、发行人2019年度财务状况

  单位:万元

  ■

  第四节 发行人募集资金使用及专项账户运作情况

  一、各期债券募集资金情况及运用计划

  (一)16长电01

  发行人经中国证监会“证监许可[2016]2085号”文核准,于2016年10月面向合格投资者发行了规模为人民币30亿元的“中国长江电力股份有限公司2016年公司债券(第一期)”。本期债券募集资金总额扣除承销费用后的募集资金净额已按约定汇入指定的银行账户。

  根据本期债券募集说明书的相关内容,发行人对本期债券募集资金运用计划为扣除发行费用后,拟全部用于偿还公司债务。

  (二)17长电01

  发行人经中国证监会“证监许可[2016]2085号”文核准,于2017年7月面向合格投资者发行了规模为人民币25亿元的“中国长江电力股份有限公司2017年公司债券(第一期)”。本期债券募集资金总额扣除承销费用后的募集资金净额已按约定汇入指定的银行账户。

  根据本期债券募集说明书的相关内容,发行人对本期债券募集资金运用计划为扣除发行费用后,拟全部用于偿还公司债务。

  (三)18长电01

  发行人经中国证监会“证监许可[2016]2085号”文核准,于2018年7月面向合格投资者发行了规模为人民币25亿元的“中国长江电力股份有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)”。本期债券募集资金总额扣除承销费用后的募集资金净额已按约定汇入指定的银行账户。

  根据本期债券募集说明书的相关内容,发行人对本期债券募集资金运用计划为扣除发行费用后,拟全部用于偿还公司债务。

  (四)18长电02

  发行人经中国证监会“证监许可[2018]1464号”文核准,于2018年9月面向合格投资者发行了规模为人民币30亿元的“中国长江电力股份有限公司公开发行2018年公司债券(第二期)”。本期债券募集资金总额扣除承销费用后的募集资金净额已按约定汇入指定的银行账户。

  根据本期债券募集说明书的相关内容,发行人对本期债券募集资金运用计划为扣除发行费用后,拟全部用于偿还公司债务。

  (五)19长电01

  发行人经中国证监会“证监许可[2018]1464号”文核准,于2019年2月面向合格投资者发行了规模为人民币30亿元的“中国长江电力股份有限公司公开发行2019年公司债券(第一期)”。本期债券募集资金总额扣除承销费用后的募集资金净额已按约定汇入指定的银行账户。

  根据本期债券募集说明书的相关内容,发行人对本期债券募集资金运用计划为扣除发行费用后,拟全部用于偿还公司债务。

  (六)19长电02

  发行人经中国证监会“证监许可[2018]1464号”文核准,于2019年9月面向合格投资者发行了规模为人民币20亿元的“中国长江电力股份有限公司公开发行2019年公司债券(第二期)”。本期债券募集资金总额扣除承销费用后的募集资金净额已按约定汇入指定的银行账户。

  根据本期债券募集说明书的相关内容,发行人对本期债券募集资金运用计划为扣除发行费用后,拟全部用于偿还公司债务。

  (七)19长电03

  发行人经中国证监会“证监许可[2018]1464号”文核准,于2019年12月面向合格投资者发行了规模为人民币20亿元的“中国长江电力股份有限公司公开发行2019年公司债券(第三期)”。本期债券募集资金总额扣除承销费用后的募集资金净额已按约定汇入指定的银行账户。

  根据本期债券募集说明书的相关内容,发行人对本期债券募集资金运用计划为扣除发行费用后,拟全部用于偿还公司债务。

  二、各期债券募集资金实际使用及专项账户运作情况

  (一)16长电01

  截至2019年12月31日,本期债券募集资金净额已全部按照募集说明书中披露的用途使用完毕,募集资金专项账户余额为0。本期债券募集资金的用途、使用计划与募集说明书承诺的内容一致。

  发行人按照《管理办法》的相关要求,在监管银行(建设银行宜昌西坝支行)开立了本期债券的募集资金专项账户(账户号:42201331301050201196),用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付,并进行专项管理。

  发行人于2017年10月17日完成首次利息支付,于2018年10月17日完成第二次利息支付,于2019年10月17日完成第三次利息支付,专项偿债账户付息情况正常。本期债券尚未兑付,因此专项偿债账户未涉及本金兑付情况。

  (二)17长电01

  截至2019年12月31日,本期债券募集资金净额已全部按照募集说明书中披露的用途使用完毕,募集资金专项账户余额为0。本期债券募集资金的用途、使用计划与募集说明书承诺的内容一致。

  发行人按照《管理办法》的相关要求,在监管银行(建设银行宜昌西坝支行)开立了本期债券的募集资金专项账户(账户号:42201331301050201196),用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付,并进行专项管理。

  发行人于2018年7月11日完成首次利息支付,于2019年7月11日完成第二次利息支付,专项偿债账户付息情况正常。本期债券尚未兑付,因此专项偿债账户未涉及本金兑付情况。

  (三)18长电01

  截至2019年12月31日,本期债券募集资金净额已全部按照募集说明书中披露的用途使用完毕,募集资金专项账户余额为0。本期债券募集资金的用途、使用计划与募集说明书承诺的内容一致。

  发行人按照《管理办法》的相关要求,在监管银行(建设银行宜昌西坝支行)开立了本期债券的募集资金专项账户(账户号:42201331301050201196),用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付,并进行专项管理。

  发行人于2019年7月26日完成首次利息支付,专项偿债账户付息情况正常。本期债券尚未兑付,因此专项偿债账户未涉及本金兑付情况。

  (四)18长电02

  截至2019年12月31日,本期债券募集资金净额已全部按照募集说明书中披露的用途使用完毕,募集资金专项账户余额为0。本期债券募集资金的用途、使用计划与募集说明书承诺的内容一致。

  发行人按照《管理办法》的相关要求,在监管银行(建设银行宜昌西坝支行)开立了本期债券的募集资金专项账户(账户号:42201331301050201196),用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付,并进行专项管理。

  发行人于2019年9月27日完成首次利息支付及回售部分兑付,专项偿债账户付息情况正常。本期债券尚未全部兑付,因此专项偿债账户未涉及本金全部兑付情况。

  (五)19长电01

  截至2019年12月31日,本期债券募集资金净额已全部按照募集说明书中披露的用途使用完毕,募集资金专项账户余额为0。本期债券募集资金的用途、使用计划与募集说明书承诺的内容一致。

  发行人按照《管理办法》的相关要求,在监管银行(建设银行宜昌西坝支行)开立了本期债券的募集资金专项账户(账户号:42201331301050201196),用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付,并进行专项管理。

  发行人于2020年2月19日完成首次利息支付,专项偿债账户付息情况正常。本期债券尚未兑付,因此专项偿债账户未涉及本金兑付情况。

  (六)19长电02

  截至2019年12月31日,本期债券募集资金净额已全部按照募集说明书中披露的用途使用完毕,募集资金专项账户余额为0。本期债券募集资金的用途、使用计划与募集说明书承诺的内容一致。

  发行人按照《管理办法》的相关要求,在监管银行(建设银行宜昌西坝支行)开立了本期债券的募集资金专项账户(账户号:42201331301050201196),用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付,并进行专项管理。

  报告期内,本期债券尚未付息、未兑付,因此专项偿债账户未涉及本息偿付情况。

  (七)19长电03

  截至2019年12月31日,本期债券募集资金净额已全部按照募集说明书中披露的用途使用完毕,募集资金专项账户余额为0。本期债券募集资金的用途、使用计划与募集说明书承诺的内容一致。

  发行人按照《管理办法》的相关要求,在监管银行(建设银行宜昌西坝支行)开立了本期债券的募集资金专项账户(账户号:42201331301050201196),用于债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付,并进行专项管理。

  报告期内,本期债券尚未付息、未兑付,因此专项偿债账户未涉及本息偿付情况。

  第五节 债券本息偿付情况

  各期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。

  一、16长电01

  本期债券的付息日期为2017年至2026年每年的10月17日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;每次付息款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人已分别于2017年10月17日、2018年10月17日、2019年10月17日按时完成付息。

  本期债券的兑付日期为2026年10月17日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人未涉及本金偿付事宜。

  二、17长电01

  本期债券的付息日期为2018年至2020年每年的7月11日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人已分别于2018年7月11日、2019年7月11日按时完成付息。

  本期债券的兑付日期为2020年7月11日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人未涉及本金偿付事宜。

  三、18长电01

  本期债券的付息日期为2019年至2021年每年的7月26日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;每次付息款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人已于2019年7月26日按时完成首次付息。

  本期债券的兑付日期为2021年7月26日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人未涉及本金偿付事宜。

  四、18长电02

  本期债券的付息日期为2019年至2021年每年的9月27日。如投资者在第1个计息年度末行使回售选择权,则其该次回售部分本期债券的付息日期为2019年9月27日,如投资者在第2个计息年度末行使回售选择权,则其该次回售部分本期债券的付息日期为2019年至2020年每年的9月27日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;每次付息款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人已于2019年9月27日按时完成首次付息。

  本期债券的兑付日期为2021年9月27日。如投资者在第1个计息年度末行使回售选择权,则其该次回售部分本期债券的兑付日期为2019年9月27日,如投资者在第2个计息年度末行使回售选择权,则其该次回售部分本期债券的兑付日期为2020年9月27日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人已于2019年9月27日按时完成首次回售部分兑付,未涉及本金全部偿付事宜。

  五、19长电01

  本期债券的付息日期为2020年至2022年每年的2月19日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人已于2020年2月19日按时完成首次付息。

  本期债券的兑付日期为2022年2月19日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人未涉及本金偿付事宜。

  六、19长电02

  本期债券的付息日期为2020年至2024年每年的9月4日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人未涉及利息偿付事宜。

  本期债券的兑付日期为2024年9月4日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人未涉及本金偿付事宜。

  七、19长电03

  本期债券的付息日期为2020年至2022年每年的12月6日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;每次付息款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人未涉及利息偿付事宜。

  本期债券的兑付日期为2022年12月6日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息。

  截至本报告出具日,发行人未涉及本金偿付事宜。

  第六节 发行人偿债意愿和能力分析

  一、发行人偿债意愿情况

  发行人已于2019年10月17日足额支付16长电01当期利息,于2019年7月11日足额支付17长电01当期利息,于2019年7月26日足额支付18长电01当期利息,于2019年9月27日足额支付18长电02当期利息及回售部分本金,于2020年2月19日足额支付19长电01当期利息;报告期内19长电02、19长电03无兑付兑息事项;发行人未出现兑付兑息违约的情况,偿债意愿正常。

  二、发行人偿债能力分析

  近两年主要偿债能力指标统计表

  ■

  从短期指标来看,2018年、2019年发行人流动比率分别为0.17和0.20,流动比率分别为0.16和0.19,整体较为平稳。

  从长期指标来看,2019年发行人资产负债率为49.40%,降低2.31个百分点,长期偿债能力有所提升。

  从EBITDA利息倍数来看,发行人对利息支出的保障能力较强,2019年EBITDA利息倍数为8.44,同比有所提升。

  截至本报告出具日,发行人生产经营及财务指标未出现重大不利变化,发行人偿债能力正常。

  第七节 增信机制、偿债保障措施的执行情况及有效性分析

  一、内外部增信机制及变动情况

  各期债券均无增信机制。

  二、偿债保障措施及变动情况

  为了充分、有效的维护债券持有人的利益,发行人为本次债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定并严格执行资金管理计划、做好组织协调、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等,形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。

  报告期内,发行人偿债保障措施未发生重大变化。

  三、偿债保障措施的执行情况及有效性分析

  发行人设立专项偿债账户,制定《债券持有人会议规则》,聘请债券受托管理人,设立专门的偿债工作小组,按照要求进行信息披露。报告期内,发行人按照募集说明书的约定执行各项偿债保障措施。

  第八节 跟踪评级情况

  中诚信证券评估有限公司(以下简称“中诚信证评”)于2019年5月28日分别出具了《中国长江电力股份有限公司2016年公司债券(第一期)、中国长江电力股份有限公司2017年公司债券(第一期)、中国长江电力股份有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)跟踪评级报告(2019)》和《中国长江电力股份有限公司公开发行2018年公司债券(第二期)、中国长江电力股份有限公司公开发行2019年公司债券(第一期)跟踪评级报告(2019)》,维持发行人主体信用等级AAA,评级展望稳定,维持“16长电01”、“17长电01”、“18长电01”和“18长电02”公司债券信用等级为AAA。

  2020年2月,中诚信国际信用评级有限责任公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准中诚信国际信用评级有限责任公司从事证券市场资信评级业务的批复》(证监许可〔2020〕267号),核准中诚信从事证券市场资信评级业务,中诚信全资子公司中诚信证券评估有限公司的证券市场资信评级业务由中诚信承继。

  中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称“中诚信国际”)于2020年6月5日分别出具了《中国长江电力股份有限公司2016年公司债券(第一期)、中国长江电力股份有限公司2017年公司债券(第一期)、中国长江电力股份有限公司公开发行2018年公司债券(第一期)跟踪评级报告(2020)》和《中国长江电力股份有限公司公开发行2018年公司债券(第二期)、2019年公司债券(第一期、第二期、第三期)、2020年公司债券(第一期)跟踪评级报告(2020)》,维持发行人主体信用等级AAA,评级展望稳定,维持“16长电01”、“17长电01”、“18长电01”、“18长电02”、“19长电01”、“19长电02”、“19长电03”公司债券信用等级为AAA。

  第九节 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况

  2019年度,发行人负责处理公司债券相关事务的专人未发生变动。

  第十节 债券持有人会议召开情况

  2019年度,发行人未发生须召开债券持有人会议的事项,未召开债券持有人会议。

  第十一节 发行人出现重大事项的情况

  报告期内,发行人未出现《执业行为准则》第十一条规定和《受托管理协议》约定的重大事项。

  债券受托管理人:中信证券股份有限公司

  年 月 日

本版导读

2020-07-01

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