证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于中国证监会指定网站：巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ） 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经四川华信（集团）会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人王跃林、主管会计工作负责人曹振海及会计机构负责人（会计主管人员）王敏声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

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  ３．２ 主要财务指标

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  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、 报告期内经营情况的回顾

  （一）报告期内总体经营情况

  ２０１１年是公司上市后的第二个完整会计年度，也是公司稳健发展的一年。公司上下始终秉承“对客户负责、对员工负责、对社会负责、对股东负责”的管理思想，坚持贯彻“技术不断创新、品质精益求精、服务及时有效”的经营方针，践行“以客户为中心、以市场为导向、以销售为核心”的工作理念，沿着既定的发展战略和２０１１年度工作计划有序推进募投项目建设、提高新品开发力度、拓展现有产品应用领域、狠抓销售渠道建设、加大市场和品牌宣传力度、保证生产供应、大力引进人才、完善内部控制制度、规范子公司管理，择机进行战略投资等工作。报告期内，公司在董事会的领导下、在管理团队和全体员工齐心协力下，较好地完成了２０１１年度的各项工作。

  ２０１１年度，公司实现营业收入３３，９５６．８０万元，同比增长６７．５８％，营业利润５，４２６．２８万元，同比增长２９．４４％，实现归属于母公司的净利润５，０２８．６５万元，同比增长１７．４５％。

  报告期内，公司营业收入的增长主要得益于有机硅室温胶销售领域的持续增长及硅烷偶联剂的销售。公司通过细分销售市场、强化区域功能、加强销售行为管理及部门文化建设，使销售团队的专业技能及团队凝聚力得到显著提升，实现了销售的持续、稳步增长。

  在建筑用胶领域，硅酮建筑胶销售仍是公司利润的主要来源。幕墙胶方面，公司继续维持与国内知名的大型幕墙公司如沈阳远大、北京江河幕墙、苏州金螳螂等公司的战略合作关系，进一步提升公司品牌影响力、奠定公司品牌在国内市场的中高端地位。同时，公司继续发挥经销商团队的作用，保持公司产品的市场占有率。尽管受国家宏观政策调控，房地产行业发展有所放缓。但公司建筑用胶销售未受到太大影响，因公司建筑装饰用胶主要用于商业地产领域，且公司高性能硅酮密封胶在超高建筑及超大跨度、异形幕墙安装中具有独特的性能优势。因此，报告期内，公司的市场占有率稳步提高。中空玻璃胶方面，公司加大了对直销客户的开发及玻璃厂商的宣传、推广工作。伴随募投项目建筑节能用中空玻璃密封材料项目的逐步达产，中空玻璃胶产能大幅提高的同时，生产效率及产品性能均有显著提高。门窗胶方面，公司销售取得突破性进展，公司倡导的“绿色环保内装密封整体解决方案”获得市场广泛认可，公司通过完善全国经销商体系，加大与知名房地产公司的战略合作，推出高性能环保内装胶，如环保内装通用胶、防霉专用胶、无腐蚀镜子专用胶等，品种由原来的三种增加到十余种，门窗胶销售收入较２０１０年增长明显。２０１２年初，公司将门窗胶提升为民用胶销售部，专注于民用胶产品市场的开发与推广。

  在工业用胶领域，公司通过扩展销售领域，发挥“硅胶技术和施胶设备相配套”的独特优势，为强势占领市场奠定基础。电力环保用胶较上年有所增长，主要系电力环保防腐行业回暖及公司加大了对终端客户的开发和维护所致；报告期内，公司加大对新能源产品的开发和研究力度，公司太阳能光伏组件用产品实现批量生产。２０１１年下半年，太阳能光伏行业受欧债危机影响，国内太阳能行业增长放缓，但公司通过与大型太阳能企业合作并凭借自身产品优势，使太阳能光伏组件用胶销量近两千万元人民币。在汽车用胶领域，公司在持续加强与原有汽车生产配套厂商合作的同时积极开发挖掘新的客户，车灯胶产品在长安汽车、奇瑞汽车、上海大众汽车成功得到批量使用，并在丰田、本田、一汽大众等企业获得广泛认可，公司产品继续保持中国车灯胶第一品牌的地位。同时，公司加大对汽车免垫片、挡风玻璃用胶等领域的研发力度，汽车发动机免垫胶实现小批量的生产。２０１１年汽车用胶销售持续增长。工业胶产品销售较２０１０年增长５５％，所占全公司的销售比例由２０１０年的１９％上升到２２％。

  制胶设备方面，公司加大技术研发力度、引进多名专业设计人员。报告期内，设备制造领域申请专利７项且多为应用领域的专利，公司的设计研发能力显著提高。同时，受益于有机硅密封胶设备市场的强劲需求以及公司长期坚持的致力于向客户提供高品质、专业化的产品市场策略，公司提出的设备整套解决方案及工程服务方案受到国内外同行的广泛好评，２０１１年设备销售较２０１０年增长明显。

  在生产方面，伴随公司募投项目建筑节能用中空玻璃有机硅密封胶技术改造项目的基本完成，自动化生产程度显著提高，产品质量更加稳定。报告期内，公司年产能已经突破２万吨，本年公司共生产有机硅室温胶近１．３ 万吨，较去年增长了２０％。

  在原材料供应方面，公司主要原材料１０７室温胶、２０１硅油及硅烷价格在报告期内走势前高后低，价格整体呈下降趋势。另外，公司通过开发及培养新的供应商，减少对大客户的依赖程度，如成功开发并培养四川硅峰公司等供应商，使公司的议价能力有所提高，从而降低采购成本。

  技术研发方面，公司加快推进技术中心募投项目建设，调研并采购了大量仪器设备，并引进２名博士、６名研究生及数名本科生。研发人员的加盟和先进的仪器设备为公司申报国家级技术中心奠定了坚实的基础。报告期内，研发部门加紧推进新能源用胶的研发进度、攻克技术难度，太阳能用胶产品由小试到大试并成功实现量产，新能源领域用胶产品已经逐渐成为公司新的利润增长点。此外，公司研发的多个项目都取得了一定程度的进展，如专用于大功率ＬＥＤ产品的封装材料已进入中试阶段，该产品科技含量高，利润可观。目前，公司已与ＬＥＤ厂家进行合作，预计２０１２年可实现小规模销售。研发了ＳＰＵＲ（硅烷改性聚氨酯）密封材料，应用于汽车挡风玻璃的粘结密封。目前，小试已基本完成，相对于聚氨酯胶而言，ＳＰＵＲ具有使用时不放出有毒物质、粘结性优异、不产生微气泡，保质期长等优点，将在多个领域替代聚氨酯密封胶的应用。同时，公司技术部门通过优化配方和工艺流程，提高现有产品的稳定性，并通过新的原材料的使用替代进口原材料，从而降低产品成本。报告期内，公司获得了一种用于太阳能电池组件的单组分硅酮密封胶及其制造方法等三项发明专利及一项实用新型专利。

  品牌建设和宣传方面，公司细分消费市场和终端客户，重点突出“一对一”宣传，通过举办技术交流会、产品推广会、大型展会等专业性较强的活动树立品牌效应、推广公司产品。报期告内，公司在华东、华南、西南等地组织近５０场技术交流会、产品推广会。参会单位及人员包括政府机构、设计院、设计师、施工方、终端客户等。同时，公司在专业期刊和专业协会网站进行企业宣传、产品推广及学术论文的发表，使公司在行业内的知名度和品牌影响力显著提升。２０１１年９月，由成都市经济和信息化委员会主办、公司承办的“硅宝”牌硅酮密封胶产品应用推广会在成都隆重召开，此次会议为建筑、汽车等行业的精英们创建了一个交流与合作的平台，极大地提高了公司产品的知名度和品牌美誉度，进一步加强了公司与诸多参会单位的沟通与交流，并在合作方面取得重大突破。

  报告期内，各项募投工作有序推进，建筑节能用中空玻璃有机硅密封胶技术改造项目经过近一年的试运行，现已正式投入生产，并产生经济效益；汽车用有机硅密封胶技术改造项目已基本安装就位，预计２０１２年下半年完成试生产；耐久型建设门窗胶项目按计划推进，待进口设备等安装到位后，进行试车工作，预计２０１２年全线投产。技术中心项目配置了行业内最先进试验用仪器设备，在国内同行业中建成检测设备最先进、最齐全、检验手段最完善的企业技术中心。

  对外投资方面，公司于２０１１年２月增资控股安徽翔飞立派有机硅新材料有限公司（现已更名为安徽硅宝翔飞有机硅新材料有限公司，以下简称“安徽硅宝”），使公司跨入硅烷偶联剂行业。２０１１年，安徽硅宝通过扩大产能及资源整合，实现销售收入近８０００余万元。为解决原材料采购，降低采购和生产成本，安徽硅宝公司已启动二期项目建设。为增加公司竞争力，扩大产能，公司使用超募资金５０００万元在四川新津新材料产业功能园区投资建设年产５万吨¨Ｍ年有机硅密封材料及其配套项目，目前已完成子公司的工商登记工作，项目前期规划设计及报建工作正在积极推进中，预计２０１２年上半年进入施工阶段。

  报告期内，公司加强内部控制管理，扎实推进人才引进、培训及团队建设工作，公司文化建设得到稳步提升，团队凝聚力显著提高。

  （二）公司主营业务及经营状况

  公司主要研发、生产和销售有机硅室温胶，公司有机硅室温胶产品具有品种多、技术先进、质量稳定的特点，至今已向市场推出２００多个品种牌号，其产品广泛运用于新能源、电子电器、汽车配件、电力环保、太阳能、机械、道路桥梁、机场跑道接缝等工业领域及建筑装饰领域。同时，公司设计、制造和销售制胶专用设备，并能根据客户的个性化需求，提供全套定制化服务。２０１１年，公司通过投资控股安徽硅宝，将业务由有机硅室温胶领域扩展到硅烷偶联剂领域，硅烷偶联剂产品广泛运用于玻璃纤维、纺织、石材、家具、绿色轮胎等行业。公司硅烷偶联剂产品远销国外，得到国内外客户好评。

  （三）公司核心竞争力

  ２０１１年，公司的核心竞争力没有发生重大的变化。公司的核心竞争能力主要集中于技术、销售、品牌及服务、人才等方面。报告期内，公司的竞争优势都得到了不同程度的提升。

  １、技术优势

  公司拥有自主创新的多项核心技术，公司拥有集有机硅新材料应用基础研究、应用技术开发、技术产业化于一体的核心技术体系，拥有省级技术中心，配备了几十名技术研发人员；公司自主研发的超高粘度或超低粘度１０７硅橡胶的合成、基础聚合物封端、关键填料的预处理、不污染基材的反应性增塑剂合成、新型有机硅聚合物阻燃剂合成、低水汽透过率高分子聚合物添加剂合成、制备５０ＬＭ级有机硅密封胶产品的扩链剂合成，加成型液体硅橡胶催化剂合成等多项创新技术。公司还拥有自主研发的脱醇型、脱肟型、脱羟胺型、脱丙酮型等各种缩合交联体系的有机硅室温胶的独特配方及加成型液体硅橡胶的独特配方，同时具有很强的配方创新能力。

  公司通过采用一种或多种合成技术，结合配方创新能力研制出新产品及其制备的方法，形成了较多的发明专利，发明专利数量在国内有机硅室温胶行业内首屈一指。在过去十余年技术创新积累的基础上，公司发明专利数量正在以更快的速度增长。每年均有自主研发的工艺技术或产品获得新专利授权，公司自成立至今共获得１７项专利，其中有机硅室温胶方面的发明专利共１２件，设备方面的实用新型专利共５项，另有１２项专利申请已被受理。公司本年开发的新产品４８０８双组分太阳能组件接线盒灌封胶、８８８Ａ太阳能组件边框密封胶顺利通过ＵＬ测试，性能优异。公司积极研发新的产品、开发新的运用领域，突出差异化特性，公司研发的多个项目都取得了一定程度的进展，如专用于大功率ＬＥＤ产品的封装材料已进入中试阶段，该产品科技含量高，已与ＬＥＤ厂家进行合作，预计２０１２年可实现小规模销售；ＳＰＵＲ（硅烷改性聚氨酯）密封材料小试已基本完成，相对于普通聚氨酯胶而言，ＳＰＵＲ具有使用时不放出有毒物质以及其它一系列优势，将在多个领域替代聚氨酯密封胶的应用。截止２０１１年底，公司累计实施国家级火炬计划项目３个，开发国家重点新产品２个，获省、市级科技进步奖９项次。报告期内，公司被评为国家火炬计划重点高新技术企业，并通过高新技术企业复审，未来三年继续享受１５％的企业所得税优惠税率。

  随着公司募投项目的实施，公司引进的世界先进、国内领先的密封胶全自动生产线已经投入试运行，并将陆续达产。募投项目的逐步建成并达产，将有利于公司产能的进一步扩大和降低损耗；有利于提高生产效率和产品质量，提升公司产品的市场竞争力。

  ２、完整的销售网络优势

  公司按行业细分销售市场，实行经销商和直销客户相结合的销售方式，经销商遍布全国各地，形成了国内市场的全覆盖。通过构筑覆盖全国的经销商体系，共同拉动市场并隔离和降低经营风险。公司始终坚持以经销商为主导的销售模式，发展、培育和优化经销商队伍是公司坚定不移的发展方向，公司愿与经销商共同实现“发展”和“双赢”。在工业用胶领域，公司通过产品推广的形式，加强与终端客户的直接联系。同时，公司通过行业协会、行业专家的专业优势进行品牌宣传、直接与重要业主和终端市场沟通，与最终用户建立了稳定的长期的合作关系，公司对终端市场有较强的掌控能力。

  ３、品牌和服务优势

  作为２０１１年国家科技部认定的“国家火炬计划重点高新技术企业”，“硅宝”品牌坚持定位高端化、差异化、创新型，产品种类齐全、质量优异、结构合理，连续多年领跑中国建筑装饰行业和中国建筑金属结构行业，为行业第一品牌，在国内外客户中享有较高的品牌知名度和美誉度。“硅宝”既是成都十大最具成长性品牌之一、也是多年的四川省著名商标。目前，公司正在积极进行中国驰名商标认定工作。作为四川名牌产品，公司产品已在全球最大单体幕墙建筑－新世纪环球中心、国家重点工程项目－奥运主体工程鸟巢、上海世贸博览馆、广州亚运媒体村、三峡水利工程项目等成功应用，并荣获全行业唯一的上海世博会“新材料新工艺”奖项。同时，“硅宝”牌专用制胶设备继续被美国道康宁、德国汉高、德国瓦克等国际知名跨国公司采用，广泛替代进口并实现出口，是中国硅酮密封胶生产专用设备第一品牌，具备广阔的市场前景。

  报告期内，公司积极参与国家和国际标准的制订，进一步提升公司的品牌效应和行业影响力。

  ４、制胶工艺与设备设计相互促进优势

  公司是国内唯一一家既从事有机硅室温胶的研发生产，又从事制胶设备设计制造的企业。公司既有制胶工艺的丰富经验，又有雄厚的制胶设备设计创新实力，两者形成相互促进和持续改进的良好循环。一方面，公司在设备设计、制造方面的深厚经验，为有机硅室温胶产品从实验室到大规模产业化生产提供了具有极强针对性的坚实基础，促进了制胶工艺的改进；另一方面，制胶生产过程中对设备提出新需求能及时反馈到设备设计部门，促成原有设备的完善和升级。同时制胶中的新工艺对设备的设计、研制、开发提出了新的要求，拓宽了设备的应用领域。公司提出的设备整套解决方案及工程服务受到国内外同行的广泛好评。

  报告期内，公司加大技术开发力度，打造出强有力的设计、销售团队，积极将公司制胶设备向应用设备转变。２０１１年，公司设备成功应用于太阳能、汽车等领域。凭借雄厚的技术创新设计能力，截止２０１１年，公司获授权专利５项，申请专利７项且多为应用领域的专利。公司巩固了公司制胶专用设备行业第一品牌的形象。

  ５、人才优势

  公司高层管理人员和核心技术人员多为行业专家，国标委技术委员会委员。除董事长王跃林先生、总经理王有治先生、副总经理李步春、董事陈艳汶、技术研发部袁素兰为行业专家外，公司利用成都作为有机硅新材料产业人才聚集地的区位优势，已形成以中青年研究人员为主的研发主体，并聘请行业专家作为科研顾问，为公司科研人员提供坚强的技术后盾。同时，公司通过与四川大学、中国科学院成都有机化学研究所、冶金工业信息标准研究院等科研院校和机构建立良好的合作关系，进行多项项目的合作。公司经过多年发展，已经聚集了大批具有丰富科研、制造、营销、管理经验的优秀人才，为公司新技术、新产品的研发、销售、规范管理奠定了雄厚的人力资源基础。

  公司自上市以来，人才集聚效应得以强化，已吸引了多名行业精英和专业研发人员加盟，公司的人才优势更加明显。

  二、对公司未来发展的展望

  （一）未来发展趋势对公司的影响

  １、宏观经济环境对公司的影响

  ２０１２年是十二五规划的第二年，全球经济将有可能低速增长，国内经济环境总体会比２０１１年有所改善。“十二五”期间，国家将加快培育和发展战略性新兴产业，包括有机硅在内的新材料被列为重点发展的七大战略性新兴产业之一。有机硅材料是化工新材料的重要组成部分，其“朝阳性、基础性、战略性”特性十分突出。随着社会进步和经济发展对高性能材料需求的增长，有机硅材料已广泛应用于几乎所有的工业领域和高新技术领域，成为现代工业及日常生活不可或缺的高性能材料。

  随着有机硅工业规模的壮大和技术水平的进步，有机硅工业已逐步发展成为技术密集和智力密集型产业。这就为公司所处的有机硅行业提供了有利的宏观发展环境。有机硅室温胶产品作为化工新材料行业之一，其产品广泛应用于建筑行业和工业领域，建筑领域用于建筑幕墙、房屋建筑的密封和门窗节能、玻璃加工。工业领域主要应用于电力环保、电子电器、汽车配件、机械、太阳能、道路桥梁、机场接缝等。

  ２０１１年，受国家宏观调控力度加大，汽车相关鼓励政策退出等诸多不利因素影响，我国汽车产销结束了连续两年的高速增长，但我国汽车产销总量继续居全球第一位。中汽协会预计，２０１２年汽车市场需求有望高于上年，全年产销增速也将快于上年，这就为本土整车制造企业在乘用车市场的份额逐渐扩大、为内资汽车配件企业的发展提供了良好的机遇。而有机硅橡胶在汽车上的用量是相当可观的，国产汽车业的繁荣将为公司汽车胶应用提供有力保障。

  ２０１１年是中国房地产行业真正的拐点之年，随着调控的持续和深入，中国房地产行业进入一个新的阶段。但随着保障型住房的推出及商业地产的蓬勃发展，国家出台的楼市调控政策对大型商业建筑影响有限，公司的主要产品幕墙用有机硅室温胶主要应用于幕墙安装，基本用于各地的商业地产。所以，楼市调控政策不会对公司幕墙胶产品造成比较大的影响。

  我国正在加快推进太阳能等可再生能源的开发利用，但２０１１年太阳能光伏产品在市场供应过剩、欧美国家需求疲软及国内政策因素偏向负面的情况下进入寒冬，此情况或仍将延续。随着《太阳能光伏产业＂十二五＂发展规划》的出台，太阳能光伏市场应用领域将有效拓宽，应用技术有望继续拓广。国内太阳能行业有回暖迹象。这无疑为公司太阳能光伏组件用胶提供了市场机会。

  能源危机、温室效应以及生态环境的日益恶化时刻提醒着人们，地球已经疲惫不堪，改变人们的能源获取方式以及提高能源利用率已经成为当前世人的共识。ＬＥＤ因采用固体封装，使得ＬＥＤ更结实耐用，寿命是荧光灯的１０倍、白炽灯的１００倍。作为ＬＥＤ配套使用材料有机硅封装胶，在ＬＥＤ的发光效率，使用寿命都有着至关重要的作用。ＬＥＤ照明行业必然会有比较快的发展速度，对封装胶等配套产品提供较好的市场机会。

  由于“十一五”期间中国在太阳能、风能、高铁、汽车、输电、建筑、计算机及家用电子电器产品等领域的高速发展，带动了需要使用硅烷的新型复合材料、树脂、橡胶、涂料及金属表面处理等领域的快速增长，从而拉动了硅烷偶联剂需求的迅猛增长。同时随着中国硅烷偶联剂质量的不断提高，市场竞争力的不断增强，产品不仅在国内占据主导地位，而且全面进入欧美、日韩等主流市场，成为全球硅烷偶联剂市场的主要供应来源。随着内需市场的不断扩大和中国硅烷生产技术和质量水平的进一步提高，我国硅烷偶联剂和交联剂在世界上的优势还将继续扩大，预计２０１５年我国硅烷偶联剂和交联剂产量将达到４０万吨，年均增幅约２７％。２０１１年，公司已通过增资控股的方式进入硅烷偶联剂行业。

  ２、有机硅行业的发展趋势

  “十二五”期间，国家将加快培育和发展战略性新兴产业，包括有机硅在内的新材料被列为重点发展的七大战略性新兴产业之一。有机硅产业链由原料、单体、中间体、深加工产品四个环节组成，由有机硅单体及其中间体出发，经各种反应，或添加各类填料及助剂，进一步加工成硅油、硅橡胶、硅树脂和硅烷偶联剂等各种终端产品。硅橡胶分为热硫化（ＨＴＶ）硅橡胶和室温硫化（ＲＴＶ）硅橡胶两大类，是有机硅产量最大的品种，约占其总量的７５％。

  “十一五”期间随着我国建筑、电子电器、汽车、玩具和工艺品等行业的快速发展，对室温硫化硅橡胶的需求量迅速扩大，尤其是工业和民用建筑的超常规发展推动了室温硫化硅橡胶的迅速发展。总产能由２００５年２０万吨／年增长到２０１０年的４５万吨／年左右，产销量由１５万吨增加到约３８万吨，都增长了一倍以上，“十二五”期间仍有较大的发展空间。

  ＲＴＶ硅橡胶的最大品种是建筑密封胶，我国建筑业使用有机硅建筑密封胶已占据主导地位，除在玻璃幕墙装配中几乎完全使用有机硅密封胶外，在门窗装配、石材幕墙装配、铝板幕墙装配、中空玻璃装配中都占有很大比例。近年来，随着城市建设的飞速发展，对有机硅建筑密封胶的需求量迅速扩大，推动了有机硅密封胶产业的迅猛发展。加上电子、汽车、新能源用胶及模具硅橡胶，２０１０年我国ＲＴＶ硅橡胶总产能达到５０ 万吨，消费量约４０万吨。未来２０年，随着我国城镇化进程和城乡建设的需要，建筑业对有机硅密封胶的需求仍将以较大幅度增长，预计“十二五”期间，我国ＲＴＶ硅橡胶需求量年均增长率约１５％，２０１５年达到８０万吨。

  目前，公司已形成硅酮建筑胶、硅酮工业胶、专用设备、硅烷偶联剂四大产品领域布局。

  （二）风险因素

  １、宏观经济政策的风险

  ２０１２年是“十二五”规划第二年，进入投资项目产能集中释放阶段，但我国经济增长也存在一些不利因素：刺激性政策逐步退出以及严厉的房地产调控政策将使得经济增速进一步放缓、汽车增量放缓；资源、劳动力成本上升抬高了经济增长的成本，对公司形成一定压力。

  ２、募投项目固定资产折旧，影响利润的风险

  随着公司募投项目的逐步完成，在产能未完全释放的情况下，募投固定资产折旧费用的增加，将对公司毛利率产生一定影响，从而影响公司利润。

  ３、原材料价格波动及采购集中风险

  （１）原材料价格波动风险

  有机硅上游产品硅氧烷初级聚合物１０７硅橡胶和２０１硅油为公司主要原材料，占公司有机硅室温胶生产成本的８０％。若其他生产要素价格和公司产品价格不变，硅氧烷初级聚合物价格的上升将会使当期主营业务利润下降较多。２０１１年，１０７硅橡胶和２０１硅油价格有所下降，对公司毛利率的提高产生了有利的影响。公司预计现阶段原材料产能相对过剩，原材料价格在２０１２年大规模上涨的可能性不大。但如果１０７硅橡胶和２０１硅油的价格有所上升，将对公司毛利率产生不利影响。

  （２）采购集中的风险

  公司主要原材料为１０７硅橡胶和２０１硅油，由于存在较高的技术壁垒，行业内厂家较少，目前此种原材料的合格供应商包括江西星火、新安化工、四川硅峰、道康宁、瓦克、迈图、信越等公司。２０１１年，公司向五大供应商采购的金额占原材料采购金额的比例达到了３５．１７％，采购集中度较高。但公司原材料市场竞争充分，并且合格供应商均为行业知名企业，能够保证公司获得稳定的原材料供应，不存在严重依赖少数供应商的情况。目前原材料产能相对过剩，大宗原材料供应较充足，公司议价能力有所提高的同时降低了对供应商的依赖程度。

  ４、市场竞争加剧风险

  据不完全统计，国内大大小小的有机硅室温胶有上百家，生产的有机硅室温胶产品参差不齐，低端的有机硅室温胶实际上已经陷于供过于求的境地。而近年来，国外有机硅巨头在我国大量建造有机硅室温胶装置，对公司未来发展构成威胁。面对越来越激烈的市场竞争，公司极力推动产品差异化，将关注客户需求、新产品应用研发、销售覆盖和专业及时的售后服务融为一体，使公司在不断增长的市场中占得先机，但公司仍然面临市场过度竞争的风险。

  ５、对外投资风险

  随着公司新津５万吨¨Ｍ年有机硅密封材料及其配套项目、连云港万吨级¨Ｍ年硅烷产品及其配套项目（一期工程）的启动及安徽硅宝二期项目的投资。可能存在政策因素、项目建设周期、经济效盈实现的不确定性等风险。

  ６、资金需求风险

  随着公司５万吨¨Ｍ年有机硅密封材料及其配套项目、连云港万吨级¨Ｍ年硅烷产品及其配套项目（一期工程）的启动及安徽硅宝二期项目的投建，公司面临一定的资金风险，但目前公司融资渠道畅通，可通过融资解决资金需求。

  ７、人才储备风险

  随着公司业务的快速发展，对各类人才尤其是专业技术人员及高级管理人员的需求不断扩大，但人才引进、培训与文化磨合尚有一个适应过程，如果人才不能及时得以补充，未来将有可能影响公司既定计划与目标的实现。

  （三）公司发展的机遇和挑战

  １、公司的发展战略

  公司将坚持以建筑用有机硅密封材料为发展基础，进一步扩大生产和销售规模，提高市场份额；扩充有机硅室温胶在汽车、电力环保和新能源等领域的应用和销售规模，提高公司盈利能力。随着募投项目的建设并达产，公司室温胶总产能将达到２．８万吨／年以上的规模，产品包括幕墙胶、电力环保胶、中空玻璃密封胶、门窗密封胶、汽车用有机硅密封胶和新能源密封胶等。公司产品更加丰富，成为建筑密封胶领域发展品种最为齐全的供应商，产量及收入方面处于国内前列，同时又在工业用有机硅密封产品领域处于国内领先的地位。在设备生产方面，公司将加大工程总包力度，开发更多的设备产品，为客户提供整体解决方案。

  ２０１１年，公司进入硅烷偶联剂行业，进一步扩大公司产业链。目前，公司已形成硅酮建筑胶，硅酮工业胶，专用设备、硅烷偶联剂四大产品领域。公司将在做强做大现有主营业务的基础上，择机进行投资，最终将公司打造成有机硅新材料产业集团。

  ２、公司发展的机遇及挑战

  （１）机遇

  “十二五”期间，国家将加快培育和发展战略性新兴产业，包括有机硅在内的新材料被列为重点发展的七大战略性新兴产业之一。同时，有机硅室温硅橡胶在节能环保，新能源及新能源汽车等其他战略性新兴产业中将发挥基础性材料的作用，发展前景广阔。

  （２）挑战

  中外合资、合作及外商独资有机硅企业纷纷在华建厂，外资企业资金雄厚、技术先进，虽然目前主要提供有机硅室温胶的上游原材料，但其在国内发展有机硅下游产业的行动一直在推进，对内资企业构成了严重威胁。国内的大型有机硅单体企业也在发展有机硅下游产品，对下游企业的发展构成威胁。

  市场竞争不断加剧。据不完全统计，国内大大小小的有机硅室温胶企业有上百家，低端的有机硅室温胶实际上已经陷于供过于求的境地，而上游厂家的产业链不断向下游延伸，加剧了行业的竞争环境。公司极力推动产品差异化，将了解客户需求、新产品应用研发、销售覆盖和专业及时的售后服务融为一体，使公司在不断增长的市场中占得先机。

  公司有机硅室温胶的主要领域是在建筑领域。２０１０年以来，国家出台了一系列政策对楼市进行调控，而有机硅室温胶主要在其房屋建筑的中后期应用，这将可能对公司建筑密封胶产品未来市场产生一定程度的负面影响。

  ３、２０１２年公司计划

  ２０１２年是国家实施“十二五”规划承上启下的一年，我们将面临又一轮机遇，机遇蕴含精彩，创新成就伟业；２０１２年将是公司创造新的梦想、扬帆启航的又一关键之年。公司将秉承一贯的经营作风，实现２０１２年度销售收入及净利润较２０１１年度稳定增长，并在品牌影响力，销售网络建设，公司经营管理水平等方面进一步提升。围绕公司发展战略和２０１２年工作目标，重点做好以下方面的工作：

  （１）＿加强自主创新能力建设， 推动有机硅产业创新发展

  公司将进一步提升自主创新研发能力，启动国家级项目申报，开始推进国家级企业技术中心的建设和认证工作。公司将强化技术研发团队的建设，重点关注新产品、新应用领域的研发，增加建筑门窗和汽车密封胶条等有机硅高温胶制品的研发项目，加大力度进入流通领域，提高公司产品的市场占有率。

  公司将继续加大新能源领域用胶研发力度，掌握终端客户需求，发展新的大客户。扩充汽车用胶领域，扩大客户范围，汽车用胶产品如免垫胶、风挡玻璃密封胶等实现批量试用，不断调整其工艺，满足客户需求，提高汽车上用胶使用量。

  提倡员工由上至下都要具有“敢为人先”的创新意识，充分利用科学有效的创新机制以及一批学识渊博、经验丰富的科研顾问，为公司年轻的科研人员做坚强的技术后盾，为企业建立良好的创新氛围，使科技人员的积极性和创造力能够充分发挥。

  （２）完善销售渠道管理

  坚持贯彻“以客户为中心、以市场为导向、以销售为核心”的工作指导思想，树立全员销售意识，推进销售渠道建设，打造适应工业胶、民用胶客户的营销模式，重点开发新能源尤其是太阳能用胶领域，掌握终端客户、大客户。努力做到让客户“买得开心，用得舒心，用后放心”。加强销售人员的优化和专业培训，加快核心团队的建设、着力渠道的优化和拓展、积极开发新市场和新应用领域，寻找新的销售点。拓展电源、ＬＥＤ、三防行业、密封条、汽车免垫胶和高铁市场。同时，公司外贸部门积极拓展海外市场、培养外贸营销人员，参与国际展会。

  （３）全面完成募投项目建设，发挥专用设备制造优势

  在本年度内完成所有募投项目的建设和验收，全面发挥进口生产线功能，提高生产效率、实现产能最大化、节能降耗。深入推进“有机硅室温胶研发生产和专用设备制造”的互动发展，努力提高设备设计的创新能力，提高设备附加值，扩大设备市场份额，实现销售平稳增长；构建技术支持平台，为生产、工业胶销售提供技术支持和服务。

  （４）加强知识产权保护和品牌保护

  积极申请发明专利及实用新型、外观设计专利等知识产权保护，严厉打击假冒公司产品的行为，全面推广ＶＩ系统。加强“一对一”技术交流宣传力度，积极参加国际展会，并依托政府力量，举办产品推广会。公司将继续积极参加各种行业的专业会议，更多的参与国家、行业和国际标准的制定等，邀请协办或承办各种行业活动、标准研讨会、专家座谈会等在成都举行，利用行业专家的专业优势进行品牌宣传和产品推广，进一步提高硅宝品牌在行业内的影响力和美誉度，提高硅宝品牌的知名度。目前，公司正在积极申报中国驰名商标认定工作。

  （５）加强人才队伍建设和团队建设

  公司已制定《高端人才引进管理办法》、《员工激励制度》等，并将充分利用上市公司的平台吸引和留住人才，吸引更多行业、国内外精英和专家加盟公司。公司将进一步加强用人风险、资金风险、劳动纠纷风险的控制；进一步明确、细化、规范人力资源各环节流程；真正做到“以环境吸引人才，以事业凝聚人才，以精神鼓舞人才，以机制激励人才”， 大力引进和培养各类人才，吸引和聚集一批实用型人才，为公司新的腾飞奠定人才基础。

  报告期内，公司通过实行内部竞聘制度，引入人才竞争机制，提拔一批年轻优秀的销售、研发人才等作为管理人员，激发了企业活力，培养了后备力量。本年度，公司还将进一步完善和实施内部竞聘机制。

  （６）加快对外投资项目的建设工作

  公司将全面推进新津基地的建设，２０１２年完成项目的基础建设工作，２０１３年实现部分项目投产，２０１４年全面投产，为早日实现“打造国际知名的有机硅材料企业”奠定坚实的基础。同时，公司将加强对安徽硅宝公司的经营管理，完善内部控制，基本完成二期项目建设。公司正在积极筹备连云港硅烷项目的前期规划、立项工作，争取年内正式开工建设。

  （７）做好费用控制工作

  由于公司面临较大成本上升压力，为追求管理的精细化，公司将加强费用控制，强化全员节约资源节约费用的宣传，对多年来工作中习以为常的一些习惯加入一些创新想法和做法，做到成本管理细化。

  （四）资金需求及使用计划

  报告期末，母公司货币资金余额为１５３，７９０，１６７．５６ 元，控股子公司及全资子公司货币资金余额为４６，６５４，００６．６２元。资金量相对充足，公司将结合目前的发展计划和未来发展战略，合理安排使用资金，提高资金使用效率。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  主营业务分行业情况

  √ 适用 □ 不适用

  单位：万元

  ■

  主营业务分产品情况

  单位：万元

  ■

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  √ 适用 □ 不适用

  ２０１１年度，公司实现营业收入３３，９５６．８０万元，同比增长６７．５８％，增长较大的原因主要有：（１）报告期内，公司增资收购子公司安徽硅宝翔飞，业务由原来的有机硅室温胶和制胶设备，扩张到硅烷偶联剂领域，新增的硅烷偶联剂收入使公司营业收入同比增长了３６．８８％；（２）机硅温胶领域较上期增长２８．２５％，机硅温胶增长主要集中于建筑领域，特别是公司的幕墙胶领域，由于继续维持与国内知名的大型幕墙公司例如沈阳远大、北京江河幕墙、苏州金螂螳等公司的合作，并开展了有效的市场推广工作，奠定了硅宝在国内市场的中高端地位，有力的促进了公司市场份额逐步提高。（３）本期公司成功拓展工业用胶领域，特别是公司新能源领域用胶，销售大幅增长。

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用