今年以来，随着银行信贷支持力度的不断增大，信贷投放规模也在日益扩大。今年1、2月份新增信贷分别创下了1.62万亿元和1.07万亿元的天量规模，3月的新增信贷规模预计将超过2月，达到1.3万亿元。然而，当前银行信贷的高增长却与我国一些商业银行存在的较低的信贷投放能力形成矛盾。为了确保商业银行能够更好地为经济稳定较快增长提供信贷服务和支持，不断优化信贷结构，其自身的信贷投放能力亟待提升。

　　信贷投放具有周期性

　　信贷投放能力就是商业银行能够根据经济周期的不同阶段对信贷需求的增减情况以及金融调控政策方向而主动自觉地进行信贷扩张和收缩的能力。

　　一般而言，经济周期也就是信贷周期，在扩张的信贷周期中，经济体资金充裕，企业盈利持续上升，投资需求和私人消费需求也持续旺盛，资产价格逐步攀升，能够进一步提高银行的资产质量，银行的放贷能力和放贷意愿均得以加强，宏观经济进入正向自我强化的阶段。而在经济下行阶段，受制于人力资本和自然资源的供给，过多的信贷扩张最终会导致通胀的上升。尽管适度的通胀会有利于信贷扩张，但也会进一步刺激资产价格，但如果通胀恶化影响到正常的经济运行，央行通过大幅加息收缩信贷就势在必行，而这时候信贷扩张停止进而可能进入收缩周期，原本的正向加强变为负向加强，我们将看到企业盈利、投资需求和消费需求以及资产价格的下降，从而进一步影响银行信贷扩张的能力和意愿，宏观经济进入调整乃至衰退期。

　　当前信贷投放应更灵活

　　在当前经济环境下，信贷规模的扩张和信贷结构调整要求银行信贷投放能力更机动灵活。然而，部分商业银行在经历了连续4个月的信贷高增长以后，对下一步是否会继续加大放贷力度以及信贷结构如何把握等心存疑虑：目前我国的经济是否已开始探底？二季度商业银行不良资产率是否会出现较大幅度的反弹？假如商业银行过去投放在制造业、房地产等周期性行业上的信贷规模较大，周期性行业的收缩肯定要导致商业银行不良贷款率的反弹，对银行信贷质量会有较大冲击，从而制约商业银行放贷的能力。如果银行不能通过发行次级债等方式补充资本，就很难继续加大信贷投放；如果下半年经济未出现预想中的好转，银行也会失去放贷信心；如果下半年出现通货再膨胀现象，央行会相继出台一系列金融调控政策，这也会对银行信贷投放形成影响等等。上述这一连串的“如果”，其实就是信贷投放能力不强、不能相机而动的表现。

　　商业银行若能尽快提升更加灵活务实信贷投放能力，就可以对当前所处的经济环境以及央行的金融调控措施进行准确合理的预测和判断。在此基础上，积极主动地调整信贷规模和结构，这样不仅能有效节约信贷供给成本，而且还能为经济稳定较快发展做出应有的贡献。

　　当前可采取的措施

　　为此，当前应具体采取如下措施：

　　一是严格按照今年年初银监会颁发的《关于调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》以及日前央行和银监会发布《关于进一步加强信贷结构调整促进国民经济平稳较快发展的指导意见》精神办事，在风险可控的前提下加大对经济支持的力度，促进国民经济平稳较快发展。当前银行应保证符合条件的中央投资项目所需配套贷款及时落实到位；进一步加大涉农信贷投放，引导更多资金投向农村；多方面拓宽中小企业的融资渠道，对中小企业的金融服务要精细化；扎实做好就业、助学、灾后重建等改善民生类的信贷政策支持工作；鼓励发展消费信贷，做大做好消费信贷市场；落实好房地产信贷政策，支持房地产市场平稳健康发展；加大对产业转移的融资支持，支持过剩产业有序转移等。

　　二是建立和完善独立的信贷决策体系。当前应进一步完善信贷管理委员会、贷款审查委员会的职责，进一步强化对决策者的制度约束。信贷决策部门要不断提高对当前国际国内经济金融形势的分析判断能力，增强信贷政策的科学性和有效性。对信贷决策失误尤其是集体失误现象，应科学实施贷款责任追究制度，决策者轻则应受到经济处罚和降级使用，重则应受到刑事处罚。

　　三是加强信贷结构监测分析和评估。商业银行应对重点项目、重点产业和重点区域加大信贷支持的同时，要全面加强信贷结构监测分析和评估，对辖区内信贷资金投放的结构、节奏和进度的动态信息要及时把握，做到心中有数。在加强信贷结构调整的同时，要特别注意防止金融机构贷长、贷大、贷集中和严重存贷期限错配产生新的系统性金融风险。对于不符合国家产业政策规定、市场准入标准、达不到国家环评和排放要求的项目，要严格限制任何形式的新增授信支持，并依法加强监督检查，切实防止低水平重复建设。

　　四是完善信贷决策管理信息系统。 要加大技术支持力度，使信贷管理由传统、经验型管理向集约化、科学化、现代化管理转变，建立信贷管理电子化系统，充分发挥规范决策和辅助决策的作用，实现信贷管理方法和手段的重大突破，使贷款从发放到收回的全过程都处于系统管理之中。

　　（作者系中国人民银行郑州培训学院教授，银行业改革与发展研究中心主任）