证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇一二年一月二十日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１１年１０月１日起至１２月３１日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

　　２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　交银施罗德环球精选价值证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（２００８年８月２２日至２０１１年１２月３１日）

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　　注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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　　４．３ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

　　４．４ 公平交易专项说明

　　４．４．１ 公平交易制度的执行情况

　　本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。

　　４．４．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本公司旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。

　　４．４．３ 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期内未发现异常交易行为。

　　４．５ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．５．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１１年的最后一个季度，本基金净值表现稍微回升，但仍不能避免整年出现亏损的情况。整个季度仍受着欧洲债务危机的消息而波动。经过三季度大量沽售股票后，投资者在十月恢复信心，在低位增加了一些风险资产。但是希腊及意大利的债务危机在十一月有恶化迹象，使股票再出现震荡下行的态势。然而在欧盟十二月倡议了一系列包括财政联盟的建议的新措施，及其后一些令人鼓舞的美国数据，使十二月权益类资产出现正收益。虽然美国第三季度ＧＤＰ由２．５％下调到２．０％，但其他经济数据，包括就业率、工业生产及高于预期的企业盈利都能支持美国股票在第四季度及全年出现正增长。欧洲股票非常波动，经过欧洲央行在十一月及十二月连续降低２５ＢＰ利率后，股票市场才稳定下来，在第四季度出现正收益，但是２０１１全年仍有所亏损。

　　亚洲利好的消费数据支持着股票在第四季度回升，但仍改不了在过去三年第一次下跌的情况。经济数据走弱，使中国在十二月开始降低银行存款准备金率，结束了两年来紧缩的利率政策。然而，台湾及新加坡第四季度ＧＤＰ及出口依然下滑，使之成为第四季度股票表现最差的地区。行业方面，在中国出台的宽松政策刺激下，银行及房地产股票表现相对出色。

　　４．５．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截至２０１１年１２月３１日，本基金份额净值为１．１７９元，本报告期份额净值增长率为３．３３％，同期业绩比较基准增长率为６．４６％。

　　４．５．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望未来一年，金融市场仍然遭受着欧债危机的影响，特别是欧洲经济，可能将陷入衰退，从而对全球经济造成不利影响。在这种背景下，大宗商品价格可能下降，将有利于出口型经济体的贸易发展。另外依赖食品及能源进口的国家也可能因此受惠，因为这些国家ＣＰＩ中较大比重受食品价格的影响。欧洲的债务重组是势所必然，财政改革也是势在必行，整体而言，推动欧元区统一财政体系之路任重道远，期间可能会面临很多的变数。中国通胀和房价的压力已经开始逐步得到缓解，中央政府２０１２年的政策空间正在逐渐扩大。我们相信，发达国家的低利率的政策及改善的货币环境该将在２０１２年维持较长时间，我们虽然面临一些短期无法消除的风险，但是随着股票价格的不断下跌，投资的收益风险比正不断在提高，我们将努力把握其中的一些投资机会，力争为投资者获取良好回报。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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　　注：１、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定；

　　２、ＡＤＲ、ＧＤＲ按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。

　　５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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　　注：以上分类采用全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）。

　　５．４ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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　　注：前十名股票及存托凭证的排名是按照上市公司不同的上市交易所合并计算排列所得。

　　５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

　　本基金本报告期末未持有金融衍生品。

　　５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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　　５．１０ 投资组合报告附注

　　５．１０．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　５．１０．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　５．１０．３ 其他资产构成

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　　５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　１、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额２１，９４８，９５９．４９份，占本基金期末总份额的１６．１１％，报告期内未发生申购、赎回。

　　２、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

　　２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会批准交银施罗德环球精选价值证券投资基金募集的文件；

　　２、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》；

　　３、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金招募说明书》；

　　４、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金托管协议》；

　　５、关于申请募集交银施罗德环球精选价值证券投资基金之法律意见书；

　　６、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　７、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　８、报告期内交银施罗德环球精选价值证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

　　７．２ 存放地点

　　备查文件存放于基金管理人的办公场所。

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（ｗｗｗ．ｊｙｆｕｎｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｂｏｃｏｍｓｃｈｒｏｄｅｒ．ｃｏｍ）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。