证券时报多媒体数字报

　　见习记者 张昊昱

　　高新兴（300098）今日披露收购鑫程电子及创联电子的重大资产重组报告书（草案）。尽管公司目前股价较去年11月预案披露时大幅下跌，但公司对标的资产的收购价格、收购方式及估值均无变化。

　　草案显示，公司拟以现金方式向阎琳等三人支付不超过3600万元，购买其持有的鑫程电子20%股权，以发行股票方式向阎琳等三人购买其持有的鑫程电子80%的股权；以发行股票方式向王云兰等四人购买其持有的创联电子100%股权。公司拟以26.1元/股的价格向交易对方合计发行1905.17万股。根据双方协议，鑫程电子100%股权作价为1.8亿元，创联电子100%的股权作价为3.53亿元。标的资产总价格为5.33亿元。

　　值得注意的是，去年高新兴披露该预案后，公司股价进入了下行通道。截至2月2日，公司股票收盘价为16.93元/股，与方案中的发行价格拉开了相当大的差距。

　　据了解，鑫程电子和创联电子的主要客户分属高速公路、铁路行业，其产品销售存在依赖国家高速公路及铁路建设的风险。据审计报告，创联电子2010年实现净利润4159万元，而2011年前10月实现净利润2298万元，约占2010年全年净利润的55%。公告称，创联电子2010年利润较高是因为铁路系统装备技术整体升级导致2009年对其主导产品GYK轨道车运行控制设备的采购计划拖延并叠加到了2010年，因此2010年销售收入及净利大幅上升具有偶然性，而2011年恢复了常态。

　　不过，对高新兴而言，上述资产收购有利于拓宽业务范围，降低对主要客户依赖的风险。公司表示，目前公司主要客户为国内通信营运企业，客户相对集中导致业务发展对运营商存在重要依赖。公司进入高速公路、铁路等领域的监控与运维市场后，在重点行业中的客户数量将显著提升。