基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年四月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１月１日起至２００９年３月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德精选股票证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００５年９月２９日至２００９年３月３１日）
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２００９年３月３１日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德精选股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与同属于中高风险投资风格的交银成长之间的２００９年第一季度业绩回报率差异为５．３５％。差异的主要原因是交银成长主要投资于成长性股票，而一季度中成长性的股票涨幅高于市场整体涨幅，加上交银精选与交银成长在选股上的差异，导致交银成长的整体业绩回升比交银精选较为明显。两只基金的业绩表现差异无不公平交易因素。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
２００９年一季度，中国经济管理部门向实体经济投放了较大数量的贷款，有力地支持经济对抗金融危机。随着持续数月的信贷快速投放，一些领先的宏观经济指标数据在季度末出现了较好的改善，预示经济在逐步开始恢复。周边资本市场在美国公布金融业拯救方案细节后，迅速地从底部开始回升。美国一些领先的经济指标也出现企稳和恢复的迹象。
中国证券市场在流动性的支持下，出现了稳健的走势。周期性行业表现出色，稳定性行业落后，体现投资者对经济恢复的乐观看法。
面对变化的经济形势，本基金首先增加了股票资产的配置，减少债券和现金的持有量；其次，在季度初期，本基金主要持有稳定增长类行业和公司，随着经济企稳的信号逐步明确，增加了周期性行业和公司的配置。
２００９年二季度，中国经济进入政策效果观察期。本基金预期，经济下滑已经基本见底，但宏观经济下一次起飞推动因素亦有待观察。对全球经济金融体系的反思将不断出现，美国新政府经济政策效果亦有待观察。虽然在目前阶段难以判断次贷危机能否彻底改变国际经济金融体系，但确定的是国际经济金融体系将不可避免地面临调整。
随着各国央行对金融体系的大量流动性注入，次贷危机对金融体系造成最大冲击的时候已经基本过去，实体经济将复苏；资本市场企稳、投资机会出现；通货膨胀预期将随之出现。中国政府出台的经济刺激方案及中国经济自身的发展需要将给相关行业和公司带来活力。过去以出口为导向的经济增长模式面临调整，国内需求的提升对于经济长期发展的重要性日增。中国内需启动需要建立医疗、养老、失业等社会保障体系，相关改革亦需要逐步推进。技术和制度的创新对于经济增长的作用越来越重要，这会给相关的行业和公司带来机会。
本基金将通过提高股票资产比重、增加资产类公司投资、选择经济增长转型带来较好成长性的行业和公司构建股票组合，为基金持有人谋求收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
５．８．６ 其他需说明的重要事项
交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额７５，５３８，３０２．５８份，占本基金期末总份额的０．８１％。报告期内未发生申购、赎回。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准交银施罗德精选股票证券投资基金募集的文件；
２、《交银施罗德精选股票证券投资基金基金合同》；
３、《交银施罗德精选股票证券投资基金招募说明书》；
４、《交银施罗德精选股票证券投资基金托管协议》；
５、关于募集交银施罗德精选股票证券投资基金之法律意见书；
６、基金管理人业务资格批件、营业执照；
７、基金托管人业务资格批件、营业执照；
８、报告期内交银施罗德精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
７．２ 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（ｗｗｗ．ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｂｏｃｏｍｓｃｈｒｏｄｅｒ．ｃｏｍ）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。
