证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一二年一月二十日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年１０月１日起至１２月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　　上述基金业绩指标不包括交易基金的各项费用（例如基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　１．上投摩根货币Ａ

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　　２．上投摩根货币Ｂ

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　　注：本基金收益分配按月结转份额。

　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　上投摩根货币市场基金

　　累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（２００５年４月１３日至２０１１年１２月３１日）

　　１、上投摩根货币Ａ

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　　２、上投摩根货币Ｂ

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　　注：按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过三个月内完成建仓。截止２００５年７月１３日，本基金已根据基金合同完成建仓且资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　本基金合同生效日为２００５年４月１３日。 图示时间段为２００５年４月１３日至２０１１年１２月３１日。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根货币市场基金基金合同》的规定。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默认使用公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于２００９年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自２００９年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司已组织相关业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法，并认为现阶段该方法仍旧适当，无需进一步修订。公司沿用前述分类办法，组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了２０１１年度投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。

　　本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，监察稽核部未发现本基金违法违规损害持有人利益的异常交易行为。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年四季度，经济增速、通胀继续回落，房地产投资明显下滑，外需疲弱。１１月制造业ＰＭＩ重新进入荣枯风水岭以下。经济重心由防通胀转变为保增长，防止经济快速下滑成为宏调调控主要任务，货币政策开始微调。１０月外汇占款出现了从０８年１月以来的首次下降，１１月末外汇占款余额继续下降，显示热钱回流，１２月初央行下调存款准备金进行流动性对冲。

　　９月底、１０月初，在政策进一步放松的预期下，机构配置盘的投资热情带动了以１０年期国债为代表的利率产品收益率较快下行。９月２１日至１０月１１日，１０年期国债收益从４．０９％下降３３ｂｐｓ至３．７６％， 随后，此下降趋势一直延续，到２０１１年年底时收益率在３．４２％左右。几乎同时，１年期央票收益率也从接近４％开始了一轮显著的下降通道，在年底时收益率在３．４７％左右。收益率曲线全面下行，并在年底出现了轻微的倒挂。

　　四季度，本基金适度调整了平均剩余期限和持仓券种的比例。季度内，组合的平均剩余期限在６２天左右，相对３季度适度加大，主要在国债、央行票据等利率品种上加大了持仓比例，在收益率继续下滑的预期下锁定较高收益，同时保持了组合良好的流动性，尤其在接近年底时，以应对潜在的客户赎回需求。另外，组合严格控制信用债比例，以规避年底可能出现的信用风险。

　　上投摩根货币市场基金将组合久期限制在７５天以内，远低于目前国内通行的１８０天组合久期限制。上投摩根货币市场基金也不进行正回购放大操作。在以市场利率为基准的浮动利率债券投资上，也仅投资实际存续期在３年以内的浮动利率债券。在对短期融资券的投资及逆回购交易对手方面也有非常严格的规定和限制。这些限制和规定，虽然制约了基金收益的提高，但更重要的是增强了基金抵御各种风险的能力，保证了基金较好的流动性。

　　预计明年一季度，随着通胀继续大幅回落以及热钱的继续流出，央行会持续下调存款准备金，以支持经济增长，银行间市场流动性会进一步改善。本基金会继续把保障本金的安全性放在首要任务，同时以保持组合的高流动性和稳定的收益率为投资目标。在具体投资策略上会维持目前较高的平均剩余期限，以期在短端利率快速下降形成利率曲线陡峭化的过程中锁定高收益。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金Ｂ类和Ａ类的净值收益率分别为０．７６２８％和０．７０２０％，同期业绩比较基准收益率为０．３７５６％。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　注：截至２０１１年１２月３１日，上投摩根货币市场基金资产净值为１４，２３５，０４５，２１４．３１，Ａ类和Ｂ类基金份额净值均为１．００００元。

　　５．２ 报告期债券回购融资情况

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　　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

　　在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的２０％。

　　５．３ 基金投资组合平均剩余期限

　　５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

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　　报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

　　根据基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限不超过１２０天。在本报告期内本基金未出现投资组合平均剩余期限超过１２０天的情况。

　　５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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　　５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 基金计价方法说明

　　本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。

　　５．８．２ 报告期内本基金未存在剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的２０％的情况。

　　５．８．３ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．８．４ 其他各项资产构成

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　　５．８．５ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　基金份额持有人如欲了解本基金投资组合的其他相关信息，可致电本基金管理人获取。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　７．１．１ 中国证监会批准上投摩根货币市场基金设立的文件；

　　７．１．２ 《上投摩根货币市场基金基金合同》；

　　７．１．３ 《上投摩根货币市场基金基金托管协议》；

　　７．１．４ 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

　　７．１．５ 基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　７．１．６ 基金托管人业务资格批件、营业执照。

　　７．２ 存放地点

　　基金管理人或基金托管人处。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　上投摩根基金管理有限公司

　　二〇一二年一月二十日