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上投摩根纯债债券型证券投资基金2011第四季度报告 2012-01-20 来源:证券时报网 作者:
基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年一月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、上投摩根纯债债券A: ■ 2、上投摩根纯债债券B: ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 上投摩根纯债债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009年6月24日至2011年12月31日) 1.上投摩根纯债债券A: ■ 注:本基金合同生效日为2009年6月24日,图示时间段为2009年6月24日至2011年12月31日。 本基金建仓期自2009年6月24日至2009年12月23日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 2.上投摩根纯债债券B: ■ 注:本基金合同生效日为2009年6月24日,图示时间段为2009年6月24日至2011年12月31日。 本基金建仓期自2009年6月24日至2009年12月23日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.王亚南先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效之日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人建立了完善的公平交易制度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默认使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神,公司于2009年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法,并自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度,公司已组织相关业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法,并认为现阶段该方法仍旧适当,无需进一步修订。公司沿用前述分类办法,组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了2011年度投资组合投资风格的划分工作,并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。 本年度,根据公司内部和外部专业机构的评价结果,本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,监察稽核部未发现本基金违法违规损害持有人利益的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度,国内经济继续放缓。PMI指数持续处于较低水平,甚至11月份还低于50的分界线,其余两个月也仅略高于50;投资增速仍然保持较高水平,但逐月下滑;居民消费增速则稳中趋缓。整体上看,外需疲弱,紧缩政策使国内投资需求受制约,经济增速回落。四季度,物价指数开始逐步回落,通胀压力开始有所缓解。 四季度,随着通胀压力开始缓解,同时,外汇占款也开始出现净减少迹象,货币政策有所松动,12月份央行首次下调存款准备金率0.5个百分点,公开市场操作则小幅净投放以缓解市场资金压力,市场利率出现明显下降。一年期央票利率从季度初的3.86%下降至3.47%左右,10年期国债利率则从季初的3.86%左右下滑至季度末的3.42%,债券收益率水平呈现整体下滑态势。 四季度,纯债基金加大了利率品种投资比重,特别是长期品种,继续减持了一部分信用品种,维持中短期信用品种的均衡持仓比例,组合久期明显拉长。同时,在季末增加了正股估值较低、有纯债价值保护的大盘转债持仓比例。 展望2012年,我们认为经济增速将继续回落,通胀压力虽可暂时缓解,但需密切观察其变化。经过四季度市场大涨,利率品种收益率下滑明显,如果未来通胀变化不出现反复,利率品种仍可持有。信用债方面,未来信用债的供给还将大大增加;而随着经济下滑,未来信用事件可能还将不断发生,市场的系统性风险还不能解除,目前依然以防御性措施为主,以中高信用资质品种投资为主。可转债方面,经历了前期大幅调整,目前转债市场绝对价格处于较低水平,特别是大盘转债对应的正股估值处于较低水平,同时存在纯债收益率保护,安全性较好。虽然股市短期之内难以出现根本改观,我们对风险资产的投资比例不宜过高,但是考虑到转债已经具有较好的纯债价值保护、绝对价位也处于低位,可以考虑持有适当仓位转债。预计未来经济走势和市场环境将十分复杂,在严格控制风险的前提下,纯债基金将采取更为灵活的投资策略,适时地在不同类属债券品种中调整仓位,争取为投资者带来更高的回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根纯债基金A类份额净值增长率为3.40%,上投摩根纯债基金B类份额净值增长率为3.34%,同期业绩比较基准收益率为3.24%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 注:截至2011年12月31日,上投摩根纯债债券型证券投资基金资产净值为 156,368,818.56元,上投摩根纯债基金A类份额净值为1.033元,累计基金份额净值为1.033元;上投摩根纯债基金B类份额净值为1.022元,累计基金份额净值为1.022元。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 7.1.1 中国证监会批准上投摩根纯债债券型基金设立的文件; 7.1.2 《上投摩根纯债债券型基金基金合同》; 7.1.3 《上投摩根纯债债券型基金托管协议》; 7.1.4 《上投摩根开放式基金业务规则》; 7.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照; 7.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一二年一月二十日 本版导读:
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