证券时报多媒体数字报

§１重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

１．２ 本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

１．３ 公司全体董事出席董事会会议。

１．４ 公司年度财务报告已经天职国际会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

１．５ 公司负责人朱希英、主管会计工作负责人张娥及会计机构负责人（会计主管人员）周金玉声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 基本情况简介

■

２．２ 联系人和联系方式

■

§３ 会计数据和财务指标摘要

３．１ 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

３．２ 主要财务指标

■

３．３ 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

§４ 股东持股情况和控制框图

４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

单位：股

■

■

４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§５ 董事会报告

５．１ 管理层讨论与分析概要

５．１．１报告期内公司的总体经营情况

２０１１年是“十二五”规划的开局年，也是公司推进业务、聚焦管理、改进战略举措的关键年。报告期内，受国际、国内经济环境影响，公司２０１１年的发展经历了冰火两重天的严峻考验。上半年国内外经济形势有所好转，市场回暖，公司主要产品产销量较上年同期均有较大幅度增长，公司抓住有利时机，取得了较好的经营业绩；下半年受通胀加剧、欧债危机蔓延和国家宏观调控等一系列因素影响，经济形势急转直下，经营环境恶化。面对复杂多变的经营环境，公司在董事会的正确领导下，经过全体员工的共同努力，基本完成了全年目标任务。公司产业结构调整稳步推进、重点项目进展顺利、科研工作取得突破、管理水平有效提升，这些成绩的取得都为今后工作的开展打下了坚实的基础。

２０１１年度，公司实现营业收入１２５，９４４．６０万元，比上年同比减少２．８７％；实现营业利润－１０，３７７．７３万元，同比减少３８２．７５％；实现归属母公司所有者的净利润－８，６９５．６０万元，同比减少４１１．２０％，每股收益－０．５４元。

５．１．２ 报告期内公司的主营业务及其经营状况

公司的主营业务范围：金属材料及制品、超硬材料及制品、电子材料及制品、电源材料及制品、机电产品及设备、政策允许的化工原料、化工产品（危险品仅限硫酸并由分支机构凭证经营，不含监控化学品）的生产、销售；矿产品的开采（凭本企业许可证）、生产、加工、销售；新材料、新技术、新工艺的技术开发、成果转让、咨询服务（不含中介）；经营本企业《中华人民共和国进出口企业资格证书》核定范围内的进出口业务。

报告期内，公司前五名供应商采购金额合计３４，２９４．９１万元，占公司采购总额的比重为３１．９２％；前五名销售金额合计５９，７５０．６７万元，占公司销售收入的比重为４７．４５％。

２０１１年度，公司实现主营业务收入１２２，６８４．７０万元，比上年同比减少１．５４％；实现主营业务利润１，６６９．２３万元，同比减少８．７７％；主营业务实现盈利。公司２０１１年度亏损主要是由于公司进行产业结构调整，逐步从超硬材料和磁芯两个行业中退出，对低效资产板块资产进行处置所致。

５．１．３ 公司资产构成和费用情况

资产构成情况（单位：万元）

■

期间费用同比变动情况（单位：万元）

■

报告期内，公司现金流量构成发生变动项目的说明（单位：万元）

■

５．１．４ 公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

全资子公司贵州省铜仁市金丰锰业有限责任公司，主营范围为电解金属锰、电解金属锌的生产销售，锰矿、锌精矿收购、加工销售；注册资本１，０００万元，本公司持股１００％，年末资产总额２３，６７９．６３万元。２０１１年实现营业收入１６，１９８．９６万元，净利润５８７．８３万元。

全资子公司湖南金瑞锰业有限公司，主营范围为锰矿石的开采、加工、销售；注册资本３，０００万元，本公司持股１００％，年末资产总额３，５９１．２４万元。该公司是为收购原桃江锰矿设立的，因项目核准工作尚未完成，２０１１年度公司无实质性经营活动，营业收入为０万元，净利润－３０１．３７万元。

控股子公司枣庄金泰电子有限公司，主营范围为磁性材料、电子节能灯等，注册资本５，５９４．０２万元，本公司控股８２．２０％，年末总资产６，７９６．４９万元。２０１１年度实现营业收入１０，４９３．７４万元，净利润－４，７９７．４６万元。

控股子公司晶源电子科技有限责任公司，主营范围为电子材料及元器件、磁性材料及制品，注册资本１３，００５万元，本公司控股５７．２０％，年末资产总额２，７４６．６０万元。２０１１年度公司处于停业清算阶段，实现营业收入７２．３０万元，净利润－６７３．５６万元。

控股子公司深圳市金瑞中核电子有限公司，主营范围为新型电子元器件及高频磁导率磁芯等，注册资本６，０００万元，本公司控股５５％，年末资产总额８，３１２．４９万元。２０１１年度实现营业收入２，７２６．２１万元，净利润１５．４５万元。

控股子公司金天能源材料有限公司，主要经营范围为新型能源材料、金属材料、化工材料（不含危险品）的研制、开发、生产和销售，注册资本５，０００万元，本公司控股５１．３２％，年末资产总额１８，８２３．４３万元。２０１１年度实现营业收入２２，２９３．６９万元，净利润５７３．６４万元。

控股子公司松桃金瑞矿业开发有限公司，主要经营范围为锰矿石的开采、加工、销售，注册资本９２０万元，本公司控股５５％，年末资产总额３，３３２．４２万元。２０１１年实现营业收入６，３７４．２７万元，净利润４２５．９７万元。

５．１．５ 公司技术创新与节能减排情况

在技术创新方面：２０１１年公司加大了科研项目的管理和投入力度，围绕公司现有的两大板块中的产品、工艺和设备，加强研发力度，取得了较好成绩。公司制定了《金瑞新材料科技股份有限公司研发管理制度》对项目立项、执行、控制、验收和经费管理等方面进行了细化，进一步完善了项目过程控制。公司今年完成了高新技术企业复审材料的申报，申报国家、省、市等科研项目共计９项，其中有４项已成功获批，争取科研经费２４９万元；申报１０项专利，其中发明专利７项，实用新型专利３项，引进独占许可发明专利１项。子公司金天材料获省级企业技术中心。

２０１１年公司研发工作主要成果：

（１）“用电解金属锰洗渣液制备高纯锰盐工艺研究扩大试验”项目已完成了设备安装与调试，产品质量达到电池级高纯硫酸锰的要求。已申报专利。

（２）与贵州分公司合作，完成了“电解锰生产工艺用水闭路循环”工艺研究，并应用于生产，已在生产中正常运行了６个月，且通过了贵州省环保厅组织的验收，已申报专利。

（３）完成了“贵州省松桃县老卜刺井水污染治理”的工艺研究与设计，在此基础上，贵州分公司在该井旁建立了一个水处理站，井水经处理后，锰及悬浮均已达标。该项目已通过了国家环保部的验收，已申报专利。

（４）Φ３３ｍｍ超硬刀具用金刚石复合片开发与产业化项目，已通过长沙市科技局结题验收。

（５）磷酸亚铁锂制备新工艺及专用钟罩炉研究与产业化项目，已通过湖南省科技厅结题验收。

（６）纳米金刚石基ＰＭＲ／ＴＭＲ磁头抛光液的研制，已按项目合同完成相关工作，申报了一项专利。

（７）超薄树脂金刚石切割砂轮的研制已按项目合同完成相关工作。

（８）ＩＣ用电镀金刚石超薄刀片研究项目也已结题。

在节能环保方面：２０１１年，经过公司全体员工的共同努力，全年基本完成了各项安全生产考核指标，未发生Ⅰ类一般以上安全事故（含），全年没有出现一次环境污染责任事故，未受到环保主管部门的行政处罚，也未收到任何投诉。

（１）设立安全生产监察部（简称安监部），全面负责公司安全监督管理工作。公司制订了《金瑞新材料科技股份有限公司安全生产与节能减排考核实施细则》，并与各单位签订了安全生产与节能减排目标责任状。

（２）加强日常检查和监督。全年开展安全生产与能耗专项检查共计２３次，所有整改均已到位并存档。

（３）在贵州分公司和金丰锰业开展“水平衡”活动。既实现降低水处理成本和减少污水排放的目的，又强化了公司具有高度社会责任感的企业形象。

（４）在贵州分公司实现把含铬含锰废水处理后达标回用，完成电解锰生产废水闭路循环。

（５）贵州分公司为改善立磨雷蒙车间生产环境、提高自动化，对原料分厂立磨与雷蒙系统陈旧机组的大旋风、风管等破损严重的部件进行更换、改造，加装除尘系统，经过改造，雷蒙车间的扬尘明显改善，产量得到有效提高且每年可减少各项费用４０万元。

（６）坚持以人为本。２０１１年长沙市安监局和卫生局进一步加强了对企业职业卫生工作的管理力度，建立了职业卫生网上直报系统。我们在按要求做好各项工作的同时，相应增加了对员工职业危害及职业病防护知识的宣教和培训。公司本部按计划开展了作业现场职业危害因素检测及从业人员职业健康体检，组织了１２９名员工进行职业病体检，此全年未出现一例疑似病患和职业病。

５．１．６ 对公司未来发展的展望

（１） 行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

１） 电子基础材料

市场竞争格局：２０１１年，电解锰整体形式严峻。一方面，目前全球经济通胀严重，国内政策在控制通胀的同时对于钢铁、铁合金、水泥等行业的政策收紧，江浙地区的不锈钢厂也因为电力停产限产，对于电解锰的采购量有所减少。目前电解锰价格处于低位盘整阶段。

行业发展趋势：由于产能相对过剩、国家政策转移、下游需求放缓、原材料价格上涨等因素影响，目前电解锰行业的整体形势不容乐观。为改变这种不利现象，国家正在加快落后产能的淘汰步伐，集中能力按照《国家清洁生产标准》完成节能降耗的任务，进行技术推广和设备改造，严格淘汰落后产能，控制电解锰生产的总产能，预计到“十二五”末，国内总产能控制在３００万吨左右，并利用新技术新设备将电解锰的生产总能耗降低。整个行业发展前景来看，在新需求增长点并未有明显起色的市场背景下，无资源优势、无技术优势的电解锰企业在１－２年之内将被淘汰，在转型阵痛之后，整个电解锰工业将逐步向行业集中度较高、深加工产业链一体化、新需求增长逐步增长的良性发展氛围转化。

国家发改委为了遏制电解锰行业的低水平重复建设并促进产业结构升级，进一步提高了行业准入的门槛，同时环保部也提出了更严格的环保要求。“十二五”期间，电解金属锰行业将面临更为严格的行业准入标准和监管标准，通过“上大下小”，进一步提高电解锰产业的集中度并使得全行业走上更加集约化、规模化的发展道路，产业中的龙头企业有望就此显著获益。

此外，由于锰矿占电解锰生产成本的很大比例，待募投项目“收购桃江锰矿及其技改扩建项目”成功实施后，预计公司碳酸锰矿的自给率将达到６０％以上，上下游全产业链的一体化优势、低成本优势和资源优势有望进一步体现。因此，我们认为行业发展的阶段性低谷恰恰是优势企业低成本扩张并提前布局的良好机遇。

市场竞争格局：国内四氧化三锰行业集中度高，而下游产品对四氧化三锰需求稳定，市场竞争态势较为稳定；相对单一的用途使得市场容量有限，而行业内生产企业一般由于缺少战略规划使得生产能力盲目扩大；行业进退壁垒都比较高，本应该是高风险高利润行业，但供大于求的供求关系导致利润不高；四氧化三锰处于产业链中间，对上下游的议价能力都不强，属于产业链中的弱势环节。

行业发展趋势：面对国内复杂的竞争环境，行业寻求发展的主要途径有以下几点：

Ａ、改变现有供需平衡价格下的利润空间：一是降低成本，通常的做法是改进现有电解锰氧化法生产工艺，国内还出现了直接用锰矿石进行生产的工艺，但目前该工艺还不成熟；二是开拓新的客户，一方面是开拓软磁体氧体领域的新客户，分享软磁铁氧体行业增长所带来的效益；另一方面则是开拓四氧化三锰新的应用领域。

Ｂ、寻求产业链各环节中的剩余价值，开展纵向一体化策略：通过前向一体化与后向一体化加强对原材料供应、产品制造、分销和销售全过程的控制，使企业在市场竞争中掌握主动权。

Ｃ、拓展国际市场：提供高品质产品，生产出符合国际高端市场需要的产品，分享国际市场份额。

２） 电源材料

市场竞争格局：公司电源材料产品氢氧化镍处于产业链中端，对上下游议价能力不强。在上游镍业，镍在氢氧化镍中所占的成本比为９０％－９５％，而电池用镍占镍消费比很小且稳定；在下游镍系电池方面，首先是高低档氢氧化镍之间转换成本较低；其次是氢氧化镍行业供过于求，竞争较激烈。

对于潜在的行业进入者，首先是在技术方面存在壁垒。氢氧化镍行业经过十多年的发展，其低端产品技术已经成熟，技术壁垒比较低；而在覆钴型氢氧化镍技术方面，这将会引导行业新的发展趋势，若要开发成功则一般需要５年多的时间，技术壁垒较高。其次在资本方面，而从制造型企业初期投入来看，进入氢氧化镍行业所需的总资本和固定资本都比较低，进入退出壁垒较低。

最后在行业发展空间上，氢氧化镍行业供过于求，生产能力过剩，行业利润率低；行业规模偏小。经过２００１－２００４年的激烈竞争，很多企业被迫出局，行业集中度显著提高，竞争态势比较稳定，但是行业总体仍然供过于求，竞争压力较大。

行业发展趋势：目前，氢氧化镍市场需求正在发生剧烈的变化，这其中包括：混合动力汽车将快速发展，中长期将拉动对镍氢动力电池需求；电动工具、电动自行车等领域对镍氢动力电池需求日益增加；太阳能光伏产业的发展将使镍氢高温储能电池受益；环保政策逐步加强，对高污染的镍镉电池限制越来越严格；民用数码领域锂电池步步进逼，镍电池在该领域长期前景不看好。而由于市场需求的变化，又将会带来球镍产品结构需求变化，这要求企业应该根据市场需求变化生产动力型、高温型等产品类型，通过走低成本化、高容量、覆钴化路线来提高市场的竞争力。

（２） 公司未来的发展机遇和挑战

未来公司面临的最大挑战主要来自如下几个方面：

１） 宏观经济环境的不确定性

欧美债务危机引发的新一轮经济低潮何时见底尚不明朗，可能将会在较长时间内制约全球经济；国内宏观调控，公司产品下游行业需求减缓，资金紧张状况在一定时期还难以缓解，通胀压力依然存在。

２） 主要原材料、能源的风险

公司收购桃江锰矿及扩建项目进度低于预期，随着金丰锰业３万吨电解锰技改扩建项目将于年内完成，公司锰矿石需求量将进一步增加，加大对矿山开发建设力度、采取多种措施提高矿石自给率（与地矿局合作、进口矿石等）是公司今后的重点工作之一；电源材料方面公司对上游原材料特别是镍、钴资源供应的渠道控制和整合能力不强，严重削弱企业的竞争力，现在和将来都是制约我们持续发展、做强做大的根本因素。

３） 国家节能环保政策的日趋严厉

公司所涉产业领域对环境保护和节能减排的要求较为严格，对公司下属企业的生产、工艺和环保提出了更高的要求，因此增加环保成本，从而影响公司盈利水平。

４）公司产业结构调整的风险

公司产业结构调整还在进行中，根据公司战略规划，将逐步从超硬材料和磁芯两个行业中退出，目前，部分拟退出企业的经营业绩不好，严重影响了上市公司的经营业绩，

（３） 公司２０１２年经营计划：

２０１２年公司的工作主导思想是“规划明确、有进有退、创新发展、管理提升”，工作目标是：全力打造资源优势，技术优势，管理优势三个优势，增强盈利能力，提高核心竞争力。工作重点是：优化产业结构，夯实发展基础。

２０１２年经营计划：力争营业收入达到１４．５０亿元。

实现上述目标的主要工作措施是：

１）全力推进非公开发行Ａ股的工作。

２）提升经营管理水平，优化产业结构，优化资源配置，降本增效，提高公司的整体盈利能力。

３）进一步加强对重点工程的支持，确保重点工程的完成。

４）提高认识，抢抓机遇，适时出击，控制矿山资源，适度扩大电解锰产业规模。

５）加大技术创新投入，加强创新能力建设，增强发展后劲。

６）继续狠抓安生生产、节能减排、清洁生产工作。

７）加强企业文化建设和人才队伍建设，为公司发展做好人才储备。

５．１．７公司主营业务及其经营状况

主营业务分行业、分产品情况

单位：元 币种：人民币

■

§６财务报告

６．１本报告期无会计政策、会计估计的变更

６．２ 本报告期无前期会计差错更正

６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

单位：元 币种：人民币

■

金瑞新材料科技股份有限公司

董事长:朱希英

2012年2月17日