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汇添富优势精选混合型证券投资基金2011第四季度报告 2012-01-20 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:汇添富基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2012年1月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2005年8月25日)起6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期; 2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期; 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制,涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的,贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程,并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执行。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注:本基金为混合型基金,股票投资对象主要是“持续竞争优势企业”,与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,公司公平交易制度执行情况良好,未发生任何异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年四季度国内经济出现了加速下滑的迹象,基础设施投资、房地产和出口三大增长动力同时减速使得工业领域的景气度快速下降,并进而影响到消费领域。国际方面,美国经济复苏势头有所加强,投资者逐渐从欧债危机的恐惧中恢复过来,但欧债危机仍悬而未决。随着通胀压力的缓解,人民银行三年来首次下调存款准备金率,标志着国内货币政策由从紧转为正常。但由于国内外经济形势总体不乐观,A股市场四季度延续了此前的跌势,沪深300指数下跌了9.13%,强周期股和高估值小盘股普遍大幅下跌。本基金在四季度根据经济和市场环境的变化对资产配置结构做出调整:股票资产比例小幅下降,从三季度末的79.70%降至77.88%。行业配置方面,增持了食品饮料、银行、建筑建材等行业,减持了煤炭、商业贸易、化工等行业。个股选择上,一方面延续了原有的自下而上精选优质成长股的思路,另一方面也在周期性行业中寻找竞争优势突出、有能力抵御经济波动的低估值价值股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011年四季度本基金的收益率为-6.22%,同期业绩比较基准收益率为-6.02%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2012年,本基金的观点如下:第一,2012年投资者将面临比2011年更为困难的经济环境。中国经济转型势在必行,其困难和持续时间都不可低估,经济增速将从9%以上下降一个台阶,在某些时期内甚至存在向下超调的可能性。第二,政府在财政政策上会趋于积极,但沉重的地方政府债务限制了政府的扩张能力,而货币政策和产业政策的放松程度可能成为A股市场的关键变量。第三,A股市场在经历持续5年的快速扩容之后其估值体系可能会向成熟市场靠拢,目前盛行的追逐基本面趋势的成长股投资方法将面临挑战。综合上述因素,A股市场2012年依然比较困难,但其中蕴含着的投资机会可能会多于2011年。本基金主要关注以下方面的投资机会:第一,经济波动是企业的试金石,优秀的企业能够利用经济调整期大幅提高自身的竞争力,从而实现更可持续的长期高增长,正在到来的经济转型为投资者提供了发掘这类成长型企业的绝好机会。第二,目前A股市场整体估值水平并不高,货币政策和产业政策如果能够有较大程度放松,价值股有望获得估值提升的机会。第三,经济转型一般意味着会有新的支柱性产业出现,这将为投资者带来板块性的投资机会。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资前十名证券五粮液(000858)于2011年5月27日受到证监会行政处罚,该上市公司于2009年9月被证监会立案调查之初,我司即对其可能产生的影响进行过研究评估,认为此事件并不影响其经营业绩,不会对其投资价值造成较大影响。本基金一直重仓持有该股,并经过合理的投资决策授权审批。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准汇添富优势精选混合型证券投资基金募集的文件; 2、《汇添富优势精选混合型证券投资基金基金合同》; 3、《汇添富优势精选混合型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、报告期内汇添富优势精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告; 6、中国证监会要求的其他文件。 7.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅,还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理有限公司 2012年1月20日 本版导读:
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