证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 公司年度财务报告已经信永中和会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．３ 公司负责人张俊杰、主管会计工作负责人胡兆振及会计机构负责人（会计主管人员）马金铎声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况

　　２．１ 基本情况简介

　　２．２ 联系人和联系方式

　　§３ 会计数据和财务指标摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元

　　３．２ 主要财务指标

　　单位：元

　　３．３ 非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

　　§４ 股东持股情况和控制框图

　　４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

　　４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§５ 董事会报告

　　５．１ 管理层讨论与分析概要

　　１、报告期内公司经营情况的回顾

　　（１）公司报告期内总体经营情况

　　２０１１年，是公司发展历史上刻骨铭心、最为难忘的一年。

　　第一、“高通胀”推高生产成本，加重企业经营难度和风险。

　　２０１１年，国内ＣＰＩ连创新高以及处于高位水平的通胀对中国经济的安全运行形成了巨大压力。对于公司所处的肉类加工行业而言，由于生猪供应短缺、养殖成本上涨，推动全年生猪平均价格较２０１０年上涨５０％，肉制品的原料、辅料、包装物等大宗物资价格也大幅度上涨，企业生产成本居高不下，在公司为恢复市场销售而推迟产品提价的背景下，盈利水平出现大幅下滑，企业经营难度加大，企业经营举步维艰。

　　第二、“３·１５事件”影响巨大，企业损失惨重。

　　２０１１年３月１５日，中央电视台新闻频道《每周质量报告》的３·１５特别节目播出了《“健美猪”真相》，对于河南孟州等地部分养猪场饲喂有“瘦肉精”的生猪流入济源双汇食品有限公司进行了报道，该报道引起了社会的广泛关注，引发了消费者对食品安全的担忧，双汇产品面临消费者质疑，市场销量下滑，双汇品牌遭受到前所未有的信誉危机。为此，本公司控股股东双汇集团分别于３月１６日、３月１７日发布两次声明，因“３·１５事件”事件引发的食品安全问题向消费者致歉，对济源双汇食品有限公司停产整顿，全面自查，要求济源双汇在市场环节的产品全部下架退回工厂，库存产品停止发货，并请求政府相关职能部门对济源双汇的产品进行检测。

　　济源双汇经过全面整顿，对采购、生产、销售、技术、品管等各个环节进行了全面检查和完善，加强对企业各环节的监督和控制，增加“瘦肉精”检测设备，认真学习落实国家以及双汇集团的质量控制标准，补充并培训检疫、检验的专业人员，并于２０１１年６月２日开工复产。

　　面对“高通胀”和“３·１５事件” 对公司造成巨大冲击的双重压力，公司在董事会的领导下，痛定思痛，坚定信心，以“抓质量保安全、抗通胀保目标、调结构保盈利”为工作重点，积极采取多项应对措施稳定消费者、经销商、投资者情绪，致力于“恢复信心、恢复信誉、恢复市场”的品牌恢复工作，最大限度降低不利因素对公司造成的负面影响。历经九个多月的整顿、恢复、调整、变革，企业在信心重聚、品牌重塑、市场恢复、盈利回升等方面逐步走出低谷，摆脱困境，陆续恢复到正常水平。

　　①落实双汇集团两次声明，全面实施整改措施，切实履行企业社会责任，打消消费者对双汇产品的疑虑，主要包括：

　　对济源双汇所有因“３·１５事件”涉及的厂内封存、市场陆续退回的５６１３吨、价值９３００万元的鲜冻肉、肉制品全部进行无害化处理。

　　为确保肉品安全，堵住饲喂有“瘦肉精”的生猪流入生产加工环节和不安全的产品流向市场，实行生猪屠宰环节“瘦肉精”在线逐头检测、产品出厂批批检验。在成本和安全的问题上，无论成本有多大，永远把食品安全放在首位。

　　为系统预防食品安全风险，建立从采购到出厂配送全过程的食品安全体系，双汇集团技术中心于２０１１年５月结合《食品安全法》、《食品添加剂使用卫生标准》、《预包装食品标签通则》、《定量包装商品计量监督管理办法》、《商品条码管理办法及释义》、《动物防疫法》、《生猪屠宰产品品质检验规程》、《病害动物和病害动物产品生物安全处理规程》、《生猪屠宰管理条例》等相关法律、法规和标准的要求，修订完善了《双汇集团肉制品安全控制体系》和《双汇集团屠宰业安全控制体系》，包括原辅料采购、进货接收、产品设计、生产加工、出厂配送等，涵盖６０项具体规定，从制度上保证产品安全。

　　引入第三方监督机构中检集团，对产品质量、食品安全和内控体系进行全方位的员工培训和第三方监督审核、检测检验。

　　双汇集团建立食品安全监督委员会，把３月１５日定为“双汇食品安全警示教育日”，牢记教训，警钟长鸣。

　　②实行开放式办厂，推行体验营销，接受消费者、投资者和新闻媒体的监督，取得消费者、投资者对公司的理解与认同。

　　③通过加大产品促销力度、调整优化产品结构、更新产品包装，加快市场恢复。

　　④通过创新工艺流程提高劳效、调整优化产品结构、技术创新和市场创新等手段，从一定程度上消化涨价成本。

　　⑤从下半年开始，将工作重点从恢复市场向恢复盈利水平转移，通过扩市场、上产量、保供应、降成本等措施，逐步实现恢复盈利水平的目标。

　　报告期内，公司生产高低温肉制品７６．６６万吨，同比下降２３．９４％（其中高温肉制品５６．１９万吨，同比下降２６．６３％；低温肉制品２０．４７万吨，同比下降１５．４０％）；屠宰生猪２４８．０５万头，同比下降２９．７２％；实现营业收入３７６．１５亿元，同比增长３．５９％；实现营业利润６９，９７３万元，同比下降６０．８５％；实现归属于母公司股东的净利润５６，４８９万元，同比下降５１．２７％。

　　（２）公司主营业务及其经营状况

　　公司主营业务范围：畜禽屠宰，加工销售肉类食品、肉类罐头、速冻肉制品、定型包装熟肉制品（含清真食品）、水产品（鱼糜制品）、蛋制品；销售方便食品（米乐高八宝肠）；生产销售食品包装；生产加工肉制品及相关产品配套原辅料；技术咨询服务，化工产品销售（不含易燃易爆危险品），食品行业的投资，销售代理，物流及其相关经营业务的配套服务。

　　按产品列示的主营业务收入、主营业务利润构成如下：

　　按地区列示的主营业务收入、主营业务利润构成如下：

　　２０１１年，公司主营业务的综合毛利率为７．３０％，比２０１０年的９．５０％下降２．２０个百分点，毛利率下降的主要原因是原辅材料价格上涨及产品销量下降导致成本上升；

　　报告期内，公司向前五名供应商合计的采购金额１０９．０３亿元，占年度采购总额的３２．１１％；

　　报告期内，公司向前五名客户销售额合计１６．３５亿元，占公司销售总额的４．３４％。

　　（３）公司资产构成及费用的变动情况

　　说明：

　　应收账款增加的主要原因是经销商减少承兑汇票结算以及商超客户赊销增加所致；

　　存货增加的主要原因是报告期内原辅料及库存商品增加所致；

　　在建工程增加的主要原因是芜湖双汇、南宁双汇等新增子公司开始筹建；

　　短期借款增加的主要原因是公司根据资金需求，为保持适度的资金持有量向银行增加借款；

　　销售费用增加的主要原因是公司为恢复市场销售加大广告宣传和促销力度以及商超费用增加；

　　管理费用增加的主要原因是工资性支出及流动资产损失增加；

　　财务费用增加的主要原因是本期定期存款利息收入同比减少，同时对外融资导致财务费用增加；

　　所得税减少的主要原因是本期实现利润总额减少。

　　（４）公司现金流量表相关数据的变化情况

　　说明：

　　经营活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期内公司产品销量下降及原辅材料成本上升导致现金支出大幅增加；

　　投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期内公司收购９家子公司少数股东股权增加现金支出所致；

　　筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因是报告期内公司向银行借款增加。

　　（５）公司主要控股公司的经营情况及业绩分析

　　①华懋双汇实业（集团）有限公司，本公司拥有１００％的权益。该公司注册资本３８０１５万元，２０１１年底总资产８６７０１万元。公司业务属生产加工性质，主要产品为各类高低温肉制品，２０１１年实现净利润２９１５万元。

　　②河南万东牧业有限公司，本公司拥有７５％的权益。该公司注册资本１８３２４万元，２０１１年底总资产２４２９２万元。公司业务属畜牧养殖性质，主要产品为种猪、商品猪，２０１１年实现净利润４４４５万元。

　　③漯河双汇生物工程技术有限公司，本公司拥有７５％的权益。该公司注册资本４００万美元，２０１１年底总资产２９９２４万元。公司业务属生产加工性质，主要产品为骨素及猪肉香精，２０１１年实现净利润５６１６万元。

　　④宜昌双汇食品有限责任公司，本公司拥有１００％的权益。该公司注册资本１２０００万元，２０１１年底总资产３１５８８万元。公司业务属生产加工性质，主要产品为各类高低温肉制品及鲜冻分割肉，２０１１年实现净利润１５１２万元。

　　⑤漯河双汇新材料有限公司，本公司拥有７５％的权益。该公司注册资本６８５０万元，２０１１年底总资产２７４５９万元。公司业务属生产加工性质，主要产品为蔬菜、禽畜产品储藏加工及食品保鲜包装材料，２０１１年实现净利润３７３２万元。

　　⑥南宁双汇食品有限公司，本公司拥有１００％的权益。该公司注册资本４８０００万元，２０１１年底总资产５０６３４万元。公司主营生猪屠宰及肉制品加工，２０１１年实现净利润２２３９万元。

　　⑦上海双汇大昌食品有限公司，本公司拥有６０％的权益。该公司注册资本１９４７５万元，２０１１年底总资产４４５１９万元。公司主营生猪屠宰及低温肉制品加工等，２０１１年实现净利润３１７６万元。

　　⑧芜湖双汇食品有限公司，本公司拥有１００％的权益。该公司注册资本１００００万元，２０１１年底总资产１７１５９万元。公司主营生猪屠宰及肉制品加工，２０１１年实现净利润２７７５万元。

　　⑨漯河汇特食品有限公司，本公司拥有７０％的权益。该公司注册资本２６７２万元，２０１１年底总资产１８７４９万元。公司主营肉制品加工，２０１１年实现净利润３６９５万元。

　　报告期内，无来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到１０％以上。

　　２、对公司未来发展的展望

　　（１）宏观经济形势及公司所处行业的发展趋势、发展机遇与市场竞争格局

　　①宏观经济下行，扩大内需是政策导向，消费品行业的挑战和机遇并存。

　　２０１１年，中国经济增长９．２％，增速比上年回落１．２个百分点，且各季度环比持续下降，中国经济增长放缓的态势已经形成。驱动中国经济的“三驾马车”——投资、消费和出口在２０１１年增速均呈现明显下滑。

　　当前，全球经济形势严竣，欧债危机不断恶化，美国复苏乏力，中国经济下行的压力日益增大，出口对中国经济的拉动作用明显下降，，中国经济增长的动力将更多地依靠投资和消费。中央经济工作会议确定了２０１２年中国经济要稳中求进的目标，以扩大内需为战略基点，保持经济平稳较快发展。因此，扩大内需特别是促进消费需求，对食品行业的发展仍是机遇。

　　②农业生产稳定，通胀回落，但成本压力依然存在。

　　２０１１年我国粮食总产量５．７１亿吨，实现“八连增”，对稳定物价、稳定农业和农产品加工业的发展具有重要意义。农业部公布的全国生猪存栏量及能繁母猪存栏量从３月份起连续增长，为进一步改善生猪市场供求关系提供了保证。消费价格指数在２０１１年三季度达到本轮通胀的高点以后逐步下降，目前仍在延续这一趋势，影响２０１２年上半年ＣＰＩ将继续回落，但由于成本推动、流动性过剩等因素，全年物价上涨压力仍然存在。

　　２０１２年粮食价格持续上涨的压力会有所缓解，猪价将继续下滑，但由于生猪生产成本仍处于高位，决定猪价、肉价难以下跌到前两年的较低价位，加上企业大幅上涨的人力成本，较高的成本压力仍需要企业采取措施加以消化。

　　③城镇化加速催生消费潜力，保障和改善民生有利于扩大消费需求。

　　当前，我国正处于工业化和城镇化的加速期，市场空间广阔，内需潜力很大。２０１２年，国家把扩大内需的重点更多放在保障和改善民生、加快发展服务业、提高中等收入者比重上，有利于改善人民生活水平和质量，将进一步激发消费潜力。消费需求稳步增长、消费升级的趋势未变，有利于食品行业的快速发展。

　　④肉类行业的整顿整合，带来发展的新机遇。

　　２０１１年的“３．１５”事件，促使国家和各地加大了淘汰小型屠宰企业和对私屠滥宰的打击力度，有利于加快肉类行业工业化、规模化的进程。根据国家《食品工业“十二五”发展规划》，“十二五”期间原则上不再新建年屠宰２０万头以下的生猪屠宰企业，限制年产量３０００吨以下的西式肉制品加工企业，淘汰落后生猪屠宰产能５０％，大中城市和发达地区力争淘汰８０％左右，提高“冷鲜肉”比重，提高行业集中度。截止目前全国３万多家屠宰企业已淘汰２５５６家，巨大的清理和整顿空间，为大型肉类企业整合产业链、扩大规模、提高市场占有率提供了政策支撑和发展空间，行业竞争由成本、价格竞争转向品牌竞争的时代。

　　（２）公司发展战略

　　“十二五”期间，公司将按照产业化、专业化、规模化、现代化的“四化”方针和百厂超百亿的“双百”工程，始终立足主业，并围绕主业实施上下游延伸，建立完善的大农业产业链，充分利用国际国内两种资源和两个市场，以建设社会主义新农村、小康社会、和谐社会为契机，进一步确立肉制品、冷鲜肉两大产业的主导地位，并通过本次重大资产重组，做大、做强、做精、做专双汇，使公司成为中国最大、世界领先的肉类供应商。

　　（３）公司新年度经营计划

　　２０１２年，随着城镇化、工业化的步伐进一步加快，城乡居民肉类消费将进入快速增长阶段，行业发展空间广阔。新的一年，公司将以“调整结构上规模、突破终端扩市场”为经营方针，盯紧目标，抓好管理，实现屠宰生猪１４３５万头、产销肉制品１７６万吨、产销生猪３２万头的年度经营计划（按资产重组完成后备考合并报表计算）。

　　（４）资金需求及使用计划

　　２０１１年，“３．１５”事件影响了公司的新项目建设进度。２０１２年，公司将围绕发展战略进行产业化建设，积极推进高低温肉制品、生猪屠宰产能的扩张和商品猪养殖等２０１０年第二次临时股东大会审议通过的新项目的建设，快速推动公司产能的扩张。２０１２年，公司预计所需项目建设资金１２亿元，主要以自有资金加以解决。

　　（５）不利因素、风险和对策

　　①２０１２年，世界经济形势严竣复杂，中国经济增长下行压力增大和社会矛盾突出，宏观经济发展依然面临众多不确定因素，由此带来的投资和发展风险，需要清醒认识。

　　②“３．１５”危机之后，消费者安全意识增强，食品安全已成为全社会关注的焦点，确保食品安全仍是企业的首要任务。国内生猪养殖行业规模化养殖和个体户散养并存，系统性风险依然存在，影响肉类加工行业的安全和行业信誉。

　　③行业竞争加剧、人力成本上升、大宗物资高价位运行，企业面临成本上涨压力，内部管理升级是企业面临的重要问题。

　　④冷鲜肉、肉制品的产品结构与市场需求没有完全对接，成为制约产能释放和终端突破的核心问题。

　　针对上述不利因素和风险，公司将在２０１２年抓好以下几项工作：

　　①抓好计划管理、产品与质量管理、生产和设备管理、产品研发和技术管理、市场管理、员工队伍和客户管理、成本管理、资金管理、库存和商品管理、供应链管理等“十大管理”工作，努力解决食品安全、发展速度和结构调整“三个问题”。

　　②调整企业发展战略，实现“三个转变”，即：产品结构由高中低档全覆盖向中高档转变，发展模式由速度效益型向安全规模型转变，企业定位向专业化、大而强转变。

　　③加快新产品研发和产品结构调整，鲜冻品要调整好白条、分体、分割品比例，肉制品要强力推进十大品牌等特优级产品的销售，对接市场，实现终端突破。

　　④加强采购创新管理，通过整合采购网络、推行“日配月结”制度，控资源，保供应，降成本，防通胀，应对成本上涨压力。

　　⑤抓好新项目建设，加快商品猪养殖、生猪屠宰、肉制品产能扩张的建设进度，完善产业布局。

　　⑥加快推进重大资产重组工作，做大、做强、做精、做专双汇。

　　５．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：万元

　　５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

　　√ 适用 □ 不适用

　　§６ 财务报告

　　６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　√ 适用 □ 不适用

　　６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用