证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ） 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２ 公司年度财务报告已经毕马威华振会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．３ 公司负责人李建红、主管会计工作负责人麦伯良及会计机构负责人（会计主管人员）金建隆声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：千元

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  ３．２ 主要财务指标

  单位：元

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  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：千元

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、管理层讨论与分析

  （一）行业环境变化及影响

  经历了２０１０年的恢复性增长之后，２０１１年全球经济继续受到经济危机和欧债危机的持续影响，发达国家特别是欧元区需求出现下降，新兴国家的经济增长也受到拖累。在实行紧缩性经济政策情况下，２０１１年尤其是下半年中国固定资产投资和外贸出口增速均出现回落，经济增速明显放缓。受贸易增速下滑、运力过剩两大因素影响，全球航运市场也在２０１１年下半年重陷低迷。世界经济、国际贸易及集装箱市场需求增幅较去年进一步降低。

  面对复杂多变经营环境，本集团采取灵活有效经营策略和措施，在各个业务板块的共同努力下，本公司２０１１年年度业绩再创历史新高。同时，本集团继续推进战略升级行动，进一步推动了经营管理升级和组织变革，本公司及各业务板块的能力平台建设取得新的突破。

  ２０１１年全球集装箱市场波动较大，集装箱业务板块管理层审时度势，调整战略，再造优势，占据战略先机，同时提升板块核心能力，销售收入、净利润均实现了新的突破；道路运输车辆中国市场需求增长趋弱，海外市场局部复苏，车辆业务板块执行既定的经营方针，采取有效措施，进行经营管理变革和结构调整，最终达成全年经营目标；能源、化工及食品装备业务板块准确预见市场需求的强劲增长，把握有利时机，及时提升产品产能，实施积极的销售策划和“领先一步”的产品研发策略，富有成效地拓展了海外市场，巩固并强化了冠军产品的市场地位，销售收入与经营利润均实现超预期大幅增长；２０１１年海洋工程业务重点推进了原有订单的建造、交付进度，并调整了管理体系，改善和提升了基础管理水平，同时大力拓展新的市场订单。海工业务板块已逐步走上健康良性的发展轨道。

  冷链物流产业是一个具有广阔发展潜力和空间的新兴产业。目前中国冷链物流发展比较落后，国家开始重视并出台了相关扶持政策。本集团在冷链装备方面面临良好的发展机遇，本集团将在多式联运冷藏箱、冷藏车、相关冷机等具有基础和优势的环节整合资源，寻求协调发展。

  集装箱行业：２０１１年全年集装箱市场需求仍保持价升量增的态势，但呈现先高后低的特点。２０１１年全球集装箱产量超过３２０万ＴＥＵ，其中干箱产量超过２７０万ＴＥＵ，同比增长近１０％；冷藏集装箱产量约为１５万ＴＥＵ，特种集装箱产量约为９万ＴＥＵ，同比均小幅下降。在价格方面，上半年２０尺干货标准箱的价格在２６００美元－３０００美元之间；下半年已经回落到２３００美元－２６００美元之间。由于受航运公司新增运力较多、旧箱淘汰更新需求及前期累积需求释放等因素的影响，上半年延续了２０１０年下半年的旺盛需求；从下半年开始，由于航运市场转弱，加之经过跨年度需求景气周期，需求得到了有效释放，集装箱市场明显回落。

  道路运输车辆行业：受欧债危机和人民币升值影响，２０１１年中国对欧美贸易出口下滑，中国港口集装箱吞吐量的持续低迷，导致集平车需求减少。受中国经济减速、信贷紧缩、固定资产投资增速逐步下降的影响，专用车市场需求增长疲软。半挂车市场同比减少约３０％，改装车市场需求同比减少约１０％，罐式半挂车需求相对稳定。中国全年半挂车产业出现行业性亏损，个别细分产品市场竞争加剧。

  行业政策方面，２０１１年３月，国务院颁布《公路安全保护条例》进一步限制超载车辆上路。６月，国务院推出推动物流业发展的８项配套措施，同时五部委展开公路违规及不合理收费专项清理工作。这些措施的实施进一步降低了路桥费用和物流企业税收，有利于促进发展农产品运输，有利于物流车、冷藏保温车的发展。

  能源、化工、食品装备及服务行业：天然气已成为全球重要的一次能源和清洁能源之一。中国受制于气源不足，天然气消费占一次能源比例仅接近４％，远低于全球平均水平，存在巨大的天然气潜在消费需求。在“十二五”期间，中国将天然气作为能源结构调整、减少煤炭能源消费的重要手段，天然气占比从２０１０年的４％上升到２０１５年的８％左右。预计２０１５年中国天然气需求量将达２３００亿立方米，２０２０年进一步升至３５００亿立方米。

  近年来尤其是２０１１年西气东输二线建成投产供气和部分沿海ＬＮＧ接收站相继竣工，天然气气源供应瓶颈显著缓解，有效需求开始加速释放。在节能减排、资源供应量不断增加的大前景下， 天然气相关应用设备市场空间广阔，需求增长进入快车道。特别是以天然气（ＣＮＧ、ＬＮＧ）为燃料的燃气汽车，已经在全球范围内得到推广。１９９９年国家推出“清洁汽车行动计划”，随后，又相继颁布实施了一批鼓励天然气汽车发展的专项规划与政策文件，如《能源发展“十一五”规划》和《天然气利用政策》等，２００７年发布《天然气利用政策》，鼓励燃气汽车的优先发展，力争建立健康可持续发展的绿色交通体系。

  随着煤化工、石油化工、基础化工的快速发展，中国对化工设备的需求保持快速增长。化工装备向大型化、节能化发展，设备更新改造需求增长，多晶硅等新兴领域的需求增长，国际市场的进一步开拓，都使得化工装备产业保持快速发展势头。

  由于欧洲受到欧债危机及市场饱和的影响，酒类、饮料等相关液态食品装备需求增长放缓。然而中国及印度等发展中国家强劲经济增长、消费水平提高及城市化进程加快，将继续推动液态食品行业快速增长。预计未来五年，中国液态食品行业总产量每年增长１２％－１５％。液态食品行业发展势必带动运输、储存及加工装备行业的需求增长。

  海洋工程装备行业：由于易于开采的陆上和浅海油田基本已经完成开发，未来石油需求的缺口将由海上尤其是深海油气资源的开发补足。根据国际能源署（ＩＥＡ）预测，到２０３０ 年，石油仍将是最大的能源消费品种。近十年全国新增石油产量的５３％来自海洋石油，中国海域油气产量已占全国油气总产量的２５％以上。

  因此全球海洋工程市场存在巨大增长空间。国际海工市场每年约有３０００亿美元的海洋油气勘探开发投资。据海洋工程权威分析机构 ＯＤＳ粗略估计，全球未来５年海工平台和海洋工程辅助船的新增市场规模大约为５６５ 亿美元和５００ 亿美元；依据中海油的“十二五”规划，中海油未来１０年将在深水油气开发领域投资２０００亿元。

  经历了过去几年的低潮期后，在经济复苏原油价格回升的因素驱动下，２０１１年下半年全球海洋工程市场已经渐渐回暖。海工装备特别是钻井类装置订单出现较大幅度增长。从深水平台建造的市场竞争格局看，韩国、新加坡仍是主导，中国也开始加入竞争。中国目前海洋工程装备产业发展具备了一定基础，但整体能力还处于低端，未来提升空间巨大。２０１０年海洋工程行业被纳入国家“十二五”战略性新兴产业规划。２０１１年国家制定了《海洋工程装备产业创新发展战略（２０１１－２０２０）》，作为海洋工程装备行业的中长期发展规划。中长期发展规划明确了五大战略重点，逐步打造若干具备自主研发设计、建造能力海洋工程装备企业，加大国家财政、税收政策支持和金融服务力度。预计随着国家对海工产业支持政策的落实，未来几年全球海工装备制造中心也将逐步向中国转移，中国海工装备全球市场份额将显著提升。

  宏观政策及行业因素变动对财务影响的简要分析：

  ２０１１年，全球经济复苏放缓，不确定性和风险加大。中国经济在紧缩的货币政策和严格信贷控制下，固定资产投资逐步下滑，经济增长趋缓。复杂多变的内外部环境，使本集团面临较大的经营压力。本集团积极采取应对措施，通过灵活的营运策略和有效措施，在财务结构、投资收购、资金管理等方面，保持了比较健康的状态，资金周转水平及现金回收能力较上年均有所提高。(下转D30版)