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建信稳定增利债券型证券投资基金2011第四季度报告 2012-01-20 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:建信基金管理有限责任公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一二年一月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 建信稳定增利债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008年6月25日至2011年12月31日) ■ 注:本报告期,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规的规定和《建信稳定增利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内,本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度经济增长明显放缓,市场从担心通货膨胀逐步转为担忧经济增长。具体表现为订单需求明显减弱,PMI指数跌破50的分水岭,产成品库存升至历史高位,生产扩张意愿显著减弱。三大需求来看,实际消费增长相对平稳,但出口受外围经济尤其是欧债危机的影响,增速出现下降,同时房地产开发投资下滑趋势显现,新开工增速仅为个位数,单月销售面积增速则为负增长。基建方面,除铁路部门获贷款支持外,其它相关投资仍未见显著改观。需求的放缓使得中游行业的去库存压力不断增大。 通胀在四季度进入快速回落通道,CPI回到4%附近,PPI破3%后再逼近2%附近。10月开始猪肉价格出现下拐,蔬菜价格也显著回落。PPI环比连续两个月大幅负增长,反映在国内外需求放缓的背景下高通货膨胀的压力已逐步消退。 在经历了三季度债券市场收益率整体上升后,四季度债券市场收益率出现了大幅下行。转债市场上涨,大盘转债表现较出色,中石化对其转债转股价一修到底的决议使投资者对转债的信心有所恢复。 组合在四季度增加了杠杆的使用,并维持了较高的组合久期,使组合取得了不错的收益。组合在四季度减持了大部分网下解禁的新股,避免了后来股票市场调整的风险。组合持有较高比例的转债,在四季度取得了一定的回报,但全年看转债配置策略并不成功,为组合带来了较多的负贡献。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金净值增长率3.25%,波动率0.24%,业绩比较基准收益率4.04%,波动率0.13%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下季度,制造业产成品继续面临去库存压力,虽然部分中上游行业为全年生产备货可能有原材料补库存的活动发生,但受制于需求疲弱,生产扩张活动还是难有大的起色。房地产开发投资数据可能开始兑现市场前期的悲观预期,房价下跌预期下的成交量是否见底将成为市场的关注焦点。基础设施投资预期将有所改善,这或可部分缓解出口增速放缓和地产投资下滑对经济带来的负面作用。 本基金在下个季度将继续维持合理的久期水平,谨慎增加信用债的配置,但同时警惕信用事件发生对组合的影响,加强组合流动性管理。转债方面,转债价格依然比较合理,本基金将继续增加转债配置,希望下个季度能给投资者一个好的回报。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 注:以上行业分类以2011年12月31日的证监会行业分类标准为依据。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8投资组合报告附注 5.8.1本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.8.3其他各项资产构成 ■ 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:上述总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1备查文件目录 1、中国证监会核准建信稳定增利债券型证券投资基金募集的文件; 2、《建信稳定增利债券型证券投资基金基金合同》; 3、《建信稳定增利债券型证券投资基金托管协议》; 4、关于申请募集建信稳定增利债券型证券投资基金之法律意见书; 5、基金管理人业务资格批件和营业执照; 6、基金托管人业务资格批件和营业执照; 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 7.2存放地点: 基金管理人、基金托管人处。 7.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 建信基金管理有限责任公司 二〇一二年一月二十日 本版导读:
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