基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：２００９年４月２１日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年０４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２００９年１月１日起至３月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（２００８年５月７日至２００９年３月３１日）

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　　注：１．本基金基金合同生效于２００８年５月７日，截至报告日本基金基金合同生效未满一年。

　　２． 按照基金合同的约定，自基金合同生效之日起不超过６个月内完成建仓，截至２００８年１１月６日，本基金已经达到基金合同规定的资产配置比例。

　　３、为使本基金的业绩比较基准具有更强的公示性，便于投资者对本基金的业绩进行比较，自２００９年１月１日起，本基金原约定的业绩比较基准为“ＭＳＣＩ Ｃｈｉｎａ Ｆｒｅｅ指数（人民币计价，其中换算所用的汇率按照基金资产估值所使用的汇率）”，变更为：“ＭＳＣＩ Ｃｈｉｎａ Ｆｒｅｅ指数（人民币计价，换算所用汇率为ＷＭ／Ｒｅｕｔｅｒｓ ｃｌｏｓｉｎｇ ｓｐｏｔ ｒａｔｅ）。变更后的业绩比较基准可直接通过彭博资讯查询，代码为ＭＳＣＮＸＮＣＮ。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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　　４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．４ 公平交易专项说明

　　４．４．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。

　　本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。

　　４．４．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。

　　４．４．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。

　　４．５ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　ＭＳＣＩ 中国在２００９年一季度稳步的上涨了１．０２％。１月份，香港市场在新年伊始回吐了一部分０８年１２月份的涨幅。中行和建行的海外战略投资者在锁定期结束后卖出股票影响了市场信心。新一轮对美国，欧洲的经济和金融业的担心，打压了海外市场，这也进一步加剧了投资者对香港市场的担忧情绪。２月份，美国和欧洲的经济数据进一步恶化，全世界的政府纷纷颁布大型的经济刺激计划，采取积极的货币政策，甚至使用了一些非常规的手段（开启印钞机）。香港市场也在恶化的国际经济环境和积极的财政刺激政策之间展开了一场拉锯似的较力。总体来说１，２月份，熊市占据了上风，ＭＳＣＩ中国指数下跌１１．３％。３月份，在汇丰控股的供股计划顺利进行、美国政府出台购买有毒资产计划（ＰＰＩＰ）和美国房市一些积极信号等的作用下，海外市场出现有力反弹。中国方面，在转好的国内经济数据的刺激下，香港市场３月份反弹了１４％。主要驱动因素有好于预期的ＰＭＩ值，－１．６％的ＣＰＩ预示着通胀的终结，更重要的是１季度的新增贷款规模同比增长了２－３倍。这为股市和中小企业提供了急需的流动性支持。

　　对于上市公司惨淡的２００８年报，国内Ａ股市场反映得比较冷静，表示大部分坏消息已经被市场充分反映。原材料类股票最早感受到了经济的改善，紧接着传导到了房地产类股票，我们不但看到房地产成交量和市场人气的恢复，也看到了银行开始放贷于房地产企业。很多房地产商３月份的销售数据环比大幅增长导致了市场对这个行业的重新审视，可是热销的原因很可能来自于前期压抑的需求而不是实体经济的全面复苏。

　　在市场比较恐慌的环境下，我们一季度谨慎乐观的态度被证明是正确的。我们认为ＭＳＣＩ中国指数虽然从底部反弹了５２％，但是全面的大反转短期之内难以出现。现在是考验基金经理选股能力和勤奋度的阶段（多于选时和选行业），只有选出好股票，才能获得超额收益。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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　　５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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　　注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）。

　　５．４报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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　　５．５报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

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　　注：所选用的评级机构为标准普尔公司（ＳＴＡＮＤＡＲＤ ＆ ＰＯＯＲ＇Ｓ）。所投资债券为香港政府短期债券，标准普尔对其的评级为Ａ－１＋。

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　注：每张债券面值１００港元。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

　　本基金本报告期末未持有金融衍生品。

　　５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名基金明细

　　本基金本报告期末未持有基金。

　　５．１０ 投资组合报告附注

　　５．１０．１基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

　　５．１０．２本基金股票投资范围包括香港证交所上市的所有股票和在新加坡、美国上市的中国公司，中国公司指收入的５０％以上来源于中国大陆的公司，基金管理人建立有股票池。本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规定的股票备选库。

　　５．１０．３ 其他资产构成

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　　５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　中国证监会批准基金设立的文件；

　　华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金基金合同；

　　华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金招募说明书；

　　华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金托管协议；

　　基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

　　基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　７．２ 存放地点

　　以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

　　华宝兴业基金管理有限公司

　　二〇〇九年四月二十一日