证券时报多媒体数字报

(上接B54版)

（９）在建工程期末余额１，１０３．２５万元，较期初减少６６．３２％，主要原因是募投项目完工结转。

（１０）无形资产期末余额３，６６７．７１万元，较期初增加４１．６０％，主要原因是本期子公司大宁县同德化工有限公司完成土地使用权收购。

１１、负债结构及变动原因分析

２０１１年年末负债总额６２，３４９，１３９．１４万元，比年初增加了１，６２６．３２ 万元，增幅３５．２９％。

变动原因：

（１）应付账款期末余额２，５９５．０９万元，较期初增加３８．８１％，主要原因是上期新设的子公司，本期开展业务，应付材料款增加。

（２）预收账款期末余额１，５４１．４４万元，较期初增加２１６．１４％，主要原因是期末收到炸药预收款增加。

（３）应付职工薪酬期末余额４８６．４７万元，较期初增加１９．７７％，主要原因是本期子公司开展业务，职工薪酬增加。

（４）应交税费期末余额３７６．７０万元，较期初减少３２．４１％，主要原因是本期多预缴所得税。

１２、偿债能力分析

单位：元

变动原因：公司流动比率和速动比率与去年相比变化不大，公司目前的财务风险很低，总体看公司偿债能力较强。

１３、资产周转能力分析

变动原因：应收账款周转率（次）较去年上升５．２４，主要是公司炸药销量增加，其次加大了应收账款的回款力度；存货周转率（次）较去年上升２．２２，主要是产品市场需求增加，存货周转速度较快。

１４、报告期内费用构成情况

单位：元

变动原因：

（１）销售费用本期发生额５，１０２．１０万元，较上期增加５１．５４％，主要原因是本期运费、广告宣传费、职工薪酬增加。

（２）管理费用本期发生额２，８６４．０６万元，较上期增加４３．７３％，主要原因是职工薪酬、中介机构费用以及各项税费增加。

（３）财务费用本期发生额－２３０．８０万元，较上期减少２９０５．１４％，主要原因是上期存在利息支出，以及本期利息收入增加。

（４）所得税费用本期发生额１，１９０．３１万元，较上期增加１１．３２％，主要原因是本期利润增加，应纳税所得额增加。

１５、现金流量构成情况分析

单位：元

变动原因：

（１）经营活动现金流入量较去年增加７１．１４％，主要原因是报告期销售收入增加，公司回款增加所致；

（２）经营活动现金流出量较去年增加７８．４０％，主要原因是报告期产品产量增加，购买原材料增加及税金增加所致；

（３）投资活动现金流入量较去年减少９８．４６％，主要原因是报告期政府补助减少所致；

（４）投资活动现金流出量较去年增加１３７．９９％，主要原因是报告期内公司购买固定资产及对外投资增加所致；

（５）筹资活动现金流入量较去年减少１００％，主要原因是上期发行股票募集资金所致；

（６）筹资活动现金流出量较去年减少６６．１１％，主要原因是本期分配股利１８００万元，上期归还银行贷款等所致。

１４、近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例

１５、技术创新工作情况

１、公司始终把研发与技术创新当作企业发展的动力，使公司的生产技术水平在国内同行中处于领先地位。公司的企业技术中心是省级民爆技术中心，主要从事公司产品技术的研发和技术改造，通过不断自主创新，不断开发新产品，提高产品质量，实现品牌产品、品牌企业。 ２０１１年公司通过高新技术企业复审，再次被山西省科学技术厅、山西省财政厅、山西省国家税务局、山西省地方税务局联合评为“高新技术企业”。

２、已经受理并正在公示之中的有：

１）２０１１年１２月３０日，公司向中华人民共和国国家知识产权局申请“生产膨化剂的自动加料设备及其加料工艺”发明专利，申请号为２０１１１０４５０７７０．２，已经受理并正在公示之中。

２）２０１１年１２月３０日，公司向中华人民共和国国家知识产权局申请“生产膨化剂的自动加料设备”实用新型专利，申请号为２０１１２０５６３０７４．８，已经受理并正在公示之中。

３、报告期内公司已取得的专利成果具体如下：

报告期内，公司通过专利转让获得“岩石粉状乳化炸药及其制造方法”发明专利的专利权，（专利号：０３１３１８６５．７）。

１６、投资情况

主要控股子公司及参股公司的经营情况及业绩

１、全资控股子公司——清水河县同蒙化工有限责任公司

该公司注册资本为人民币１０００万元。

经营范围：粉状乳化炸药制造、销售。

截至２０１１年１２月３１日，该公司资产总额为５，８６４．００万元，净资产为５，３９７．７２万元；２０１１年１—１２月份实现营业收入５，７６９．６２万元，实现净利润９６０．７４万元。

２、全资控股子公司——大宁县同德化工有限公司；

该公司注册资本为人民币６９００万元；

经营范围：许可经营项目：制造、销售膨化硝铵炸药、改性铵油炸药产品 ＊＊；

截至２０１１年１２月３１日，该公司资产总额为８，６０９．８７万元，净资产为７，１６０．４５万元；２０１１年１—１２月份实现营业收入３，６６４．２０万元，实现净利润２６２．７４万元。

３、全资控股子公司——山西同声民用爆破器材经营有限公司；

该公司注册资本为人民币５００万元；

经营范围：许可经营项目：购销民用爆炸物品（以民用爆炸物品销售许可证的许可范围为准，只限外贸出口）、硝酸铵（只限本公司生产基地使用及外贸出口）（有效期至２０１３年６月６日）＊＊。

一般经营项目：购销化工原料（危险化学品除外）、机电产品（小轿车除外）、包装材料。（国家法律、法规规定禁止经营的不得经营，应经审批的未获审批前不得经营）＊＊。

截至２０１１年１２月３１日，该公司资产总额为５０５．７７万元，净资产为５０９．０８万元；２０１１年１—１２月份实现营业收入７８１．３５万元，实现净利润１４．００万元。

４、控股子公司——山西同德爆破工程有限责任公司；

该公司注册资本为人民币２０００万元（其中： 公司持有其５５％的股权）；

经营范围：许可经营项目：爆破作业Ｂ级（拆除爆破、深孔爆破、土岩爆破）＊＊；

截至２０１１年１２月３１日，该公司资产总额为２，２８７．５７万元，净资产为２，０５０．９４万元；２０１１年１—１２月份实现营业收入３，３８７．４７万元，实现净利润８３．６３万元。

现场混装炸药的使用将大大改变矿山开采传统作业方式，因此其推广使用是一项长期而又艰巨的工作，随着市场对现场混装炸药的不断接受，其经济效益将得到明显改观。

（二）对公司未来发展的展望

１、公司所处行业的未来发展趋势

２０１１年１２月，工业和信息化部公布了《民用爆炸物品行业“十二五”发展规划》，规划中明确提出“十二五”期间，民爆行业将继续深入推进产业兼并重组，做强做大优势企业，提高产业集中度，促进规模化和集约化经营；着力培育３－５家具有自主创新能力和国际竞争力的龙头企业，打造２０家左右跨地区、跨领域具备一体化服务能力的骨干企业，引领民爆行业实现跨越式发展。

在行业并购重组方面，支持企业借助资本市场平台开展并购重组，鼓励以产业链为纽带的上下游企业资源整合和延伸，推进一体化进程，使优势资源向龙头和骨干企业集中，进一步提高产业集中度，优化产业布局；以骨干企业为载体，建立较为完备的科研生产基地，实现民爆行业集约化、规模化发展。

在产品结构方面，工业炸药向安全高效、系列化方向发展，着力发展乳化炸药和多孔粒状铵油炸药；大力发展现场混装和散装型产品，所占比例达到５０％以上。

在科技创新方面，建立健全企业研发机构，形成以企业为主体、产学研用相结合的具有民爆特色的科技创新体系；培育一批行业级的科技创新团队，专业技术人员比例达到２０％以上；加大科研创新投入比例，达到销售收入２％以上。

根据国民经济建设需求，推动建立省际间民爆产业统筹协调机制，健全产能动态调整机制，严格控制许可能力总量，加快淘汰落后产能；鼓励企业优化内部产品结构，提高产能利用率，实现产能跨地区、跨省市的合理流动。

总体来讲，在“十二五”期间，民爆行业会进一步推动整合重组步伐，通过兼并重组提高企业的规模、竞争实力和技术水平。

在未来炸药产品市场及应用领域方面，主要包括以下几方面：

第一，随着我国经济总量不断扩张，矿山的开采和利用规模将会进下扩大，另外，城市化率的稳步上升，也将推动各项基础设施的建设，这是我国民爆行业持续发展的核心驱动力。此外，民爆器材被列入军民结合型产业有利于民爆行业进入军品领域，打造新的增长点，由于民爆的生产工艺、产品性质和管理体制与军品相近，因此具备得天独厚的发展优势。

第二，按照山西省“十一五”期间规划的“三纵十一横十一环”高速公路网，全省高速公路通车里程将达到５０００公里，预计２０１２年山西省将再建成１０００公里高速路，投资预计５５０亿元。

第三，根据国家制订的“十二五”水利发展规划，“十二五”期间国家对水利的投资将达到１．８万亿元，且该项投资政策支持将长期延续，在未来十年内，国家对水利的投资总规模将达到４万亿元。

第四，近期国务院已批准《国家西部大开发“十二五”发展规划》，明确提出了重点任务及重大工程，继续把基础设施建设放在优先位置，加快构建以交通、水利为重点的基础设施建设取得突破。对炸药市场的生产需求将不断增加，为公司提供前所未有的发展机遇。

第五，随着矿石资源价值的凸显和矿山环境的复杂化，且矿山开采在我国民爆行业的下游需求占比超过７５％，客户为了提高爆破效率和消除供给瓶颈，而一体化的民爆企业拥有成本、技术和资金三大优势，订单向一体化民爆企业转移是大势所趋。

总上所述，“十二五”期间，国民经济发展对矿产资源等原材料的刚性需求，对铁路、公路、水电、水利等基础性行业的投资拉动，将推动国内民爆市场需求持续保持增长。

２、公司的发展战略

公司将继续以科学发展观为指导，在《民用爆破行业“十二五”发展规划》指引下，不断优化调整产品结构，转变经济发展方式，加大技术创新力度，大力发展现场混装炸药，重点拓展爆破工程市场；在抓好公司业绩增长的同时，继续完善法人治理结构，积极推进内控制度建设，继续实施兼并重组，坚持以人为本，健全人力资源管理体系，优化人力资源结构；以员工价值、股东利益、社会责任为企业宗旨，打造社会尊敬、行业领先、品质卓越的具有国际竞争力的大型民爆优秀中小板上市公司。

３、公司２０１２年的经营计划和主要目标

（１）２０１２年总体经营策略和思路

２０１２年是喜迎党的十八大胜利召开之年，是国内、外大事较多，经济发展极不稳定的一年，不可预见因素较多，要求应变能力较强的一年，我们要开动脑子，紧盯形势，提前预测，适时调整，扎实执行预定方针与目标。同时要适时调整经济措施，安全圆满完成当年任务。

为此，公司将在巩固２０１１年所取得成绩的基础上，积极推进企业内控建设和民爆企业整合重组工作，加大技术改造和科研投入，不断优化产品销售结构，强化企业安全监管，横向并购纵向延伸，大力拓展爆破市场、延伸产品产业链、瞄准“一体化”发展方向，转型跨越，形成合力，做大做强。

（２）经营计划

２０１２年计划实现营业收入６５，０００万元、净利润８０００万元，安全实现无重大伤亡事故，产品质量出厂合格率达到１００％。（上述经营计划并不代表公司对２０１２年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意）。

今年，公司要抓住中国证监会加强扶持以实体经济为主的上市公司的新政策，及国务院对山西省综改实验区的政策支持的发展机遇，由此我们要充满信心，干劲十足，精细经营，做好业绩，坚定不移的朝着既定目标前进。结合公司实际，２０１２年公司将重点抓好以下几个方面的工作：

１）以规范内控为抓手，全面提升公司治理水平。

公司将内控制度建设作为２０１２年度的一项工作重点。根据财政部等五部委联合发布的《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》的文件精神和要求，以及山西监管局的安排部署，结合公司实际情况，全面启动公司内控制度的建设。公司董事会从细化责任制考核工作入手，落实内控规范工作。年初我们已经与各子公司各责任人签订的２０１２年综合责任状，要求公司经营层要“有目标、有责任、有考核、有反馈、有奖惩”的动态循环监管措施，形成一条完整的环环相扣综合经营考核链环。日常监督检查考核到各子公司的车间、班组、部室负责人。董事会要定期对照、定期考核，进一步提高综合管理水平。

２）进一步强化安全监管，不断提高产品质量。

安全、质量是企业生存的基础与根本，公司始终坚持贯彻执行“安全第一、预防为主，综合治理”的安全生产方针。２０１２年各子公司全面贯彻落实集团化、统一化、标准化安全管理，在加大安全技改投入的同时，认真排查治理安全隐患，建立完善各类规章制度，有效落实安全生产责任状，严格安全监管考核，加大安全培训力度，真正实现全员、全方位、全过程的安全管理；在产品质量方面，要继续完善质量管理体系，严格遵循第三方审核认证判定工作。对民用炸药产品要严格执行民爆行业主管部门和质量监管部门的标准和文件，不断提高产品性能和品质；对白炭黑产品要贯彻低碳经济理念，不断通过技术改造，开发新产品，减低保高，做好环保，提高产品品质的档次和增加产品附加值。

３）全面完成生产经营动态监控系统。

今年，公司要按照工信部的会议精神和文件要求，完善重点工序视频监控，将生产、销售、市场、财务与信息化技术有机融合，实现信息化管理，全面提高民爆生产企业安全生产信息化水平和竞争实力。

鉴于视频动态安全监管的实施，要求子公司经理要对所管辖的生产车间加大现场管理力度，第一责任人要不折不扣地配合做好视频监控系统传输工作，各子公司按要求传输视频数据，此项工作，既是行业的要求，也是公司远程在线系统管理的有效手段，各级各部门要保质保量认真执行。

４）依托产业政策，大力推进兼并重组。

公司要根据民爆行业“十二五”规划的发展方向，结合公司的区位优势，抓紧推进主业的兼并重组。利用资本市场实现再融资。紧跟国家重点投资项目，把握商机，持续推进一体化经营模式，积极探索承接与主业有联系基础设施项目工程业务，抓住山西资本市场综改实验区快速发展的机遇，推动公司跨越式发展。

５）加强投资者关系管理工作。

公司将与投资者建立常态化、制度化的沟通机制，认真落实投资者服务、培育和保护等各项措施。公司将通过各种渠道如：电话咨询、股东大会现场交流、券商机构实地调研等方式，与各类投资者进行充分沟通和交流。在严格遵守信息披露制度的前提条件下，与公众投资者保持良性互动。积极处理来自监管部门和广大股东对于公司的关注和质询，客观、及时地回复来自资本市场的问询，妥善处理公共关系，树立公司良好的市场形象。

６） 加强人力资源管理，确保公司持续稳健发展。

２０１２年公司将继续强化人才队伍建设，提高员工收入，营造良好的用人、育人环境。一方面，公司通过内部培训、外部培养、人才引进等多种方式，建立与公司发展需要相适应的人才队伍。另一方面，公司要加强与科研院校和企业等的人才交流与合作，加快培养和造就一批高水平的技术和管理人才，优化现有人才队伍，积极探索合作方式，吸引专家参与技术攻关、产品创新以及工艺技术等的研究，打造一支技术水平高、管理能力强的研发管理团队，进而提升企业的凝聚力、知名度、和持续发展能力。

７）继续强化自主创新工作，不断提升企业核心竞争力。

要继续加大研发投入，公司技术中心要及时推进２０１２年计划研发项目的同时，要在改进工艺配方、延伸系列产品的开发等工作上进行重点突破。深层次为公司发展寻求技术突破。深化知识产权工作，结合公司新产品的研发进度，及时、全面做好各项专利的申报，以提升企业的技术含量和综合竞争力。

４、未来发展战略所需资金来源情况

公司将通过向金融机构贷款融资、资本市场融资和自有资金，解决公司生产经营所需资金。

５、公司可能面临的风险因素

（１）宏观经济及政策风险

受全球经济形势的影响，与２０１１年相比，２０１２年经济形势将更为严峻，发展更具不确定性，下游市场需求与上游原材料价格变化都存在较大的不确定性。

（２）市场开拓风险

公司凭借自身产品、技术和服务等方面的优势能够确保产能得到充分有效利用，公司乳化炸药和现场混装炸药产品的市场需求前景较好。公司将利用自身优势，以客户为中心，降低客户矿山开采综合成本，巩固包装产品市场，推广现场混装炸药应用，扩大市场销售。

（３）规模扩大引致的经营管理风险

随着子公司的逐步增加，对公司的管理水平和管理能力提出了新的挑战，对公司的运营模式、流程优化、人力资源管理和管理者的综合素养等方面提出了更高的要求。尽管公司已建立了相对完善的管理制度和稳定的管理层团队，若公司在未来发展过程中优秀管理人才不能持续得到提升或形成梯队以提高对风险的管理和控制能力，将对公司发展产生不利影响。

公司将加大人力资源储备和企业文化建设，全面提高各级管理人员及从业人员的综合素质、管理水平和业务技能，采取定向培养、委培学习、专题培训、岗位培训等多种方式，强化企业专业人才队伍建设，引导和鼓励企业引进优秀人才，为企业储备人才。

（４）安全风险

公司所处的民爆行业属于高危行业，在产品生产、运输、使用的各个环节都面临比较大的安全风险，由于产品的特殊属性，安全风险成为贯穿民爆行业各企业生产经营活动的一大风险。

公司将通过规范落实安全责任，加大安全投入，淘汰落后工艺设备和技术，扎实开展安全隐患排查与整治，变事故追究为隐患追究，努力保持安全生产平稳运行，促进公司由高危行业向本质安全型行业转变。

（５）原材料价格波动风险

公司主营产品炸药和白炭黑产品的主要原材料分别是硝酸铵和石英沙、纯碱等，如果遇到能源紧张石油、天然气等涨价或其他不可控因素致使上述主要原料价格涨幅过大，使公司的产品成本增大，进而影响公司总体经营和盈利能力的稳定性。

二、公司２０１１年投资情况

（一）募集资金投资情况

１、募集资金基本情况

１）实际募集资金金额、资金到位时间

经中国证券监督管理委员会证监发行字〔２０１０〕１２１号文核准，并经深圳证券交易所同意，本公司由主承销商中德证券有限责任公司通过深圳证券交易所系统于２０１０年２月９日采用全部向二级市场投资者定价配售方式，向社会公众公开发行了普通股（Ａ 股）股票１５００万股，发行价为每股人民币２３．９８元。截至２０１０年２月１２日，本公司共募集资金３５９，７００，０００．００元，扣除发行费用２９，３３０，５１３．００元后，募集资金净额为３３０，３６９，４８７．００元。

上述募集资金净额已经京都天华会计师事务所有限公司京都天华验字（２０１０）第０１６号《验资报告》验证。

根据财政部财会［２０１０］２５号文《财部关于执行企业会计准则的上市公司和非上市企业做好２０１０年年报工作的通知》的规定，公司将原已冲减资本公积的上述股票发行及上市过程中发生的路演推介等费用１９９．０９万元，调整记入２０１０年年度期间费用，相应增加上述实际募集资金净额。经此调整，上述募集资金净额为３３２，３６０，４００．００元。

２） 以前年度已使用金额、本年度使用金额及当前余额。

Ⅰ．以前年度已使用金额

截至２０１０年１２月３１日，本公司募集资金累计投入１９，１３４．２８万元，尚未使用的金额为１３，９７９．０１万元（其中募集资金１３，９０２．６７万元，专户存储累计利息扣除手续费７６．３４万元）。

Ⅱ．本年度使用金额及当前余额

２０１１年度，本公司募集资金使用情况为：

（１）以募集资金直接投入募投项目年产６０００吨混装炸药车地面制备站建设工程项目１，６４７．０９万元；

（２）以募集资金直接投入募投项目年产１２０００ 吨连续自动化（含装药包装）胶状乳化炸药生产线项目１４．２５万元。

（３）２０１１年３月１５日，公司第四届董事会第九次会议审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意使用超募资金３，０００．００万元补充流动资金。

（４）归还用于补充流动资金使用的超募资金１，５００．００万元；

（５）归还不得冲减资本公积的发行费用１９９．０９万元；

综上，截至２０１１年１２月３１日，募集资金累计投入２２，２９５．６２万元，尚未使用的金额为１０，９４０．４２万元。

２、 募集资金的管理情况

１） 募集资金的管理情况

为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，本公司依照《深圳证券交易所股票上市规则等的规定，结合本公司实际情况，制定了《山西同德化工股份有限公司募集资金管理及使用制度》（以下简称管理制度）。该管理制度于２０１０年３月２８日经本公司董事会第四届第三次会议审议通过。

根据管理制度并结合经营需要，本公司从２０１０年３月起对募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金使用专户，并与开户银行、保荐机构签订了《募集资金专用账户管理协议》，对募集资金的使用实施严格审批，以保证专款专用。截至２０１１年１２月３１日，本公司均严格按照该《募集资金专用账户管理协议》的规定，存放和使用募集资金。

２） 募集资金专户存储情况

截至２０１１年１２月３１日，募集资金具体存放情况（单位：人民币元）如下：

上述存款余额中，已计入募集资金专户利息收入３１３．４２万元（其中２０１１年度利息收入２３６．７８万元），已扣除手续费０．５３万元（其中２０１１年度手续费０．２３万元）。

３、本年度募集资金的实际使用情况

单位：万元

４、募集资金使用及披露中存在的问题：

２０１１年度，本公司已按《中小企业板上市公司募集资金管理细则》（２００８年修订）和本公司募集资金使用管理制度的相关规定及时、真实、准确、完整披露募集资金的存放与使用情况。

５、监事会意见：监事会认为：公司的募集资金使用和管理符合中国证监会《关于进一步规范上市公司募集资金使用的通知》、深圳证劵交易所《中小企业板上市公司募集资金管理细则》和公司《募集资金的管理制度》的规定。

６、会计师事务所意见：公司所聘请的年度审计机构即京都天华会计师事务所有限公司对公司本年度募集资金存放与使用出具了京都天华专字［２０１２］第０５６２号专项鉴证报告，其结论为：“我们认为，同德化工公司董事会编制的《２０１１年度募集资金存放与使用情况的专项报告》符合《中小企业板上市公司募集资金管理细则》（２００８年修订）有关规定及相关格式指引的规定，与实际存放及使用情况相符。”

７、保荐人中德证券意见：经核查，中德证券认为：同德化工２０１１年度募集资金的管理及使用符合中国证监会和深圳证券交易所关于募集资金管理的相关规定，同德化工编制的《募集资金存放与实际使用情况专项报告》与实际情况相符。

５．２ 主营业务分行业、产品情况表

单位：万元

５．３ 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

□ 适用 √ 不适用

§６ 财务报告

６．１ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

６．２ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用 √ 不适用

６．３ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

６．４ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

６．５ 对２０１２年１－３月经营业绩的预计

□ 适用 √ 不适用

山西同德化工股份有限公司

法定代表人：张云升

２０１２年３月２９日