证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于《证券时报》、《中国证券报》 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．３ 公司负责人黄巧灵、主管会计工作负责人张娴及会计机构负责人（会计主管人员）陈胜敏声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况

　　２．１ 基本情况简介

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　　２．２ 联系人和联系方式

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　　§３ 会计数据和财务指标摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元

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　　３．２ 主要财务指标

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　　３．３ 非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

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　　§４ 股东持股情况和控制框图

　　４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

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　　４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　　§５ 董事会报告

　　５．１ 管理层讨论与分析概要

　　一、报告期内公司经营情况回顾

　　（一）报告期内公司经营情况回顾

　　１、总体经营情况概述

　　２０１１年是国家“十二五规划”实施的开局之年，国家致力于将文化产业打造成国民经济支柱性产业，同时加快发展旅游业也被列为国家战略。公司在整个产业大的发展带动下，在董事会的领导下，凭借在主题公园、旅游文化演艺领域的品牌影响力和竞争力，报告期内各个经营板块继续保持良性发展和领先的市场地位，取得了较好的经营业绩；在对外拓展方面完成了三亚、泰山、丽江、石林等全国一线旅游目的地战略性的快速布局，项目拓展和落地的节奏超过预期。报告期内，公司实现营业收入５０，４５３．２２万元，比上年同期增长１３．４４％；利润总额为２９，７４１．１７万元，比上年同期增长３６．４４％；净利润为２２，２２１．８６万元，比上年同期增长３６．０５％。公司业绩保持稳健的发展态势。

　　突出的经营业绩与社会效益，使公司获得了各级主管部门的认可，并享受到政府对文化行业和上市的双重扶持和奖励。报告期内，公司收到政府补贴共计１９６５万元，公司及下属公司获得了如下荣誉：

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　　２、公司近三年主要财务数据变动情况及原因分析：

　　单位：万元

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　　上述业绩指标增长主要系宋城景区推出了２０１１版《宋城千古情》并持续创新民俗活动提升景区口碑，结合入园和观演联票价格的适度提升以及散客比例和人数的上涨；杭州乐园改扩建项目全新亮相，游客量增长较大；同时公司品牌影响力不断增强、销售网络日益完善，使得公司本年度整体经营业绩按照预期持续增长。

　　３、公司２０１１年工作情况以及公司发展战略和经营计划的实现情况

　　２０１１年，公司主要在以下六个方面开展了一系列的工作：

　　１、有序推进各个景区项目整改，狠抓节目质量，保障杭州大本营未来业绩可持续发展

　　公司不断夯实开拓本地项目，加大市场网络建设和组团市场的营销力度，对演出节目持续完善和创新，对宋城景区和杭州乐园进行提升改造。

　　（１）宋城景区综合性开发

　　继续推进对宋城景区核心产品《宋城千古情》的提升，２０１１年完成对《金戈铁马》和《魅力杭州》两幕改版，并受到市场和观众的一致好评；在活动策划方面，２０１１年在传统四大节庆的基础上，景区开始做好水文章，推出了首届河灯节，同时推出水乡民乐、水上越剧等项目，民俗项目新增《婚庆游街》、《包公巡视》等走街节目，增添了市井氛围。对宋城景区进行改扩建，在原有募集资金投入７０００万的基础上，追加自有资金进行宋城二期开发，积极打造文化旅游度假区概念。目前宋城景区南宋古街区正式对外开放，古街区建筑风格融入江南以及传统徽派建筑等多种元素，散发出古色古香的文化气息，未来将承载商业、餐饮、体验等项目，为实现景区游客量、整体服务水平和人均消费跨越式提升作好准备。

　　（２）推出改扩建后的杭州乐园

　　杭州乐园于２０１０年１２月１日闭园整改，并于２０１１年４月２日全新亮相。全新整改后的杭州乐园陆续推出玛雅部落、冒险岛、失落丛林、童话王国、水公园、吴越古城等区块，并积极筹备推出大型歌舞《吴越千古情》。同时还与浙江卫视再度合作打造“冲关我最棒”，起到了非常好的宣传与口碑效应。园区内增加卡通、魔术、杂技、街舞等与游客互动类表演，深受游客好评与小朋友的喜爱。主题突出、项目丰富以及人气活动提升了园区形象，大大提高了景区水平和接待能力，并取得了较好的收益。

　　２、进一步加大市场营销力度，组团市场植入体验式营销，着手搭建全国营销网络

　　报告期内，公司进一步加大市场营销的网络化建设，拓展营销渠道；积极做好与大社的沟通，密切关注源头社的动态。为弥补后世博效应对华东线的影响，公司在省内组团市场上积极开拓，扩大亲子市场、大学生市场、老年专题市场的覆盖面。公司创新实施“五千一班、千乡万镇，大面积邀请、大活动跟进”的方针，深入经济发达地区、乡镇进行宣传，推广体验式营销。报告期内，体验式营销在组团市场的开拓上取到了卓越的成效，尤其在浙江省内，组团市场的业绩直线上升。

　　３、加大策划力度，实施整体推广宣传，深化品牌形象，提升企业知名度

　　公司经营上遵循“建筑为形，文化为魂”的理念，进一步提升“宋城”和《宋城千古情》品牌形象，加大各大媒介宣传力度，整体推广公司的特色产品和文化理念，开展各类互动活动不断强化品牌建设。２０１１年，在建党９０周年之际，由宋城大篷车歌舞团打造的大型歌舞《寻之旅——重走长征路》的“红色之旅”全国公益巡回演出在宋城景区盛大起航。宋城股份组织了最精锐的策划团队和最优秀的演职演员，还有由ＬＥＤ车、舞台车、指挥车、技术车、道具车、演员车、发电车、炊事车等十几部车辆组成的大型车队，构成目前国内规模最大、设备最先进的大篷车歌舞团，总共行程１００００多公里，途经浙江、江苏、安徽、河南、陕西、内蒙、甘肃、宁夏、四川、重庆、贵州、湖南、江西等１３个省市自治区，为老区和边远穷困地区的十余万群众送去了高品质的艺术盛宴。这是宋城股份作为中国民营文化企业公益演出的一次成功尝试，同时积极响应了中央文化产业与公益事业结合的号召，有效提升了公司在市场中的知名度和美誉度。

　　４、战略性快速布局全国一线旅游目的地，稳步推进各个异地项目落地

　　报告期，公司展开了异地项目战略性布局的步伐，全年对全国一线旅游目的地进行了数十次深入考察和全面调研，并与各地政府及相关企业进行项目谈判，大力推进项目的落地。２０１１年相继成立了三亚千古情旅游演艺有限公司、泰安千古情旅游演艺有限公司、丽江茶马古城旅游发展有限公司、石林宋城旅游演艺有限公司等子公司，并与武夷山等地政府达成了项目合作意向。目前，泰山千古情旅游文化项目已被确定为“山东省２０１１年重点项目”；三亚千古情旅游文化项目被确定为“海南省２０１１年重点项目”、“海南省重点文化产业项目”，并被写入《海南省政府贯彻中共十七届六中全会精神实施意见》、《三亚市第六届人大代表会工作报告》；丽江茶马古城项目已列入丽江市２０１２年招商引资重点项目。

　　公司“主题公园＋旅游演艺”模式在一线旅游目的地的拓展取得实质性进展。

　　５、加强财务管理，严密内控制度，有效发挥财务管理职能

　　随着公司全国项目的落地，公司进一步加强财务管理，规划了中长期财务战略框架，落实措施，调整资产账务结构，优化银行风险评估模式，确保财务稳健运行；严格落实预算管理，制定全年计划并组织逐步实施，使资金稳健运行；发挥了审计监督与服务的职能，全面实施精细化、集约化管理，完善、推进考核机制，加强成本控制，全面开展了经济责任制目标内部审计。

　　６、切实做好人才梯队建设，实施全员绩效，用绩效的杠杆，发挥人力资源最大效能

　　报告期内，为适应公司组织结构逐步完善的要求，也为满足公司业务快速发展对专业人员的需求，公司不断吸引和稳定核心技术人员和管理人才，并引进了一批专业人员；抓好企业人才发展规划，梳理了项目负责人、骨干管理人员和员工的人才储备名单，并开展各类培训达数百次；实施全员绩效考核，并根据岗位工作的特点，进行了量化及非量化岗位全面月度绩效方案的制定和实施，提高了员工的工作效率和质量，用绩效的杠杆，发挥人力资源最大效能；完善异地项目外派管理制度，同时展开对外地人力资源市场的深度调研和摸底，形成完整的招聘规划；深入校企合作，与浙江旅游职业学院签订校企合作协议，成立“浙江旅游职业学院宋城学院”，建立了良好的校企合作关系，为公司持续的基层旅游专业和管理人才需求提供了保障。

　　（二）公司主营业务及其经营情况

　　１、公司的主营业务

　　公司主营业务为主题公园和旅游文化演艺的投资、开发和经营，主要业务板块包括了文化类主题公园宋城景区（核心产品为旅游文化演艺节目《宋城千古情》）和游乐类主题公园杭州乐园。

　　２、主营业务收入、主营业务利润构成情况

　　（１）主营业务情况表

　　单位：万元

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　　其中，宋城景区克服了后世博效应影响、实现稳健经营，景区整改提升工作有序推进，２０１１年度共计接待游客５９５．４万人次，其中入园游客３３２．７万人次，观看旅游文化演艺产品《宋城千古情》游客２６２．７万人次。

　　在今年前３个月因整改而闭园的情况下，杭州乐园入园游客达１０６万人次，经营期的９个月与上一年１１个月相比游客，人数增长３６．７７％，且口碑效应较好。

　　（２）主营业务收入分地区情况

　　报告期内，公司２０１１年度主营业务收入全部来源于杭州市，主营业务收入为４６，７６８．１５元，，比上年增长１２．０４％％。

　　（３）主要客户和供应商情况

　　３、公司主要客户及供应商情况

　　（１）报告期内前五名主要客户的情况 单位：万元

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　　报告期内，公司的前五名客户的营业收入占总营业收入的５．５５％。 报告期内未出现单一客户的营业收入额超过营业收入总额３０％的情况。公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及主要关联方或持有公司５％以上股份的股东在公司前五名销售客户中未占有任何权益。

　　（２）报告期内采购金额前五名供应商的情况

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　　公司董事、监视、高级管理人员、核心技术人员及主要关联方或持有公司５％以上股份的股东在公司前五名供应商中未占有任何权益。

　　单位：人民币（元）

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　　公司前五名销售客户和供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股５％以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户、供应商中无直接或间接权益。公司不存在向单个供应商采购或向单个客户销售比例超过３０％或严重依赖于少数供应商或客户的情况。

　　（三）公司主要财务数据分析

　　１、报告期内公司资产构成情况

　　单位：人民币（元）

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　　报告期内，公司货币资金同比下降２４．８１％，主要系公司宋城景区、杭州乐园募投项目建设及公司海南三亚、山东泰安、云南丽江和石林等异地项目等购买土地使用权所致；

　　报告期内，应收账款同比增长２１９．７６％，主要系动漫馆会展客户应收账款３８１万正在结算中所致；

　　报告期内，预付账款同比增长１１７７．８２％，主要系公司山东泰安、云南丽江和石林等异地项目购买土地使用权款预付款所致；

　　报告期内，其他应收款同比增长２８１．１１％，主要系公司与武夷山市人民政府就投资建设项目的相关事宜签订了《合作协议》，按协议约定向武夷山市人民政府一次性支付诚意金人民币１０００万元所致；

　　报告期内，固定资产同比增长５１．５７％，主要系杭州乐园募投项目部份完工且达到预定可使用状态而转入固定资产所致；

　　报告期内，在建工程同比增长２９５４．４７％，主要系公司宋城景区、杭州乐园景区、动漫乐园等募投项目以及宋城二期、海南三亚、山东泰安等项目工程建设所致；

　　报告期内，无形资产同比增长５４．７０％，主要系公司海南三亚项目取得土地使用权所致；

　　报告期内，递延所得税资产同比增长１０２．１％，主要系本年计提的坏账有所增加所致。

　　２、扣除非经常性损益的净利润

　　单位：人民币（元）

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　　报告期内，非经常性损益占归属于发行人股东的净利润（元）公司净利润５．６４％，占比较少，公司不依赖于非经常性损益，其中：

　　１、非流动资产处损益－３５４．８９万元，主要系公司为了宋城二期及宋城景区募投项目建设，对宋城景区部份原有构筑物、设施进行拆除所致；

　　２、计入当期损益的政府补助１９７８．２９万元，主要系公司享受政府对文化和旅游行业的双重扶持和奖励，共计获得政府补助１９６５万元，主要项目为：财政部核准２０１０年度文化产业发展专项资金１６００万元；杭州市十七家企业上市奖励科学技术类奖励１００万元；杭州市旅游西进专项资金６０万等。

　　３、主要费用明细

　　单位：人民币（元）

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　　报告期内，销售费用同比增长３７．８６％，主要系公司为拓展市场、提升公司品牌而加大广告费投入且其他费用实施控制较好所致；

　　报告期内，管理费用同比增长２３％，主要系随着公司业务扩展，员工人数增长而使薪酬及劳务费增长且对其他费用实施控制较好所致；

　　报告期内，财务费用同比下降１５５．１１％，主要系公司银行借款利息支出下降，同时资金存款利息增加所致。

　　报告期内，所得税费用同比增长３７．６０％，主要系公司多方面扩展业务努力提高营业收入、享受文化和旅游行业的双重扶持和奖励、成本费用控制较好等因素使本年度利润总额大幅度增长，导致与其配比的所得税费用增长所致。

　　４、偿债能力分析

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　　报告期内，流、速动比率同比下降３３．９１％，但仍在较高水平，主要系公司募投项目建设和异地项目推进导致货币资金减少，同时募投项目和异地项目都在建设中尚完全未产生经济效益所致。

　　５、资产运营能力分析

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　　报告期内，应收账款周转率同比较大幅度下降４７％，主要系公司动漫馆会展客户应收账款３８１万元正在结算中所致。

　　报告期内，总资产周转率同比下降２９．１７％，主要系公司募投项目尚未完全产生效益所致。

　　６、报告期内公司现金流量构成情况

　　单位：人民币（元）

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　　报告期内，经营活动现金流入同比增长２０．４４％，主要系公司多方面扩展业务提高营业收入， 同时公司享受政府对文化和旅游行业的双重扶持和奖励，共计获得政府补助１９６５万元所致；

　　■

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　　报告期内，经营活动活现金流出同比增长２３．５６％，主要系随着公司业务拓展使员工人数增加进而导致薪酬有所增长、与公司营业收入增长相关的税费有所增长、向武夷山人民政府支付的诚意金等因素影响以及公司各项成本费用控制较好所致；

　　报告期内，投资活动产生的现金流量同比增长１２９８．１４％，主要系宋城景区、杭州乐园景区项目建设及异地项目如海南三亚、山东泰安、云南石林、云南丽江等购买土地使用权所致；

　　报告期内，筹资活动产生的现金流量同比下降１１０．８２％，主要系公司２０１０年公司首次公开发行（Ａ 股）股票募集资金到位，而本年度归还银行借款及分配红利所致。

　　７、薪酬分析

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　　董事、监事、高级管理人员薪酬情况详见本报告第六节第（四）条“现任董事、监事、高级管理人员报告期报酬情况”。

　　（四）主要无形资产情况

　　１、土地使用权

　　截至报告期末，本公司及下属子公司拥有７项合计３５７，５１６．７３平方米的土地使用权。该等土地使用权的具体情况如下表所示：

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　　２、注册商标权

　　截至报告期末，公司拥有注册商标４９项，正在申请注册的商标３１项。该等注册商标权的具体情况如下表所示：

　　３、公司拥有的特许经营权

　　截至报告期末，公司、下属分公司及全资子公司拥有的特许经营情况，具体如下：

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　　（五）公司的核心竞争优势

　　２０１１年度，随着公司上市以及异地项目的拓展，公司的核心竞争力也有了新的提升，在原有经营模式、创作和设计、营销、行业经验、专业化管理等核心竞争优势的基础上，品牌优势和规模优势也得以凸现，具体如下：

　　１、经营模式优势

　　公司“主题公园＋旅游文化演艺”深度融合的经营模式，极大增强了各业务板块的协同效应，为公司最主要的核心竞争力。该经营模式有效克服了单一主题公园的文化内涵不够丰富、建成后缺乏创新和变化的缺陷。公司将创新性强、文化元素丰富、剧目编排和节目变化灵活的旅游文化演艺节目置于主题公园氛围之中，使文化的高附加值在主题公园中得到体现，深化了主题公园的文化内涵，加深和丰富了游客的体验层次，保持公司较高的盈利水平。

　　２、创作和设计优势

　　公司逐步打造了一支具有丰富的创作和设计水平经验的专业自主创造队伍，公司拥有独立完整的规划设计和创作演出团队，通过制度保障规划和演出质量，不依赖个别人才。一方面，公司在旅游文化演艺的创作编排过程中，能够根据行业和市场的变化，不断融入自身的灵感和原创性的内容，每年保持修改，及时获取和融合新鲜元素，使得节目体现出鲜明的特性和较高的文化内涵。另一方面，在对景区公园的规划和设计中，汲取其他主题公园设计的精华，结合了自身的创新理念，不断完善公园功能。创作和设计的优势是公司保持差异化经营和进行持续创新的重要保障。

　　３、营销优势

　　公司拥有专门针对团队营销的全资子公司营销公司，通过营销公司在杭州设立了１个营销中心（下辖嘉兴、宁波、台州、绍兴、金华５个营销办事处），并在南京、苏州、合肥、扬州、徐州、上海、黄山、南昌等地设立了８个营销办事处，截至２０１１年底，营销公司签订合作协议的旅行社已增至２，４２０家左右，其广度和深度均具有显著的优势，市场推广在稳定华东线的基础上，向全国辐射；同时，公司拥有强大的组团营销优势，开发及维护市场方面有着多年的实战经验，签约合作的企事业单位数千家。

　　公司逐步建立完善的策划、营销体系和队伍，形成业内一流的营销能力和品牌，与同类产品相比，有着极强的竞争力。强大的策划和营销优势为公司的品牌推广和客源组织提供了有力的保障，进一步拓宽公司的市场销售体系，大幅增强了公司产品的渗透能力。

　　４、行业经验优势

　　作为我国较早进入主题公园和旅游文化演艺行业的企业之一，公司经过十多年的探索，在主题公园的设计和运营、旅游文化演艺节目的创作和编排以及管理、营销、业绩考核等各领域均积累了丰富的运作经验，相比其他新进入的企业具有较明显的先发优势。公司的管理层和核心人员在行业内拥有广泛的人脉资源和深厚的运作经验，将艺术和市场完美融合，形成了极高质量的旅游文化节目，并且以低成本的运营模式获取最大的盈利水平，获得业界的广泛认可，具备难以挑战的竞争实力。

　　５、专业化管理优势

　　公司采取市场化的激励机制和内部人才选拔机制，建立了稳定高效的创作、设计和营销团队：通过监督机制保证公园品质和演艺产品质量；通过考核机制激励经营公司的积极性；通过竞争机制自主培养业务骨干及专业化人才。２０１１年，公司员工由上一年度末４９９人增加到７５４人，营销、编创和管理等团队的规模得到进一步扩大，能力结构进一步完善。公司培养和储备的管理和业务骨干人才，已经可以支持公司同时经营多个主题公园和大型旅游文化演艺节目。大量专业人才的培养和储备，规避了公司经营严重依赖个别专业人才的现象，也为公司各项业务的开展提供了充足的人力资源保障。

　　６、品牌优势

　　宋城股份做为中国旅游文化演艺第一股，在业内已树立了良好的企业与产品形象，在全国一线旅游目的地复制的过程中已凸显出了公司强有力的竞争优势，同时良好的品牌认知度也为企业带来了广泛的客源聚集效应。品牌经营是宋城股份加速扩张的重要有效手段之一，以品牌拓展企业发展空间、扩张市场规模，从而促进公司走上快速扩张、规模经营的道路。

　　（六）研发支出情况

　　报告期内，公司研发投入金额为１，８９９，１１７．２０元，主要系对《吴越千古情》演出的前期研发。

　　（七）主要控股子公司的经营情况及业绩

　　截至报告期末，公司拥有７家全资子公司，基本情况如下：

　　１、公司全资子公司的基本情况如下：

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　　２、公司全资子公司２０１１ 年度主要财务数据：

　　单位：人民币（万元）

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　　３、报告期内，公司取得控股公司的情况

　　１）、报告期内，公司使用超募资金３５，０００万元设立泰安千古情旅游演艺有限公司兴建泰山古城和大剧院项目，总投资拟为３５，０００万元，以１２，６１１．３８万元通过竞拍方式在泰安市取得项目用地使用权；

　　２）、报告期内，公司使用超募资金４９，０００万元设立三亚千古情旅游演艺有限公司兴建三亚千古情旅游演艺项目，总投资拟为４９，０００万元，以１３，９９９．９万元向集团子公司三亚不夜城置业有限公司购买项目用地使用权，土地证已办理完成；

　　３）、报告期内，公司使用超募资金１０，０００万元设立丽江茶马古城旅游发展有限公司，兴建丽江茶马古城项目，总投资拟为３３，４００万元，其中１０，０００万元来源于超募资金，２３，４００万元来源于自筹资金，公司已签订土地使用权转让合同；

　　４）、报告期内，公司使用超募资金８，０００万元设立石林宋城旅游演艺有限公司，兴建石林阿诗玛旅游文化项目，总投资拟为２２，０００万元，其中，８，０００万元来源于超募资金，１４，０００万元来源于自筹资金，公司已以２，１７６万元通过竞拍方式取得项目用地使用权。

　　４、报告期内，对公司净利润影响达到１０％的单个子公司的经营数据

　　（１）报告期内，公司全资子公司杭州乐园有限公司主要经营数据

　　单位：人民币（元）

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　　杭州乐园有限公司主营业务是游乐类主题公园的开发、经营。

　　报告期内，杭州乐园有限公司主营业务收入、主营业务利润及净利润均比上年同期有较大增长，主要原因是募投项目已大部份完工并投入使用，园内增加了大型游乐设备和游客互动类表演，大大提高了杭州乐园的娱乐性；同时，公司加大营销和宣传力度，与浙江卫视再度合作打造“冲关我最棒”，打造了非常好的口碑效应。项目的丰富和人气的提升提高了景区水平和接待能力，由此取得了较好的收益。

　　（１）报告期内，公司全资子公司杭州宋城艺术团有限公司主要经营数据

　　单位：人民币（元）

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　　杭州宋城艺术团有限公司主营业务是歌舞、戏曲及杂技表演。

　　报告期内，杭州宋城艺术团有限公司各项经营数据增长，主要系宋城景区２０１１年１月１日起对入景区同时观看《宋城千古情》演出的联票价格提升２０元／人所取得分成所致。

　　（八）公司控制的特殊目的主体情况

　　报告期内，公司不存在控制特殊目的主体的情形。

　　二、对公司未来的展望

　　（一）行业发展趋势

　　所属文化、旅游两大行业为战略性支柱产业，发展前景广阔

　　宋城股份“主题公园＋旅游文化演艺”深度融合经营模式在一线旅游目的地城市的复制，在旅游业经营中体现出浓厚的文化特点，将旅游文化的高附加值在主题公园氛围中得以体现，使其享受了旅游业和文化产业的双重行业优势。

　　１、政策支持逐步提速 文化产业迎来“黄金发展期”

　　近年来，国家相继出台了《国务院文化产业振兴规划》、《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》等支持文化行业的利好政策。

　　十七届六中全会通过《中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》，自上而下的政策大力推动，与自下而上的对于文化的强大需求结合，将会造就中国文化产业大发展的长周期。

　　温家宝总理在２０１１年“两会”上作的《政府工作报告》中，将“十二五”期间国民经济年增率设定为７％，并指出到２０１５年我国国内生产总值将超过５５万亿元。根据这个目标进行测算，到２０１５年，我国的文化产业增加值应是２．７５万亿元。按照这个数字计算，文化产业增加值从２０１０年的１．１万亿元到２０１５年的２．７５万亿元，年增率在２０％以上。

　　随着文化体制改革后续政策推进，继六中全会文化体制改革会议之后，文化体制改革议题呈纵深展开趋势，《国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要》于２０１２年２月１５日重磅出台，推动文化产业成为国民经济支柱产业，文化体制改革也在逐步提速，并提出加大财政、税收、金融、用地等方面对文化产业的政策扶持力度，文化产业即将迎来黄金发展期。

　　２、景气上升，旅游行业迎来大发展

　　２００９、２０１０年国务院连续颁发了《关于加快发展旅游业的意见》和《关于加快发展旅游业意见重点工作分工方案的通知》，２０１１年国务院副总理王岐山在工作会议中更是提出把旅游业打造成战略性支柱产业。

　　２０１１年１２月对外公布《中国旅游业“十二五”发展规划纲要》明确到２０１５年中国旅游业总收入将达２．５万亿元人民币，年均增长率为１０％。《纲要》显示，到２０１５年，国内旅游人数达３３亿人次，年均增长率为１０％；入境旅游人数达１．５亿人次，年均增长率为３％；旅游外汇收入达５８０亿美元，年均增长率为５％。旅游业增加值占全国ＧＤＰ的比重提高到４．５％，占服务业增加值的比重达到１２％，旅游消费相当于居民消费总量的比例达１０％。

　　２０１２年２月１６日，国家七部委联合发布《关于金融支持旅游业加快发展的若干意见》，以加强和改进旅游业金融服务，支持和促进旅游业加快发展。这是对《国务院关于加快发展旅游业的意见》的进一步贯彻落实，同时也拉开了“十二五”期间国家出台具体旅游行业政策的序幕。

　　“十二五”发展主要目标是：到“十二五”期末，旅游业初步建设成为国民经济的战略性支柱产业和人民群众更加满意的现代服务业，在转方式、扩内需、调结构、保增长、促就业、惠民生等战略中发挥更大功能。

　　综上所述，在国家政策支持的大背景下，我国旅游业与文化产业将出现新一轮的发展，在未来５至１０年内处于快速发展的上升期。

　　（二）公司面临的市场竞争格局

　　１、我国旅游文化演艺行业竞争格局

　　随着国家政策大力扶持文化产业，演艺业作为九大扶持行业之一，越来越多地受到关注。目前我国的旅游文化演艺行业在全国范围内蓬勃兴起，项目需求已经从一线城市扩展到二三线城市。旅游演出市场的受众群体广泛，演出市场潜力大，已经出现了多种产业化模式，如实景演出模式、主题公园模式、旅游舞台表演模式等。目前尚处于初级发展阶段，行业发展不充分、集中度较低，且大多数分散在不同的旅游城市，由各个公司分别单独经营。因此在竞争格局上，我国尚未出现具有规模效应的企业，不存在全国范围内跨区域的竞争。但是，在一些旅游资源丰富的城市，也存在多台表演形式和内容相似的旅游文化演艺节目同时上演的情形，彼此间存在一定的竞争关系。

　　在具体经营方面，大部分旅游文化演艺节目的创作和演出主要是为了树立当地旅游形象，侧重于对当地旅游资源的宣传和推广，而较少关注成本管理、市场营销等商业化手段的运用；或主要依附于著名的自然或人文景点而存在，采取免费演出或象征性收费的方式，在收入贡献上处于从属地位，尚未体现出旅游文化演艺高附加值的特点。可以说旅游文化演艺行业目前发展尚不充分，行业集中度较低，行业内企业的盈利能力差异较大，商业运作和管理水平参差不齐。随着行业未来竞争的加剧和市场化程度的逐步加深，具有区域品牌优势和较强竞争实力的企业将获得快速对外扩张的良好机会。

　　２、游乐类主题公园行业竞争态势

　　游乐类主题公园杭州乐园为我公司全资子公司，是国家４Ａ级旅游景区，客源主要以杭州及周边地区散客为主，区域性特征十分明显。作为杭州地区唯一的一家游乐类主题公园，因乐园的行业性质决定，与客源市场范围内的同类主题公园具有较强的竞争关系，但目前主要客源范围内尚不存在对杭州乐园有威胁的竞争对手的情形；与客源市场之外的其他同类主题公园竞争关系不显著，且随着地理距离的延长而减弱；随着杭州乐园大剧院内大型室内实景演出《吴越千古情》的推出，杭州乐园更是超脱了单纯意义上的游乐性公园的定位，经营形态逐步提升为“主题公园＋旅游文化演艺”，使其更具竞争力。

　　２０１１年８月国家发改委叫停过全国主题公园的建设，２０１２年２月１６日出台的《关于金融支持旅游业加快发展的若干意见》中对主题公园等项目的贷款收紧，这会有利于将一些劣质或怀有特殊目的的低层次竞争对手排除出市场，使优质主题公园得以更大的发展空间。

　　总而言之，未来将是一个竞争趋于激烈，行业逐步洗牌，资源重新整合，各种资源更多的流向行业中经营成熟、有品牌、有规模、各方面实力较强的优质企业。公司已通过历史积累取得了一定的先发优势，目前，公司在夯实杭州大本营的基础上，已加快对外投资的步伐，迅速布局国内一线旅游目的地，争取更高的市场份额和规模效应，凭借自身市场化优势、竞争力优势，在未来市场格局中进一步占据优势地位和主动地位。

　　（三）２０１２年公司经营目标及公司未来发展战略规划

　　１、强化杭州大本营功能

　　公司在高速发展过程中，杭州大本营的稳定是公司巨大的支撑，将为异地项目的陆续推出打下扎实的基础。宋城景区、杭州乐园两大主题公园经过２０１１年大规模的整改后，提升了接待能力，丰富了游历空间。两大景区将在原有门票收入的基础上，以新演出及综合体自营业务、衍生品开发等作为新的利润增长点，同时持续改善团队市场与组团市场占比，从而提升公司整体盈利能力。

　　１）、推出宋城旅游综合体

　　２０１２年，宋城景区将推出全新改造后的旅游综合体项目（宋城二期），涵盖宋城河两岸古街区、失落古城区以及梁山好汉游乐区等十大主题功能区域，包括以宋代《洗冤录》为蓝本的鬼屋、主题鲜明的各类展厅、特色餐厅、商业以及多项互动游乐设施。项目推出后将进一步扩大宋城景区的游历面积，使宋城景区逐步具备吸引并接待游客量大幅上涨的能力，为游客创造更舒适的游览空间，充分满足游客的游乐性和体验性，实现景区整体服务水平的跨越式提升，为宋城景区开创未来新的盈利增长点。

　　此外，四个功能不同的小型剧院将在未来两年内陆续推出不同类型的文化演出，届时宋城景区将形成以宋城大剧院内的大型歌舞《宋城千古情》为核心、四个小剧院表演为补充的演艺集群。

　　除了硬件设施的提升改造，２０１２年宋城景区将对现有的主题活动进行大刀破斧的改革提升，以国际化创意的高度，将古老的历史文化与先锋的艺术元素跨界整合，打造全新的旅游休闲节庆娱乐典范。如中国龙舟戏水节、华夏祈福季等丰富多彩的主题活动，将文化、旅游、民俗、时尚等要素巧妙结合，将景区的个性化与时代的潮流化融为一体，营造与众不同的游览体验。

　　新宋城将以更多元化的姿态，让游客在民俗文化与现代艺术的交融碰撞中，获得一种全新的休闲体验，进而助力文化的发展繁荣，让文化持续兑现价值。

　　２）、杭州乐园

　　经过一年的全面整改，杭州乐园改扩建项目中的玛雅部落、冒险岛、失落丛林、童话王国、水公园、吴越古城、大剧院等区块已全线运营，并受到了游客的广泛好评。２０１２年１月１日起，杭州乐园提高门票价格至１６０元／人，参照周边同类型景区的定价，杭州乐园的门票价格依然富有较强竞争力；同时公司加大活动策划力度，将重磅推出吴越千古情长吻节、鬼文化节等人气活动；进一步加大园区的商铺自营力度；并于２０１２年中期推出再次全新扩建的水公园，以进一步提升园区旺季游客容量。公司将通过上述各项措施有效提高杭州乐园的整体盈利能力。

　　３）、推出大型歌舞《吴越千古情》

　　完善杭州乐园“主题公园＋旅游文化演艺”经营模式，于２０１２年第一季度推出大型歌舞《吴越千古情》。该剧以吴越文化为根基，围绕吴越争霸、西施范蠡的爱情故事，在杭州这座爱情之都演绎了一曲荡气回肠的春秋绝恋，并通过炫彩的高科技表现形式，利用声、光、电、水、气等多种舞台技术，为观众刻画了一幅春秋末年吴越争霸的历史画卷。此节目将与《宋城千古情》在文化和市场上互为补充，一同占领杭州历史文化、旅游市场的制高点，成为宋城股份又一个新的利润点。

　　４）、推出大型动漫乐园——烂苹果乐园

　　确保烂苹果乐园于２０１２年第三季度投入运行。公司将按照募投项目计划，把杭州动漫乐园主体建筑进行功能改造和主题氛围包装，用动漫和科技的手法，以丛林、海洋及阳光沙滩为氛围背景，以小主人公“烂苹果”的经历为故事线，以青年和儿童为目标群体，将其打造成为魔幻的亲子乐园、成人的童话世界，从而进一步完善公司的游乐服务链，使公司的主要客户群体实现从少儿到成人的市场全面覆盖。

　　２、稳健落实异地项目

　　１）、落地项目的推进

　　２０１２年，公司将着重落实好三亚、泰山、丽江、石林等落地项目的推进工作，并于２０１２年末至２０１３年初，至少推出两个文化主题公园项目和不少于两台节目的首演。

　　公司将在保证各项手续顺利办理的前提下，全力推进上述项目的施工建设进度，保证项目的档次和质量；并做好各个公园的主题包装和演艺剧本创作、编排以及广告宣传、前期市场营销铺垫等工作。

　　２）、继续推进在国内其它一线旅游目的地（例如九寨沟、武夷山、张家界、北京等）的布局，通过投资、合作或收购的方式，上演数台市场影响力较大的旅游文化演艺节目，并由公司对其统一进行经营管理，逐步实现品牌连锁经营，从而实现公司业务模式的进一步复制与扩展。

　　３、投资整合产业上下游

　　积极关注与公司业务联系紧密的上下游行业，２０１２年度充分利用庞大的线下经营和营销公司的各种资源，重点启动旅游电子商务平台的搭建。同时跟踪、调研其它与公司相关的上下游行业，并作为公司后续关注的投资对象，以控股、参股或创办的手段进行投资，通过投资在上下游逐步打造出旅游文化产业链，形成宋城整合品牌。

　　４、加大市场开发与营销网络建设力度

　　公司将继续完善以市场为导向，科学、实用、高效的整体策划和营销管理体系，推出系列大活动、在全国范围内建立完善的宣传、发行营销体系和队伍，形成业内一流的营销能力和品牌。２０１２年在做好原有产品的同时，全面策划推出宋城失落古城旅游综合体、大型歌舞《吴越千古情》以及烂苹果乐园项目，同时推出中国龙舟戏水节等大活动，并启动“爱心之旅，千古传情”——大型歌舞《寻之旅》浙江省公益巡演，将千古情的精华送到千家万户，进一步扩大市场影响力。

　　针对已落实的对外投资项目，积极筹办当地新的市场营销部，做好项目前期的人员架构、宣传、营销等开发工作，加快在全国一线旅游目的地的销售网络布局。鉴于产品逐步形成系列和全国连锁形态，公司将进一步加大市场营销的网络化建设，拓展营销渠道，实施整合式营销，撬动庞大的市场。

　　５、加大人力资源工作的配合力度

　　２０１２年，围绕公司的战略规划，进一步加大人力资源工作对公司整体经营的配合力度。理清公司未来人才发展规划和战略，引进重点人才、强化培养制度，稳定核心管理人员和专业人才，形成完整清晰的人才梯队；继续实行全员绩效考核，切实提高员工的工作效率和质量，发挥人力资源的最大效能；根据异地项目逐渐拓展的需要，及时调整招聘任务，做好外派人员的合理管理和异地人才配置工作；根据公司发展需要，积极做好人才储备工作，启动宋城演艺学院的筹建和招生工作，为公司持续的专业人才需求提供保障；进一步做好公司企业文化建设工作，关心员工生活，从人性化角度完善各项管理制度，让员工以“宋城人”为骄傲。

　　６、巩固和提升财务管理

　　２０１２年，围绕着公司发展战略，公司财务管理以实现公司价值最大化为核心。通过建立良好的财务环境，进一步完善财务管理组织架构和会计核算基础，巩固和提升内部控制管理，强化和细化全面预算、成本费用管理、税务管理和风险控制管理。同时，针对公司“夯实大本营，实施大蓝图”的工作重心，投资项目不断增多，一方面着重做好投资估算，分析、评价投资方案，提出投资优化方案；另一方面着重做好与投资、经营相匹配的融资和资金管理，公司融资管理着重于优化公司资本结构，动态调节公司债务结构，降低财务成本；根据公司资本需求，制定并实施短、中、长期相配比多种方式相结合的融资计划并组织实施；公司资金管理着重加速资金运转，提高资金的增值能力，实现资金的安全性、效率性、效益性。通过不断提升财务管理水平，确保公司实现价值最大化，为公司的长远发展奠定良好的基础。

　　（四）公司总体发展战略和具体发展目标

　　公司总体战略是：不断丰富主题公园的游览和娱乐、商业体验内容，提升主题公园的服务水平和服务功能；贯彻“常演常新”的思路，不断改进和提升旅游文化演艺的表演形式和表演质量；进一步拓展团队游客和终端商务散客市场的营销渠道，扩大市场占有率；加强公司行业品牌的塑造，在一线旅游目的地推出新的主题公园和演艺产品，逐步打造品牌连锁的商业运作模式。在做精主题公园业务、做强旅游文化演艺业务的基础上，将公司打造成为我国最具竞争力和成长性的旅游文化企业之 一，成为中国旅游文化行业的第一品牌。

　　公司未来的具体发展目标是：

　　１、夯实本土旅游市场

　　宋城景区演艺节目持续提升，推出宋城旅游综合体，增加购物、餐饮、游乐、体验等综合性开发内容，整体提升宋城景区的经营管理水平和服务质量；

　　杭州乐园持续完善游乐功能并进行全方位的主题包装，创作并上演一台表现形式、主题内容、市场覆盖面与《宋城千古情》差异化的大型文化演艺节目《吴越千古情》；

　　完成动漫乐园——烂苹果乐园改造建设，推出覆盖青年和儿童市场，以科技文化为核心、浪漫温馨为主题包装的全新的动漫乐园。

　　公司在杭州的旅游文化产品主要为三个服务功能和客户群体有所差别的主题公园和两台大型原创旅游演艺节目——将实现杭州地区全年度、全年龄段、不同层次游客的全方位覆盖，成为宋城股份新的利润增长点。

　　２、布局全国黄金旅游路线

　　做好公司“旅游＋演艺”经营模式在三亚、泰山、丽江、石林的项目复制，并继续努力在九寨沟、武夷山等国内其他著名旅游目的地实现项目落地，打造以当地文化为背景的主题公园并上演数台市场影响力较大的旅游文化演艺节目，并由公司对其统一进行经营管理，逐步实现品牌连锁经营，从而实现公司业务模式的进一步复制与扩展。

　　在“十二五”规划思路的指导下，未来几年，宋城股份将发挥自身优势，努力在全国推出十大文化主题公园和旅游演艺产品并进一步将产品整合提升为旅游度假区概念，使每个项目都成为当地旅游文化的必要构成元素和精品之作。

　　３、利用品牌以及规模效益，延伸旅游文化产业链

　　公司将在数个全国一线旅游目的地推出文化主题公园和旅游演艺产品“千古情”系列，可以预见未来公司将形成全国品牌连锁，每年预计有一千多万以上的游客接待总量。围绕上述目标，公司将有效实施资源共享、降低成本策略，包括建设、采购、营销、广告宣传等，协同作战、发挥以点带面和项目互动的优势，争取在各个项目运营的过程中产生强大的规模效应。同时，公司还将通过有效手段进一步搭建一个更为完善的全国市场营销网络，并通过投资或收购的方式融合与公司相关的上下游行业，形成较为完善的旅游文化产业链，从而撬动更加庞大的市场网络，形成宋城整合品牌，最终将公司打造成为中国旅游文化第一品牌。

　　（五）公司发展中可能遇到的风险因素

　　１、自然因素和社会因素的风险

　　本公司主营业务为主题公园和旅游文化演艺的投资、开发和经营。游客数量是影响公司业绩的主要因素，自然灾害、重大疫情、大型活动等自然和社会因素将会直接导致游客人数受到影响，对本公司运营产生较大的影响，同时此类因素对公司而言具有不可抗力。

　　２、经济周期影响的风险

　　虽然我国经济近年来持续快速增长，居民的生活水平迅速上升，已经进入全面建设小康社会时期，旅游文化消费逐渐成为新的消费热点。但经济周期性波动放缓、波动幅度减弱等经济发展新特征仍无法改变经济周期性波动的内在规律，国家经济的周期性波动势必会在一定程度上影响到公司的经营业绩和持续发展。

　　３、市场竞争风险

　　公司经营的宋城景区作为文化类主题公园可以说在旅游文化演艺节目的演出场次、观众人数等方面具有显著的竞争优势，但是仍然存在着未来竞争对手的实力增强或杭州市区域内出现新的竞争对手的可能。公司要及时在市场营销方面及时跟进，根据未来市场需求维持宋城景区对游客的吸引力。

　　杭州乐园是杭州地区唯一一家大型游乐类主题公园，接待的游客主要以本地散客为主，客源具有较强的地域性。目前其在杭州地区不存在同质的竞争对手，与杭州地区以外的其他游乐类主题公园竞争关系不显著。但是随着杭州地区周边游乐类主题公园数量的增加，杭州乐园通过 不断丰富景区内容并推出“公园＋演艺”的模式可能会有效规避日益激烈的竞争。

　　４、募集资金投资项目实施的风险

　　虽然公司对募集资金项目市场状况和市场前景进行了充分的分析，并为扩大经营规模做好了相应的准备工作，具备了相应的扩张能力，但项目具体实施时仍然可能面临人才瓶颈、市场开拓低于预期等诸多不确定性因素，从而影响规模扩张预期的经济效益。

　　５、安全事故风险

　　由于公司旅游文化演艺节目均为室内演出，可能会因剧场设施故障等原因发生运营事故；公司经营的游乐类主题公园拥有多种大型游乐设备，自然因素和人为因素也有可能导致大型游乐设备的运营故障而产生事故，设备运营的安全性直接关系到游客人身安全和公司信誉，安全事故的发展将直接对公司的经营和品牌产生负面影响。

　　５．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　主营业务分行业情况

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　主营业务分产品情况

　　单位：万元

　　■

　　注：杭州动漫馆门票收入毛利率同比下降２３．８４％，主要系动漫节门票销售受外围换乘点减少、限流等因素影响同比下降了１９４万元所致。

　　５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　§６ 财务报告

　　６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用