证券时报多媒体数字报

　　当前，我国银行信贷市场确实存在着对大企业、垄断企业信贷供给比较充分、而且利率还比较优惠的“垒大户”现象；而中小企业融资却一直是老大难问题，无论是流动性短缺时期还是流动性过剩时期，中小企业始终感到融资难。

　　社会上对银行“服务不到位”的责怪之声不绝于耳。但笔者认为，信贷市场“旱涝不均”现象之所以能长期存在，一定有其内在原因。所以，不能一味责怪银行，应多管齐下，综合治理。

　　我们知道，商业银行作为企业，其经营原则就是追求资产的安全性、流动性和盈利性。为此，银行就必然嫌贫爱富。这里的贫和富不单单是指贫穷落后和富有发达，更重要的是指诚实守信的程度。基于此，我们认为造成银行信贷“垒大户”现象的原因主要有三个方面：一是年初信贷投放量大，为抢占市场份额希望快速放款，首先会选择大项目。为抑制通胀，央行不断提高存款准备金率和基准利率，各家银行必须尽早把钱大量放出去才能维持赢利水平，各级政府的大项目以及大企业的项目自然受到青睐。二是政府近年来财政实力增强，连续多年以每年10%~20%增长。在此情况下把钱贷给政府和大企业，在政治上没有风险，经营风险也要小得多。三是央企以及国有垄断企业具有更大吸引力，这一优势主要取决于国有企业背后的政府信用支撑。

　　银行对中小企业贷款缺乏积极性。首先，中小企业资金实力薄弱、规模小、能作为贷款抵押的资产少，同时受自身条件的限制无法找到规模较大的企业为其担保。其次，部分中小企业生产技术落后、产品技术含量低、高负债经营、效益差，银行从自身利益出发，不愿也不敢支持。再次，向中小企业贷款风险大。由于中小企业的信息不对称，在贷款行为中，银行作为贷款人，只能通过财务会计报表了解企业的部分相关状况。企业为了获得贷款，往往会在一定程度上夸大自己的优点，缩小甚至掩盖自己的缺点，其披露信息的全面性和真实性相对较差。另外，中小企业贷款没有规模效应，影响了银行向中小企业贷款的积极性。商业银行在发放贷款时，不会将中小企业作为首选对象，只有在国家强制或受到某些条件的限制而不能向大企业、大项目贷款时，才会选择中小企业。

　　由此可见，当前中小企业所面临的“钱荒”，其背后折射出银行信贷机制的某些顽疾，但从上述分析看，也不能不认为其具有一定的合理性。尽管近些年来监管部门出台了多项为中小企业提供优惠的贷款政策，但银行“垒大户”的观念仍根深蒂固。那么，要彻底扭转这种局面，当下还需要付出许多艰苦的努力。

　　就中小企业而言，要制定质量工作目标和不断改进的措施。同时，中小企业应从多角度出发，增强企业自身资金积累，提高企业自有资金率。更重要的是，应建立以成本效益为中心，以规模控制和风险防范为准则，以财务会计、管理会计、成本会计等财务理论应用为基础的现代财务管理体系，提高财务透明度和财务信息的真实性。

　　就地方政府而言，应积极帮助企业提高内在素质。一是相关部门要进一步强化对中小企业发展的研究、指导、协调和服务，帮助其驾驭市场，杜绝和减少发展的盲目性和无序化；二是引导和帮助中小企业全面提高企业素质；三是探索建立和完善企业信用评价体系和管理、查询系统，并建立相应的褒贬抑扬机制，形成讲诚信、重信用的市场环境。

　　就银行而言，建立互利合作的银企关系。商业银行尤其是邮政储蓄银行、城市商业银行、城市信用社等小金融机构应以服务中小企业为市场定位，全力支持中小企业的发展。信贷工作人员要不断提高业务水平，在注重“安全性、流动性、效益性”经营原则的基础上，构建符合中小企业特点的合理、灵活而高效的服务体系。同时，商业银行对中小企业的支持不能简单停留在纯粹的资金关系上，还可以凭借其在信息、人才和管理等方面的优势，为中小企业提供市场信息、财务管理咨询等中间业务，帮助其解决问题，增强市场竞争力，真正建立互利合作的银企关系。

　　就管理制度而言，应进一步健全中小企业信用担保体系。为更好指导和推动中小企业服务体系建设，切实解决中小企业融资难特别是贷款难问题，各地应积极按照《关于加强中小企业信用担保体系建设的意见》办事，建立和健全中小企业信用担保体系，提升中小企业的信用度。还要注重支持市场开拓能力强、有自主品牌、有专利技术的创新型企业以及产品质量好、节能环保的中小企业贷款担保需求，优先为有产品、有市场、有信用、符合产业政策的中小企业提供便捷快速贷款担保服务；而对工艺落后、安全生产隐患大、产品质量差、环保不达标的企业，绝不能提供担保。

　　就市场而言，应加速发展中小企业债券市场。相对于银行信贷，债券市场具有融资成本低、产业导向强以及市场风险低等优势；相对于股权融资，债权融资具有融资规模大、发展空间高、适用企业广泛等优势。因此，需要着力破除阻碍市场发展的各类制约因素，努力创造市场稳健运行、规模快速扩容、结构明显优化的中小企业债券市场良好发展环境，不断提高中小企业直接融资的比重。