证券时报多媒体数字报

平安财富证券类信托产品２０１２年１月榜单

数据截止日期：２０１１年１２月３１日

平安财富系列 最新累计净值２０１１－１２－３１ 产品综合排名 投资管理公司 证券信托产品星级

投资精英之星石 １０５．８６ 第一名 星石 ★★★★★

天马 ２０７．１２ 第二名 天马 ★★★★★

启明星 １０９．２０ 第三名 柘弓 ★★★★★

长江二期 ９３．４６ 第四名 涌金 ★★★★★

黄金组合２期１号 ９３．６１ 第五名 平安信托 ★★★★★

黄金组合１期１号 ９６．９１ 第六名 平安信托 ★★★★

马拉松 １１９．２２ 第七名 东方港湾 ★★★★

价值一期 ２１０．２８ 第八名 惠理 ★★★★

双核动力４期１号 ８４．６５ 第九名 平安信托 ★★★★

投资精英之淡水泉 ９８．０３ 第十名 淡水泉 ★★★★

德丰 １３８．４３ 第十一名 盛海 ★★★★

双核动力２期１号 ９４．９８ 第十二名 平安信托 ★★★★

投资精英之朱雀 ９９．８３ 第十三名 朱雀 ★★★★

平安财富证券信托产品投资管理公司评级

投资管理公司名称 投资管理公司星级

北京市星石投资管理有限公司 ★★★★★

上海朱雀投资发展中心 ★★★★★

深圳市武当资产管理有限公司 ★★★★★

惠理基金管理公司 ★★★★★

淡水泉（北京）投资管理有限公司 ★★★★

上海汇利资产管理有限公司 ★★★★

深圳市天马资产管理有限公司 ★★★★

上海尚雅投资管理有限公司 ★★★★

上海智德投资管理有限公司 ★★★★

广州长金投资管理有限公司 ★★★★

　　注：榜单评级范围为平安信托平台上所有证券信托产品，星级越高，星数越多，评级越高。部分产品（投资管理公司）因数据不充分或观察时间不足，未达到评级数据要求，不参与评级。4星以下产品（投资管理公司）评级暂不公布。对于同一投资管理公司管理的完全复制型私募基金产品，仅保留了其中历史业绩最长或者最具有代表性的一支基金产品。

　　榜单产品所代表的相关完全复制型基金产品为：投资精英之淡水泉——淡水泉2008、淡水泉一至十期、中国机会一至三期；投资精英之武当——武当二期；投资精英之朱雀——朱雀二期。

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　　“平安财富证券类信托产品排行榜”点评

　　2011年全年上证综合指数下跌21.68%，深证成分指数下跌28.41%，沪深300指数下跌25.01%，中小板指数下跌37.09%，创业板指数下跌35.88%；表征大盘股的中证100指数下跌20.87%，表征中盘股的中证200指数下跌32.20%，表征小盘股的中证500指数下跌33.83%。跌幅较少的行业为食品饮料、金融服务、房地产，分别下跌10.37%、16.64%、22.00%，跌幅较多的行业为有色金属、电子、机械设备，分别下跌41.81%、41.38%、38.48%。

　　从整个阳光私募市场来看，2011年仅有5%的私募基金产品取得了正收益。在这类产品中，主要以用股指期货对冲和用现金对冲来获得较好的超额回报。

　　第一类，股指期货对冲：作为代表的是平安信托首发之对冲套利型产品——平安财富*朱雀丁远指数中性集合信托计划。该产品凭借着成熟的投资理念和稳健的套利策略，在2011年度取得0.31%的回报。

　　第二类，现金对冲（即基于准确的宏观判断，用仓位控制风险）：代表产品为投资顾问星石管理之产品——平安财富*投资精英之星石，2011年度收益为-0.01%。星石早在2010年初即判断房地产泡沫和通胀风险，并预期国家后续将出台的一系列紧缩政策。因此一直坚持以极低的股票仓位对冲系统性风险。与此同时，星石也从未忘记自己投资管理人的角色，在过去两年中不断扩充完善股票研究团队，以模拟组合表现严格评估其绩效水准。随着证券市场的调整，星石团队认为股票资产风险得到一定释放，并从过去5年的战略防御开始走向未来5年的战略进攻。我们相信，作为长期名列平安财富证券类信托产品排行榜榜首的明星基金，星石的业绩表现或将值得期待。

　　此外，由平安信托主动管理的TOF产品——尊越，其业绩表现也充分反应了该产品投资团队准确的宏观判断能力和资产配置实力。产品通过配置平安信托平台上的高收益信托资产和高Beta的指数基金，灵活掌握现金仓位，并在震荡市场中始终保持低的净值波动，追求以较低的投资风险获取较为确定的投资回报。

　　以上点评仅供参考使用，不作为任何投资决策建议。

　　(CIS)