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　　证券时报记者 李小平

　　在银行信贷无法满足中小企业资金需求的情况下，民间金融市场起到了很好的补充作用，但也存在着诸多隐患。针对当前中小企业融资难所衍生出的问题，证券时报记者采访了浙江大学经济研究所副所长马良华教授和浙江中新力合科技金融服务有限公司总经理陈显永。

　　证券时报记者：现在都在谈论中小企业融资难。目前，浙江中小企业融资难主要体现在哪些方面？

　　马良华：在浙江地区，中小企业融资难的问题，要看是向正规金融机构融资，还是向非正规金融机构融资。我们现在谈中小企业融资难的问题，主要是指从正规金融机构的融资。

　　正规金融机构在放贷时，都有自己的贷款标准和条件。由于银行也是一个独立核算的企业，所以，它们的贷款条件和底线，肯定不会轻易改变。在今年整个宏观经济比较紧张的时候，银行出于理性选择，相对的放贷规模不可能很大。政府说要对中小企业融资难给予支持，但这种支持的对象是有选择性的，一般倾向于有市场需求、符合产业发展方向的中小企业。

　　陈显永：前段时间，我们在浙江部分地区做过一次中小企业融资调研。反映出的问题包括：融资难，缺担保，总体的融资成本太高。接受调研的企业讲到，大型金融机构给出的综合融资成本是15%，如果低于这个数目，就不要谈融资。

　　证券时报记者：目前浙江地区的中小企业在资金紧张的时候，从银行获得贷款的难易程度是怎样的？

　　马良华：对于那些生产经营良好、资本实力比较雄厚的企业而言，他们获得银行放贷不是很难。前段时间我们对一些中等规模的企业做过调研，他们中的大多数不存在资金紧张问题。其中的原因包括，这些企业没有参与其他方面的投资，资产结构比较稳健；另外主要是可以从银行方面获得贷款融资。

　　陈显永：现在的金融体制决定着银行放贷的方向，小企业很难从银行直接融资。目前，我们中小企业主要是通过间接融资获得资金，印象中，获得直接融资的比例在8%～9%。

　　之所以中小企业难融资，第一，企业自身存在问题，很多中小企业属于创新创业型，信用空白，银行虽然也看好，但这类企业缺少质押的资产物，产生的效益还没有开始体现；第二，当前处于紧缩的货币政策中，宏观经济不景气，资金需求远远大于供给，小企业更加没有竞争优势。

　　证券时报记者：浙江省政协专项集体民主监督调研组曾对浙江地区中小企业做过一次调研，他们的结论是：浙江80%的中小企业存在贷款难的问题。

　　马良华：这几年来，我一直在了解中小企业的融资贷款情况。中小企业不可能百分百获得银行的贷款，所谓的中小企业融资难，是一种正常现象。哪一个国家都存在着中小企业融资难的问题，银行的放贷是有选择的。从融资需求的角度来看，贷款难也是正常现象。如果说，一家企业的资信不错，生产经营也很正常，这样的企业存在融资难，那就是真正的融资难。所以，对中小企业融资难这个问题应区别看待。

　　证券时报记者：这是否意味着浙江80%的中小企业存在着信用空白、资信不良、生产经营不好的情况？

　　马良华：对于大中型商业金融机构而言，如果企业规模小，资信记录不是很好，担保比较欠缺，财务报表又不是很健全，银行是不愿意放贷的。所以，这几个月来，浙江省都在讨论民间融资和地方金融机构融资。

　　民间融资有其自身的好处，它们对辖区内的企业比较熟悉和了解，这就意味着信息对称，风险比较小。但对于大型的商业银行，它们就需要花力气了解，这样就会增加成本。

　　证券时报记者：目前浙江中小企业融资难的问题是否主要通过民间借贷来解决？

　　马良华：浙江中小企业获得融资有多种渠道，这主要由企业自身的资质来决定。企业资信状况好，生产经营正常，有良好资产作为担保或质押，主要会通过银行融资；上面这些考核指标有明显不足的企业，获得贷款主要通过地方金融机构；连地方金融机构考核的标准都不能达到的企业，就只能从民间融资。所以，浙江多层次融资平台的形成，有其自身的道理。在很多时候，谈浙江中小企业融资难是指从银行获得贷款难。

　　对于浙江中小企业而言，他们普遍通过民间融资来解决资金问题。在浙江温州，这个模式已经比较发达。包括一些大型企业出现资金紧张时，如果得不到银行的支持，也会通过民间借贷来解决。

　　证券时报记者：在解决中小企业融资难的问题上，有什么样的对策？

　　陈显永：中小金融机构上市可以缓解中小企业融资难的问题。以宁波银行为例，它上市以后，服务的中小企业对象增加了500万户。如果更多的中小金融机构上市，服务中小企业的面就会更广。我们中新力合可能也要上市。

　　证券时报记者：温州这次出现民间借贷危机后，会对今后江浙民间融资市场造成怎样的影响？

　　马良华：在浙江的很多地方，民间借贷是一种很正常的现象，但这次危机是一次警示。