证券时报多媒体数字报

  基金管理人：金鹰基金管理有限公司

  基金托管人：中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期：２０１２年３月３０日

  §１ 重要提示及目录

  １．１ 重要提示

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１２年３月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告财务资料已经审计，立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

  本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

  本报告期自２０１１年１月１日起至１２月３１日止。

  §２ 基金简介

  ２．１ 基金基本情况

  ■

  ２．２ 基金产品说明

  ■

  ２．３ 基金管理人和基金托管人

  ■

  ２．４ 信息披露方式

  ■

  §３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

  ３．１ 主要会计数据和财务指标

  单位：人民币元

  ■

  注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

  ２、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

  ３、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

  ４、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

  ３．２ 基金净值表现

  ３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注：１、截至报告日本基金各项投资比例符合基金合同规定的各项比例，股票资产占基金总资产的比例为６０％～９５％，其中，不低于８０％的股票资产将配置于投资主题驱动下的行业与上市公司；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金总资产的５％～４０％，其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，权证投资的比例范围占基金资产净值的０％～３％；＠２、本基金的业绩比较基准为：沪深３００指数收益率×７５％＋中信标普国债指数收益率×２５％。

  ３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  ３．３ 过去三年基金的利润分配情况

  本基金在基金合同正式生效以来，未进行利润分配。

  §４ 管理人报告

  ４．１ 基金管理人及基金经理情况

  ４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

  金鹰基金管理有限公司经中国证监会证监基字［２００２］９７号文批准，于２００２年１２月２５日成立，是自律制度下中国证监会批准设立的首批基金管理公司之一。公司注册资本２．５亿元人民币，股东包括广州证券有限责任公司、广州药业股份有限公司、广东美的电器股份有限公司和东亚联丰投资管理有限公司，分别持有４９％、２０％、２０％和１１％的股份。

  公司设立了投资决策委员会、风险控制委员会、资产估值委员会等专业委员会。投资决策委员会负责指导基金资产的运作、确定基本的投资策略和投资组合的原则。风险控制委员会负责全面评估公司的经营过程中的各项风险，并提出防范措施。资产估值委员会负责依照基金合同和基金估值制度的规定，确定基金资产估值的原则、方法、程序及其他相关的估值事宜。

  公司目前下设十二个部门，分别是：投资管理部、研究发展部、集中交易部、金融工程部、产品研发部、固定收益投资部、市场拓展部、机构客户部、专户投资部、运作保障部、监察稽核部、综合管理部。投资管理部负责根据投资决策委员会制定的投资决策进行基金投资；研究发展部负责宏观经济、行业、上市公司研究和投资策略研究；集中交易部负责完成基金经理投资指令；金融工程部负责金融工程研究、数量分析工作；产品研发部负责基金新产品、新业务的研究和设计工作；固定收益投资部负责固定收益证券以及债券、货币市场的研究和投资管理工作；市场拓展部负责市场营销策划、基金销售与渠道管理、客户服务等业务；机构客户部负责机构客户的开发、维护与管理；运作保障部负责公司信息系统的日常运行与维护，跟踪研究新技术，进行相应的技术系统规划与开发、基金会计核算、估值、开放式基金注册、登记和清算等业务；专户投资部负责特定客户资产的投资和管理；监察稽核部负责对公司和基金运作以及公司员工遵守国家相关法律、法规和公司内部规章制度等情况进行监督和检查；综合管理部负责公司企业文化建设、文字档案、公司财务、后勤服务、人力资源管理、薪酬制度、人员培训、人事档案等综合事务管理。

  截至２０１１年１２月３１日，公司共管理金鹰成份股优选证券投资基金、金鹰中小盘精选证券投资基金、金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金、金鹰行业优势股票型证券投资基金、金鹰稳健成长股票型证券投资基金、金鹰主题优势股票型证券投资基金、金鹰保本混合型证券投资基金、金鹰中证技术领先指数增强型证券投资基金和金鹰策略配置股票型证券投资基金九只开放式基金。

  ４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

  ■

  注：１、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

  ２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  ４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰主题优势股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。

  ４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

  ４．３．１ 公平交易制度的执行情况

  本报告期，本基金管理人根据新颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，梳理完善了本基金管理人相关公平交易制度和投资制度，主要通过建立有纪律、规范化的投资、研究和决策流程，加强对交易组合的分析和评估环节来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以＂时间优先、价格优先＂作为执行指令的基本原则，启用投资交易系统中的公平交易模块，加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。本基金管人将严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》以及其他法律法规的要求，不断完善公平交易的相关内控制度并严格执行。

  ４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

  本基金报告期内无与其他投资风格相似的投资组合。

  ４．３．３ 异常交易行为的专项说明

  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  ４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  ４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

  ２０１１年，市场受欧债危机、流动性紧缩、经济增速下滑、融资规模过大、流通受限股份解禁套现等因素的影响出现震荡下跌。上证指数下跌２１．６％，深成指下跌２８．４％，中小板指下跌３4．１％，创业板指下跌３５．９％。Ａ股除１季度先抑后扬小幅冲高外，２季度开始随着政府紧缩力度的加大，出现了连续下跌，其中虽有小幅反弹，但时间、幅度都有限，基本维持趋势性下跌。从行业板块方面看，申万２３个一级行业指数全部为负收益，食品饮料因酒类公司提价及增量双重影响净利润增长较快且较为确定而至这个板块整体走强全年跌幅最小，银行股因估值极低、公用事业股因行业整体的拐点向上预期显示了较好的防御性，跌幅较小；２００９年以来上涨幅度较大的中小板、创业板出现了较大幅度的下跌，跌幅较大的行业既有强周期的有色金属、也有包括消费电子和商业贸易在内的消费类板块，新兴产业方面的股票跌幅也非常大。

  本基金在２０１１年净值遭遇较大损失，总结之后主要失误有如下几点，首先是对２０１１年Ａ股走势整体判断失误，其次是仓位控制不当，其三是市场趋势明确后重仓股处置方案欠佳。对于Ａ股判断的失误，主要缘于对市场恶劣环境认识不足；对仓位控制失当主要是建仓初期仓位过低而建仓期将届满时认为在较低的估值水平下Ａ股下跌幅度有限，较快提升到较高仓位，并且一直维持了较高仓位；另外配置了较多新兴产业类股票，重仓股过分注重长期投资价值而在下跌趋势中遭受了较大的损失。尽管也配置了一些低估值行业资产，但也难以抵消其他资产的大幅下跌而导致整体资产出现较大损失。

  ４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

  截至２０１１年１２月３１日，基金份额净值为０．６４８元，本报告期份额净值增长率为－３５．３９％，同期业绩比较基准增长率为－１８．２３％。

  ４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  回顾２０１１年Ａ股的走势，经过大幅度下跌后，风险得到了进一步的释放，从历史看，无论是动态还是ＴＴＭ显示的整体平均市盈率水平都处于低位，与全球市场的横向比较显示：目前国内主板市场的估值水平也已经与发达国家主板市场的整体估值水平趋于一致。不少行业和个股的估值逐步回归到合理或偏低水平，当然创业板平均估值水平及大部分中小盘个股的估值水平与国际多数市场的估值水平比还是偏高。从国际国内环境看，美国经济复苏前景逐步确定，但欧债危机向纵深发展带来不确定性，给我国出口形势带来不确定性；国内方面，随着通胀回落的确定，货币、财政政策将逐步转向利于经济增长的方向，但经济增速惯性下滑也许还会在一季度甚至上半年持续，下半年则有可能出现转机。

  综合看２０１２年Ａ股或是风险与机会并存的局面，整体环境将至少好于２０１１年。区间震荡或逐步震荡筑底的局面应可预期，板块和个股投资机会将显现。随着投资者对预期的改变，我们认为２０１２年周期股和非周期股都有可能持续阶段性投资机会，因此应重点研究及把握好市场节奏的变化。

  本基金在２０１２年将会增加基金仓位的灵活性，采取相对互补配置的策略，周期股和非周期股配置上争取在兼顾的前提下考虑适度参与市场的轮动行情，同时加强新兴产业在内的技术类股的研究，并继续坚持自下而上的个股挖掘。

  具体而言，我们将重视业绩稳定类、高分红潜力类及低负债率类公司股票的配置。我们认为，若预期宏观经济在１、２季度见底回升，则市场可能将出现“筑底”预期，煤炭、有色等强周期板块将会有趋势性投资机会；若经济进一步下行，政府有可能出台相应的刺激政策，部分早周期板块如汽车、地产等将会出现投资机会；消费类板块，如食品饮料、医疗服务和商业，其盈利能够保持稳定增长，在市场没有出现明显的整体上升行情时也能获得不错的收益；主题投资方面，我们看好年报增长及高分红主题、低负债（高现金流）、消费刺激（汽车、家电、保障房等）、投资拉动（水利、油田服务、农业、环保等）等方面的主题投资机会。对于市场风格，我们认为中小市值公司与大盘蓝筹公司整体估值的差距在０９年以来逐步累积，虽经２０１１年下半年的大幅修正，仍然存在过高的溢价，市场在这方面可能会出现较大的反思，我们理解在中小市值公司中不乏能够高速“长大”的高成长公司，但多数的“小公司”都不是那么容易“长大”的，因此我们一方面将充分发挥金鹰投研团队传统的自下而上遴选确定性高成长公司的优势，同时也会尽力规避一般性成长及成长性陷阱对组合构成的负面影响，对于确定性成长的公司，我们在建仓及持仓时也会按市场环境同时考虑成长性溢价与流动性折价的综合合理定位，适当控制组合中各类资产的比例。

  我们将会在控制风险的前提下，采取主动的投资策略，力争为基金持有人获得更好的收益。

  ４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

  报告期内，本基金管理人严格遵守２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则》、２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》（证监会计字［２００７］１５号）与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的的指导意见》（证监会公告［２００８］３８号等相关规定和基金合同的约定，日常估值由本基金管理人同本基金托管人一同进行，基金份额净值由本基金管理人完成估值后，经本基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的核对同时进行。

  为确保公司估值程序的正常进行，本公司还成立了资产估值委员会。资产估值委员会由公司总经理、分管副总经理或总经理助理、研究发展部总监、运作保障部总监、投资管理部总监、基金经理、基金会计和相关人员组成。在特殊情况下，公司估值召集估值委员会会议，讨论和决策特殊估值事项，估值委员会问题决策，需到会的三分之二估值委员会成员表决通过。

  本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

  报告期内，本基金未签约与估值相关的定价服务。

  ４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

  本基金报告期内未进行利润分配。

  §５ 托管人报告

  ５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

  ２０１１年，本基金托管人在对金鹰主题优势股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  ５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  ２０１１年，金鹰主题优势股票型证券投资基金的管理人－－金鹰基金管理有限公司在金鹰主题优势股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，金鹰主题优势股票型证券投资基金未进行利润分配。

  ５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

  本托管人依法对金鹰基金管理有限公司编制和披露的金鹰主题优势股票型证券投资基金２０１１年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

  §６ 审计报告

  会计师对当期财务会计报告出具了无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

  §７年度财务报表

  ７．１ 资产负债表

  会计主体：金鹰主题优势股票型证券投资基金

  报告截止日：２０１１年１２月３１日

  单位：人民币元

  ■

  注：本基金报告截止日２０１１年１２月３１日，基金份额净值０．６４８元，基金份额总额１，１７８，１８１，７８６．９８份

  ７．２ 利润表

  会计主体：金鹰主题优势股票型证券投资基金

  本报告期：（２０１１年１月１日至２０１１年１２月３１日）

  单位：人民币元

  ■

  ７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

  会计主体：金鹰主题优势股票型证券投资基金

  本报告期：（２０１１年１月１日至２０１１年１２月３１日）

  单位：人民币元

  ■

  报表附注为财务报表的组成部分。

  本报告７．１至７．４财务报表由下列负责人签署：

  ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

  基金管理公司负责人：殷克胜 主管会计工作负责人：殷克胜会计机构负责人：傅军

  ７．４ 报表附注

  ７．４．１ 重要会计政策和会计估计

  ７．４．１．１ 会计年度

  本基金会计年度采用公历年度，即每年１月１日至１２月３１日。

  ７．４．１．２ 记账本位币

  本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

  ７．４．１．３ 金融资产和金融负债的分类

  金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债），并形成其他单位的金融负债（资产）或权益工具的合同。

  （１）金融资产分类

  金融资产应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产。金融资产分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。

  本基金将持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）于初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

  本基金将持有的其他金融资产划分为贷款和应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。

  （２）金融负债分类

  金融负债应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

  ７．４．１．４ 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

  本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

  基金初始确认金融资产或金融负债，应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额。划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票投资、债券投资等，以及不作为有效套期工具的衍生金融工具，相关的交易费用在发生时计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，相关交易费用在发生时计入初始确认金额。

  在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。

  处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，其中包括同时结转的公允价值变动收益。

  当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。

  金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。

  金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

  本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

  （１）股票投资

  买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账。

  因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。

  卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。

  （２）债券投资

  买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

  买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交总额扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

  买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限计算应收利息，按上述会计处理方法核算。

  卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益。

  卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券于成交日确认债券投资收益。

  卖出债券的成本按移动加权平均法结转。

  （３）权证投资

  买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账。

  配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该类权证初始成本为零。

  卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。

  （４）分离交易可转债

  申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本。

  上市后，上市流通的债券和权证分别按上述（２）、（３）中相关原则进行计算。

  （５）回购协议

  基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

  ７．４．１．５ 金融资产和金融负债的估值原则

  本基金按以下方式进行估值：

  １、证券交易所上市的有价证券的估值

  （１）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；

  （２）交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；

  （３）交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；

  （４）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

  ２、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：

  （１）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；

  （２）首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；

  （３）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价（收盘价）估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。

  ３、因持有股票而享有的配股权，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

  ４、全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。

  ５、同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。

  ６、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

  ７、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。

  根据《基金法》，基金管理人计算并公告基金资产净值，基金托管人复核、审查基金管理人计算的基金资产净值。因此，就与本基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。

  ７．４．１．６ 金融资产和金融负债的抵销

  当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

  ７．４．１．７ 实收基金

  实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

  ７．４．１．８ 损益平准金

  损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得／（损失）占基金净值比例计算的金额。平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

  未实现平准金与已实现平准金均在＂损益平准金＂科目中核算，并于期末全额转入未分配利润／（累计亏损）。

  ７．４．１．９ 收入／（损失）的确认和计量

  １、存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

  ２、债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

  ３、资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，在证券实际持有期内逐日计提；

  ４、买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

  ５、股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；

  ６、债券投资收益于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利息的差额入账；

  ７、衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本的差额入账；

  ８、股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

  ９、公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

  １０、其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

  ７．４．１．１０ 费用的确认和计量

  １、基金管理费按前一日的基金资产净值的１．５％的年费率逐日计提；

  ２、基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２５％的年费率逐日计提；

  ３、卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

  ４、其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的方法。

  ７．４．１．１１ 基金的收益分配政策

  １、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为６次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的２０％，若基金合同生效不满３个月可不进行收益分配；

  ２、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同，基金注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准；

  ３、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

  ４、每一基金份额享有同等分配权；

  ５、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

  ７．４．２ 关联方关系

  ■

  ７．４．３ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

  ７．４．３．１ 通过关联方交易单元进行的交易

  ７．４．３．１．１ 股票交易

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．４．３．１．２ 权证交易

  本基金报告期内没有通过关联方交易单元进行的权证交易。

  ７．４．３．１．３ 债券交易

  金额单位：人民币元

  ■

  ７．４．３．１．４ 债券回购交易

  本基金报告期内没有通过关联方交易单元进行的债券回购交易。

  ７．４．３．１．５ 应支付关联方的佣金

  金额单位：人民币元

  ■

  注：１、上述佣金按市场佣金率计算，并扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取、由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

  ２、向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同还规定佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

  ７．４．３．２ 关联方报酬

  ７．４．３．２．１ 基金管理费

  单位：人民币元

  ■

  注：１、基金管理费按前一日的基金资产净值的１．５％的年费率计提，计算方法如下：＠Ｈ＝Ｅ×１．５％／当年天数＠Ｈ为每日应支付的基金管理费＠Ｅ为前一日的基金资产净值＠２、 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

  ７．４．３．２．２ 基金托管费

  单位：人民币元

  ■

  注： １、基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２５％的年费率计提。计算方法如下：＠Ｈ＝Ｅ×０．２５％／当年天数＠Ｈ为每日应支付的基金托管费＠Ｅ为前一日的基金资产净值＠２、 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

  ７．４．３．２．３ 销售服务费

  本基金报告期内没有应支付关联方的销售服务费。

  ７．４．３．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

  本基金报告期内没有与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

  ７．４．３．４ 各关联方投资本基金的情况

  ７．４．３．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

  本基金报告期内没有基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

  ７．４．３．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  本基金报告期内没有除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

  ７．４．３．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

  单位：人民币元

  ■

  注： 本基金清算备付金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算公司等结算账户，２０１１年度期末余额 １，４２５，６４８．５９元，清算备付金利息收入５５，９８８．５３元；２０１０年本基金清算备付金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算公司等结算账户的余额为零。

  ７．４．３．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

  本基金报告期内没有在承销期内参与关联方承销证券的情况。

  ７．４．４ 期末（２０１１年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券

  ７．４．４．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

  本基金报告期内没有因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券。

  ７．４．４．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

  本基金报告期末没有持有暂时停牌等流通受限股票。

  ７．４．４．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

  ７．４．４．３．１ 银行间市场债券正回购

  本基金报告期末没有银行间市场债券正回购。

  ７．４．４．３．２ 交易所市场债券正回购

  本基金报告期末没有交易所市场债券正回购。

  §８投资组合报告

  ８．１ 期末基金资产组合情况

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．２ 期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

  ８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位： 人民币元

  ■

  注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

  金额单位：人民币元

  ■

  注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

  ８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

  单位：人民币元

  ■

  ８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位：人民币元

  ■

  ８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  ８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  ８．９ 投资组合报告附注

  ８．９．１ 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  ８．９．２ 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

  本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  ８．９．３ 期末其他各项资产构成

  单位：人民币元

  ■

  ８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  ８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  ８．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §９ 基金份额持有人信息

  ９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

  份额单位：份

  ■

  ９．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

  ■

  §１０ 开放式基金份额变动

  单位：份

  ■

  §１１ 重大事件揭示

  １１．１ 基金份额持有人大会决议

  本基金报告期内未召开基金份额持有人大会。

  １１．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

  本基金报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

  １１．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

  本基金报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

  １１．４ 基金投资策略的改变

  本基金报告期内没有改变基金投资策略。

  １１．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

  为本基金旗下基金审计的原会计师事务所立信羊城会计师事务所已于２０１２年初整体加入立信会计师事务所（特殊普通合伙），经公司董事会和基金托管银行同意，公司已将负责公司基金审计事务的会计师事务所变更为立信会计师事务所（特殊普通合伙），并于２０１２年１月２０日进行了公告。

  本报告期内支付会计师事务所的审计费为５６０００元。

  １１．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

  本基金报告期内无管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。

  １１．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

  金额单位：人民币元

  ■

  §１２ 影响投资者决策的其他重要信息

  １、公司增加注册资本

  根据本公司股东会会议决议，并报经中国证券监督管理委员会（证监许可［２０１１］ ５３８号）、中华人民共和国商务部（商外资资审Ａ字［２０１０］００１６ 号）批准，本公司的注册资本由人民币１００００万元增加到人民币２５０００万元， 同时，就增加公司注册资本、股东出资等内容修改了公司章程。公司现有股东按其在公司的出资比例同比例认缴增资额，股东出资比例不变，增加注册资本后，公司股东出资额及出资占公司注册资本比例为：广州证券有限责任公司１２２５０万元人民币，占注册资本总额的４９％；广州美的电器股份有限公司５０００万元人民币，占注册资本总额的２０％；广州药业股份有限公司５０００万元人民币，占注册资本总额的２０％；东亚联丰投资管理有限公司２７５０万元人民币，占注册资本总额的１１％。

  本次增加注册资本及修改公司章程的工商变更手续已于２０１１年５月１６日在广东省工商行政管理局办理完毕。详情请参见本公司于２０１１年５月１７日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上的公告。

  ２、上海分公司成立

  本报告期，经公司董事会决议通过，并经中国证券监督管理委员会上海监管局《关于核准金鹰基金管理有限公司设立上海分公司的批复》（沪证监基金字〔２０１１〕１５号）批复同意，我公司向上海市工商行政管理局申请登记设立上海分公司，上海分公司负责人为郭容辰，营业场所位于上海市静安区南京西路７５８号１７Ｅ室，经营范围是基金销售及公司授权的其他业务。目前相关工商登记注册手续已办理完毕。公司已于２０１１年６月２０日对此事项进行了公开披露。

  ３、广州分公司（主要办公场所）地址变更

  经我公司第三届董事会第三十二次会议审议通过，我公司决定将广州分公司（主要办公场所）由原来的＂广州市沿江中路２９８号江湾商业中心２２层＂搬迁至＂广州市天河区体育西路１８９号城建大厦２２－２３层＂，并自２０１１年７月１９日起在新址正常办公，详见我公司２０１１年７月１２日、２１日刊登的相关搬迁公告。

  ４、变更会计师事务所

  因负责本公司旗下基金审计事务的立信羊城会计师事务所有限公司已整体加入立信会计师事务所（特殊普通合伙），经公司第四届董事会第三次会议决议通过，并经旗下基金的相关托管银行同意，已将负责公司基金审计事务的会计师事务所变更为立信会计师事务所（特殊普通合伙）。上述事项已向监管机关备案并于２０１２年１月２０日公告。

  金鹰基金管理有限公司

  ２０１２年３月３０日