证券时报多媒体数字报

　　仁和药业（000650）

　　评级：买入

　　评级机构：广发证券

　　公司公告称：2012年2月7日，收到证监会《关于核准仁和药业股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2012]154号），核准公司非公开发行不超过5000万股新股。公司定增申请获得正式批文的时间符合我们预期。

　　我们预计公司2011年主要工业产品大部分均有较快增长：一线品种中，商超渠道的妇女健康系列产品从9月开始大规模铺货，推动健康产品增长约30%；闪亮系列维持40%以上的增长速度；优卡丹增速有所恢复；可立克平稳增长；公司还对二线产品销售策略进行了重新调整，中方药业整体收入增速超过30%；由于2010年第三季度开始公司合并了商业公司仁翔药业，因此2011年第三、四季度整体收入增速可能有所放缓。由于公司2011年12月开始上调了四个一线产品的出厂价，同时加大了终端促销力度。我们认为，2012年公司主要产品将会迎来量价齐升的局面；短期来看，今年一季度经营有望继续保持快速增长态势。

　　东软载波（300183）

　　评级：买入

　　评级机构：浙商证券

　　2011年由于国网公司电力用户信息采集系统工程进度的进一步加快，公司下游客户电能表企业销售量增加，从而使公司低压电力线载波通信产品销售大幅增加。2011年公司营销网络建设已见成效，公司周到、细致的售后服务得到下游客户的进一步认可，市场份额得到进一步巩固。

　　电力线载波通信产品第四代载波通信4代芯片比起3代芯片来说，集成度更高，性能更稳定，性价比更好。公司从2011年四季度开始大力推广4代芯片，甚至不惜牺牲短期利益，目前已经取得成效。公司4代芯片开始得到下游客户的认可，出货量逐步提升。2012年关注产品结构变化对公司业务的作用：公司4代芯片出来后，芯片模块化销售的比重上升，同时，采集器、集中器参加单独招标，所占收入比重将上升。这一系列产品结构的变化，有助于公司收入规模的扩大，有利于利润的增长。

　　酒鬼酒（000799）

　　评级：强烈推荐

　　评级机构：中投证券

　　公司营收从10亿到20亿元的跃升，将可能在两年内完成，期间盈利增速将更高。增长的主要来源：湖南省内高档内参酒实现爆发式增长，同时营销管理改善实现中低档酒的增长；省外通过招商布局全国空白市场，实现快速增长。公司省内外收入比例为 4:6，2011年营收近10亿元。高档的内参酒在省内的消费氛围已经形成，有望实现爆发式增长带动盈利大幅提升。2011年内参酒收入近3亿，省内占比超过2/3，近期出厂价提至1280元后并未影响销量，经销商库存偏紧，对其发展很有信心。

　　鑫龙电器（002298）

　　评级：强烈推荐

　　评级机构：民生证券

　　鑫龙电器公布2011年年报：实现营业收入8.62亿元，同比增长41.44%；实现利润总额8661万元，同比增长79.43%；归属于上市公司股东的净利润7270万元，同比增长70.12%；每股收益为0.44元。

　　报告期内，公司自动化业务实现4668万元收入，增长幅度接近100%，业绩的大幅增长主要是受益于产品需求旺盛及公司强大的市场开拓能力；在报告期内，公司公布新的融资方案，计划将募集资金中的1.5亿元用于建设智能型电力电气元件生产线，项目投产后将形成包括ACS系列数字式软起动器、DMX系列多功能测控单元、DIX系列高压开关柜综合状态指示仪、DCX系列电动机控制器、XL系列数字式仪表等产品共17万台的产能，最终大幅提升微机综保产品自主配套率，同时，由于这些产品均是智能型标准产品，主要依赖于进口，随着公司智能型电力电气元件生产线的投产，将有效打破国外产品和技术的垄断。 　（晓甜 整理）