证券时报多媒体数字报

  §１ 重要提示

  １．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证监会指定网站和公司网站 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  １．２除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议

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  １．３ 公司年度财务报告已经国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  １．４ 公司负责人窦剑文、主管会计工作负责人和晓登及会计机构负责人（会计主管人员）郭春光声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §２ 公司基本情况

  ２．１ 基本情况简介

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  ２．２ 联系人和联系方式

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  §３ 会计数据和财务指标摘要

  ３．１ 主要会计数据

  单位：元

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  ３．２ 主要财务指标

  ■

  ３．３ 非经常性损益项目

  √ 适用 □ 不适用

  单位：元

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  §４ 股东持股情况和控制框图

  ４．１ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  ４．２ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §５ 董事会报告

  ５．１ 管理层讨论与分析概要

  一、报告期公司经营情况的回顾

  （一） 报告期公司经营情况的简要分析

  ２０１１年是公司上市后的第一个完整经营年度，也是公司主营业务快速发展的一年。面对全球经济增长乏力、人民币升值、原材料及人力成本上升、中东局势不稳定等国内外不利因素带来的冲击和影响，公司管理层和全体员工坚定信心、积极应对，营业收入创历史最好水平。公司全年实现营业收入 １４９，９３４，１１９．９０ 元，比上年同期增长５４．０９％，完成了董事会制定的经营计划。实现营业利润１９，６９３，１１５．５３元，同比增长１６．６９％；实现利润总额２１，２７８，６０３．２８元，同比增长９．６５％；实现归属上市公司股东的净利润１８，７８９，０４９．６２元，同比增长１０．９７％，每股收益０．１５元。公司营业收入增长主要得益于２０１１ 年多相流量计产品销售收入同比大幅增长，但受主营业务毛利率同比下降影响，致使公司净利润增幅小于营业收入增幅。综合来看，公司生产经营保持稳步发展。主要表现在以下几个方面：

  １、主营业务健康发展

  在多相流量计产品制造和销售方面，报告期实施的合同多，交期紧，加之募集资金产能扩大项目尚未建成，生产压力比较大。面对困难，公司积极想办法，抓管理，订措施，通过不懈努力，保质保量完成了多相流量计生产５６台（套），同期完成了多项备件制造、设备研发和设备改造任务，是公司历史上完成多相流量计产量和产值最大的一年。实现多相计量产品销售收入９１１５万元，较上年同期大幅增长２２２％。

  在移动测井服务及产品售后服务方面，由于受中东局势的影响，公司在叙利亚等新市场的业务未能如期开展。服务收入主要还是来自于阿曼、埃及、印度等传统市场。报告期，共实现移动测井服务及产品售后服务收入２９０８万元，较上年同期下降１６％。其中阿曼市场实现服务收入２１０９万元，较上年同期增加２５％；

  在钻井服务方面，报告期公司主要为中石油长庆油田提供服务，钻井类型以勘探井和生产井为主，共完成９口生产井和９口勘探井的钻井作业，累计进尺４０２００米，实现营业收入２７２０余万元，与上年同期基本持平。此外，利用超募资金投资的无线随钻定向设备已投入使用。

  ２、加大市场开发力度，销售创历史新高

  报告期，公司营业收入创历史最好水平。公司营业收入主要来自新开发的阿联酋市场，在该市场销售收入为８３２５万元，较上年增长了２５５％，占营业收入的５６％。同时传统市场，如阿曼收入呈现继续增长趋势，国内市场业务保持平稳。

  ２０１１年公司在国际招标中取得多个重要合同，主要为：与阿曼石油签订的５年长期移动测井服务合同和２年的固定设备维护保养合同，以及与ＭＥＤＣＯ签订的移动测井服务合同；与阿联酋、印度等多家石油公司新签订的测试服务合同；特别是公司新开发的湿气多相计量产品，首次取得２０台的批量订单。这些合同的签订，为公司２０１２年的生产经营奠定了基础。

  ３、不断提高研发水平，增强竞争能力

  报告期，公司围绕发展战略，开展具有前瞻性的技术研发工作，进行了稠油热采蒸汽计量、全冗余结构的湿气流量计、水下湿气计量、伽马成像多相流计量技术，正电子断层成像装置及方法等研究。通过一年来的努力，伽马成像多相流计量技术，正电子断层成像装置及方法取得进展，并已申请专利。其它研发项目进展顺利。

  公司完善了技术评审制度和项目管理责任制，实施系统性的信息化管理，依靠灵活的机制和优质资源，重点研发的“完整冗余设计的湿气流量计”项目，已成功转化为公司的核心产品，技术水平保持行业国际领先水平，增强了公司的竞争实力。

  ４、规范使用募集资金，加快项目建设

  公司严格按照《招股说明书》承诺的项目，管好用好募集资金。抓紧实施“扩建多相计量产品产能技术改造项目”，该项目总投资额３５００万元。截止２０１１年末已完成投资额７４９万元，项目主体建筑全面完工，设备已经陆续安装，部分厂房已经投入使用，预计２０１２年二季度末全部建成投产。

  “扩大现有移动测井服务规模”和“基于多相流量计的试油测试成套装置”募投项目，总投资额９９００万元。截止２０１１年末已经完成投资额２４１５万元，主要用于“扩大现有移动测井服务规模”项目的设备建造以及相关设备的生产、采购。该项目的实施将显著提高现有测井服务能力，增强公司在服务市场的优势地位。

  （二）公司主营业务及其经营状况

  公司主营业务是多相流量计的研发、生产、销售和售后技术服务，利用移动式多相流量计为油田客户提供油井生产计量、评价测试和勘探测试等服务（统称“移动测井服务”或“多相测井服务”），以及与勘探测试相配套的钻井服务。

  二、对公司未来发展的展望

  （一）行业发展趋势对公司的影响

  １、行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

  公司所处行业为石油与天然气开采服务业，其景气度受石油公司的勘探和生产支出等因素的直接影响，而油价通过对石油公司勘探和生产支出的影响，间接影响本行业。对本行业产品和服务的需求量很大程度上取决于石油和天然气勘探与生产行业的资本投入，而这与石油价格有非常强的正相关性。国际原油价格于去年１０月４日触及年内低位７５．６７美元／桶后，价格开始震荡上行，随后在１００美元上下宽幅震荡。最近，美国资产管理公司贝莱德集团日前发布报告预计，２０１２年国际原油均价将由去年的每桶９２美元升至约每桶１０５美元，涨幅达１４％。同时，报告中还提到，由于西方国家针对伊朗的制裁仍在继续，２０１２年原油市场的实际供给仍可能出现趋紧状况，而受欧债危机影响的金融市场将成为国际油价下行风险的主要来源。

  从行业竞争格局来看，本公司在国内外市场的主要竞争对手依然为斯伦贝谢、Ｒｏｘａｒ和Ａｇａｒ公司。竞争格局未发生重大变化。从市场份额看，公司在阿曼、阿联酋、中国海洋油田等市场依然占据主导地位。

  ２、公司未来发展机遇和挑战

  “十二五规划”明确提出“加大石油、天然气资源勘探开发力度，稳定国内石油产量，促进天然气产量快速增长，推进煤层气、页岩气等非常规油气资源开发利用”。随着勘探开发力度的加大，非常规油气资源以及海洋油气资源等将成为新的开发方向，同时国家《煤层气开发利用“十二五”规划》、《页岩气发展规划（２０１１－２０１５）》正式对外发布，２月国务院又批准页岩气成为我国第１７２号矿种，这将促进煤层气、页岩气等非常规天然气的产业化、商业化。长远来看，将为油田服务企业带来新的市场与机遇，促使石油工业产业升级，进行资源的深度开发和采用高效环保的生产方式，提高油气生产的经济效益和社会效益，并对油服装备提出更高要求，也为石油天然气开采服务业打开了新的市场空间。公司将凭借在多相计量领域的技术领先优势，在常规及非常规油气资源的勘探开发中积极探索，通过技术创新和兼并重组等方式，积极开发能满足该领域用户需求的新业务。

  油田多相计量作为油田服务行业中的一个细分产业，机遇和挑战并存。长期看，随着新兴市场国家工业化程度的不断提高，石油需求将在未来十年中持续攀升。中期看，国际货币基金组织将今明两年世界经济增速预测调低至４．０％。从发展态势看，虽然欧洲主权债务危机仍有可能深化， 但２０１２年世界经济仍有望维持低速增长态势。石油价格有望支撑在１００美元左右。在全球石油需求增长的推动下，油田服务行业的市场空间进一步增大。

  从整个行业看，多相计量技术得到更多用户的认可和接受，在现有油田改造，新油田建设项目以及油田服务中多相流量计得到广泛应用，产品普及率不断提高，据第三方调查机构，Ｒｙｓｔａｄ Ｅｎｅｒｇｙ Ｇｌｏｂａｌ的调查结果显示，多相流量计产品目前覆盖了全球１２％的石油和天然气产量，未来１０年间，其覆盖率有望接近５０％，市场总规模约为４１－５１亿美元。由此可见相对于公司２０１１年不到２３００万美元的收入水平，行业成长空间还是很大。

  与此同时，公司在未来发展中也将遇到很大的挑战。一是市场竞争会更加激烈，除市场上原有的斯伦贝谢，ＲＯＸＡＲ 和ＡＧＡＲ 三家竞争对手之外， 国内外也有一批新进入者开始参与市场竞争，带来了新的未完全被市场接受的技术解决方案。二是公司的产品和服务较为单一，行业内的客户越来越倾向于采购成套设备和采用一站式的服务，而综合类油服公司在提供成套产品和服务方面的能力较强。

  面对上述机遇和挑战，公司将准确把握行业未来发展的趋势和特点，通过持续创新进一步提高产品和服务的附加值，逐步扩大产品线以及服务范围，从而增强公司综合竞争实力并实现跨越式发展。同时，公司将运用资本平台，围绕主营业务，探索收购兼并的方式，增强一体化综合服务能力，以便能够较好地满足油公司的发展需求，并且发展为有能力开拓世界市场的综合性油田服务公司。

  （二）公司发展战略和经营计划

  １、公司发展战略

  公司未来３－５年的发展目标是成为亚洲地区领先的油田综合测试服务公司。

  所谓油田综合测试业务，是指不仅为油田采油生产，同时也为油田勘探提供各类测试技术、产品和服务；不仅为油田地面生产，也为油田井下作业提供测试技术、产品和服务；不仅为陆地油田和海上油田提供测试技术、产品和服务，也为水下油田提供测试技术、产品和服务。

  围绕上述目标，公司将继续加大技术研发和市场开发力度，进一步提高公司现有产品和服务的市场份额，力争两年内成为东半球市场上领先的多相计量产品和服务的提供商；与此同时，公司业务将向勘探测试、井下测试、水下测试以及随钻测量和随钻测井等领域延伸，不断扩大公司的产品线和市场领域，全面提高公司产品和服务的综合配套能力，为油田客户提供成套测试设备和“一站式”的测试服务。

  公司在立足于自主研发和开发新技术、新产品和新业务的基础上，将积极探索通过同行业的收购兼并实现非有机增长的机会和可能性。公司收购兼并的策略是：在北美和欧洲地区，主要面向创新能力强、具有独特竞争力的中小型技术公司，也就是以购买技术为主要目的；在中东、北非和南亚等地区，主要面向具有良好的客户基础和市场渠道的本地化的油田服务公司，以扩大公司服务业务的市场份额为主要目的；在国内，主要面向与公司业务具有互补性和相关性的研发、制造和服务一体化的高成长企业，以整合资源、提高公司的研发、制造和服务能力为主要目的。

  公司实施上述新业务和收购兼并所需的资金将主要采用超募资金和商业贷款相结合的方式，不排除必要时选择适当的交易方式筹集收购资产所需的资金。

  ２、公司２０１２年度经营计划

  ２０１２年公司总体发展思路是：牢固树立海默一盘棋的思想，把保持公司稳健发展作为首要任务，防止出现大起大落；把巩固原有市场和扩大新兴市场作为稳健发展的根本途径；把精心策划、科学投入、结构调整作为稳健发展的主攻方向；把强化管理、创新理念、加强监督作为稳健发展的强大动力；把提高经济效益作为稳健发展的出发点和落脚点。

  国内业务流程方面，抓好基础工作的精细化管理。通过设计标准化，完善工艺标准，工时定额材料定额，生产过程质量控制等工作，从而实现提高产品质量，改善合同按期交货率和降低产品成本的目的。国内市场方面，巩固现有海洋石油，加大新市场开发力度，包括中资公司海外市场方面的业务。

  国际业务流程方面：通过加强管理、缩小核算单位和完善绩效考核制度，最大程度地从现有市场获得更大的销售收入；严格控制并加强预算管理，加强营销队伍建设力量，加大新市场开发力度，尤其是服务市场营销力度，以满足公司业务发展的需要。

  钻井服务方面：２０１２年做强已有的钻井和定向服务业务外，将加速发展有技术含量的特色油田服务业务，积极抓住国家开发非常规天然气的契机，逐步扩大油田服务范围，提高公司的服务作业能力和盈利能力，为发展成为综合性油田服务公司打好基础。

  按照上述发展思路，提出２０１２年经营目标是：实现营业收入１．７－２亿元，较上年同期增长１５％－３０％； 确保“扩建多相计量产品产能技术改造”在２０１２年６月底建成投产。在保证完成上述目标的基础上，力争取得更优异的成绩。围绕上述经营目标，公司将重点抓好以下几个方面工作。

  （１）抓管理促效益

  公司将２０１２年确立为“管理年”，将从细化管理项目、规范财务预算、加强各单位、部门计划预算编制工作入手，细分成本构成要素，强化目标管理，控制成本费用，把管理贯穿于企业生产经营的全过程，争取通过内部科学管理消化原料上涨和费用增加的因素，以实现管理出效益的目的。

  （２）加强研发创新，持续提高核心竞争力

  ２０１２年要按照计划完成新技术和新产品的研发，巩固和保持行业技术的领导地位。要充分发挥引进人才的智慧和作用，重点开发市场前景好的新产品，增强产品的市场竞争力；要按照公司技术发展战略，开发技术领先性产品，为公司持续发展提供技术保障；要结合公司实际，立足市场，解决产品和技术应用过程中存在的问题和困难，不断完善和提高产品的技术和性能，增强开拓市场的能力。

  （３）稳步推进募集资金项目建设

  ２０１２年公司将稳步推动募投项目实施，配合公司发展目标，“扩大现有移动测井服务规模”和“基于多相流量计的试油测试成套装置”项目的实施将很大的提高公司移动测井服务能力。公司将按照稳健发展的原则，积极、稳健的推进募投项目实施的进度，确保募投项目顺利实施，并为公司今后的可持续发展奠定基础。

  （４）加快培育新的收入来源

  ２０１２年，将以公司发展战略为指引，紧密围绕公司主营业务，充分利用超募资金，积极探索通过同行业的收购兼并实现非有机增长的机会和可能性，通过科学论证、认真调研、资产评估等方法，寻找兼并收购对象，为公司未来可持续发展培育新的利润增长点。

  ３、实现经营目标所需的资金需求及使用计划

  报告期，公司剩余超募资金余额为１．８７亿元，２０１２年公司将合理安排超募资金的使用，积极推进项目建设，充分利用超募资金实施新业务，同时也可实时采用包括银行贷款在内的多种途径，合理解决今后发展所需的资金需求。

  （三）公司面临的主要风险和对策

  公司未来经营中的风险因素和应对措施

  １、客户及市场区域集中的风险

  本公司业务市场区域集中在海外，尤其依赖中东地区的石油公司客户，公司最近三年营业收入前５名的客户实现销售收入合计占公司营业收入的比例在７０％以上。如果上述对象或区域发生不利变化，公司主要客户削减石油产量进而减少配套供应商产品和服务的采购，可能会影响本公司的业务开展，给公司经营带来一定影响。

  应对措施：公司的客户均是国内外主流的石油公司，具有信誉好、资金雄厚、支付能力强等特点，风险相对比较小。公司目前在行业内约占１０％的市场份额，尚有广阔的成长空间和丰富的客户资源有待开发。通过开发新市场、新客户、新业务，提高国内市场收入，将有效地分散现有客户和市场区域过于集中的风险。

  ２、汇率风险

  本公司的产品和服务以国际市场为主，海外业务收入占公司营业收入的比重较大，汇率变动对本公司收入利润的影响较为显著。如人民币汇率波动幅度较大将对公司的经营业绩产生直接影响。

  应对措施：推进技术进步，加快产品创新，不断提高产品竞争力，通过技术创新来提高产品的定价能力，同时通过降低成本，扩大国内市场，加大人民币收入在营业收入中的比例，从而减少汇率波动对公司带来的风险；

  ３、海外主要市场区域局势动荡的风险

  由于中东局势的动荡，公司海外经营的环境变得复杂和严峻，现有客户主要为中东地区的国家石油公司，公司主营业务收入大部分来自海外，一旦当地法律法规、政局和经营环境发生对公司开展业务的不利变化，将会对公司的整体经营和盈利产生不利影响。目前，中东北非地区的局势动荡依然存在，本公司在叙利亚等国的服务业务已经受到影响，公司原计划在该地区的服务业务投资规模有可能做相应调整。

  应对措施：第一，在市场区域选择上充分考虑安全因素，以规避地缘政治风险；第二，公司业务已开始向南亚、东南亚、美洲等地区延伸，降低对中东市场的依赖；第三，提高国内业务收入的比重，抵御国外市场变化带来的风险；第四，发展多元化客户，以增加业务收入来源。

  ５．２ 主营业务分行业、产品情况表

  主营业务分行业情况

  √ 适用 □ 不适用

  单位：万元

  ■

  主营业务分产品情况

  单位：万元

  ■

  ５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

  √ 适用 □ 不适用

  ■

  §６ 财务报告

  ６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  □ 适用 √ 不适用

  ６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

  □ 适用 √ 不适用

  ６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  □ 适用 √ 不适用

  兰州海默科技股份有限公司董事会

  董事长： 窦剑文

  二○一二年三月二十八日