基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年４月２１日
§１ 重要提示
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§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”。
２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰中小盘基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（２００４年５月２７日至２００９年３月３１日）
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截止报告日本基金的各项投资比例达到基金合同第十五条（二）投资范围、（三）投资策略（３）组合原则中规定的各项比例，即本基金投资于股票、债券的比例不得低于基金资产总值的８０％，投资于国家债券的比例不得低于基金资产净值的２０％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１．任职日期和离任日期均指公司董事会决议通过之日；
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法规及基金合同规定的要求；基金的投资范围、投资比例及投资组合也均符合有关法规及基金合同的规定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人旗下金鹰中小盘精选证券投资基金净值增长率为３９．４９％，金鹰成份股优选证券投资基金的净值增长率为２１．１８％，金鹰红利价值灵活配置基金净值增长率为３３．８８％。基金净值增长率最高相差１８．３１个百分点。
从股票和债券收益率来看，本报告期金鹰中小盘基金股票收益率为３９．５０％，债券收益率为－０．０１％；金鹰优选基金股票收益率为２１．０５％，债券收益率为０．１３％；金鹰红利基金股票收益率为３３．８８％，债券收益率为０。三只基金中，债券收益率最高相差０．１４个百分点，股票收益率最高相差１８．４５个百分点。
在今年１季度的Ａ股市场反弹行情中，中小市值风格股票表现远强于大市值股票，金鹰成份股优选基金投资标的主要为大市值股票，受此影响，金鹰优选基金和金鹰中小盘基金、金鹰红利基金的净值增长率出现一定程度的差异，这是与三只基金的投资风格和Ａ股市场运行特点相关的。
本基金管理人旗下三只基金投资风格迥异，投资范围严格受基金合同限制，金鹰成份股优选基金投资标的以上证１８０和深圳１００大市值股票为主，金鹰中小盘精选基金投资标的以市场平均流通市值以下的股票为主，金鹰红利价值灵活配置基金投资标的以注重分红的公司为主。通过对本报告期本基金管理人旗下的三只基金在１日内、５日内和１０日内发生的同向交易和价差进行分析，不存在违反公平交易的行为。两只基金的对于相同的股票投资标的进行的交易，在交易价格上不存在明显的价格差异，交易价差随市场波动随机发生的，不存在利益输送行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无与本投资组合投资风格相似的其它投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金在本报告期内无异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（１）行情回顾及运作分析
０９年一季度，Ａ股市场在国内经济见底、企业去库存的带动下走出了一波幅度达３０％的反弹行情。尽管指数涨幅不大，但个股分化明显，相当数量的股票出现了翻倍的行情。根据市场节奏变化，本基金提前进行布局，重点配置强周期类股票和新能源、新技术类股票，对去年表现出色的防御型股票进行减持。
（２）本基金业绩表现
截止２００９年０３月３１日，基金份额净值为１．２９２１元，本报告期份额净值增长率为３９．４９％，同期业绩比较基准收益率为３４．７１％。
（３）市场展望和投资策略
展望二季度，市场可能会由于再去库存化的需要而出现一定的调整，但国家四万亿投资对经济的需求刺激将进一步体现，全球经济亦将逐步企稳，Ａ股市场有望从流动性推动过度到基本面支持延续震荡盘升的格局，以创投、新能源为代表的主题性投资机会将继续活跃，景气先行的行业和盈利恢复的公司有望为市场创造持续性投资机会。与此同时，本基金也时刻警惕可能的信贷增速大幅下降、宏观经济二次探底所带来的短期市场风险。
本基金将继续坚持成长、价值的投资理念，自上而下宏观中观微观深入研究，自下而上挖掘具有足够安全边界的价值投资品种和高成长投资品种。在控制风险的前提下，采取主动的投资策略，最大程度地提高投资组合的收益水平，力争为基金持有人获得更好的收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
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５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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§６ 开放式基金份额变动
单位 ：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
（一）备查文件目录
１、中国证监会批准金鹰中小盘精选证券投资基金发行及募集的文件；
２、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》；
３、《金鹰中小盘精选证券投资基金招募说明书》及其更新的招募说明书；
４、《金鹰中小盘精选证券投资基金托管协议》；
５、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
６、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。
７．２ 存放地点
广州市沿江中路２９８号江湾商业大厦２２楼
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｅｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ
投资者如对本报告有疑问，请拨打本基金管理人客户服务电话（０２０－８３９３６１８０）咨询。
金鹰基金管理有限公司
二ＯＯ九年四月二十一日
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为２００９年１月１日起至３月３１日止。 |
| 基金简称 | 金鹰中小盘精选混合 |
| 交易代码 | １６２１０２ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００４年５月２７日 |
| 报告期末基金份额总额 | ５８３，７４３，５７６．５９份 |
| 投资目标 | 本基金投资具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票，通过积极的投资组合管理，在控制风险的前提下谋求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | ５）、本基金债券投资策略
采取稳健的混合管理投资策略，根据对利率、收益率走势的预测，考虑债券信用等级、期限、品种、流动性等因素，依据修正久期、凸性等指标，构建债券组合。 |
| 业绩比较基准 | 本基金的业绩比较基准为７５％的股票投资比较基准加上２５％的债券投资比较基准。＠股票投资比较基准采用５０％的中信标普２００（中盘）指数收益率加５０％的中信标普小盘指数收益率。债券投资比较基准采用中信标普国债指数。 |
| 风险收益特征 | 本基金属于风险水平适中、收益较高的证券投资基金品种。 |
| 基金管理人 | 金鹰基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | ２００９．１．１－２００９．３．３１ |
| １．本期已实现收益 | ６０，２８９，４３０．３３ |
| ２．本期利润 | １２１，３９３，９３１．０２ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．３２６５ |
| ４．期末基金资产净值 | ７５４，２４７，１１５．１７ |
| ５．期末基金份额净值 | １．２９２１ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ３９．４９％ | １．８２％ | ３４．７１％ | １．９２％ | ４．７８％ | －０．１０％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 龙苏云 | 副总经理，投资研究总监，基金经理 | ２００８年１月２３日 | － | １６年 | 大学本科，证券从业经历十六年。历任南方诚信证券评估有限公司投资银行部经理，原南方证券广州分公司营业部交易主管，广东强世投资管理有限公司资产管理部经理，深圳兰光集团有限公司投资部经理、金鹰基金管理有限公司投资副总监、总监、总经理助理等职。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ４５９，５９５，５３１．８７ | ５４．４７％ |
| | 其中：股票 | ４５９，５９５，５３１．８７ | ５４．４７％ |
| ２ | 固定收益投资 | ２３４，３４７，３５１．８０ | ２７．７８％ |
| | 其中：债券 | ２３４，３４７，３５１．８０ | ２７．７８％ |
| | 资产支持证券 | ０．００ | ０．００％ |
| ３ | 金融衍生品投资 | ０．００ | ０．００％ |
| ４ | 买入返售金融资产 | ０．００ | ０．００％ |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | ０．００ | ０．００％ |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ７９，８７３，２０９．４９ | ９．４７％ |
| ６ | 其他资产 | ６９，８６３，８５３．４２ | ８．２８％ |
| ７ | 合计 | ８４３，６７９，９４６．５８ | １００．００％ |
| 行 业 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例％ |
| Ａ 农、林、牧、渔业 | ０．００ | ０．００％ |
| Ｂ 采掘业 | ０．００ | ０．００％ |
| Ｃ 制造业 | ２９５，６５５，６６１．９２ | ３９．１９％ |
| Ｃ０ 食品、饮料 | ０．００ | ０．００％ |
| Ｃ１ 纺织、服装、皮毛 | ４５，３５２，８７５．００ | ６．０１％ |
| Ｃ２ 木材、家具 | ０．００ | ０．００％ |
| Ｃ３ 造纸、印刷 | ０．００ | ０．００％ |
| Ｃ４ 石油、化学、塑胶、塑料 | ０．００ | ０．００％ |
| Ｃ５ 电子 | ７，２７０，４２２．４８ | ０．９６％ |
| Ｃ６ 金属、非金属 | ５７，５３１，５３７．７６ | ７．６３％ |
| Ｃ７ 机械、设备、仪表 | １００，２７５，５００．４８ | １３．２９％ |
| Ｃ８ 医药、生物制品 | ８５，２２５，３２６．２０ | １１．３０％ |
| Ｃ９９ 其他制造业 | ０．００ | ０．００％ |
| Ｄ 电力、煤气及水的生产和供应业 | ３４，５００，０００．００ | ４．５７％ |
| Ｅ 建筑业 | ０．００ | ０．００％ |
| Ｆ 交通运输、仓储业 | ０．００ | ０．００％ |
| Ｇ 信息技术业 | ２８，１６０，６０９．９５ | ３．７３％ |
| Ｈ 批发和零售贸易 | ３，６２４，０６０．００ | ０．４８％ |
| Ｉ 金融、保险业 | ３９，１１０，０００．００ | ５．１９％ |
| Ｊ 房地产业 | ０．００ | ０．００％ |
| Ｋ 社会服务业 | ０．００ | ０．００％ |
| Ｌ 传播与文化产业 | ０．００ | ０．００％ |
| Ｍ 综合类 | ５８，５４５，２００．００ | ７．７６％ |
| 合 计 | ４５９，５９５，５３１．８７ | ６０．９３％ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数 量（股） | 公允价值（元） | 公允价值占
资产净值比（％） |
| １ | ０００９９０ | 诚志股份 | ４，８４０，１２７ | ６２，６７９，６４４．６５ | ８．３１％ |
| ２ | ００２００５ | 德豪润达 | ６，０６１，４９７ | ４７，８８５，８２６．３０ | ６．３５％ |
| ３ | ６００８９５ | 张江高科 | ３，０００，０００ | ４２，８７０，０００．００ | ５．６８％ |
| ４ | ６００５４９ | 厦门钨业 | ２，９６４，０４４ | ４１，６１５，１７７．７６ | ５．５２％ |
| ５ | ６０１３１８ | 中国平安 | １，０００，０００ | ３９，１１０，０００．００ | ５．１９％ |
| ６ | ６００２５９ | ＳＴ有色 | ２，２０３，１００ | ３５，６６８，１８９．００ | ４．７３％ |
| ７ | ０００９０３ | 云内动力 | ３，０９２，３４９ | ２７，２７４，５１８．１８ | ３．６２％ |
| ８ | ６００２８３ | 钱江水利 | ２，５５０，０００ | ２２，５９３，０００．００ | ３．００％ |
| ９ | ６００５９４ | 益佰制药 | ２，０７７，９４３ | ２２，５４５，６８１．５５ | ２．９９％ |
| １０ | ００２０５２ | 同洲电子 | １，６６５，０１６ | １７，４８２，６６８．００ | ２．３２％ |
序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 公允价值占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国债 | ２３４，３４７，３５１．８０ | ３１．０７％ |
| ２ | 金融债 | ０．００ | ０．００％ |
| ３ | 央行票据 | ０．００ | ０．００％ |
| ４ | 企业债 | ０．００ | ０．００％ |
| ５ | 可转债 | ０．００ | ０．００％ |
| ６ | 其他 | ０．００ | ０．００％ |
| ７ | 合计 | ２３４，３４７，３５１．８０ | ３１．０７％ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 公允价值占净值比（％） |
| １ | ０１０２１０ | ０２国债⑽ | １，５２９，０００ | １５３，８０２，１１０．００ | ２０．３９％ |
| ２ | ００９９０８ | ９９国债⑻ | ７９５，４３０ | ８０，５４５，２４１．８０ | １０．６８％ |
| ３ | | | | | |
| ４ | | | | | |
| ５ | | | | | |
| ５．８．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 |
| ５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 |
| 序号 | 其他资产 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ６２２，９４０．１６ |
| ２ | 应收证券清算款 | ５３，６８７，８９７．９２ |
| ３ | 应收股利 | ０．００ |
| ４ | 应收利息 | ３，６６４，４０２．４８ |
| ５ | 应收申购款 | １１，８８８，６１２．８６ |
| ６ | 其他应收款 | ０．００ |
| ７ | 待摊费用 | ０．００ |
| ８ | 其他 | ０．００ |
| 合计 | | ６９，８６３，８５３．４２ |
投资资产支持证券情况：报告期内本基金未投资资产支持证券。
本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况：报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 |
| 本报告期初基金份额总额 | １７３，８２３，３６２．５９ |
| 本报告期间基金总申购份额 | ７５３，３２２，６６４．８９ |
| 本报告期间基金总赎回份额 | ３４３，４０２，４５０．８９ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | ０．００ |
| 本报告期末基金份额总额 | ５８３，７４３，５７６．５９ |
