证券时报多媒体数字报

　　（上接D48版）

　　连续两次未亲自出席董事会会议的说明

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　　§６ 董事会报告

　　６．１ 管理层讨论与分析

　　１、报告期内公司经营情况的回顾

　　（１）公司报告期内总体经营情况

　　２０１０年，全球经济逐步复苏，中国经济继续保持较快增长，通胀形势前松后紧，宏观调控政策接踵而至，企业发展的外部环境更趋复杂，正反因素日益增多，受此影响，中国肉类加工行业呈现出如下特点：一是生猪及主要原辅材料价格先低后高，企业原辅材料生产成本同比上升；二是随着国内经济形势的回升并持续向好，社会消费品零售总额继续平稳较快增长，肉类产品消费保持了较好的增长态势。

　　２０１０年，公司紧紧围绕“管理创新、调整结构、市场开拓、保障创利”等核心展开工作，在困难中寻找发展机遇，实现了规模扩张和经济效益的新突破：

　　一是紧盯年度预算计划，强化目标管理，抓管理、抓进度，防通胀，保创利，确保年度计划的顺利推进；

　　二是创新屠宰业经营思路，坚持“靠鲜品打天下”的思路不动摇，加快以商超、特约店等网点为主线的市场结构调，围绕区域市场的消费特点大力调整产品结构，并改革生猪采购的定价模式，实行猪价“三日预测”，使肉价走在猪价前面；积极推行采购、生产、物流、市场的“四维”系统管理，确保供应链“无缝对接”，开创屠宰业经营的新局面；

　　三是遵循“大规模、分层次、全覆盖”的肉制品市场战略，加大肉制品产能扩张，实现主业扩规模；努力调整产品结构，持续培育“将军”型主导产品，不断推广新产品，增强产品创利能力；深度开发乡村市场，细做渠道，完善网络，实现市场全覆盖；

　　四是充分发挥产业链的整体优势，借助主业的规模扩张和带动能力，实现物流、养殖、商业、化工包装、香辅料等辅助配套产业的快速跟进和发展，增强公司整体盈利水平；

　　五是抢抓行情防通胀，利用春节后物价筑底的有利时机，制定大宗原辅料物资的储备计划，通过储备降低生产成本；

　　六是向创新要效益，大力推行技术创新、工艺流程再造与优化、节能降耗、提高劳动效率等创新增效项目，消化成本上涨压力，保障创利目标的顺利实现；

　　七是加快新项目研究与建设，积极扩大产能，有效缓解肉制品主业旺季时供不应求的局面，并带动相关产业增收创利。

　　报告期内，公司生产高低温肉制品９１．４５万吨，同比增长７．７７％（其中高温肉制品６７．０５万吨，同比增长６．１７％；低温肉制品２４．４０万吨，同比增长１２．４５％）；屠宰生猪３５２．９６万头，同比增长７．４３％；实现营业收入３６７．４９亿元，同比增长２９．６２％；实现营业利润１６５，０７３万元，同比增长２３．６２％；实现净利润１０８，９２８万元，同比增长１９．６１％。

　　（２）公司主营业务及其经营状况

　　公司主营业务范围：畜禽屠宰，加工销售肉类食品、肉类罐头、速冻肉制品、定型包装熟肉制品（含清真食品）、水产品（鱼糜制品）、蛋制品；销售方便食品（米乐高八宝肠）；生产销售食品包装；生产加工肉制品及相关产品配套原辅料；技术咨询服务，化工产品销售（不含易燃易爆危险品），食品行业的投资，销售代理，物流及其相关经营业务的配套服务。

　　按产品列示的主营业务收入、主营业务利润构成如下：

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　　按地区列示的主营业务收入、主营业务利润构成如下：

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　　报告期内，公司向前五名供应商合计的采购金额９６．５７亿元，占年度采购总额的２９．５１％；

　　报告期内，公司向前五名客户销售额合计１７．２亿元，占公司销售总额的４．６８％。

　　（３）公司资产构成及费用的变动情况

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　　说明：

　　应收账款增加的主要原因是鲜冻品新增商超欠款、运输劳务等外销业务欠款增加；

　　存货减少的主要原因是公司原材料库存减少；

　　在建工程减少的主要原因是新项目完工转入固定资产；

　　销售费用增加的主要原因是工资及运杂费增加；

　　管理费用增加的主要原因是工资及物价上涨引起的费用增加；

　　财务费用减少的主要原因是本期较同期少支付资金占用支出；

　　所得税增加的主要原因是本期实现利润总额增加。

　　（４）公司现金流量表相关数据的变化情况

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　　说明：

　　经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因是报告期内公司销售商品、提供劳务收到的现金增加较多；

　　投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期内公司购建固定资产和其他长期资产支付的现金增加。

　　筹资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期内公司分派现金红利较上年增加。

　　（５）公司主要控股公司的经营情况及业绩分析

　　①华懋双汇实业（集团）有限公司，本公司拥有５１．５％的权益。该公司注册资本４４３８万美元，２０１０年底总资产９８８６０万元。公司业务属生产加工性质，主要产品为各类高低温肉制品，２０１０年实现净利润２５８１９万元。

　　②河南万东牧业有限公司，本公司拥有７５％的权益。该公司注册资本１８３２４万元，２０１０年底总资产２０４２０万元。公司业务属畜牧养殖性质，主要产品为种猪、商品猪，２０１０年实现净利润１１９８万元。

　　③漯河双汇生物工程技术有限公司，本公司拥有７５％的权益。该公司注册资本４００万美元，２０１０年底总资产２９６５８万元。公司业务属生产加工性质，主要产品为骨素及猪肉香精，２０１０年实现净利润８１６１万元。

　　④宜昌双汇食品有限责任公司，本公司拥有１００％的权益。该公司注册资本１２０００万元，２０１０年底总资产２９０１７万元。公司业务属生产加工性质，主要产品为各类高低温肉制品及鲜冻分割肉，２０１０年实现净利润４８７１万元。

　　⑤漯河双汇新材料有限公司，本公司拥有７５％的权益。该公司注册资本６８５０万元，２０１０年底总资产２５２５０万元。公司业务属生产加工性质，主要产品为蔬菜、禽畜产品储藏加工及食品保鲜包装材料，２０１０年实现净利润７３０８万元。

　　⑥阜新双汇食品有限公司，本公司拥有５１％的权益。该公司注册资本７４７７万元，２０１０年底总资产１６０９１万元。公司业务属生产加工性质，主要产品为高低温肉制品，２０１０年实现净利润３４０４万元。

　　⑦上海双汇大昌食品有限公司，本公司拥有６０％的权益。该公司注册资本１９４７５万元，２０１０年底总资产４０１５１万元。公司主营生猪屠宰及低温肉制品加工等，２０１０年实现净利润７２４１万元。

　　⑧浙江金华双汇食品有限公司，本公司拥有５５％的权益。该公司注册资本７５００万元，２０１０年底总资产１６７７５万元。公司主营生猪屠宰及肉制品加工，２０１０年实现净利润２３９９万元。

　　⑨漯河双汇物流投资有限公司，本公司拥有８５％的权益。该公司注册资本７０００万元，２０１０年底总资产４９６９２万元。公司主营物流运输服务等，２０１０年实现净利润８４７５万元。

　　报告期内，无来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到１０％以上。

　　２、对公司未来发展的展望

　　（１）宏观经济形势及公司所处行业的发展趋势、发展机遇与市场竞争格局

　　①２０１０年，我国经济在全球经济复苏的大背景下，实现了１０．３％的高速增长，其中消费品行业同比增长１８．４％。２０１１年，支撑中国经济较快发展的动力依然存在，我国经济预计仍将保持８％以上的高位平衡较快增长态势，居民消费结构升级、城镇化、工业化、农业现代化的进程加快、政府鼓励消费和稳定投资的政策取向，仍然是消费行业的良好发展机遇。

　　②２０１０年我国农业生产稳定增长，全年出栏生猪６．６７亿头，年末存栏４．６４亿头，全年肉类总产量７７８０万吨，同比增长３．６％，其中猪肉产量５０７０万吨，同比增长３．７％。由于国际热钱涌入造成的流通性过剩，国际大宗商品价格普涨，通胀压力增加，２０１０年全年ＣＰＩ增长３．３％，其中食品上涨７．２％，预计２０１１年全年ＣＰＩ增长４％，企业生产成本压力加大。

　　③随着中国国力的逐步增强，中国居民收入稳定增长，将拉动内需不断扩大。２０１０年，我国城镇居民人均可支配收入１９１０９元，同比增长１１．３％，农村居民人均可支配收入５９１９元，同比增长１４．９％，政府立足于扩大内需、改善民生，由国富向民富转变，为消费品行业的快速发展提供了保障。

　　④国内生猪屠宰行业整合加快，发展空间巨大。根据国家商务部的要求，要逐步推进我国肉类加工行业的标准化，到２０１３年末，我国要淘汰生猪屠宰企业落后产能３０％，行业集中度将逐步提高，规范化的大型肉类加工企业具有更大的发展空间。

　　⑤目前，处于行业上游的生猪养殖、屠宰加工集中度偏低，国内生猪养殖规模化发展速度大大落后于下游生猪屠宰及肉制品加工企业的发展速度，生猪养殖模式有待于向规模化、集中防疫、集中排污的养殖模式转变，屠宰加工将逐步向冷链式、集约化、现代化的加工模式转变，这将给龙头企业提供较大的整合、发展空间，通过收购、兼并、重组、新建等手段，行业集中度将在新一轮的整合中逐步得到提高。

　　⑥从今后面临的发展环境看，考虑到行业整合、竞争加剧、资源约束、环境保护等因素，我国肉制品加工企业还将承担环境保护、社会责任等多方面成本增长的压力。这些因素将进一步压缩肉制品加工行业盈利空间，大大增加肉制品加工行业的经营风险，中国肉制品加工行业可持续发展面临的形势依然是机遇和挑战并存。

　　（２）公司发展战略

　　２０１１年是“十二五”计划的开局之年，公司将按照产业化、专业化、规模化、现代化的“四化”方针和百厂超百亿的“双百”工程，始终立足主业，并围绕主业实施上下游延伸，建立完善的大农业产业链，充分利用国际国内两种资源和两个市场，以建设社会主义新农村、小康社会、和谐社会为契机，进一步确立肉制品、冷鲜肉两大产业的主导地位，做大、做强、做久双汇，使公司成为中国最大、世界领先的肉类供应商。

　　（３）公司新年度经营计划

　　２０１１年，国内经济形势将持续向好，城镇化、工业化的步伐进一步加快，城乡居民肉类消费将进入快速增长阶段，行业发展空间广阔。面对扩内需、防通胀的机遇和挑战，公司将通过产品结构调整、市场结构调整、渠道下沉、创新营销等措施，确保公司及本次重大资产重组拟注入资产的盈利预测目标的完成，始终保持公司在市场和行业的领先地位。

　　（４）资金需求及使用计划

　　２０１１年，公司将围绕发展战略进行产业化建设，积极推进高低温肉制品、生猪屠宰产能的扩张和商品猪养殖等新项目的建设，快速推动公司产能的扩张。以上项目预计所需资金１２亿元，主要以自有资金加以解决（具体项目见公司２０１０年第二次临时股东大会决议）。

　　（５）不利因素、风险和对策

　　①国内生猪养殖行业规模化养殖和个体户散养并存，系统性风险依然存在，影响肉类加工行业的安全和行业信誉。

　　②竞争环境日趋激烈，原材料价格不稳定，宏观经济政策、自然灾害等因素带来的粮食、煤、电、油、运和劳动力成本上升，企业面临成本上涨压力。

　　③政府的产业政策取向是加大对肉类加工企业各个环节如养殖、屠宰、加工、运输、销售以及农场动物福利等的控制，行业管理会越来越严格，企业承担的社会责任会越来越多。

　　针对上述不利因素和风险，公司将在２０１１年抓好以下几项工作：

　　①认真贯彻执行《食品安全法》、《动物防疫法》及公司已有的各项内部防控体系，确保食品安全。

　　②以全新的观念和认知管理企业、做好企业，提高经营管理水平和盈利能力。

　　③加快网络扩张，全力实现产品、市场再上新规模。

　　④加快产品结构调整，加快工艺流程再造和技术创新，创新采购管理和流程，控资源，保供应，强化成本管理，降成本、防通胀，应对成本上涨压力。

　　⑤抓好新项目建设，加快商品猪养殖、生猪屠宰、肉制品产能扩张的建设进度，完善产业布局。

　　６．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：万元

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　　６．３ 主营业务分地区情况

　　单位：万元

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　　６．４ 采用公允价值计量的项目

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．５ 募集资金使用情况对照表

　　□ 适用 √ 不适用

　　变更募集资金投资项目情况表

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．６ 非募集资金项目情况

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

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　　６．７ 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．８ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．９ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

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　　公司最近三年现金分红情况表

　　单位：元

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　　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　　□ 适用 √ 不适用

　　§７ 重要事项

　　７．１ 收购资产

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

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　　７．２ 出售资产

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．１、７．２所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

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　　７．３ 重大担保

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．４ 重大关联交易

　　７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

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　　其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额２５８，５８９．００万元。

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　　７．４．２ 关联债权债务往来

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．４．３ 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．５ 委托理财

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．６ 承诺事项履行情况

　　上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股５％以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项

　　√ 适用 □ 不适用

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　　７．７ 重大诉讼仲裁事项

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　　７．８．１ 证券投资情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．２ 持有其他上市公司股权情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．３ 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．５ 其他综合收益细目

　　单位：元

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　　§８ 监事会报告

　　√ 适用 □ 不适用

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　　§９ 财务报告

　　９．１ 审计意见

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　　９．２ 财务报表

　　９．２．１ 资产负债表

　　编制单位：河南双汇投资发展股份有限公司 ２０１０年１２月３１日 单位：元

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　　９．２．２ 利润表

　　编制单位：河南双汇投资发展股份有限公司 ２０１０年１－１２月 单位：元

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　　本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：０．００元。

　　９．２．３ 现金流量表

　　编制单位：河南双汇投资发展股份有限公司 ２０１０年１－１２月 单位：元

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　　9.2.4 合并所有者权益变动表（附后）

　　9.2.5 母公司所有者权益变动表（附后）

　　９．３ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　９．４ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

　　□ 适用 √ 不适用

　　９．５ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　合并所有者权益变动表

　　编制单位：河南双汇投资发展股份有限公司 ２０１０年度 单位：元

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　　母公司所有者权益变动表

　　编制单位：河南双汇投资发展股份有限公司 ２０１０年度 单位：元

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