基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年０４月２１日
§１ 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于２００９年４月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计师审计。
本报告期为２００９年０１月０１日至２００９年０３月３１日。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金收益分配是按月结转份额。
３．１．１ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金自２００６年７月１７日合同生效之日起三个月内为建仓期，建仓期结束时投资组合比例符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民货币市场证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，不存在直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为货币型基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
１、报告期内基金的投资策略和业绩表现
在本报告期内，本基金净值收益率为０．１５５８％，业绩比较基准收益率为０．４９５０％，本基金同期收益低于比较基准０．３３９２％。
在经历了２００８年的债券市场上涨后，货币市场收益率在１季度达到历史低点。伴随着央行的宽松的货币政策环境，市场的资金面保持宽松，货币市场的利率水平在资金面的支持下保持着极低水平，并且波动幅度极小。与此同时部分宏观经济指标初现回升的迹象，部分低信用等级短期融资券的成功兑付激活了信用产品市场，信用产品成为１季度债券市场唯一的亮点。
本基金由于在１季度处于持续营销期，资金进出量大且频率高，维持债券组合的流动性成为本基金的主要操作策略，央票和银行存款成为主要的投资对象。本基金在１季度经受了巨额申购和赎回的冲击，维持了较高的组合的流动性，如实的反映了货币市场收益率水平的现状。
２、２００９年２季度市场展望
展望２００９年２季度，国内宏观经济有见底回升的预期。信贷和Ｍ２在１季度高速增长后，如果央行未来不进行调控，全年的信贷规模和货币增速最终都将大大超出市场的预期。历史经验告诉我们，当Ｍ２ 增速持续显著高于央行目标值时，会引起市场对央行开始数量调控的预期，从而引起货币市场利率的波动。另外，二季度是否会重启ＩＰＯ将成为市场关注的焦点之一，一旦重启则对货币市场有巨大的影响。因此我们预期２季度货币市场利率向上的概率远大于向下的概率。
我们将密切关注宏观经济和市场资金面的变化，保持组合的流动性，保持极短的组合平均剩余期限，在市场利率变化中提高再投资收益率。我们将一如既往的奉行积极管理策略，力争在保证本基金流动性、安全性的前提下，为投资者谋求良好的现金管理收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期债券回购融资情况
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。
５．３ 期末基金组合剩余期限
５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明
在本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过１８０天的情况。
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。
本基金采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
5.8.2本基金报告期每日持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值的20%的情况。
5.8.3 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日期前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
５．８．４ 其他资产构成
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5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 影响投资者决策的其他重要信息
益民基金管理有限公司总经理刘义鹏先生由于工作变动向公司董事会提出辞去公司总经理职务的书面辞职报告。经益民基金管理有限公司第一届董事会第十六次会议审议通过，同意刘义鹏先生自决议之日起辞去公司总经理职务，由宋瑞来先生代为履行公司总经理职务。２００９年３月３１日，收到中国证监会基金监管部《关于对宋瑞来代行总经理职务不持异议的函》（基金部函［２００９］２３９号）。２００９年４月１日，公司在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站刊登了《关于总经理辞职及代行总经理职务人员的公告》。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准益民货币市场证券投资基金设立的文件；
２、《益民货币市场证券投资基金基金合同》；
３、《益民货币市场证券投资基金招募说明书》；
４、《益民货币市场证券投资基金托管协议》；
５、关于募集益民货币市场证券投资基金之法律意见书；
６、基金管理人业务资格批件、营业执照、基金托管人业务资格批件、营业执照；
７、报告期内益民货币市场证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
８．２ 存放地点
北京市宣武区宣武门外大街６号庄胜广场中央办公楼南翼１３Ａ
８．３ 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司
咨询电话：（８６）０１０－６３１０５５５９ ４００６５０８８０８ 传真：（ ８６）０１０－６３１００６０８
公司网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｙｍｆｕｎｄ．ｃｏｍ。
