证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

１．２ 公司年度财务报告已经中审国际会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

１．３ 公司负责人陈俊海、主管会计工作负责人廖建英及会计机构负责人（会计主管人员）张国泰声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 基本情况简介

２．２ 联系人和联系方式

§３ 会计数据和财务指标摘要

３．１ 主要会计数据

单位：元

３．２ 主要财务指标

单位：元

３．３ 非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

单位：元

§４ 股东持股情况和控制框图

４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

单位：股

４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

§５ 董事会报告

５．１ 管理层讨论与分析概要

一、管理层讨论与分析

（一）报告期内公司总体经营情况回顾

  报告期内，公司经营层在董事会的决策下，顽强拼搏、开拓进取，市场开发逐渐显著，经营业绩稳中有升，投资项目建设稳步推进，内部控制进一步完善，企业文化建设有声有色，公司治理水平得到有效提升。

１、公司成功上市，品牌影响力得以提升

２０１１年２月１８日，公司在深圳证券交易所中小企业板成功挂牌上市，步入了资本市场的快车道。成功上市后公司的经营能力和品牌影响力将得到进一步巩固和提升。同时，在资本市场的推动下，公司的核心竞争力也会不断增强。

２、经营业绩稳步增长  

报告期内，公司累计销售饲料３７．６万吨，较去年同期增加２８．８５％，其中核心产品教槽料的销量较去年同期增长１３．１５％，公司销量增速远高于饲料行业全年预计４％的增长率。公司实现主营业务收入１４９，０９８．４８万元，较去年同期增长２９．７２％，其中核心产品教槽料的销售收入较去年同期增长２２．７６％。２０１１年公司实现营业利润６，６８１．０１万元，较去年同期下降３．３８％，实现归属于母公司的净利润５，７２８．３６万元，较去年同期增长１．７４％。  

３、投资活动稳步推进

报告期内，公司募投项目建设积极推进，长沙成农项目已建成投产。另外，公司还完成了对成都特驱成农（已更名为四川金新农饲料有限公司）３５．５％股权的收购工作，加大了对西部市场的开发力度：完成了对博罗平安永丰养猪场的收购工作，进一步延伸了公司主营业务产业链。

４、技术研发卓有成效

２０１１年，公司继续加大研发投入，注重新原料的筛选、新技术的引进、新工艺的创新。报告期内，公司累计完成７８项研发项目，很多研究成果已取得实质性突破，公司研究开发出了一部分新产品，不断提升产品的竞争力，同时，为公司带来了新的利润增长点。

５、公司治理日趋完善

公司上市后，严格按照证监会及相关要求，组织开展了“公司治理专项活动”和“规范财务会计基础工作专项活动”，并于年底前完成了自查和整改。同时，应深交所要求，公司还开展了“加强中小企业板上市公司内控规则落实专项活动”。公司以此为契机，全面梳理公司业务流程和制度，进行风险评估，确定关键控制点，优化流程完善制度，查找缺陷落实整改，公司内部控制日益完善，风险控制和防范能力进一步加强，治理水平得到有效提升。

６、社会责任勇于承担

２０１１ 年，公司在发展壮大、不断为股东创造价值的同时，积极承担对员工、客户、债权人、供应商、社会等利益相关者的责任。

（二）２０１１年公司主营业务及经营状况

１、主营业务分行业、产品情况表

报告期内，公司实现主营业务收入１４９，０９８．４８万元，同比增长２９．７２％。其中：猪用配合料增长５１．４９％较为明显，主要原因是：１）继上年配合料的专销试点的大力推广，市场拓展在当年得到充分体现，使销量增长成绩显著；２）猪用预混料同比上年有１５．５７％的增长，主要是公司在推广配合料的同时加强预混料的销售；３）养殖产品报告期增长７２．８４％，为公司向养殖产业发展奠定坚实基础。由于原材料普遍涨价，公司销售提价往往有滞后性，所以，毛利率同比下降。

２、分地区销售收入及毛利率情况

报告期内，华东地区销售收入增长４２．０５％，主要是一方面发挥了福建公司“南平模式”效应，使销量增长快，规模迅速扩大，为公司快速发展开拓了新的合作模式，另一方面，上海成农产能的扩张，销量也有大幅增长；西南地区销售收入增长７４２．０３％，主要是四川金新农经过前期调整，产品品质得到市场认可，品牌效应带动销量大幅增长，但为了抢占市场，对客户促销力度大，牺牲部份毛利率；其他区域子公司销售收入都有不同程度的增长，受制于原材料价格和客户对提价的承受能力，毛利率都有不同程度下降。

３、主要财务数据变动情况

报告期内，公司实现主营业务收入１４９，０９８．４８万元，较去年同期增长２９．７２％，营业利润６，６８１．０１万元，较去年同期下降３．３８％，实现归属于母公司的净利润５，７２８．３６万元，较去年同期增长１．７４％。

４、订单获取和执行情况

公司饲料销售均按客户订单进行生产。根据常规产品销售情况及公司库容量的大小，公司最多保持不超过一周时间的常规产品备货量。所有客户均按订单时间执行发货，报告期内未发生重大违约行为。

５、主要存货情况

本公司存货中以原材料储备为主占存货比重６８．８９％，消耗性生物资产系子公司饲养的主要用于销售的商品猪，公司存货结构稳定、合理。

６、产品的销售和积压情况

公司产品销售顺畅，因为饲料产品有一定的保质期限，除维持正常一周内的备货外，公司按客户订单进行生产，不会出现产品积压情况。

７、主要供应商、客户情况

报告期内，公司不存在向单一供应商、客户采购、销售比例超过３０％或严重依赖少数供应商和客户的情况。

公司董事、监事、高级管理人员，核心技术人员、持股５％以上的股东，实际控制人和其他关联方在主要的客户中不存在直接或间接拥有权益的情况。

８、非经常性损益情况

本年度归属于母公司普通股股东净利润的非经常性损益为４，０５６，３０７．１６元，较去年增加２，９０３，０９２．７８元，占归属于母公司股东净利润的７．０８％，影响不大。

９、期间费用和所得税费用情况

报告期内：１）营业费用同比增长３１．８８％，主要原因是公司规模扩大，业务系统人员增加以及业绩奖金小幅增加。２）管理费用同比增长６９．５７％，主要原因人员增加及人均薪酬增加和加大研发投入。３）财务费用同比大幅下降，主要是因为闲置资金存款增加。４）所得税费用下降１２．９７％，主要原因是新增子公司营运前期处于亏损状态导致的暂时性差异增加所致。

１０、主要资产负债及构成情况分析

截止２０１１年１２月３１日，公司资产总额９２，３３７．０６万元，负债总额１２，７７８．２６万元，股东权益７９，５５８．７９万元，其中：归属于母公司股东权益为７７，８７８．６５万元，少数股东权益为１，５７０．９３万元，资产负债率为１３．８４％。期末货币资金较上期末增幅５９５．１７ ％，主要系本公司公开发行股票的募集资金尚未使用完所致；期末应收票据较上期末增加１５８．９５万元，系本公司之子公司收到的银行承兑汇票；期末应收利息较上期末增加１２５．３０万元，系公司定期存款产生的应收利息所致；期末其他应收款较上期末增幅７１．０９％，主要原因是应收货物损失赔偿款及支付厂房租赁押金所致；期末其他流动资产较上期末减幅１００％，系本公司ＩＰＯ发生的中介机构费用按规定在股票发行溢价中抵扣所致；期末长期股权投资较上期末减幅１００％，系公司收购原成都特驱成农公司部份股权，从而纳入合并范围所致；期末固定资产较上期末增幅５０．７５％，主要系本公司之子公司厂房及生产线完工转入所致；期末在建工程较上期末增幅３４．６４％，主要系本公司之子公司生产建设投入所致；期末生产性生物资产较上期末增幅１１９１．５０％，主要系本公司之子公司购买养殖公司所致；期末商誉较上期末增加２０６．９２万元，系本公司收购原成都特驱成农３５．５％的股权，将超出被购买方可辨认净资产于购买日的公允价值份额出资计入商誉所致；期末长期待摊费用较上期末增幅１４４．９１％，主要系本公司之子公司租赁土地所致；期末递延所得税资产较上期末增幅１５０．１６％，主要系新增子公司营运前期处于亏损导致的暂时性差异增加所致；期末短期借款较上期末减幅１００％，系报告期全部归还银行借款所致；期末应付账款较上期末增幅３３．５２％，主要系公司预期原材料涨价而预先采购所致；期末应付职工薪酬较上期末增幅７８．３１％，主要系本期员工人数增加及薪资水平提高所致；期末应交税费较上期末增幅５７．６１％，主要系完成预期业绩所计提的超量奖金产生的暂时性差异抵扣所致；期末其他非流动负债较上期末减幅８２．３５％，系政府补助由递延收益分期转入营业外收入所致；期末股本较上期末增幅３４．２９％，系公开发行人民币普通股２，４００万股所致；期末资本公积较上期末增幅２６９７３．４６％，主要系公司首次公开发行股票并上市。２０１１年２月公司通过向社会公开发行人民币普通股（Ａ）股２，４００万股，每股发行价为２４．００元，募集资金总额为人民币５７，６００．００万元，扣除承销费、保荐费、发行等其他费用后，募集资金净额为人民币５４，５４２．４０万元，其中增加注册资本（股本）２，４００．００万元，其余部分增加资本公积５２，１４２．４０万元；期末盈余公积较上期末增幅３１．９３％，系本公司根据公司章程规定按照可供分配利润１０％提取法定盈余公积所致。

１１、偿债能力分析

由于公司上市募集资金成功，使得公司流动比率和速动比率大幅提高，同时公司资产负债率大幅下降，资产负债水平明显降低，公司偿债能力指标较强。

１２、资产运营能力分析

公司一贯坚持“先款后货、现款现货”的原则，严格控制赊销，报告期由于规模扩大，授信客户数量和授信额度增加，应收账款较去年同期有小幅增长，使应收账款周转率有些下降，但在公司信用政策允许范围内。公司将在２０１２年加强管理和控制，恢复或提高应收账款周转率。

报告期内，存货周转率１１．８２与去年１１．７５相比略有提高，没有随着公司规模的扩大而降低，公司存货管理水平良好。

１３、现金流量情况分析

（１）经营活动产生的现金流量净额：公司收到经营活动产生的现金流量净额报告期内为６，７９５．７３万元，较上期增加３，６８８．７９万元，增幅１１８．７３％，主要系销售收入增长所致。

（２）投资活动产生的现金流量净额：公司投资活动产生的现金流量净额较上期减少２０，３７４．２７万元，主要系本公司定期存款拟持有至到期，确定为投资金额所致。

（３）筹资活动产生的现金流量净额：公司筹资活动产生的现金流量净额较上期增加４７，２１６．４２万元，增幅７５１８５．３８％，主要系本公司本年度公开发行股票募集资金所致。

１４、关联交易事项

公司与关联方交易按一般正常商业条款或按相关协议进行，参照市场价格。

１５、关联担保情况

２０１１年１月１４日，成农投资与珠海市商业银行股份有限公司签订了《最高额保证合同》（编号：（２０１１）年珠海高保字（总营）第４００２号），为本公司与珠海市商业银行股份有限公司签订的（２０１１）年珠银授字（总营）第４００２号《授信额度协议》提供连带责任保证担保，担保总金额为人民币８０００万元整，担保期限２０１１年１月１４日至２０１２年７月１４日。本公司未向上述关联方支付担保费。

１６、研发情况

报告期，公司持续增加对研发方面的投入，２０１１年研发投资金额为３，２９９．５７万元。截止２０１１年１２月３１日，公司拥有各类研发人员 １１７ 人，较２０１０年末增加 １８人，公司研发团队稳定，研发人员整体素质不断提升。２０１１年，公司共申请 ２ 项发明专利，目前已进入实质审查阶段，公司还取得了６ 项计算机软件著作权。２０１１年，公司累计完成７８ 项研发项目，其中很多研究成果已取得实质性的突破。

１７、主要子公司经营情况

２０１１年，公司主要控股子公司经营状况良好。

（三）公司未来发展的展望

１、公司发展战略及展望

公司在第二届董事会第六次会议中已明确提出《金新农中长期发展战略规划》（即“１０３６规划”），公司将一如既往地贯彻、落实董事会所提出的“１０３６”战略目标。

未来 ３年内（２０１４年底前），一方面公司保持饲料业务快速增长，饲料产能力争扩充到１１０万吨；另一方面公司将逐步加大养猪业务方面的投入，生猪出栏规模力争达到３０万头（含种猪）。

未来 １０年内（２０２１年底前），金新农将争取发展成为年出栏生猪 ３００万头（含种猪），生产饲料６００万吨（含自用）的大型科技型企业，同时，公司立志于打造成中国健康养猪标准的制定者和中国猪饲料最佳供应商！实现公司所倡导的“客户、员工、公司和社会”四位一体的效益最大化。

２、２０１２年经营目标及经营思路

２０１２年是金新农的“执行年”，也是“开源节流”的一年，同时，也是公司全面实施“１０３６规划”的第一年，公司将充分利用上市的契机，大力开拓，精打细算，在“１０３６规划”开始之年里，饲料销售力争达到４８万吨，生猪存栏规模力争达到５万头，争取实现总销售收入超过１８亿元人民币，为“１０３６规划”这一宏伟蓝图打好坚实的基础，具体来说，主要做好如下重点工作：

（１）进一步加强品牌建设，提高公司品牌知名度。

（２）继续加强营销队伍的建设与管理工作，加大新客户的开发力度，提升有效客户的数量；加大核心产品的推广力度，进一步巩固教槽料在细分市场上的份额地位，力争超额完成董事会下达的全年销售任务。

（３）加强公司企业文化的建设，建立长期稳定的人员招聘渠道和人才培训、培养机制，为公司快速发展储备人才。

（４）继续增加研发投入，筛选新原料、引进新技术、优化新工艺、研究新配方，为公司持续发展推出更多的新产品，寻找新的利润增长点。

（５）加强“７Ｓ”管理和ＩＳＯ体系建设，高度重视安全生产，提高生产效率，努力降低制造成本，强化流程管理，保持产品质量的稳定。

（６）组建采购贸易中心，探索新的采购模式，提高采购决策能力，增加采购利润。

（７）充分利用好资金结算中心，提高资金使用效率，继续做好财务基础工作，加强公司规范管理和风险控制工作。

（８）在养猪方面，培养一批猪场管理人员和技术人员，为新项目储备人才。

（９）结合信息化手段，建设升级公司信息系统化操作平台，提高公司决策和管理效率。

（１０）加大对外投资力度，积极推进募投项目的建设工作，争取在新项目的寻求上也有所突破。

３、公司所面临的风险因素

（１）原料价格异常波动风险

（２）畜禽疫情、食品安全及自然灾害风险

（３）募投项目实施的风险

（４）人力资源方面的风险

５．２ 主营业务分行业、产品情况表

单位：万元

５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

□ 适用 √ 不适用

§６ 财务报告

６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用 √ 不适用

６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

√ 适用 □ 不适用

６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

□ 适用 √ 不适用