§１ 重要提示
１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
１．２ 公司全体董事出席董事会会议。
１．３ 公司第一季度财务报告未经审计。
１．４ 公司负责人陈景河、主管会计工作负责人周铮元及会计机构负责人（会计主管人员）丘寿才声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§２ 公司基本情况
２．１ 主要会计数据及财务指标
币种：人民币
| | 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减（％） |
| 总资产（元） | ２７，１５６，３９３，１１７．００ | ２６，２１７，５５０，１３２．００ | ３．５８ |
| 所有者权益（或股东权益）（元） | １７，０６７，１６４，３９３．００ | １６，１３４，３８７，６４０．００ | ５．７８ |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元） | １．１７４ | １．１１０ | ５．７７ |
| | 年初至报告期期末 | 比上年同期增减（％） |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | ８２１，００６，１６４．００ | ２０．５０ |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元） | ０．０５６ | ７．６９ |
| | 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比上年同期增减（％） |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | ９１２，３９８，２９５．００ | ９１２，３９８，２９５．００ | ２０．５６ |
| 基本每股收益（元） | ０．０６３ | ０．０６３ | ８．６２ |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元） | ０．０６３ | ０．０６３ | －１．５６ |
| 稀释每股收益（元） | ０．０６３ | ０．０６３ | ８．６２ |
| 全面摊薄净资产收益率（％） | ５．３５ | ５．３５ | 减少６．６８个百分点 |
| 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（％） | ５．３８ | ５．３８ | 减少８．０４个百分点 |
注：由于母公司于今年年初取得高新技术企业优惠税率批准，税收优惠期从２００８年至２０１０年，本报告期母公司企业所得税率按１５％计算，而上年同期仍按２５％计算，未作调整。若按本报告期同口径计算，归属于上市公司股东的净利润本报告期比上年同期增长１３．６５％。
扣除非经常性损益项目和金额：
| 非经常性损益项目 | 年初至报告期期末金额
（元） |
| 非流动资产处置损益 | －２，００１，５５６ |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | ９，６２９，４０１ |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | ９，０９４，０４０ |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | －３１６，４８４ |
| 少数股东权益影响额 | －１２，０３５，６６６ |
| 所得税影响额 | －２，９５９，６２２ |
| 捐赠支出 | －３１，６９５，１８７ |
| 股权转让净收益 | ２４，０００，０００ |
| 合计 | －６，２８５，０７４ |
２．２ 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | ４２１，３５５ |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 |
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 股份种类 |
| 香港中央结算代理人有限公司 | ３，９８４，６４１，９６６ | 境外上市外资股 |
| 中国工商银行－景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 | １７，０５９，３２３ | 人民币普通股 |
| 博时价值增长证券投资基金 | １５，９９９，９２５ | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－上证５０交易型开放式指数证券投资基金 | １５，８０８，６００ | 人民币普通股 |
| 中国建设银行－交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金 | １４，０００，０００ | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－广发稳健增长证券投资基金 | １４，０００，０００ | 人民币普通股 |
| 中国建设银行－泰达荷银市值优选股票型证券投资基金 | １３，６８４，８００ | 人民币普通股 |
| 中国银行－嘉实沪深３００指数证券投资基金 | １３，５６１，６１０ | 人民币普通股 |
| 中国建设银行－银华－道琼斯 ８８ 精选证券投资基金 | １２，０００，０８９ | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－博时精选股票证券投资基金 | １１，９９９，９８２ | 人民币普通股 |
§３ 重要事项
３．１ 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
３．２ 分析
经营成果
报告期内，本集团实现营业收入 ４９５，４２３万元，较上年增加了１３７，３７９ 万元，增长３８．３７％。
下表列示截至２００９年第一季度及２００８年第一季度按产品划分的销售详情：
| 项目 | ２００９年１－３月份 | ２００８年１－３月份 |
| 产品名称 | 单价（不含税） | 销售数量 | 金额
（千元） | 单价（不含税） | 销售数量 | 金额
（千元） |
| 矿产金锭 | ２０２．４２２ | 元／克 | ６，８８５．９３ | 千克 | １，３９３，８７０ | ２１２．５６４ | 元／克 | ５，０５５．４４ | 千克 | １，０７４，６０１ |
矿产
金精矿 | １８０．１２７ | 元／克 | １，０２７．１８ | 千克 | １８５，０２４ | １９５．２１７ | 元／克 | ６９３．５１ | 千克 | １３５，３８６ |
| 加工金 | ２０２．４９５ | 元／克 | １２，９９８．９４ | 千克 | ２，６３２，２２４ | ２０９．４１ | 元／克 | ５，２９８．０９ | 千克 | １，１０９，４６８ |
| 铜精矿 | ２０，８１１．５５ | 元／吨 | １４，５１６．８７ | 吨 | ３０２，１１９ | ４８，１６８．９２ | 元／吨 | ８，８３９．２６ | 吨 | ４２５，７７７ |
| 阴极铜 | ２５，０４６．９１ | 元／吨 | ２，２００．９２ | 吨 | ５５，１２６ | ５４，６９１．８１ | 元／吨 | １，９５９．５４ | 吨 | １０７，１７１ |
| 锌锭 | ９，２３１．８１ | 元／吨 | ２１，５０８．８８ | 吨 | １９８，５６６ | １６，９１５．１３ | 元／吨 | ２６，４３５．６４ | 吨 | ４４７，１６２ |
| 锌精矿 | ４，２７０．９７ | 元／吨 | ４，７２７．９１ | 吨 | ２０，１９３ | ９，９５７．０５ | 元／吨 | ８，２３３．８５ | 吨 | ８１，９８５ |
| 铁精矿 | ５１８．３０ | 元／吨 | ７１，１４２．０６ | 吨 | ３６，８７３ | ８３４．２７ | 元／吨 | １７，８０９．９１ | 吨 | １４，８５８ |
| 其他 | | ２３７，５４４ | | ３３６，２８３ |
| 内部销售抵消数 | | －１０７，３１０ | | －１５２，２５４ |
| 合计 | | ４，９５４，２２９ | | ３，５８０，４３７ |
注：（１）、其它销售收入中含银产品销售收入３８，１４０千元，硫产品销售收入６，４１０千元，铜板带销售收入４０，７３４千元，钨产品销售收入５，１７２千元。
本集团２００９年一季度营业收入较２００８年同期增长３８．３７％，增加的主要因素是：１、产品销量增长因素：（１） 矿产金销售量增加３７．６４％；冶炼加工金销售量增加１４５．３５％；（２） 铜精矿销售量较上年同期上升６４．２３％（３） 铁精矿销量同比上升２９９．４５％。２、销售价格除黄金产品价格同比略有下降外，其他产品价格均大幅萎缩，但黄金产品在整个销售额中占比重较大（占８４．９７％），拉动了营业额的增长。
销售成本及毛利率分析
本集团以矿山开发为主，产品的销售成本主要包括采选冶综合成本、矿石运输成本、原材料消耗、薪金及用作生产的固定资产折旧等。下表列示截至２００９年第一季度及２００８年第一季度有关产量、单位销售成本、毛利率的详情。
| | 产量 | 单位销售成本 | 毛利率（％） |
| 年度 | ２００９年
１－３月 | ２００８年
１－３月份 | ２００９年
１－３月 | ２００８年
１－３月份 | ２００９年
１－３月 | ２００８
年１－３月 |
| 矿产金锭 | ６，２２８ | 千克 | ５，０５９ | 千克 | ５４．５３８ | 元／克 | ５４．３７７ | 元／克 | ７３．０６ | ７４．４２ |
| 矿产金精矿 | １，１２２ | 千克 | ７７６ | 千克 | ８２．０２９ | 元／克 | ８３．６９６ | 元／克 | ５４．４６ | ５７．１３ |
| 加工金 | １２，９１４ | 千克 | ５，４１０ | 千克 | １９９．８９ | 元／克 | ２０９．４４ | 元／克 | １．２９ | －０．０２ |
| 铜精矿 | １４，５２２ | 吨 | ７，８４６ | 吨 | ９，３１０．７１ | 元／吨 | １２，４８３．０３ | 元／吨 | ５５．２６ | ７４．０８ |
| 阴极铜 | ２，０４０ | 吨 | ２，０４７ | 吨 | １６，５０６．４９ | 元／吨 | １３，９０４．１０ | 元／吨 | ３４．１０ | ７４．５８ |
| 锌精矿 | ５，４２３ | 吨 | ８，２０４ | 吨 | ２，４０６．８０ | 元／吨 | ３，１４５．０５ | 元／吨 | ４３．６５ | ６８．４１ |
| 锌锭 | ２６，５２２ | 吨 | ２５，４０１ | 吨 | ８，３９７．９３ | 元／吨 | １５，６６０．５３ | 元／吨 | ９．０３ | ７．４２ |
| 铁精矿 | ９７，２３２ | 吨 | ３８，１２９ | 吨 | １６９．４２ | 元／吨 | ２５７．８６ | 元／吨 | ６７．３１ | ６９．０９ |
| 整体（含冶炼产品） | | | | ２８．１７ | ４０．９６ |
| 整体（不含冶炼产品） | | | | ６３．０９ | ７０．７５ |
注：以上分产品数据均未考虑内部销售抵消。
本集团一季度整体毛利率为２８．１７％，与上年４０．９６％对比大幅下降。主要原因是１、低毛利率的冶炼加工金销售量同比增加了１４５．３５％，稀释了整体毛利率。２、产品销售单价同比下降明显（黄金产品降幅较小，其他主要产品降幅均超３０％）。
扣除冶炼产品后的整体毛利率为６３．０９％，同比下降了７．６６个百分点。
一季度受矿山生产原辅材料（化学药剂、柴油、钢球、电力等）采购价格略有下降、人工成本降低、集团各单位根据实际情况提高产能、技术创新、降低单耗、修旧利废等降成本活动，除紫金山铜矿受年度检修产量降低、加大处理低品位矿石导致阴极铜单位成本上升（０９年一季度处理矿石品位为０．３９４％，０８年同期为０．４５９％）外，集团其他主要产品单位销售成本持平或下降。
管理费用分析
| 项 目 | ２００９年１－３月份（元） | ２００８年１－３月份（元） | 与上年同期对比增减金额（元） | 与上年同期对比增减比例（％） |
| 管理费用 | １７１，３８０，３２８ | １６５，２３６，５６１ | ６，１４３，７６７ | ３．７２ |
本集团一季度在比上年同期增加近１０家子公司报表合并的情况下，管理费用比上年同期只增长３．７２％，除了子公司数量增加外，主要原因是折旧费、产量增加引起的资源税等应上缴规费增加等不可控因素影响。实际可控管理费用比上年同期减少１３．３５％。
资产负债表项目大幅变动情况
| 项 目 | 期末余额（元） | 年初余额（元） | 期末与年初比增减金额（元） | 期末与年初比增减比（％） |
| 交易性金融资产 | ６２，００８，９５９ | ２９，３４１，７１１ | ３２，６６７，２４８ | １１１．３３ |
| 应收票据 | １３８，８３９，２５８ | ２６６，５３５，９７３ | －１２７，６９６，７１５ | －４７．９１ |
| 应收账款 | ４８５，７９５，０２３ | ３２２，１３１，１５８ | １６３，６６３，８６５ | ５０．８１ |
| 预付账款 | ４５５，４２３，２４２ | ３２３，７０６，１４７ | １３１，７１７，０９５ | ４０．６９ |
| 其他流动资产 | １８３，２２４，０１５ | ９４，４２３，２４８ | ８８，８００，７６７ | ９４．０５ |
| 可供出售金融资产 | ８３，７８５，４２４ | ６３，４９１，３６７ | ２０，２９４，０５７ | ３１．９６ |
| 预收款项 | ２７８，２２１，５０７ | １２７，３８０，０７０ | １５０，８４１，４３７ | １１８．４２ |
| 一年内到期的非流动负债 | ２６５，６９７，２５２ | ２０４，１２５，３９１ | ６１，５７１，８６１ | ３０．１６ |
| 专项应付款 | ２２，２０４，７５０ | １３，９８９，７０１ | ８，２１５，０４９ | ５８．７２ |
资产负债表项目大幅变动原因
１、 交易性金融资产
主要由于本集团在经济形势不稳定下做套期保值业务导致所持有的交易性金融资产价值上升所致。
２、 应收票据
主要由于本集团于前期所持应收票据到期、收回货款所致。
３、 应收账款
主要由于本集团于铜等产品销售量增加及月底日黄金交易货款增加所致。
４、 预付款项
主要由于本集团规模不断扩大，增加原材料预付款所致。
５、 其他流动资产
主要由于本集团在金属价格波动下为锁定售价增加了铜及黄金的套保数量而增加保证金所致。
６、 可供出售金融资产
主要由于本集团所持有的可供出售金融资产公允价值上升所致。
７、 预收款项
主要由于本集团业务扩张，销售量增加所致。
８、一年内到期的非流动负债
主要由于本集团一些项目贷款在本年内到期增加所致。
９、 专项应付款
主要由于本集团取得的政府专项拨款增加所致。
利润表主要项目大幅变动情况
| 项 目 | ２００９年１－３月份（元） | ２００８年１－３月份（元） | 与上年同期对比增减金额（元） | 与上年同期对比增减比例（％） |
| 营业收入 | ４，９５４，２２８，９６５ | ３，５８０，４３６，６８５ | １，３７３，７９２，２８０ | ３８．３７ |
| 营业成本 | ３，５５８，８６２，８８２ | ２，１１３，７５７，３９１ | １，４４５，１０５，４９１ | ６８．３７ |
| 销售费用 | ５７，０３３，９６８ | ４２，１４６，７２３ | １４，８８７，２４５ | ３５．３２ |
| 财务费用 | １２，３５８，８１５ | ６７，８４０，４０４ | －５５，４８１，５８９ | －８１．７８ |
| 资产减值损失 | －２，６０９，８４２ | －３４，１４５ | －２，５７５，６９７ | ７，５４３．４１ |
| 公允价值变动损益 | ９，２７９，２６１ | －２７，７３２，２６５ | ３７，０１１，５２６ | １３３．４６ |
| 投资收益 | ６６，８３１，１６８ | ４５，７２７，０１０ | ２１，１０４，１５８ | ４６．１５ |
| 营业外收入 | １３，３１５，４９７ | ３，８０６，８９９ | ９，５０８，５９８ | ２４９．７７ |
| 少数股东损益 | ５６，７１３，９６２ | １４９，１９６，３０９ | －９２，４８２，３４７ | －６１．９９ |
利润表项目大幅变动原因
１、 营业收入
主要由于本集团的黄金（加工金）及铜销售量增加所致。但在金属价格大幅下跌的情况下，集团通过加大产销量等措施，积极消化价格下跌带来的影响，扣除冶炼加工金后的营业收入较去年同期只下降５．８３％。（如果按去年同期的产销量，扣除冶炼加工金后的营业收入较去年同期下降２７％，也就是说，本期通过增加产销量，消化了２１．１７％的降价不利影响。）
２、 营业成本
主要由于本集团的矿产金、铜等产品销量增加相应增加营业成本及冶炼加工金销量大幅增加、而加工金的成本较高所致。但扣除冶炼加工金后的营业成本较去年同期下降４．０２％。
３、 销售费用
主要由于本集团的铜、铁等产品销量增加相应增加运输成本而导致销售费用增加。
４、 财务费用
主要由于本集团的贷款减少使得利息支出减少所致。
５、 资产减值损失
主要由于本集团转回部分上年计提的存货跌价减值损失所致。
６、 公允价值变动损益
主要由于本集团的交易性金融资产公允价值上升所致。
７、 投资收益
主要由于本集团分享的联营公司利润增加以及出售一家联营公司股权增加所致。
８、 营业外收入
主要由于本集团收到的政府补助增加所致
９、
少数股东损益
主要由于铜锌等产品价格下跌引起阿舍勒铜业、乌拉特后旗紫金等非全资子公司利润比上年下降所致。
现金流量表项目大幅变动情况
| 项 目 | ２００９年１－３月份（元） | ２００８年１－３月份（元） | 与上年同期对比增减金额（元） | 与上年同期对比增减比例（％） |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －３５６，７５１，２０６ | －７６６，２０７，４１３ | ４０９，４５６，２０７ | ５３．４４ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －６３，３１８，６２８ | ８２，１３８，７９３ | －１４５，４５７，４２１ | －１７７．０９ |
现金流量项目变动原因
１、 投资活动产生的现金流量净额
主要是由于今年金属价格不稳定，导致企业对外投资减少以及投资项目放缓所致。
２、 筹资活动产生的现金流量净额
主要是由于减少了银行贷款以及去年同期非全资子公司巴彦淖尔紫金吸收了一家少数股东投入股本所致。
３．３ 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
３．４ 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
１、控股股东闽西兴杭国有资产投资经营有限公司承诺：自发行人股票上市之日（即２００８年４月２５日）起３６个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股票。
２、新华都实业集团股份有限公司等四家法人及１７９个自然人承诺：自发行人股票上市之日（即２００８年４月２５日）起一年内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股票。
３、控股股东闽西兴杭国有资产投资经营有限公司承诺：在兴杭国投作为公司控股股东期间，兴杭国投及其全资或控股企业将不在中国境内外以任何形式从事与本公司主营业务或者主要产品相竞争或者构成竞争威胁的业务活动，包括在境内外投资、收购、兼并或受托经营管理与本公司主营业务或者主要产品相同或者相似的公司、企业或者其他经济组织。若本公司将来开拓新的业务领域，本公司将享有优先权，兴杭国投及其他全资或控股企业将不会发展同类业务。
上述承诺正在履行中，未发生违反的情形。
３．５ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
紫金矿业集团股份有限公司
法定代表人：陈景河
２００９年４月２１日
