证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。

　　１．３所有董事均出席了审议本次年报的董事会会议。

　　１．４ 公司年度财务报告已经中审国际会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．５ 公司负责人袁金钰先生、主管会计工作负责人徐佳先生及会计机构负责人（会计主管人员）陈礼祥先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

　　２．２ 联系人和联系方式

　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：人民币元

　　２、主要财务指标

　　非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：人民币元

　　３．３ 境内外会计准则差异

　　□ 适用 √ 不适用

　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

　　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　１．公司控股股东情况

　　控股股东名称：金倡投资有限公司

　　法定代表人：倪秉达

　　成立日期：２００３年１月３日

　　注册股本：１０，０００港元

　　经营范围：投资和贸易

　　２．公司实际控制人情况

　　倪秉达：男１９５４年生，中国香港籍，大专学历。１９７９年移居香港，从事投资与贸易业务。２０００年－２００５年，任深圳顺络电子有限公司公司董事。２００５年９月至今任本公司董事，兼任ＣＨＩＮＡＦＩＲＳＴ ＨＯＬＤＩＮＧＳ ＬＩＭＩＴＥＤ（ＢＶＩ）董事长、金倡投资有限公司董事长、深圳顺络电子（香港）股份有限公司董事。倪秉达先生为公司实际控制人，未受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩戒。

　　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　　§５ 董事会报告

　　５．１ 管理层讨论与分析

　　（一）报告期公司经营情况回顾

　　１．公司报告期内总体经营情况

　　２０１１年是公司历史上非常艰难的一年，电子整机市场需求整体疲软，主要原材料价格飙升、人民币持续升值、人工成本持续上升。总体上，２０１１年的行业市场环境给电子元件企业的发展和成本控制带来巨大挑战。

　　２０１１年公司实现营业收入５５，０４３．４６万元，比上年增长２２．５５％，实现营业利润９，１２９．４３万元，比上年下降１７．５６％，实现净利润８，０１１．４９万元，比上年下降１６．４１％。

　　２０１１年初，日本地震曾导致全球电子产业供应链暂时短缺，公司作为国内技术领先的电子元件企业，感受到了业内知名企业的广泛关注，在全球电子元件市场地位得到进一步提升；但总体评价２０１１年电子行业的市场环境，仍缺乏技术突破性的、高成长的整机产品，电子整机始终处于去库存状态和严酷的的价格战中，客观上在导致电子部品需求萎缩的同时导致价格竞争异常激烈，进一步降低了电子元件企业的获利空间；同时电子部品需求萎缩导致了产能利用率不足，进一步增加了企业成本控制的难度。

　　在艰难的市场环境下，公司一直在积极面对，进一步强化新产品研究力度和新技术运用力度，强化对核心客户的服务与支持力度，加强对海外市场和台湾市场的拓展力度，强化员工现代企业管理理念和专业技能培训，期望通过自身努力改善市场环境的影响，实现经营业绩长期稳步提升。

　　２．２０１１年公司主营业务及经营成果分析

　　公司主要从事新型电子元器件的研发、生产和销售，产品主要应用于通信、计算机及消费类电子产品等领域。

　　（１）主营业务分行业、产品情况表

　　单位：人民币万元

　　说明：本期销售收入有所增长，毛利率有所下降，主要受原材料和人工成本上升影响所致。

　　（２）主营业务分地区情况

　　单位：人民币万元

　　说明：本年国内销售实现了较大增长，主要系新产品持续推出以及原有产品不断扩产提升市场占有率共同影响所致，而受国外经济形势不佳影响，出口销售增幅较小。

　　（３）近三年主要财务指标变动情况

　　单位：人民币元

　　说明：１．本年销售收入有所增长，得益于公司市场占有率不断提升及新产品持续推向市场。

　　２．营业利润、利润总额及净利润均有所下降主要是原材料和人工成本上升的缘故。

　　（４）近三年期间费用和所得税费用变动分析

　　近三年期间费用和所得税费用情况：

　　单位：人民币万元

　　说明：

　　１、２０１１年度销售费用比２０１０年度降低４．９２％，主要系股权激励成本减少所致。

　　２、２０１１年度管理费用比２０１０年度下降了６．４９％，主要系股权激励成本减少及各管理层绩效工资下降所致。

　　３、２０１１年度财务费用比２０１０年度下降了８．６５％，主要系本期公司加强通过多种渠道降低融资成本所致。

　　４、２０１１年度所得税费用比２０１０年度下降１５．２９％，主要系本期应税利润减少所致。

　　近三年期间费用及所得税费用与营业收入、营业利润变动趋势分析

　　３、主要债权债务情况

　　单位：人民币元

　　说明：应收账款增加主要系销售增长所致；其他应收款增加主要是本期支付进口设备海关进口保证金所致。短期借款减少主要系公司偿还借款所致，。

　　４、偿债能力分析

　　说明：本期随着短期借款的偿还，流动比率和速动比率有大幅上升，资产负债率有所下降。

　　５、资产运营能力分析

　　说明：１．因为有帐期较长的大客户销售规模增长较快导致应收款项周转速度略降；

　　２．因为生产规模增长以及采购成本上涨及制造成本上涨，所以存货周转率有微幅下降。

　　６、公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况及变动分析

　　单位：人民币元

　　说明：

　　１、本年度经营性现金净流量有所降低，主要系经营现金流出大幅增加所致；

　　２、本年度投资活动流入是本期出售子公司净收现，投资活动流出主要是扩大产能购买机器设备和建设二期工业园区产生的现金流出；

　　３、本年度筹资活动现金流入主要因为报告期内增发成功以及银行贷款所致，筹资活动现金流出增加主要是因为银行贷款还贷。

　　７、公司研发费用投入及成果分析

　　单位：人民币万元

　　８、报告期内公司发生的重大收购及出售、吸收合并资产事项：

　　公司于２０１１年５月１７日第二届董事会第二十七次会议，审计通过了关于出售深圳顺络科技有限公司１００％股权的议案。至年末，股权转让手续已经理办理完毕，已经收到了全部的股权转让款项。

　　５．２对公司未来发展展望

　　１．２０１２年全球电子业展望

　　２０１１年全球低迷的经济将继续影响电子行业２０１２年的景气程度，但是可以预见２０１２年的市场环境将在２０１１年的基础上得到改观。公开研究资料显示公司相关的主要产品市场未来前景如下：

　　（１）手机及智能手机，２０１１年全球手机出货量（不含白牌）预计为１６亿只，年成长率仅１１％，其中智能手机出货量达４．５亿只，成长率超过六成，占比为２７．９５％。预计２０１２年智能手机出货量将逼近６亿大关，占比超过三分之一，预计到２０１５年，全求半数手机皆为智能手机的天下。

　　（２）通信设备，２０１１年全球总体移动通信设备市场营业收入将达３，３５６亿美元，增长率将超过２０１０年的１９％，预计２０１５年营业收入将突破５０００亿美元。

　　（３）ＬＣＤ电视，２０１１年全球液晶电视出货目标仍然维持２．０１亿台左右，年成长率约７％，预估２０１２年全球液晶电视出货量约为２．２１５亿台，年成长率约１０％

　　（４）ＰＣ、平板电脑，２０１２年ＰＣ产量增幅约为５％，其中中国２０１２年ＰＣ出货量将达８，５１０万台，美国２０１２年ＰＣ出货量将达７，６６０万台。２０１２年全球平板电脑出货量将达到９，５１０万台，同比增长６０％

　　（５）机顶盒，预计２０１５年底我国将有８５％的有线电视用户转换为数字电视用户，２０１２～２０１５年４年间有线电视机顶盒的市场空间仍有可能达到约１．２亿台，每年平均约有３０００万台的增量。

　　（６）ＬＥＤ照明，２０１１年中国ＬＥＤ照明市场规模将达２３０亿元人民币，预计２０１２年中国ＬＥＤ照明市场规模将达３４０亿元人民币，占照明市场的１５．５％。目前全求照明市场规模约８００亿美元，ＬＥＤ照明占比约５％，２０１５年，全球ＬＥＤ照 明占比将达到５０％左右，届时ＬＥＤ照明有望成为全球５００亿美元的产业

　　（７）物联网，２０１２年全球物联网市场规模或超过１７００亿美元，２０１５年将接近３５００亿美元，年均增长率接近２５％。

　　２、行业面临的市场竞争格局及与同行业公司比较

　　公司经过十年持续快速发展，综合竞争力和产品专业技术水平持续提升；产品线持续拓宽，能够广泛提供电感、敏感元件、射频元件和钽电容产品，产品综合配套竞争力持续提升；在欧美、台湾等新的市场区域和重点客户以及全球领先的芯片企业拓展方面取得了实质性突破；在汽车电子和照明等产品新的应用领域等方面取得了实质性突破；在全球范围内的影响力持续提升，为公司持续发展打下了良好基础。但是对比行业内国际领先企业，生产规模和产品线宽度具有持续提升的空间，需要公司长期持续发展。

　　３、资金需求及使用计划

　　公司具有良好的发展前景、良好的偿债能力，良好的信贷信誉，融资渠道畅通，根据公司发展规划和投资规划在保证稳定经营的前提下提高资金使用效率。

　　４、可能面临的困难和挑战

　　（１）市场需求疲软导致元器件供大于需，竞争加剧；人民币持续升值；元器件价格持续下降；

　　（２）原材料采购成本大幅度上升、作业人员工资持续上涨以及产能利用率不足导致成本压力进一步上升；

　　（３）新兴市场和新产品的开拓是机遇也是挑战。

　　（４）公司期望成为具有核心竞争力的国际化企业，需要培养具有国际化视野和世界先进管理理念的管理团队。

　　５．公司２０１２年的经营计划和目标

　　公司期望通过全体员工的共同努力，结合采用长效的股权激励方式，结合采用长效的股权激励方式和严格的年度绩效考核方案，实现销售收入和净利润的长期可持续增长，通过公司的持续努力能够为投资者带来合理的投资回报。（此处说明不构成对业绩的承诺。）

　　６．公司未来发展战略

　　２０１２年压力和机遇并存。智能手机、平板电脑、物联网发展、ＬＥＤ照 明等新兴市场或产品将给公司带来新的机会。公司拥有具有竞争力的产品，产品品种不断丰富、生产规模不断扩大，产品配套能力不断加强，符合目前许多客户对战略性供应商的要求。同时，公司在市场上已形成一定的品牌效应，已取得众多客户的依赖，客户资源储备丰富，具备销售规模持续增长的潜力，２０１２年公司将进一步集中资源落实、深化大客户开拓战略，在充分挖掘现有大客户资源的基础上，开拓新的客户和新的应用领域。向实现公司的愿景：“成为在全球被动电子元器件及技术解决方案领域中具有技术领先和核心竞争优势的国际化企业”进一步努力前进。

　　５．３ 募集资金使用情况对照表

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　变更募集资金投资项目情况表

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．４ 非募集资金项目情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．５ 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．６ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　§６ 财务报告

　　６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　√ 适用 □ 不适用

　　１、本年度新增全资子公司深圳顺络投资有限公司，自其成立之日起纳入合并范围。

　　２、因已进行股权转让，２０１１年９月起，深圳顺络科技有限公司不再纳入合并范围。

　　６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

　　□ 适用 √ 不适用

　　深圳顺络电子股份有限公司

　　董事长：袁金钰

　　二〇一二年二月二十七日