证券时报多媒体数字报

(上接D29版)由于集装箱、能源、化工装备需求较为景气，主要产品价格上升，全年平均产能利用率较高，经营规模继续扩大，公司整体业绩再创新高。截止２０１１年１２月３１日，本公司资产总额６４３．６２亿元，同比上升了１８．９０％；负债总额４２７．４８亿元，同比上升了２２．４０％，公司负债率同比上升，年末达到６６．４２％；经营活动现金净流量为２２．５５亿元，比上年经营现金净流量大幅增加。

２０１１年国际金融市场流动性趋于宽松，也面临通胀压力和外汇市场不稳定因素；中国货币政策转向，国内流动性收紧。公司执行稳健财务及风险管理策略，同时充分利用自有金融业务优势，在支持业务拓展与防范自身财务风险之间寻求平衡。提高资金运用集中度和资金营运效率，继续保持合理的负债结构，有效地控制风险，保证资金安全，另一方面根据业务发展的需要，适度灵活运用了租赁经营、金融产品及外汇工具。在负债结构中，短期外部借款占总负债的比重有所下降，长期借款显著上升。２０１１年，本公司在全球经济环境波动、国家宏观调整货币紧缩环境下，成功发行第一期额度为４０亿元的中票票据；发行了３亿美元银团贷款。公司继续保持与主要银行的沟通与合作，获得了重点银行的支持：与８家中外银行签署总行级战略合作协议，与国家开发银行签署了３６亿美元“走出去战略”授信额度，上述举措支持了本集团的海外业务拓展，也降低了信贷融资成本。

（二）经营情况回顾

１、总体经营表现

２０１１年公司实现营业收入６４１．２５亿元（２０１０年５１７．６８亿元），比上年同期增长２３．８７％；实现归属于母公司股东的净利润３６．９１亿元（２０１０年：３０．０２亿元），比上年同期增长２２．９６％。收入与利润规模均再创历史新高。

２、公司主营业务经营状况

——集装箱制造及服务业务

本集团是目前全球唯一能够提供干货集装箱、冷藏集装箱、罐式集装箱及其它各类特种箱等全系列集装箱产品、并拥有完全自主知识产权的集装箱制造和服务企业。同时本集团在全国沿海、沿江地区拥有１８个集装箱制造基地，不仅能迅速交箱至中国各集装箱码头和堆场，而且能以综合的成本优势和品质优势，迅速交箱至全球各主要港口和客户。另外，本集团已经在中国沿海主要港口城市和内陆集装箱物流中心建立了集装箱服务网点，形成了完善的集装箱服务体系，能够为客户提供覆盖全生命周期的集装箱服务和应用解决方案。

２０１１年，本集团密切关注集装箱市场变化，快速反应，发挥协同优势，协调内部资源，把握了复杂多变的市场环境。集装箱业务创造了自业务成立发展３０年以来的最佳业绩。２０１１年集装箱业务实现销售收入３５０．４亿元，比上年同期增长３８．２６％，实现净利润３６．２９亿元，比上年同期增长１９．４２％。其中，干货箱业务、冷箱业务均实现了产销量和营业收入的历史性突破。特种箱、模块化业务、木业业务销售收入与净利润也同比大幅增长。

干货集装箱实现销售收入２１７．４７亿元，同比增加１１．２３％；冷藏箱公司实现销售收入６２．７６亿元，同比增长７１．５７％；特种箱实现销售额６６．２４亿元，同比增长８８．５１％。２０１１年标准干货箱业务销量为１４１．３万ＴＥＵ（２０１０年：１２９．６万ＴＥＵ），较上年增长９．１３％。冷藏箱、特种箱销量分别为１７．７５万ＴＥＵ（２０１０年：８．５８万ＴＥＵ）和７．７１万ＴＥＵ（２０１０年：６．１９万ＴＥＵ），分别增长了１０６．８８％和２４．５６％。

２０１１年集装箱业务板块在提升核心能力、探索业务发展新空间方面取得显著成效。通过推进精益生产、“ＯＮＥ”管理模式、技术装备升级、文化建设等诸多形式，强化工厂全面能力；同时执行集团战略升级行动，制定发展规划，进行战略调整，明确产品与制造技术的战略发展方向，积极拓展新业务并强化投资。

特别是通过服务延伸、技术升级、商业模式、生产组织模式创新等途径不断进行外延式和内涵式发展，为拓展业务的新增长空间进行积极探索，以占据战略先机，引领行业未来发展。在“梦工厂”（深圳建成一条集装箱自动化生产线，重点优先发展水性漆、竹地板、模块化等。

目前集装箱行业运营的内外部环境已发生深刻变化，竞争压力并未缓解：资源约束增强、低碳环保标准提升、劳动环境要求提高和劳动力成本持续攀升等，未来行业发展面临很大挑战。近年来，本集团对此认识不断加深，也正在积极采取行动，致力于开展制造模式的升级，探索集装箱产业的生产管理方式转型升级途径，寻求可持续、健康发展道路。

作为一种新型商业模式，模块化建筑及集装箱房屋业务也正在越来越受到市场的青睐。２０１１年本集团模块化建筑及集装箱房屋业务继续取得进展，模块建筑业务收入已经超过１亿美元。本集团提供集装箱以旧换新服务、旧箱改造服务、修箱服务、二手箱租箱服务等业务，开发了以二手箱做模块化建筑的技术和业务，创造出“集成设计＋现场安装”全新建筑方式。本集团也在成为集模块化建筑设计、结构制造、房屋装修及售后服务为一体的服务商。 本集团下属新会中集公司２００９年３月获得必和必拓（ＢＨＰＢ）的第一个矿山营地房项目订单，４月又获得澳大利亚第三大铁矿石生产商ＦＭＧ ６０００万澳元的营地房项目合约。目前本集团已经成为澳大利亚营地房市场的主流供应商。

——道路运输车辆行业

本公司下属的中集车辆集团是中国最大的道路运输车辆的生产商，年产能超过２０万辆。本集团道路运输车辆业务确立了“依托中国优势，为全球客户提供一流的陆路物流装备和服务”的战略愿景。车辆集团坚持产品设计开发、产品制造交付、销售和服务、客户跟踪和反馈等全价值链业务战略发展导向，车辆集团始终致力于为客户持续创造价值，不断提高客户满意度，引领行业持续健康发展。

２０１１年，欧洲经济疲弱，中国经济增长放缓、固定资产投资收缩，下半年中国专用车市场需求加速下滑。在此情况下，车辆集团以确保盈利、提升盈利能力水平为核心目标和方针，根据市场变化及时调整经营策略，仍然基本实现了年度经营目标。车辆业务全年实现销售收入１６７．２５亿元，实现净利润５．１３亿元，分别比上年同期下降０．１７％和１２．６５％；完成销量１５．２４万台，同比小幅回落。其中，受物流需求减弱、信贷收紧等因素影响，半挂车、栏板车、集平车的市场销售比上年同期有较大幅度下滑；在中国基建工程需求较好，北美市场快速恢复和新兴市场需求保持增长的有利因素支撑下，改装车业务和出口产品业务均有良好表现。通过实施针对性的行动计划，北美Ｖａｎｇｕａｒｄ公司成功实现扭亏。

２０１１年，进一步拓展了车辆业务重点主导产品的国内市场，如物流车（包括栏板车、集平车、厢式车、液罐车、冷保车）的市场份额保持稳定，改装车（包括自卸车、搅拌车、粉罐车）的市场占比份额进一步提高，位居行业第一。

２０１１年，本集团车辆业务继续推进战略转型，强化了以提高盈利能力为核心的价值导向，以营销体系为切入点，细化销售终端渠道，加强内部管理并提升运营效率。继续深化销售渠道体系建设，以强化对市场终端客户的渗透程度。推进“百店计划”，在五大中心店正式营运后，继续推进直营店的建设，现共有４０多家直营店，通过挂靠、租赁等模式促进直销。推动统一服务的管理模式，在销售体系内，逐步由过去的工厂各自服务转变为以五大中心店为主体的统一服务。至２０１１年底，共建签约服务站近３００个，除偏远地区，基本达到服务半径在１００公里左右。继续完善车辆物流园模式，投资建成了成都物流园二期项目；同时采取搭建服务体系的信息化平台等措施，提升分销渠道营运效率。２０１１年，车辆集团继续推进资源整合，完成既定的非活跃资产的处置。

２０１１年，车辆集团在新产品开发方面加大了投资力度，正在进行欧洲ＢＳＧ项目，利用欧洲的技术优势资源，研发并计划在中国引进第三代半挂车技术，并准备在未来推出针对欧洲市场的品牌产品；开发适合中国市场的新一代栏板半挂车并增加产能投资。

作为集团产业链延伸而投资的新业务，重卡制造业务确定了“制造高端产品、提供优质服务、创立一流品牌”的发展战略。面临２００５年以来中国重卡行业第一个负增长年份，联合卡车公司确立“高端定位，差异化竞争，培育独特的给客户带来新价值的综合能力”的经营策略，调整经营思路，收缩市场和产品线，联合中国重卡行业优秀产业链资源，通过发展定制化产品，在高端物流、商业混凝土搅拌、工程专用市场、特别是天然气（ＬＮＧ）重卡市场推出明星产品等有力措施，努力为重卡业务的未来的突破和持续增长初步奠定基础。

——能源、化工、食品装备及服务业务

本集团从事能源、化工、液态食品装备业务的经营发展平台是中集安瑞科控股有限公司（“中集安瑞科”）。２０１１年本集团的能源、化工、液态食品装备业务取得了超预期增长。主要是抓住了２０１１年液化天然气市场需求爆发和罐箱市场继续复苏的机会，前瞻性地提升产能，提高产能利用率，营业收入和净利润同比均大幅增长。２０１１年营业收入为８２．８４亿元人民币，比上年同期增长５８．４２％。净利润为４．９３亿元人民币，比上年同期增长１５９．５９％。

能源（ＬＮＧ、ＣＮＧ、ＬＰＧ）装备： ２０１１年，本集团在能源装备业务方面实现销售收入合计为４４．８４亿元，比上年同期增长３４．４５％。目前，本集团可提供给客户规格最齐全，品种最丰富的天然气（ＣＮＧ和ＬＮＧ）、液化石油气（ＬＰＧ）产品。通过拥有６０％股权的工程总包公司——ＴＧＥ ＧＡＳ ＴＧＥ Ｇａｓ Ｅｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇ ＧｍｂＨ（“ＴＧＥ ＧＡＳ”），本集团在整个天然气产业链的系统集成和工程能力有极大提升，可在天然气开发和应用领域为客户提供一站式系统解决方案。这些装备制造和工程业务有效解决了天然气管线之外的“最后一公里”问题，有利于天然气在中国的推广应用。

未来几年在中国将会有更多陆上燃气管道和沿岸ＬＮＧ终端站投入运营，所以本集团另一业务发展目标是进一步扩大能源装备的产能，迎接这种递进式增长的气源所带来的需求。本集团计划以内涵增长形式实现有关业务目标，主要是通过扩建现有生产厂房和兴建新生产线的方法。本集团正在石家庄兴建轻质化缠绕瓶生产线，扩充张家港ＬＮＧ生产设施和荆门ＬＰＧ生产厂房，并投资提升南通罐式集装箱生产基地的产能。

本集团通过收购南通中集交通储运装备制造有限公司（“南通交通”）进一步增加能源装备产能，带来协同效益，并加强本集团的竞争优势。２０１１年，本集团拥有６０％股权的ＴＧＥ ＧＡＳ营业收入为１２．２６亿元，比上年同期上升３５．６２％。２０１０年ＴＧＥ ＧＡＳ获得的中海油浙江宁波液化天然气接收站项目储罐总承包（ＥＰＣ）工程、葡萄牙ＳＩＮＥＳ ＬＮＧ接收站项目２期扩建总承包（ＥＰＣ）。两个项目工程建设进展顺利，项目安全管理、质量水平得到客户的高度认同，并有望早于合同工期，于２０１２年中建成交付。

化工装备：２０１１年化工装备营业收入为３０．２７亿元，比上年同期增长１３６．６７％。化工装备主要生产基地包括南通中集罐式储运设备制造有限公司、大连中集重化装备有限公司等。

南通中集罐式储运设备制造有限公司（“南通罐箱”）主要从事国际标准罐式集装箱制造业务。由于全球经济复苏，与化工原料、精细化工相关的化工物流设备市场需求出现恢复性增长，２０１１年收入及盈利继续实现大幅增长，已经回到金融危机之前的景气水平。南通罐箱正积极谋划特种罐箱、碳钢气体罐箱、缠绕瓶、蓄能器、ＣＮＧ天然气钢瓶以及核电容器等新产品，对收入增长的贡献明显提升。

大连中集重化装备有限公司（“大连重化”）项目一期已具备年９０００吨的生产能力。主要产品范围包括煤气化装置中的煤气化炉，乙烯装置中的乙烯裂解炉，大型合成氨、化肥装置中的高压设备，炼油加氢、加氢裂化、甲醇装置中的关键设备，海水淡化装置中的蒸发器等。

液态食品装备：２０１１年液态食品装备营业收入为７．７２亿元，比上年同期上升３７．６１％。荷兰Ｈｏｌｖｒｉｅｋａ Ｈｏｌｄｉｎｇ Ｂ．Ｖ．是欧洲专用不锈钢静态储罐和罐式码头设备的领先供应商之一，下设荷兰Ｅｍｍｅｎ、荷兰Ｓｎｅｅｋ、丹麦Ｄａｎｍａｒｋ和比利时ＮＶ四个生产基地。广泛服务于包括石油化工、啤酒、果汁、牛奶等食品饮料行业在内的欧洲液态、气态及粉态散装槽罐式运输行业，如橙汁从榨汁、公路运输、橙汁码头涉及的所有罐式装备及大宗水运罐船。南通中集大型储罐有限公司是本集团Ｈｏｌｖｒｉｅｋａ在中国的生产基地，主要生产制造用于存储啤酒、果汁等食品和化工产品的不锈钢静态储罐及工艺罐，目前已经具备年产１０００台大型储罐的生产能力。

２０１１年，在强化装备制造业务的同时，中集安瑞科充分认识到发展工程业务的必要性和重要性。能化工程业务总体市场规模较大，也是罐式装备制造业务发展的自然延伸。目前，在现有大型存储类工程、加气站工程、气体处理工程业务发展的基础上，拓展中小型液化，气体处理中的井口气／沼气回收工程等新领域。２０１１年ＴＧＥ ＧＡＳ成功收购英国Ｔｅｃｈｎｏｄｙｎｅ（ＴＤ）公司，形成了在国内低温储罐领域机械设计方面的核心竞争力。中集安瑞科于２０１２年１月成功收购南京扬子石油化工设计工程有限责任公司，大大提升了能源、化工存储工程领域研发设计和工程承包能力；通过ＴＧＥ的ＬＮＧ接收站大型储罐ＥＰＣ项目建设，提高了工程管理能力。

２０１１年中集安瑞科继续加大了新技术新产品开发力度。进行了２０种新产品的研究，申请专利８０多项。主要包括ＣＮＧ船应用项目、高压长管拖车缠绕瓶，罐箱的制冷剂气体箱新品种，在天然气、工业气体储罐、工业气体低温罐车采用新技术，减轻自重，增强了市场竞争力并提高市场占有率。

２０１１年中集安瑞科还积极开展与集团其他业务板块之间、自身细分业务之间的有效协同；加大了国际市场开拓力度。

——海洋工程业务

本集团下属子公司中集来福士海洋工程（新加坡）有限公司（ＳＣＲＯ）及其子公司——烟台中集来福士海洋工程有限公司（ＹＣＲＯ）是全球领先的海洋工程装备制造商之一，并始终在国际海洋工程市场中参与全球竞争。公司主要产品包括自升式钻井平台（Ｊａｃｋ ｕｐ）、半潜式钻井平台（Ｓｅｍｉ－ｓｕｂｍｅｒｓｉｂｌｅ）和海洋工程辅助船等。２０１１年本集团海洋工程业务全年实现销售收入５．７７亿元，较２０１０年下降７６．４１％。亏损１１．１６亿元。亏损主要原因：一是２０１１年交付项目的成本和费用超支造成亏损，二是２０１１年烟台中集来福士完成的工程量较上年同期大幅度减少，导致主要基础设施和相关资源闲置，固定资产折旧和费用摊销规模相对较大。

２０１１年，通过第二次参与配售新股增资以及购买章立人家族在ＣＩＭＣ ＯＦＦＳＨＯＲＥ的全部股权，截止到２０１２年１月，本公司持有中集来福士的权益达到８８．５８％。

本集团的海洋工程业务基本确定了以半潜式钻井平台、自升式钻井平台及海洋特种工程船三条主产品线的定位，完成并发展了由烟台、海阳、龙口及海洋工程研究院组成的“一个中心、三个基地”的战略布局。在生产基地建设方面，烟台基地以集配、合拢、调试为主，海阳、龙口基地分别为半潜式钻井平台模块建造，自升式钻井平台建造基地。海阳来福士公司能够年产相当于２艘半潜式钻井平台的模块。龙口来福士已经具备年产４艘自升式钻井平台的能力。

２０１１年是本集团海工业务迈向新阶段的一年，继续在推进订单交付方面取得顺利进展：除ＣＯＳＬ ３＃以外，２００６年前后接获的外部订单已经全部交付给客户。

２０１１年４月，为巴西Ｓｃｈａｈｉｎ石油天然气公司建造的第二座深水半潜式钻井平台“ＳＳ Ａｍａｚｏｎｉａ”在烟台实现交付；２０１１年５月，龙口中集来福士海洋工程有限公司建造的第一座自升式钻井平台“Ｓｕｐｅｒ Ｍ２ Ｈ１９６”成功下水交付；２０１１年６月，为荷兰Ｖａｎ Ｏｏｒｄ Ｍａｒｉｎｅ Ｓｅｒｖｉｃｅｓ ＢＶ公司建造的ＳＴＯＲＮＥＳ 柔性管铺石船在烟台成功交付；２０１１年１２月，由烟台中集来福士海洋工程有限公司（以下简称“中集来福士”）为中海油田服务股份有限公司的全资子公司ＣＯＳＬ Ｄｒｉｌｌｉｎｇ Ｅｕｒｏｐｅ ＡＳ （ＣＤＥ）总包承建的第二座深水半潜式钻井平台ＣＯＳＬ ＩＮＮＯＶＡＴＯＲ交付。至此，烟台中集来福士已成功交付第五座深水半潜式平台。已交付的平台也已经开始作业：２０１１年６月４日，中集来福士为巴西Ｓｃｈａｈｉｎ公司建造的深水半潜式石油钻井平台（ＳＳ ＰＡＮＴＡＮＡＬ）在巴西近海开始作业；２０１１年１０月，中集来福士交付的第一座深水半潜式石油钻井平台ＣＯＳＬＰＩＯＮＥＥＲ在挪威北海斯莱普纳油田为Ｓｔａｔｏｉｌ公司钻井服务，并顺利完成了第一口井作业，并于２０１２年１月钻出石油。这说明本集团已具有批量建造深水半潜平台能力。

在新订单拓展方面，２０１１年下半年开始，陆续取得可喜的突破。截至２０１２年２月，中集来福士手持订单（不含自建项目）合同总额超过１５亿美元。２０１１年７月，中集来福士与Ｕｎｉｔｅｄ Ｆａｉｔｈ Ｇｒｏｕｐ Ｌｉｍｉｔｅｄ公司签订了两条５００００吨级多功能半潜船建造总包合同。２０１１年１２月，中集来福士与中海油田服务股份有限公司欧洲钻井公司签订ＣＯＳＬ ＰＲＯＳＰＥＣＴＯＲ深水半潜式钻井平台的建造总包合同。预计２０１４年第３季度交付。２０１２ 年２月，中集来福士与挪威Ｎｏｒｔｈ Ｓｅａ Ｒｉｇｓ Ａｓ公司签订Ｎｏｒｔｈ Ｄｒａｇｏｎ 北海深水半潜式钻井平台建造总包合同。

通过组建烟台中集海洋工程研究院和上海中集海工研究中心，中集来福士已建立起约８００人的研发设计团队，构建了集研发与设计为一体的研发设计平台，贯穿海洋工程装备（平台）的基础设计、详细设计和生产设计全过程，并自主完成了多个ＤＰ２、ＤＰ３的产品分析及设计工作，得到船东、船级社的高度评价。２０１０年７月，本集团获得国家能源局“国家能源海洋石油钻井平台研发（试验）中心”的命名授牌。本集团在海工科研领域的若干方面具备了国家级的行业地位，获得承担国家重要海洋工程装备研发、试验和制造任务的资质，这将进一步强化本集团在中国海洋工程行业的领先优势，为本集团未来深度参与国家能源发展拓展了空间。本公司将继续加强中集海洋工程研究院建设，进一步吸引高端人才，打造国际一流海洋工程装备设计和研发平台。

——其他业务

机场地面设备业务：经历了２０１０年下滑之后，本公司持有７０％权益的天达空港设备有限公司（“中集天达”）又重新步入了快速增长的上升通道，登机桥的全球综合实力第一的地位更加稳固，机场地面车辆、自动停车库和自动化传输设备业务也取得了实质突破和进展。２０１１年，中集天达实现销售收入５．７１亿元，比上年同期（３．４３亿元）增长６６．４８％；完成登机桥销量２０８台，同比增长７６．３％。

２０１１年，中集天达登机桥业务基本走出了上一年金融危机影响的阴影，取得较大进展，登机桥订单额成倍增长。由于竞争激烈，登机桥中国市场份额有所下滑，但从下半年开始竞争程度有所缓解；国际市场的市场份额有较大提升；登机桥产品首次进入９个新的国家和地区的市场。

在中国产业升级等因素驱动下，自动化物流系统的市场需求年均增长保持在２０％左右。因此根据战略发展规划，中集天达积极拓展新的业务领域，在原有机场货物处理系统的基础上，开始进入机场行李系统市场和机场外的全自动仓储和传输业务市场，起步良好。由于城市的快速发展，停车难问题日益严重，立体停车库需求快速增长，公司除开展设备销售外，还以ＢＯＴ／ＢＯＯ模式全面拓展城市停车场项目，已成功获得多个项目。未来将致力于打造投资—制造—运营为一体的停车产业链。

北京民航协发机场设备有限公司（“民航协发”）成立于１９９７年，是一家从事机场摆渡车等机场特种设备产品的研发、制造与服务的专业化制造企业。２０１１年中集天达通过增资方式取得了民航协发７０％的控股权。中集天达收购民航协发后，将丰富其机场设备产品线，在市场、制造等方面产生良好的协同效应。未来中集天达将加大研发投入并以此为平台逐步整合拓展相关产品和业务，计划将民航协发发展成为一家综合性的机场作业设备（ＧＳＥ）公司。

物流装备与服务产业：本集团致力于为不同行业的客户提供专用物流装备及综合的物流解决方案。本集团的物流装备产品主要包括适用于汽车、物流、食品、化工、农业等细分市场的托盘箱、适用于化工、食品领域的不锈钢ＩＢＣ（Ｉｎｔｅｒｍｅｄｉａｔｅ Ｂｕｌｋ Ｃｏｎｔａｉｎｅｒ，即中型散装容器）及特种物流装备，如风电产品物流、商用车整车物流装备、近海箱。本集团的物流产业分为制造业务和服务业务，现拥有天津和大连２个制造基地，深圳、芜湖和广西３个服务基地。本集团目前托盘箱设计年生产能力为１３０万台，是中国最大的钢制托盘箱和ＩＢＣ供应商，全球领先的托盘箱供应商之一。

２０１１年实现销售收入１６．５４亿元，比上年同期（１１．４４亿元）增长４４．６１％。２０１１年中国主要产品集中于汽车零部件行业。发动机用周转箱、铸钢件用周转箱。随着中国汽车行业的发展及汽车行业物流模式的升级，对零部件的周转效率有着更高的要求，需求增长明显。在保持物流装备制造业务稳定发展的前提下，本年度物流服务的特色业务钢制托盘箱租赁和ｂｕｓｄｅｃｋ运输解决方案在都有较大进展，服务业务增长率超过１００％。

借助国家“十二五”规划的机遇和政策支持，物流服务业务正努力成为物流产业的重要支撑。２０１１年６月，国务院会议提出了促进物流业健康发展的八项措施。“国八条”主要内容包括减轻物流企业税收负担、加大土地政策支持力度、推进物流技术创新和应用等。财政部、国家税务总局也推出城镇土地使用税、营业税改征增值税试点方案，加强对物流行业的政策支持。

２０１１年，本集团物流产业重点对生产线、软件及业务系统等进行投资升级，以扩大产能、提升效率，改善作业环境。

金融服务业务：由中集财务公司和中集融资租赁公司共同组成本集团的金融业务板块，为集团内外部提供融资、金融及经营协同服务，发挥集团资金池调剂分配功能，并通过与海洋工程、能源化工装备、车辆、模块化建筑等战略性产业的有机渗透，逐步嵌入集团主业全价值链之中，为公司贡献利润。

２０１１年，在全球经济环境不稳定、国家宏观调控金融紧缩等环境下，本集团金融板块提供低成资金和运营保障，有效支撑了各业务的经营。年底，集团境内可归集资金集中度超过８０％，有效地提升了集团资金的运营效率和效益。２０１１年，本集团金融板块营业收入５．７５亿元，净利润４．４０亿元，同上年相比均大幅增加。

财务公司能够以较低的利率为集团成员企业提供银行金融服务并节省融资成本。融资租赁公司充分发挥和经营协同能力，成为集团商业模式向服务延伸的重要驱动力。在全球金融危机及中国货币政策紧缩的不利环境下，中集租赁公司与各产业板块紧密协同，充分发挥中集的中国优势，为国际国内客户制定产品销售及金融解决方案，强化了客户关系，提升了本集团的市场竞争力。

其他：本集团下属的大连中集铁路装备有限公司，致力于铁路装备业务的拓展。２０１１年实现营业收入１．６５亿元人民币，比去年同期大幅增长。本集团有少量的房地产开发业务，主要分布于江门、扬州、镇江等地。

（三）对公司未来发展的展望

１、经济环境和政策

２０１２年，全球经济面临巨大的不确定性。世界处于一个变革的十字路口。美国经济需要降低金融和服务业在经济体中所占的比重，而加强制造业，即“去金融化”。欧洲需要在较长的时间内削减财政赤字，改革其陈旧的劳工体制，降低福利，增加竞争力，即“去福利化”。中国则面临着在新的形势下的经济转型，逐渐摆脱对于房地产业的依赖，即“去资产（房地产）化”。对于发达经济体而言，欧债危机仍将是影响全球经济、贸易及金融市场的关键因素之一。受制于目前欧元区框架下的经济政策机制与福利社会制度等结构性因素，预计欧债问题将难以快速及平稳地解决。美国的经济增长模式仍靠消费和就业拉动，预计温和复苏态势还将持续，但在未来几年可能会维持低速增长。日本经济增长前景依然偏软。在全球化的大背景下， ２０１２ 年新兴市场经济增速也将放缓。 ２０１２年，中国政府经济工作重心由控通胀转向稳增长。中央经济工作会议确定的经济政策的总基调是“稳中求进”，政府继续刺激内需，保障民生；鼓励和推动新兴行业例如战略性新兴产业、现代服务业发展，来实现中国经济和产业升级。

２０１２年将是放缓、转型、调整和过渡的一年。如何应对世界经济波动和出口减缓，将是本集团未来面临的新挑战。尽管２０１２年全球经济及市场仍有波动和不确定性，但很多产业仍充满成长驱动力，而中国经济在转型升级过程中所蕴藏的诸多机会、新兴经济体在全球格局中不断凸显的经济及市场潜力，也意味着本集团面临新一轮的发展机遇，本集团将继续深入研究相关产业前景并寻找和把握中长期成长机会。２０１２年本集团确定的总体经营方针是：坚定信心，稳中求进；着眼长远，夯实平台。

２、行业发展趋势和市场展望

展望２０１２年，全球经济和贸易的复苏仍将面临诸多不确定性。根据研究机构Ｇｌｏｂａｌ ｉｎｓｉｇｈｔ的预测，２０１２年全球经济实际增长率将放缓至２．９％。国际货币基金组织（ＩＭＦ）预测，２０１２年世界货物贸易量增长率将由２０１１年的 ８．４％放慢到５．８％。美国能源情报署（ＥＩＡ）预计２０１２年全球石油需求预期将增长１．４％。

（１）集装箱业务方面，由于美国经济复苏缓慢、欧债危机问题长期化，新兴经济体经济也受拖累，预计全球ＧＤＰ增速同比将明显下降。因此，２０１２年全球集装箱贸易量增速将比２０１１年有所下滑，英国造船和海运动态分析机构克拉克森（ＣＬＡＲＫＳＯＮ）认为２０１２年全球集装箱贸易量为１．６３亿ＴＥＵ，集装箱贸易量增长率将下滑至７．７％。全球集装箱需求量也将出现一定幅度回落。

２０１２年全球仍将有大量集装箱新船交付，运力增幅为７％至９％。２０１２年航运业供过于求的形势和局面并未有根本改变，主流船公司财务状况不佳，预计２０１２年船公司以租代购的采购策略仍然继续，租箱公司的采购比例仍然保持较高水平。由于需求已经过跨年度淡季的调整，箱价已在低位徘徊，新船下水的配箱需求和旧箱淘汰需求仍会对２０１２年的总体需求构成基本支撑。预计２０１２年冷藏集装箱需求仍有缺口。

（２）在道路运输车辆业务方面，未来两年全球主要经济体增速放缓是大概率事件，中国经济也很有可能进入中低速增长周期。预计美国将慢速复苏，欧洲经济很可能出现负增长。这将使欧洲、北美的半挂车市场需求增长面临一定压力。预计２０１２年中国专用车需求量同比将略有下降。其中，以物流需求为主的半挂车市场仍将可能维持一定幅度增长，主要是需求已经历２０１１年下半年的大幅下滑调整，政府加大对物流业资金和税收的支持力度。２０１２年中国将继续调控房地产市场，各地政府进一步扩大基础建设规模空间有限，因此支撑中国改装车市场的两大重要支柱面临严峻挑战，中国改装车市场将面临调整。

（３）在能源化工食品装备业务方面，随着中国工业化、城镇化的进一步加速，能源供应特别是天然气供应瓶颈将进一步缓解，需求将有较大幅度释放，从而带动天然气储运装备、液化天然气接收站、工程业务需求的快速增长。随着全球经济的整体复苏，预计液体罐箱市场需求保持稳健增长。在化工装备需求方面，需求将主要来自中国市场，“十二五”期间我国将改造一批大型炼油厂、化肥厂，建设若干石油化工生产基地。此外，煤制油、煤气化联合循环发电等新技术的启动，也将给化工装备行业带来新的需求增长。预计２０１２年本集团能源化工食品装备业务将保持１０％的增长。

（４）在海洋工程装备业务方面，由于油价持续处于高位，全球海上石油开发力度加大，未来全球海工市场仍将有着较大需求。北海、墨西哥湾、巴西、东南亚、西非等主要区域市场将产生大量的海工装备需求；随着海洋资源尤其是南海开发的不断深入，中国国家能源战略和船舶工业、海洋工程装备“十二五”发展规划指导下，中国三大石油公司将在“十二五”规划期间加快实施海洋石油油气资源的勘探开发及投资计划。未来巨大的海工装备需求将驱动全球海工产业进一步向中国转移，并带动中国海工企业的加速成长。目前，韩国、新加坡等传统的海工强国依然占有全球市场主导地位，特别是高端海工产品领域优势更加明显，但中国海工企业凭借着成本优势、融资优势和建造能力的提升，已经开始得到全球客户的认可。作为在中国率先拥有批量建造深水半潜式钻井平台的业绩记录的海工企业，本集团的海工业务将迎来发展机遇。在国际市场方面，中集来福士在北欧，中东，俄罗斯，巴西、西非、东南亚等海工业务活跃的区域市场与当地许多知名业内公司建立了良好的业务关系，提高了行业影响力，未来将继续重点开拓上述细分区域市场；在中国市场方面，将继续加强与三大石油公司的关系，关注其投资需求和市场机会，争取获得实质性突破。２０１２年，本集团海洋工程业务将执行聚焦的经营策略，大力开拓市场订单，力抓内部管理，控制成本，保证安全。力争实现订单的新突破，实现自建项目的销售，并进一步减少经营亏损。

３、业务发展的总体经营目标和措施

２０１２年，本集团将在全球经济大调整的契机下，加快产业结构调整和战略升级，在发展战略、商业模式、组织文化、组织架构和运营管理、人力资源等诸多方面进行系统性的变革，继续推行分层化管理、精细化管理，打造“可积累的持续改善机制”，为本集团持续良性发展奠定新的基石。

对本集团而言，经济复苏力度的放缓、中低增长周期和经济波动加剧，是影响或改变行业格局的机会，也是精耕市场和挖掘潜力的机会，更是进一步推动变革和提升自身能力的机会。同时也对本集团产业升级，优化内涵，提升能力，实现世界级企业的发展目标提出了更高要求和挑战。２０１２年本集团总体工作方针是：坚定信心，稳中求进；着眼长远，夯实平台。

集装箱业务板块：推行分层管理，加强服务和协同；以人为本，发挥员工智慧和能力。通过技术研发和管理研发，突破要素成本上升、环保、劳动密集型等制造业瓶颈；优化资源配置，提升板块的资产运营效率；提升决策水平。

车辆业务板块：推行业务单元管理；继续推进销售服务网络的“百店计划”；实施品牌体系建设；拓展欧洲市场，提升北美业务营运效率。

能源化工液态食品业务板块：通过提高低温设备业务经营管理效率、发挥新建扩建生产基地和生产线产能、加大特种罐箱开发力度等措施，巩固并提高现有主要装备制造产品市场地位；通过业务协同、中欧互动、提升工程项目管理能力，加强工程业务；在高压、低温、中压容器、罐箱和液态食品装备方面，深入拓展国际市场；加大力度开拓项目工程业务，尤其侧重于低温储罐、加气站工程、中小型液化、石化气体储存、气体处理工程及化工球罐。

４、资本支出和融资计划

根据经济形势和经营环境的变化，以及本集团战略升级、业务发展的需要，预计２０１２年资本性支出约为４５．７７亿元，将考虑多种形式的的融资安排。

５、未来发展面临的风险因素

２０１２年，企业经营环境仍面临以下潜在风险。

（１）全球经济增长持续放缓。欧元区欧债危机解决需要较长的过程，具有不确定性；地缘政治和军事冲突带来的国际油价高企风险，可能成为全球经济复苏的阻力因素。金融市场不稳定，存在汇率波动风险。（２）受房地产调控、外需走弱的影响，中国经济面临投资和出口同时降速的风险。（３）人民币继续升值，将进一步给疲弱的出口增加压力，影响到出口依存度高的中国经济。（４）为支撑内需增长，财政政策将加大开支并考虑减税，这将推动社会民生和基础设施建设的投资，但货币信贷政策将仅是结构性的微调，难以明显放松。（５）在建设和谐社会 、“科学发展观”的指导下，政府执政理念和政策导向正在发生深刻的变化，传统生产制造业务面临越来越大的挑战。未来面临着如何提升生产效率、改善劳动条件、节约资源和降低能耗、保护环境等一系列课题。（６）全球集装箱贸易增速趋缓，波动增大；全球航运市场依然面临运力长期过剩的局面。（７）资源、油价、环境、交通等对汽车产业发展的约束加大，铁路建设、客货分流对干线公路货运的冲击也给运输车辆的需求增长带来一定压力。（８）海洋工程装备行业属于高投入、高门槛、长周期行业，存在投资风险。海洋工程作为“战略性新兴产业”，获得政策支持，将有更多传统造船企业进入海洋工程行业，行业竞争可能会加剧。

５．２ 主营业务分行业、产品情况表

单位：万元

５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

√ 适用 □ 不适用

单位：千元

§６ 财务报告

６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用 √ 不适用

６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

√ 适用 □ 不适用

单位：千元

６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用