证券时报多媒体数字报

　　证券时报记者 张莹莹

　　9月6日宣布重大资产重组停牌的粤电力A（000539），今日公布了重组方案，拟75亿元收购粤电集团部分发电资产。而这只是集团资产注入的第一步，5年内公司将成为集团旗下唯一境内发电资产运作平台。

　　为减少同业竞争，公司将以4.79元/股的价格，向粤电集团发行15.58亿股股份，购买其持有的7家发电资产公司股权，交易金额74.63亿元，较目标资产账面价值47.55亿元，增值56.9%。交易完成后，粤电力装机容量、资产规模和盈利能力将得到大幅提升。

　　重组方案显示，粤电力A此次拟购买的发电资产具体包括粤电集团持有的深圳市广前电力有限公司60%股权、广东惠州天然气发电有限公司35%股权、广东粤电石碑山风能开发有限公司40%股权、广东惠州平海发电厂有限公司45%股权、广东红海湾发电有限公司40%股权、广东国华粤电台山发电有限公司20%股权、广东省电力工业燃料有限公司15%股权。

　　粤电力A称，本次交易有利于巩固并提升公司的市场地位和核心竞争力。据盈利预测报告，此次交易后公司2012年度备考合并报表营业收入预测321.78亿元，较2011年营业收入254.46亿元增长26.45%；公司2012年度净利润为8.82亿元，较2011年净利润8.36亿元，增长5.42%。

　　据悉，此次交易完成后，控股股东粤电集团仍有剩余部分发电资产由于目前暂不符合注入上市公司条件而尚未注入上市公司，因此公司与粤电集团仍存在一定程度的同业竞争。为进一步避免在未来业务发展过程中产生同业竞争，粤电集团已明确提出拟分两步实施的计划，最终用5年的时间将下属通过整改能够符合上市条件的优质发电资产全部注入上市公司，并明确了每步计划。

　　粤电集团分两步实施的资产注入完成后，粤电力A将成为粤电集团旗下的唯一境内发电资产运作平台。届时，粤电集团拟建的境内新发电项目均通过粤电力A进行投资、建设、运营，如确有粤电力A无法实施的新增发电项目，将待条件具备后及时注入公司，最终实现彻底解决同业竞争。

　　此次交易前，粤电集团直接及间接合计持有粤电力A 52.51%的股权，处于绝对控股地位。次次交易完成后，其持股比例达到69.5%，对公司的控制力进一步提升。