证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一二年一月二十日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年１０月１日起至１２月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

　　２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（２００６年６月１４日至２０１１年１２月３１日）

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　　注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格未发现异常差异。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本投资组合与公司旗下同属于中高风险投资风格的证券投资基金交银制造、交银主题、交银趋势之间的业绩表现差异分别为７．０６％、５．３２％、５．５６％，与其他投资风格相似的证券投资基金业绩表现差异未超出５％。差异主要来源于不同基金经理投资风格、行业配置和选股策略上的不同。无不公平交易因素。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期内未发现异常交易行为。

　　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　沪深３００指数２０１１年四季度下跌了９．１３％，由于本基金在三季度维持了较低仓位并配以偏防御的行业配置，本基金净值下跌４．２９％，相对沪深３００指数取得一定的相对收益。

　　回顾２０１１年四季度，市场把大熊市板块轮跌的残酷性演绎得淋漓尽致，实体经济在持续的信贷收缩下表现出明显的经济减速、通胀回落的衰退期特点；在１１月、１２月的宏观数据中，快速回落的ＰＰＩ、环比为负的ＣＰＩ预示着在未来的一个季度中，我们可能将看到企业盈利能力的快速下滑。

　　但也往往是在盈利能力和估值水平的双杀之后，在高通胀转为低通胀环境下，市场才有可能筑底走稳；２０１１年四季度先后经历了ＰＭＩ、ＣＰＩ、ＰＰＩ、Ｍ２等众多临界点，并伴随着准备金率第一次下调，１２月信贷首次同比增长，债券市场先行走强以及市场最后的强势行业纷纷补跌等局面后，用３－６个月的眼光来看，我们认为风险收益比已经明显好于过去的６个月，所以在１２月，本基金仓位有了明显的提升，在行业上也回补了周期性行业，配置较以往有所均衡。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截至２０１１年１２月３１日，本基金份额净值为１．１７７７元，本报告期份额净值增长率为－４．２９％，同期业绩比较基准增长率为－５．５８％。

　　４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望２０１２年一季度，随着通胀回落，出口、房地产两驾马车不可避免的减速，我们从大概率上判断略为宽松的货币政策配合适度的各项财政政策将逐步出台，滞后于债券市场的反映，大盘蓝筹为代表的低估值板块或许有一定程度的估值修复，随着各产业在四季度去库存的临近尾声，股市大概率也可能将在这种局面下出现止跌，甚至不排除出现一定程度的上涨。

　　本基金将按照基金合同与各项法律法规的要求，稳健地把握未来可能存在的波段投资机会，结合公司内部深度研究成果，争取为持有人获得更佳的投资回报。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券之一五粮液（证券代码：０００８５８）于２０１１年５月２８日公告，公司于２０１１年５月２７日收到中国证监会关于其信息披露存在违法事实的《行政处罚决定书》。

　　本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓股的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在证监会公布处罚决定前已经持有该证券，对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，严格执行公司股票池审核流程进入核心股票池；在对该证券的持有过程中公司研究员密切关注上市公司动向，在上述事件发生时及时分析其对投资决策的影响，经过分析认为此事件对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，所以不影响对该公司基本面和公司治理的投资判断。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　１、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额７４，９６７，２０９．４７份，占本基金期末总份额的２．０９％，报告期内未发生申购、赎回；

　　２、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

　　２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会批准交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金募集的文件；

　　２、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同》；

　　３、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金招募说明书》；

　　４、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金托管协议》；

　　５、关于募集交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金之法律意见书；

　　６、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　７、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　８、报告期内交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

　　７．２ 存放地点

　　备查文件存放于基金管理人的办公场所。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（ｗｗｗ．ｊｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｂｏｃｏｍｓｃｈｒｏｄｅｒ．ｃｏｍ）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。