证券时报多媒体数字报

　　中国国防部第一次正式场合正面回应航母的问题。7月27日下午，国防部在新闻发布会上正式回应，中国有关部门正在综合考虑各方面的因素，认真研究航空母舰发展问题，建造航空母舰十分复杂，目前我国正在利用一艘废旧航空母舰平台进行改造，用于科研试验和训练。其实早在2009年3月，国防部长梁光烈就曾经侧面表达了中国将要制造航母的信息：大国中只有中国没有航母，中国不能永远没有航母。而今年此前关于航母即将下水的消息多是被国外媒报道。这次国防部的明确回应说明了中国发展现代化海军的信心。

　　关于航母的信息符合我们看好拥有强军装备技术的基础判断，我们认为这些明确的信息对航船类、航空装备类上市公司均有股价催化作用。我们认为这段时间南海、航母、“蛟龙”深潜等均构成了行业催化剂，后续我们认为还有国家对航空发动机等产业的政策扶持等催化剂，这将利于发动机产业链的公司。

　　继续关注：（1）大军工集团背景下的军企整合大趋势，看好中航系整合的机会，关注航天系的科研体系改革进展；（2）拥有强军装备业务的公司，特别是新一代的海军、航空装备、陆航装备及相应关键系统配套集成业务；（3）未来具有较大成长空间的三大产业：航空发动机、通用飞机、卫星产业。投资建议：给予行业“持有”评级。调整后中长期投资机会偏重于选择兼具基本面支撑、足够大的产业发展前景，并有整合预期的公司如哈飞股份、航空动力、中航光电、中国卫星、航天电子等。　（作者系广发证券分析师）