证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一二年一月二十日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年１０月１日起至１２月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　上投摩根中国优势证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（２００４年９月１５日至２０１１年１２月３１日）

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　　注：本基金合同生效时间为２００４年９月１５日，图示时间段为２００４年９月１５日至２０１１年１２月３１日。

　　本基金建仓期自２００４年９月１５日至２００５年３月１４日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》的规定。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默认使用公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于２００９年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自２００９年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司已组织相关业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法，并认为现阶段该方法仍旧适当，无需进一步修订。公司沿用前述分类办法，组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了２０１１年度投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。

　　本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，监察稽核部未发现本基金违法违规损害持有人利益的异常交易行为。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年四季度，中小企业因为资金压力而经营困难，政府采取差别化的信贷政策扶助中小企业。股票市场在通胀回落、货币政策预期放松下，传媒领涨，金融地产相继发力，市场出现一定反弹。但是随着企业盈利预期下滑，市场开始了又一轮疯狂的下跌，煤炭、有色、中小盘、创业板等深幅下跌。受此拖累，中国优势４季度净值表现一般。

　　展望明年，我们认为房地产调控将会继续偏紧，房地产行业供大于求的矛盾将进一步加剧，房价有可能明显下跌。与此同时，保障房全面施工，房产税等长效抑制投资投机性需求的措施将会进一步加大试点范围，这将长期压制房价。这样，多层次房地产保障体系将逐步建成，房地产将回归其消费品与民生功能，调控也将取得实质性的成果。届时房地产行业的估值压力将会明显减小，板块也会逐步企稳。同时，宏观经济三驾马车出口、投资与消费在明年都会进一步减速，通货膨胀压力将明显减轻，货币政策将逐步转为中性，存款准备金率将可能有所降低，对股票市场正面作用也会越来越显著。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金份额净值增长率为－８．９４％，同期业绩比较基准收益率为－６．５４％。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　注：截至２０１１年１２月３１日，上投摩根中国优势证券投资基金资产净值为４，８４４，７４２，０４３．０４元，基金份额净值为 １．６９２３元，累计基金份额净值为４．７６２３元。

　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 本基金投资的苏宁环球股份有限公司（下称：苏宁环球，股票代码：０００７１８）于２０１１年１２月２８日公告其收到中国证监会《调查通知书》，《调查通知书》主要内容为因公司涉嫌信息披露违规，根据《证券法》有关规定，中国证监会决定对公司立案调查。随后，苏宁环球于２０１１年１２月２９日又对被中国证监会立案调查的情况进行公告说明：公司因为广州荔湾区白鹅潭合作开发项目信息未及时公告，涉嫌信息披露违规。

　　对上述股票投资决策程序的说明：本基金管理人在投资苏宁环球前严格执行了对上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审批等相关投资决策流程。上述股票根据股票池审批流程进入本基金备选库，由研究员跟踪并分析。上述事件发生后，本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此，没有改变本基金管理人对上述上市公司的投资判断。

　　其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．８．３ 其他各项资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　７．１．１中国证监会批准上投摩根中国优势证券投资基金设立的文件；

　　７．１．２《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》；

　　７．１．３《上投摩根中国优势证券投资基金托管协议》；

　　７．１．４《上投摩根开放式基金业务规则》；

　　７．１．５基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　７．１．６基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　７．２ 存放地点

　　基金管理人或基金托管人处。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　上投摩根基金管理有限公司

　　二〇一二年一月二十日