证券时报多媒体数字报

  基金管理人：鹏华基金管理有限公司

  基金托管人：交通银行股份有限公司

  送出日期：２０１２年３月２６日

  §１ 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年３月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

  普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。

  本报告期自２０１１年１月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金简介

  ２．１ 基金基本情况

  ■

  ２．２ 基金产品说明

  ■

  注：中信综合指数更名为中信标普Ａ股综合指数

  ２．３ 基金管理人和基金托管人

  ■

  ２．４ 信息披露方式

  ■

  §３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

  ３．１ 主要会计数据和财务指标

  金额单位：人民币元

  ■

  注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  （２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  （３）表中的“期末”均指报告期最后一日，即１２月３１日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  注：本基金业绩比较基准为中信标普Ａ股综合指数涨跌幅×７０％＋中信标普国债指数涨跌幅×２５％＋金融同业存款利率×５％。

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：１、本基金合同于２００３年７月１２日生效。

  ２、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至本基金建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

  ３．２．３ 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．３ 过去三年基金的利润分配情况

  本基金过去三年内没有进行收益分配。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金管理人及基金经理情况

  ４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

  鹏华基金管理有限公司成立于１９９８ 年１２ 月２２ 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Ｅｕｒｉｚｏｎ Ｃａｐｉｔａｌ ＳＧＲ Ｓ．ｐ．Ａ．）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本８，０００ 万元人民币，后于２００１ 年９ 月完成增资扩股，增至１５，０００ 万元人民币。截止本报告期末，公司管理２只封闭式基金、２５只开放式基金和６只社保组合，经过１３年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。

  ４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

  ■

  注：１． 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

  ２． 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

  ４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

  本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。

  ４．３．３ 异常交易行为的专项说明

  报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１１年的经济与２００８年有些相似，同样是面临最严厉的地产调控、紧缩的货币政策、高通胀、宏观经济尤其是工业景气不断下滑，还伴随下半年海外金融危机逐步恶化，Ａ股市场的走势也有相似之处，指数反弹无力，在８月初标普下调美国评级和随后下调欧洲部分国家评级这些标志事件后，市场不断创出新低，ＣＰＩ在７月达到６．５％的峰值后，逐月回落，１２月下调了存款准备金率也没有改变Ａ股颓势，全年市场整体系统性下跌，大市值股票跌幅较小，中小市值股票在下半年加速下跌。

  对于２０１１年的操作，本基金从年初就相对谨慎，由于担心房地产产业链条的整体下滑，基金配置中基本回避周期性行业，并且大多数时间保持中低仓位，组合中以ＴＭＴ、食品农业、化工新材料、电力为主，但由于对盈利的股票操作不够果断，对四季度乃至年末中小市值股票下跌幅度估计不足，使得全年基金净值表现不佳。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  报告期内，本基金净值增长率为－２３．９６％，同期上证综指下跌２１．６８％，深圳成指下跌２８．４１％，沪深３００指数下跌２５．０１％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望２０１２年，对于经济总体而言可能出现内外交困的局面。

  美国经济有望企稳，但欧洲越陷越深。美国消费者信心增强、消费信贷增加，实际个人消费增速有望回升至２％：消费者信心指数９ 月以来逐步提高，房地产市场“向好”迹象进一步显现，房屋新开工增速也有所提高，１１ 月美国失业率下降至８．６％，经济短期无忧。

  欧洲复苏进程雪上加霜。２０１２年１月１４日，标普调降了欧元区９国的主权信用评级，预计欧元区国债收益率将进一步升高，银行业资本缺口不断扩大、系统风险再次提高，欧债危机已经进入了深水区。希腊与债权人谈判再陷僵局，其债务违约概率越来越高。欧洲国家主权债务与美国次债最大的不同是其政治的介入程度更深，积累的时间和形成的原因更加复杂，解决的难度相对之大，将来的负面影响程度之深和时间之长难以预料。２０１２年的国际经济主要就是要看欧债的解决进展情况。

  欧洲是我国最大的贸易伙伴，对欧出口额占我国总出口额的２０％左右，欧洲危机最直观就是影响我国的外贸出口。当然国内经济目前的主要问题是投资难以为继。２０１１年１１月我国ＣＰＩ已经回落至４．２％，通胀短期不是关键问题，但是房地产、汽车这两大产业销售下滑明显，地产销售剧减导致１２年开工量也会显著下降，保障房、高铁、特高压投资额这些政府投资大项低于预期，对２０１２政府的投资拉动信心不足，使得市场对经济预期较为悲观。２０１１年１２月外汇占款下降１００３亿人民币，外汇占款连续３月下降，且流出规模明显扩大，对资本外流市场也存在较大担忧，担心中国吸引力有限，资金会持续流出国内市场。

  对于Ａ股市场来看，短期市场信心缺失，将２０１２中国经济看成是２００８年的延续，甚至进一步恶化，以及欧债的是否恶化违约是两大最不确定因素。经济的不确定性导致股票市场的不确定，由于２０１２年的投资线索极为稀少，本基金拟采用保守防守策略，视情况考虑将仓位降低至市场平均以下水平，挑选低估值和业绩确定性高的公司，有效回避风险。

  ４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

  ４．６．１有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：

  ４．６．１．１ 日常估值流程

  基金的估值由基金会计负责，基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式，每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对；每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外，还设有基金会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值核算无误。

  配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验，熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。

  ４．６．１．２ 特殊业务估值流程

  根据中国证监会公告［２００８］３８号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定，本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组，成员由基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。

  ４．６．２基金经理参与或决定估值的程度：

  基金经理不参与或决定基金日常估值。

  基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，与估值小组成员共同商定估值原则和政策。

  ４．６．３本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

  ４．６．４本公司现没有进行任何定价服务的签约。

  ４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

  ４．７．１截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为－９２１，８８５，２７１．１４元，期末基金份额净值０．７３０元，不符合利润分配条件，本基金本期将不进行利润分配。

  ４．７．２本基金本报告期内未进行利润分配。

  §５ 托管人报告

  ５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

  ２０１１年度，基金托管人在鹏华普天收益证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

  ５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  ２０１１年度，鹏华基金管理有限公司在鹏华普天收益证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

  本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。

  ５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  ２０１１年度，由鹏华基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关鹏华普天收益证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

  §６ 审计报告

  普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

  §７ 年度财务报表

  ７．１ 资产负债表

  会计主体：鹏华普天收益证券投资基金

  报告截止日： ２０１１年１２月３１日

  单位：人民币元

  ■

  注：报告截止日２０１１年１２月３１日，基金份额净值０．７３０元，基金份额总额３，４２０，３３７，９２２．３３份。

  ７．２ 利润表

  会计主体：鹏华普天收益证券投资基金

  本报告期： ２０１１年１月１日 至 ２０１１年１２月３１日

  单位：人民币元

  ■

  ７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

  会计主体：鹏华普天收益证券投资基金

  本报告期：２０１１年１月１日 至 ２０１１年１２月３１日

  单位：人民币元

  ■

  报表附注为财务报表的组成部分。

  本报告 ７．１ 至 ７．４ 财务报表由下列负责人签署：

  ＿＿＿＿＿＿邓召明＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿胡湘＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿刘慧红＿＿＿＿

  基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

  ７．４ 报表附注

  ７．４．１ 基金基本情况

  鹏华普天系列开放式证券投资基金（以下简称“本系列基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字２００３第６１号《关于同意鹏华普天系列开放式证券投资基金设立的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金契约》（后更名为《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》）发起，并于２００３年７月１２日募集成立。本系列基金为契约型开放式，存续期限不定，目前下设两个子基金，分别为普天收益证券投资基金（以下简称“本基金”）和普天债券投资基金。本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集１，１４０，７１７，１５５．０６元，其中包括本基金３４３，２２７，５８８．０４元和普天债券投资基金７９７，４８９，５６７．０２元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字（２００３）第７８号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。本基金已按规定将《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》等法定文件报中国证监会备案。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围仅限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具；具体投资于连续分红的股票和债券，对连续分红企业的投资不少于股票资产的８０％。在正常市场状况下，股票投资比例一般情况下为７０％，国债投资比例不低于２０％，现金或到期日在一年以内的政府债券投资不低于基金资产的５％。本基金的业绩比较基准为：中信标普Ａ股综合指数涨跌幅×７０％＋中信标普国债指数涨跌幅×２５％＋金融同业存款利率×５％。

  ７．４．２ 会计报表的编制基础

  本基金的财务报表按照财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证监会公告［２０１０］５号《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》、中国证券业协会于２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华普天系列开放式证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的的基金行业实务操作的有关规定编制。

  ７．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

  本基金２０１１年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金２０１１年１２月３１日的财务状况以及２０１１年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

  ７．４．４ 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

  ７．４．５ 差错更正的说明

  本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。

  ７．４．６ 关联方关系

  ■

  注：１、本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。

  ２、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

  ７．４．７ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

  ７．４．７．１ 通过关联方交易单元进行的交易

  本基金２０１１年、２０１０年未通过关联方交易单元发生股票交易、权证交易、债券交易、债券回购交易，也没有发生应支付关联方的佣金业务。

  ７．４．７．２ 关联方报酬

  ７．４．７．２．１ 基金管理费

  单位：人民币元

  ■

  注：（１）支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为１．５％，逐日计提，按月支付。日管理费＝前一日基金资产净值×１．５％÷当年天数。

  （２）根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，基金管理人依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。

  ７．４．７．２．２ 基金托管费

  单位：人民币元

  ■

  注：支付基金托管人交通银行股份有限公司的托管费年费率为０．２０％，逐日计提，按月支付。日托管费＝前一日基金资产净值×０．２０％÷当年天数。

  ７．４．７．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

  单位：人民币元

  ■

  注：与关联方之间通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易，该类交易均在正常业务中按一般商业条款而订立。

  ７．４．７．４ 各关联方投资本基金的情况

  ７．４．７．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

  份额单位：份

  ■

  注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。

  ７．４．７．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  ２０１１年末及２０１０年末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。

  ７．４．７．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

  单位：人民币元

  ■

  ７．４．７．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

  金额单位：人民币元

  ■

  注：本基金本报告期未参与关联方承销的证券。

  ７．４．８ 期末（ ２０１１年１２月３１日 ）本基金持有的流通受限证券

  ７．４．８．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

  金额单位：人民币元

  ■

  注：（１）广东美的电器股份有限公司２０１０年度利润分配方案为：向全体股东每１０股派发现金１．００元（含税），股权登记日为２０１１年６月８日，除权除息日为２０１１年６月９日。

  （２）截至本报告期末２０１１年１２月３１日止，本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限的债券及权证等其它证券。

  ７．４．８．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．４．８．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

  ７．４．８．３．１ 银行间市场债券正回购

  截至本报告期末２０１１年１２月３１日止，本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款。

  ７．４．８．３．２ 交易所市场债券正回购

  截至本报告期末２０１１年１２月３１日止，本基金没有从事证券交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款。

  §８ 投资组合报告

  ８．１ 期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．２ 期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ的年度报告正文。

  ８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

  ８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位：人民币元

  ■

  注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位：人民币元

  ■

  注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

  单位：人民币元

  ■

  注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ８．９ 投资组合报告附注

  ８．９．１ 本报告期内，本基金投资的前十名证券之一的五粮液的发行主体宜宾五粮液股份有限公司，因涉及多个信息披露事项披露不及时并存在重大遗漏等违规事件，曾于２０１１年５月２８日受到中国证监会的行政处罚。本报告期内，五粮液股份有限公司未再就该事项发布新公告。

  对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为高端白酒估值合理，成长确定且业绩有保证，该股票虽受到行政处罚但长期价值仍在。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。

  报告期内本基金投资的前十名证券中的其它证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

  ８．９．２ 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ８．９．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

  ■

  ８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §９ 基金份额持有人信息

  ９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

  份额单位：份

  ■

  ９．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

  ■

  注：截止本报告期末，本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规定及相关管理制度的规定。

  §１０ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

  §１１ 重大事件揭示

  １１．１ 基金份额持有人大会决议

  ■

  １１．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

  ■

  １１．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

  ■

  １１．４ 基金投资策略的改变

  ■

  １１．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

  ■

  １１．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

  ■

  １１．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

  １１．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

  金额单位：人民币元

  ■

  注：交易单元选择的标准和程序：

  １． 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的专用交易单元，选择的标准是：

  （１）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于３亿元人民币；

  （２）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

  （３）经营行为规范，最近二年未因发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；

  （４）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

  （５）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

  （６）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。

  ２． 选择交易单元的程序：

  我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，分别向长江证券股份有限公司、信达证券股份有限公司（由汉唐证券有限责任公司交易单元更名）、国元证券股份有限公司、华林证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、东北证券股份有限公司、财富证券有限责任公司、第一创业证券有限责任公司、华西证券有限责任公司租用交易单元作为基金专用交易单元，并从２００３ 年７ 月开始陆续使用。上述交易单元在本报告期内未发生变化。

  １１．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

  金额单位：人民币元

  ■

  鹏华基金管理有限公司

  ２０１２年３月２６日